Informe semanal del mercado de criptomonedas: Aumento del riesgo geopolítico, el precio de Bitcoin se ve presionado a la baja

Esta semana, el mercado de criptomonedas experimentó la influencia entrelazada de múltiples factores. Bitcoin se mantuvo fluctuando en el rango de 102000 a 109000 dólares, y durante el fin de semana sufrió un breve descenso debido a un evento inesperado en la situación del Medio Oriente, seguido de una recuperación.

Las fuerzas estructurales internas del mercado de criptomonedas siguen siendo sólidas, proporcionando un importante soporte para los precios. Sin embargo, la intensificación de los conflictos geopolíticos ha llevado a los traders a corto a bajar el precio de Bitcoin. Con la estructura interna actual manteniéndose estable, el futuro de Bitcoin dependerá principalmente de si el conflicto en el Medio Oriente continúa escalando. Si la situación se calma gradualmente, es muy probable que Bitcoin vuelva a rondar los 105000 dólares.

Situación macroeconómica y tendencias políticas

Esta semana, la situación en la región de Oriente Medio ha mostrado una escalada en espiral.

Del 16 al 18, los conflictos armados en la región continuaron intensificándose, lo que llevó a los mercados globales a entrar en un estado defensivo. El precio del petróleo crudo aumentó drásticamente, el crudo Brent subió casi un 7% en la semana, superando los 78 dólares en un momento; el precio del oro también subió, alcanzando un máximo de 33452.37 dólares/onza.

El 19, el gobierno de Estados Unidos expresó públicamente por primera vez que está evaluando opciones militares, lo que marca un cambio en su actitud de intervención. Esta noticia impulsó el petróleo crudo Brent a un aumento adicional del 2.8% hasta 78.85 dólares, alcanzando un nuevo máximo en cinco meses. El índice de volatilidad del mercado VIX aumentó, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. mostraron una caída en busca de refugio.

El día 20, el mercado mostró breves signos de alivio, con un rebote técnico en los índices bursátiles globales. Sin embargo, este optimismo fue rápidamente destruido.

En la madrugada del día 21, Estados Unidos llevó a cabo ataques precisos contra tres instalaciones nucleares en Irán, lo que provocó de inmediato una intensa conmoción diplomática. El Secretario General de la ONU describió la situación como "peligrosa como un huevo en equilibrio", y la Unión Europea y el Reino Unido hicieron un llamado a todas las partes para que mantuvieran la moderación. Por su parte, Irán acusó a Estados Unidos de violar el derecho internacional y amenazó con posibles acciones de represalia, incluyendo un "bloqueo selectivo" en el estrecho de Ormuz.

Debido a que este evento ocurrió durante el fin de semana, la reacción de los mercados financieros convencionales se revelará el próximo lunes. Sin embargo, los derivados y el comercio en el extranjero ya han dado señales anticipadas: los ETF de energía y de la industria militar han subido en la subasta nocturna, el volumen de las opciones sobre petróleo crudo con precios de ejercicio altos ha aumentado significativamente, y los activos de alto riesgo como las criptomonedas han experimentado presión de venta, con Bitcoin cayendo un 1.14% y Ethereum con una caída que en un momento superó el 2.96%.

mercado de criptomonedas

Esta semana, los activos encriptados han experimentado múltiples influencias, como el apoyo de fondos institucionales, el aumento de la cautela en el mercado de derivados y la agudización repentina de los riesgos geopolíticos. Bitcoin continúa oscilando en el rango de 102000-109000 dólares, y durante el fin de semana, se produjo una breve caída de pánico debido a eventos geopolíticos, seguida de una recuperación.

A principios de semana, las expectativas del mercado sobre la "contención" de la situación en Oriente Medio llevaron a un leve rebote, y el Bitcoin alcanzó un máximo de 109000 dólares. El ETF de contado ha tenido entradas netas durante ocho días de negociación consecutivos, proporcionando un soporte clave para el precio. En el contexto de la disminución de fondos en el mercado, la compra institucional se ha convertido en la principal fuerza que mantiene el precio del Bitcoin por encima de los 100000 dólares.

El resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal publicado el día 19 no tuvo un impacto significativo en la tendencia de Bitcoin, pero el mercado de futuros muestra un aumento en la magnitud de cobertura.

Los datos después del cierre del viernes mostraron que el ETF de Ethereum experimentó la mayor salida neta en un solo día desde junio (11.3 millones de dólares). La reducción de posiciones por parte de las instituciones provocó una reacción en cadena, y el precio del Ethereum en dólares cayó temporalmente a 2372 dólares, arrastrando a otros activos de criptomonedas de alto riesgo a una corrección simultánea.

