La nueva transformación del mercado de monedas estables: el compartir ingresos se convierte en el foco de competencia

El mercado de monedas estables está experimentando cambios significativos, los gigantes tradicionales como USDT y USDC han estado acaparando las ganancias creadas, sin compartirlas con los usuarios. Esto ha brindado oportunidades a otros competidores de monedas estables. Este artículo presentará tres casos de proyectos emergentes, mostrando las tendencias innovadoras en el mercado de monedas estables.

Actualmente, el tamaño del mercado de monedas estables es de aproximadamente 250 mil millones de dólares, y USDT y USDC juntos ocupan el 86% de la cuota de mercado. Sin embargo, estos dos gigantes no pagan ningún rendimiento a los poseedores. Invierten los activos colaterales en bonos del tesoro de EE. UU., obteniendo un rendimiento anualizado de aproximadamente el 4%, pero todas estas ganancias pertenecen a la empresa.

Esta práctica ha permitido que una plataforma de intercambio se convierta en una de las empresas más rentables del mundo en 2024, generando más de 50 millones de dólares en beneficios por empleado. Para 2025, esta cifra se aproxima a los 60 millones de dólares. Sin embargo, también ha expuesto una debilidad evidente: los usuarios no pueden compartir las ganancias.

1. USR de Resolv: 8.6% de rendimiento anual

Resolv lanzó dos productos clave: USR y RLP. USR es una moneda estable respaldada 1:1 por Bitcoin y Ethereum, generando un rendimiento anual a través de posiciones de cobertura. USR tiene un 168% de activos colaterales como garantía, con un riesgo muy bajo. Su rendimiento anual promedio del 8.65% es el doble que el de una plataforma de préstamos.

Las ventajas de USR incluyen:

• Rendimiento superior al promedio del mercado
• Totalmente respaldado por criptomonedas de primera línea
• Alta transparencia
• Protegido por el mecanismo RLP
• Sin comisiones
• Soporte para la apuesta y desalojo instantáneos

Desventajas:

• Solo disponible en la red de Ethereum, lo que puede resultar en tarifas de transacción más altas.
• Se necesita hacer staking de tokens USR para obtener beneficios

2. USDN de Noble Dollar: 4.1% de rendimiento anualizado

La característica principal de USDN es que los usuarios pueden obtener un rendimiento del 4.1% de los bonos del gobierno de EE. UU. basado en la cantidad de USDN que posean, sin necesidad de realizar operaciones de bloqueo o staking. La billetera del usuario recibe automáticamente USDN adicional todos los días, lo que equivale a un airdrop gratuito.

Ventajas de USDN:

• Rendimiento estable respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU.
• Alta transparencia
• Sin necesidad de hacer staking
• Rendimiento de liquidación diario
• Soporte para la compra con moneda fiat
• Transferencia entre cadenas fácil

Desventajas:

• El escenario de aplicación actual es limitado
• La tasa de rendimiento es inferior a la de algunos competidores.

3. iUSD de infiniFi: rendimiento anual del 8.5% al 16%

iUSD proporcionado por InfiniFi puede ofrecer diferentes tasas de rendimiento según la preferencia de riesgo del usuario. Los usuarios que depositen 1 USDC recibirán 1 iUSD, que se utilizará para estrategias de inversión diversificadas. La tasa de interés sin período de bloqueo es de aproximadamente 8.5%, y se puede obtener un rendimiento máximo del 16.4% al bloquear durante 4 semanas o más.

Ventajas de iUSD:

• Tasa de rendimiento ultra alta
• Alta transparencia
• Los tramos de bajo rendimiento tienen liquidez inmediata
• El tramo de alto rendimiento sirve como soporte para el bajo rendimiento
• Adecuado para diferentes grupos de tolerancia al riesgo

Desventajas:

• No es una moneda estable no tradicional, sino un certificado de depósito de USDC
• Existe el riesgo de falta de liquidez
• Puede enfrentar el riesgo de "desanclaje"
• Las estrategias de alto riesgo pueden resultar en rendimientos por debajo de lo esperado o en pérdidas de capital.
• Vinculado a los riesgos potenciales de múltiples plataformas DeFi

Estos nuevos proyectos de moneda estable muestran la tendencia innovadora del mercado, ofreciendo a los usuarios una variedad de opciones. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos al participar en estos nuevos protocolos, se recomienda probar primero con pequeñas cantidades de dinero y esperar a que el mercado valide antes de considerar inversiones mayores. En el futuro, es posible que el mercado de moneda estable presente más combinaciones innovadoras para satisfacer las necesidades de usuarios con diferentes preferencias de riesgo.