Informe semanal del mercado de Activos Cripto: BTC en consolidación alta, a la espera de un rompimiento

Desde el mínimo de abril, BTC ha rebotado un 50%, superando al índice Nasdaq y alcanzando un nuevo máximo histórico.

Sin embargo, el rápido aumento a corto plazo también ha acumulado cierta presión de venta. Desde el 22 de mayo, el mercado de BTC ha comenzado a experimentar ventas masivas. Esto ha ejercido cierta presión sobre el BTC, que se encuentra en niveles altos y lidera al mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en una fuente de impulso para la caída de precios.

Este jueves, el miedo en el mercado aumentó, lo que llevó a que BTC cayera hasta el nivel de soporte de 100000 dólares. Luego, el precio continuó rebotando, volviendo a estar por encima de la línea de tendencia ascendente.

Con la corrección de las acciones en EE. UU., la fuerza de compra del ETF de BTC spot se ha debilitado, lo que dificulta que BTC digiera la presión de venta a corto plazo y continúe subiendo. Es notable que, con la corrección de precios, el volumen de salida de los intercambios también ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de la corrección para acumular activos.

Los datos positivos de empleo no agrícola han creado un buen ambiente para la estabilización y recuperación de BTC, pero para superar un nuevo nivel de precios podría ser necesario lograr un mayor avance en áreas como las relaciones comerciales, la política de Activos Cripto o los recortes de tasas de la Reserva Federal.

Políticas, Finanzas Macroeconómicas y Datos Económicos

En mayo, el número de empleos en Estados Unidos aumentó en 139,000, aunque es el más bajo desde febrero, fue ligeramente superior a las expectativas del mercado de 126,000. La tasa de desempleo se mantuvo en 4.2%, sin deterioro. Estos datos superaron ligeramente las expectativas, lo que impulsó al alza los tres índices bursátiles de Estados Unidos y provocó una caída en el oro.

Actualmente, las expectativas del mercado tienden hacia un "aterrizaje suave" de la economía, es decir, un crecimiento económico que se desacelera gradualmente hasta un nivel sostenible, evitando al mismo tiempo una recesión grave o un desempleo masivo. Los datos actuales sobre la economía y el empleo se ajustan a esta característica, pero esto también significa que una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal podría retrasarse.

En términos de relaciones comerciales, aunque los líderes de ambas partes han mantenido comunicación, todavía se encuentran en la fase de negociaciones y se requiere tiempo para alcanzar un acuerdo. Además, el aumento de los aranceles sobre el acero y el aluminio por parte de Estados Unidos también ha provocado amenazas de represalias por parte de Canadá.

En general, en el contexto de datos de empleo que superaron ligeramente las expectativas y negociaciones comerciales que avanzan lentamente, las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar han mantenido un equilibrio frágil en la última semana, inclinándose ligeramente hacia un tono optimista.

Análisis del mercado de Activos Cripto

BTC ha liderado el rebote desde abril en comparación con el índice Nasdaq. Las acciones estadounidenses están acumulando fuerzas para atacar los máximos anteriores, mientras que BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el 22 de mayo.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, BTC ha realizado una corrección de dos semanas después de alcanzar un nuevo máximo. La semana pasada retrocedió un 3.07%, y esta semana ha oscilado considerablemente con un ligero aumento del 0.08%, mostrando una forma de cruz de larga sombra hacia abajo en el gráfico semanal. Durante el proceso de ajuste, el volumen de operaciones se ha estado reduciendo.

La máxima corrección en dos semanas fue de aproximadamente el 10%, operando en general por encima de los puntos bajos anteriores, con el punto más bajo apareciendo este jueves, retrocediendo hacia la línea de tendencia ascendente.

En el contexto de que el mercado de valores estadounidense aún no ha superado su máximo histórico, este ajuste de BTC tras alcanzar un nuevo máximo es previsible y se considera un ajuste benigno. Es probable que una fase de consolidación durante un tiempo sea inevitable; para superar el nuevo máximo y alcanzar un siguiente nivel, podría ser necesario lograr mayores avances en relaciones comerciales, políticas de encriptación o recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Análisis de la oferta y la demanda del mercado

Desde abril, BTC ha tenido un rebote desde su punto más bajo con un aumento máximo del 50%. Con el precio alcanzando nuevos máximos, tanto los especuladores a corto plazo como los inversores a largo plazo han comenzado a realizar ciertas ganancias. Esta presión de venta alcanzó un pico temporal el 22 de mayo y luego comenzó a disminuir gradualmente.

Es importante señalar que, aunque las ventas han disminuido, el volumen de salida de BTC de los intercambios centralizados ha aumentado. Esta semana, el volumen de salida alcanzó 76520.72 monedas, muy por encima del nivel habitual de 10,000 a 20,000 monedas por semana. Esta gran salida podría reflejar el reconocimiento de los fondos a largo plazo sobre el precio actual.

Flujo de fondos

Después de un gran aumento en BTC, incluso los fondos del canal ETF han mostrado signos de toma de ganancias. En las últimas dos semanas, ha habido pequeñas salidas de fondos en los ETF de BTC al contado, con una salida de 135 millones de dólares la semana pasada y 128 millones de dólares esta semana. Esta salida ocurrió en el contexto de un gran aumento de BTC y la volatilidad del mercado de valores de EE. UU.

Aunque es difícil predecir cuándo este canal de flujo de fondos volverá a ser neto, considerando la tendencia general del mercado de acciones estadounidense, las preocupaciones sobre una caída significativa pueden ser innecesarias. Aunque técnicamente existe la posibilidad de un retroceso hasta 100,000 dólares, es difícil encontrar el momento adecuado. En un contexto de equilibrio frágil entre oferta y demanda, un aumento explosivo podría ocurrir en solo uno o dos días.

Indicadores Cíclicos

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.625, se encuentra en un periodo de ascenso.