En el período de negociación de las acciones estadounidenses del día 20, una ronda de liquidaciones de alto apalancamiento hizo que Bitcoin cayera rápidamente por debajo de 103000 dólares, con más del 90% de las posiciones siendo largas. Activos como Ethereum y Solana vieron caídas de entre el 6 y el 9%. Este evento de "flash crash" destaca la vulnerabilidad del apalancamiento alto en el mercado de derivados y marca la primera liquidación sistemática a gran escala desde el rápido aumento desde mayo.

El pico de riesgo del fin de semana se presentó en la madrugada del 21 al 22, y las noticias sobre el ataque militar de Estados Unidos a Irán rompieron el vacío de liquidez del fin de semana. Como el único activo de gran clase que se negocia en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, el mercado de criptomonedas fue el primero en verse afectado: el Bitcoin cayó temporalmente por debajo de 100,000 dólares, pero cerró con una caída del 1.14%, mostrando un rendimiento relativamente estable; mientras que el Ethereum, tras caer casi un 10% durante dos días consecutivos, volvió a caer un 2.96%, lo que muestra que la liquidez de los activos de alto riesgo es bastante frágil.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, el conflicto geopolítico ha llevado a que el Bitcoin caiga temporalmente por debajo de la primera línea de tendencia ascendente, pero aún se mantiene en el rango de 90000 a 110000 dólares. Las fuerzas estructurales internas del mercado se mantienen intactas, y el apoyo de capital no ha cambiado mucho; el ajuste a la baja de esta semana se debe principalmente al pánico causado por la escalada del conflicto geopolítico. Si el conflicto se alivia, este impacto se eliminará gradualmente; pero si la situación continúa empeorando, se pondrán a prueba los niveles clave de soporte de 100000 y 90000 dólares.

Análisis del flujo de fondos

Después de un fuerte rebote en abril y mayo, la entrada de capital ha mostrado una diversificación. La entrada de capital a través de los canales de stablecoins ha comenzado a debilitarse, mientras que los fondos en el canal de ETF de Bitcoin son relativamente fuertes y estables.

Esta semana, la entrada neta de ETFs de Bitcoin ha sido de 1,022 millones de dólares, una disminución respecto a los 1,384 millones de dólares de la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. Sin embargo, los datos de la próxima semana podrían enfrentar grandes desafíos. Si los conflictos geopolíticos continúan afectando el rendimiento de las acciones estadounidenses, la entrada de fondos en ETFs de Bitcoin difícilmente podrá mantenerse al margen.

En cuanto a las monedas estables, la semana pasada hubo una entrada de 1,273 millones de dólares, mientras que esta semana ha cambiado a una salida neta de 132 millones de dólares. Esta rápida tendencia de enfriamiento es consistente con los resultados observados en el mercado de contratos y el mercado de préstamos.

El ETF de Ethereum en el mercado spot tuvo una entrada neta de 40,77 millones de dólares esta semana, pero la magnitud de las entradas ya había disminuido a principios de la semana, y para el viernes, incluso se convirtió en una salida de más de 100 millones de dólares. La disminución en la magnitud de las entradas de fondos de Ethereum podría ejercer presión sobre los activos de alto riesgo, y si ocurre un colapso repentino, podría causar un gran impacto en el mercado en general.

Presión de venta y cambios en las posiciones

En el contexto de la postergación de las expectativas de recortes de tasas de interés y el aumento de los riesgos geopolíticos, el precio de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares, gracias principalmente al apoyo de la asignación institucional y las fuerzas estructurales en el mercado.

Los titulares a largo plazo aumentaron sus posiciones en 28920 monedas esta semana, mientras que los titulares a corto plazo disminuyeron sus posiciones en 24650 monedas, y el suministro en los intercambios centralizados continuó disminuyendo. Debido a la venta por pánico y la disminución del entusiasmo especulativo, la salida neta de los intercambios se redujo drásticamente esta semana a 1555.9 monedas.

Estos datos pueden indicar que la confianza de los holders a largo plazo en Bitcoin sigue aumentando, pero el entusiasmo de los traders a corto plazo se está enfriando rápidamente. El poder de fijación de precios a corto plazo de Bitcoin está determinado principalmente por los traders a corto plazo en el mercado y los fondos de ETF al contado. Actualmente, ambos muestran signos de enfriamiento, y la dirección futura dependerá del desarrollo de la situación en el Medio Oriente. Si el conflicto se puede resolver rápidamente, Bitcoin podría volver a los alrededor de 105000 dólares; pero si la situación empeora, podría caer por debajo del umbral de 100000 dólares, e incluso poner a prueba el soporte de 90000 dólares (con una probabilidad baja).

Sin embargo, a menos que el conflicto en Oriente Medio escale a una guerra regional con la intervención directa de Estados Unidos, la lógica fundamental de la tendencia de precios a medio y largo plazo de Bitcoin aún no ha cambiado.

Indicadores de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es actualmente 0.625, en un ciclo ascendente.