Análisis del estado de desarrollo de la encriptación: cinco indicadores clave revelan la dirección del mercado

La encriptación de la industria está avanzando hacia la madurez. Este artículo analizará en profundidad el estado actual del desarrollo del mercado a través de cinco indicadores clave, y explorará los factores impulsadores y su importancia.

1. Número de usuarios activos mensuales de billetera móvil: crecimiento del 23%

2025 promedio: 34,4 millones Promedio 2024: 27.9 millones

Análisis de importancia

Con la notable mejora de la infraestructura de billeteras, incluyendo tarifas de transacción bajas, nuevos protocolos de abstracción de cuentas (EIP-7702) y productos de billetera integrados, actualmente es el momento dorado para desarrollar una nueva generación de billeteras móviles.

2. Volumen de comercio de stablecoins ajustado: crecimiento del 49%

2025 promedio mensual: 7020 mil millones de dólares 2024 promedio mensual: 4720 mil millones de dólares

Análisis de importancia

Las stablecoins han logrado con éxito la adecuación del producto al mercado. Actualmente, los usuarios pueden realizar transferencias de valor en dólares en menos de 1 segundo y a un costo inferior a 1 centavo. Esta ventaja hace que las stablecoins sean una solución de pago muy atractiva, que está recibiendo una amplia atención y adopción por parte de grandes instituciones financieras.

3. Ingreso neto de fondos ETP (Bitcoin y Ethereum): crecimiento del 28%

Junio de 2025: un total de 45 mil millones de dólares (Bitcoin 42 mil millones de dólares, Ethereum 3.4 mil millones de dólares) A finales de 2024: un total de 35 mil millones de dólares (Bitcoin 33 mil millones de dólares, Ethereum 2.4 mil millones de dólares)

Análisis de importancia

El capital institucional está ingresando a gran escala en el campo de la encriptación, lo que marca una madurez general de la industria. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, junto con las instituciones emisoras principales que comienzan a desarrollar negocios relacionados, se espera que la entrada neta de fondos en productos cotizados en bolsa (ETP) continúe creciendo.

4. Proporción del volumen de comercio al contado de los intercambios descentralizados frente a los intercambios centralizados: aumento del 51%

2025 promedio mensual: 17% Promedio mensual en 2024: 11%

Análisis de importancia

Con la expansión de la base de usuarios de encriptación, se espera que la proporción de uso de los intercambios descentralizados en el mercado de encriptación supere gradualmente a la de los intercambios centralizados. Esta tendencia de crecimiento refleja plenamente el proceso de desarrollo general del ecosistema de Finanzas Descentralizadas (DeFi).

5. Comisión total de transacción (demanda de espacio en bloque): disminución del 43%

2025 mensual promedio: 2.39 millones de dólares Promedio mensual de 2024: 439 millones de dólares

Análisis de importancia

El total de comisiones de transacción denominadas en dólares refleja la demanda general de espacio en bloques en una cadena de bloques específica, es decir, el valor económico real. Sin embargo, debido a que la mayoría de los proyectos se esfuerzan por reducir las comisiones de los usuarios, este indicador presenta complejidades. Por lo tanto, es especialmente importante considerar el costo por transacción, es decir, el costo de consumir una cantidad específica de recursos de la cadena de bloques. El estado ideal es que las comisiones totales sigan creciendo, mientras que el costo de consumo de recursos por unidad (tarifa de GAS) se mantenga en un nivel bajo.

Indicadores adicionales: cantidad de tokens con beneficios netos mensuales superiores a un millón de dólares

Hasta junio de 2025, solo hay 22 tokens con un beneficio neto mensual superior a 1 millón de dólares.

Con la implementación de un nuevo entorno regulatorio y las normas de estructura del mercado, el camino para que los tokens completen el ciclo económico se vuelve cada vez más claro. Esto impulsará a más proyectos a retribuir directamente a los titulares de tokens a través de formas de ingresos, construyendo así un sistema económico de tokens más saludable.

A través de un análisis profundo de estos indicadores clave, podemos comprender más claramente la trayectoria de desarrollo del mercado de encriptación, prever tendencias futuras y proporcionar a los participantes de la industria referencias valiosas para la toma de decisiones.