moneda estable: un pilar importante del ecosistema de Activos Cripto

Las monedas estables desempeñan un papel clave en el ecosistema actual de Activos Cripto. Su valor único no solo se refleja en su uso como medio de transacción de activos encriptados, sino que también muestra un potencial innovador en escenarios financieros tradicionales como los pagos transfronterizos. Los datos de la industria indican que la capitalización de mercado de monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Varias instituciones de gestión de activos de primer nivel y economías soberanas están acelerando su posicionamiento en este sector. El emisor de USDC, Circle, presentó recientemente un prospecto ante la SEC de EE. UU., con una valoración esperada de entre 5 y 7 mil millones de dólares, lo que refleja el floreciente desarrollo de la industria.

Definición y usos de la moneda estable

Las monedas estables son un tipo de Activos Cripto que tienen como objetivo mantener la estabilidad del valor de la moneda. Su característica principal es que mantienen un vínculo con activos específicos a través de mecanismos determinados. A diferencia de las monedas digitales emitidas por bancos centrales, las monedas estables encriptadas son en su mayoría emitidas por instituciones privadas y dependen del crédito comercial, activos colaterales o algoritmos para mantener su valor.

Las monedas estables resuelven el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Los inversores pueden entrar y salir del mercado cripto a través de monedas estables, asegurando ganancias o pérdidas. Además del ámbito de inversión, las monedas estables también se utilizan ampliamente en escenarios como las finanzas descentralizadas (DeFi), pagos transfronterizos, entre otros.

En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables muestran ventajas significativas. Las transferencias transfronterizas a través del sistema bancario tradicional son lentas, costosas y enfrentan numerosos obstáculos regulatorios. En comparación, los pagos con moneda estable se pueden realizar en cuestión de minutos, a bajo costo, resolviendo eficazmente los puntos críticos del modelo tradicional.

En el ámbito de DeFi, las monedas estables son la piedra angular del funcionamiento del ecosistema. Como un importante medio de valor, las monedas estables proporcionan liquidez estable a las plataformas DeFi, optimizando modelos económicos como el de préstamos.

Tipos de moneda estable principales y comparación

moneda estable vinculada a moneda fiduciaria

1. USDC

   • Emisor: empresa Circle
   • Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
   • Reserva: exceso de reserva en efectivo en dólares y en bonos del tesoro a corto plazo
   • Cumplimiento: regulado por la ley estatal de EE. UU., posee licencias de remesas en varios estados, cumple con los requisitos de MiCA de la UE

2. USDT

   • Emisor: empresa Tether
   • Capitalización de mercado: aproximadamente 1400 mil millones de dólares
   • Reserva: 1:1 reserva de efectivo y otros activos
   • Cumplimiento: Multado anteriormente por falta de transparencia en las reservas, la conformidad es dudosa

Activos Cripto vinculados a moneda estable

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Capitalización de mercado: aproximadamente 31 mil millones de dólares
• Mecanismo: sobrecolateralización de activos encriptados
• Características: descentralizado, sin sujeto legal claro

activos físicos vinculados a moneda estable

PAXG

• Emisor: Paxos
• Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
• Mecanismo: reserva física de oro
• Características: se puede canjear por oro físico, regulado por el estado de Nueva York

moneda estable

Depende de algoritmos complejos para mantener el valor de la moneda, con un riesgo alto, después del colapso de UST en 2022, cayó en el silencio.

Valor y fundamentos de las monedas estables y su riesgo

El valor de la moneda estable se basa en dos grandes soportes:

1. Activos anclados como garantía subyacente
2. Liquidez y mecanismo de confianza impulsados por el consenso del mercado

Las monedas estables no son absolutamente estables, y en situaciones extremas aún pueden enfrentar fluctuaciones en el precio de la moneda o riesgos de desvinculación. El marco regulatorio y los mecanismos de garantía tecnológica aún necesitan ser mejorados para proteger los derechos de los poseedores.