Activo digital financiero: oportunidades históricas en Hong Kong

Hong Kong se está convirtiendo rápidamente en uno de los centros financieros internacionales más entusiastas en adoptar Web3 y activos digitales. Desde la publicación oficial de la declaración de políticas sobre activos virtuales en octubre de 2022, Hong Kong ha logrado un gran avance en el ámbito de la innovación financiera de activos digitales, desde el compromiso claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los organismos reguladores.

La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es el núcleo de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. En agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el programa de sandbox "Ensemble", diseñado para utilizar monedas tokenizadas experimentales para facilitar la liquidación interbancaria y centrar su investigación en el comercio de activos tokenizados. Esto marca la disposición proactiva de Hong Kong en el ámbito de los activos tokenizados y demuestra su determinación de convertirse en el centro global de tokenización de RWA.

Según investigaciones, el tamaño total del mercado de RWA supera los 13 mil millones de dólares. Las predicciones más optimistas sugieren que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que el potencial de crecimiento en los próximos 7 años podría ser superior a 75 veces.

Este enorme espacio de incremento sienta las bases del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Es notable que, durante la reciente Semana de la Fintech de Hong Kong, una plataforma de activo digital anunció su colaboración con varias compañías de fondos para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversores minoristas en Hong Kong, y llevar a cabo una prueba de concepto para productos de gestión de activos en la cadena de distribución.

El proyecto "Ensemble" es una estrategia de gran alcance para la disposición de activos digitales en Hong Kong y para consolidar su posición como centro financiero internacional. Este proyecto ha establecido un sistema de pruebas orientado a la conformidad en Hong Kong, ofreciendo oportunidades para innovaciones futuras en el negocio de activos digitales.

La tokenización RWA convierte los activos físicos en activos digitales en la cadena de bloques, con ventajas como la reducción de costos de transacción, el aumento de la eficiencia, y la mejora de la accesibilidad y liquidez. Esto permite que Web3 pueda alcanzar de manera efectiva el enorme pool de activos del mercado tradicional, como el mercado global de bonos y el mercado del oro.

Con la popularización de la tokenización de RWA, el mundo en cadena experimentará una transformación profunda. Los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se difuminarán gradualmente, el sistema de activos en cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, brindando a los inversores globales opciones más diversificadas.

La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong proviene de su profundo contexto cultural financiero. Como centro financiero internacional, Hong Kong cuenta con una rica diversidad de servicios financieros, un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura comercial completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando soluciones de transacciones compatibles y seguras para el mercado.

Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro temas clave para la prueba experimental de la tokenización de RWA: ingresos fijos, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial. Entre ellos, los ingresos fijos y los fondos de inversión se consideran los enfoques experimentales iniciales.

Una plataforma de activo digital colabora con una empresa de fondos para llevar a cabo una prueba de concepto de productos de fondos tokenizados, lo que podría impulsar la cadena y transparencia de productos de ingresos fijos, trayendo una innovación disruptiva al campo de la gestión de activos. Esta colaboración no solo puede mejorar la velocidad y eficiencia de liquidación, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones pequeñas, aportando así nuevas fuentes de liquidez al mercado.

En el futuro, la tokenización de RWA, representada por productos de fondos de inversión, aportará nuevas fuentes de liquidez al mercado de Hong Kong, promoviendo su difusión a nivel global. Se espera que para 2026, las instituciones y los inversores de alto patrimonio asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados, lo que significa que en los próximos 3 años, el incremento en la asignación de inversiones en RWA tokenizado superará generalmente el 100%.

Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja de inclusión que atrae a más inversores comunes a participar. A través de la tecnología blockchain, estos productos reducen la barrera de entrada a la inversión, mejoran la capacidad de gestión de riesgos y brindan a los inversores una mayor confianza. En Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está promoviendo la innovación y difusión de RWA conforme a la normativa.

Una plataforma de activos digitales licenciada desempeñó un papel clave en este proceso. Como la primera plataforma licenciada en Hong Kong, cuenta con una amplia experiencia en la industria, colabora extensamente con las principales instituciones financieras tradicionales y ofrece garantías de cumplimiento integral y cobertura de seguros, así como una línea completa de productos y licencias de servicio.

Para la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong, la tokenización de RWA es un "cambio de paradigma" que merece la pena esperar. Si se encuentra una forma de combinar legítimamente los activos digitales en cadena y los activos del mundo real, y se intenta promover en forma minorista, no se puede descartar que se convierta en el próximo "punto de inflexión" en las finanzas de activos digitales.

Hong Kong, como centro financiero internacional, cuenta con abundantes recursos financieros tradicionales, un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas apoyan a Hong Kong para introducir activos como fondos, acciones, oro, etc., en la cadena a través de RWA, liberando así su potencial de liquidez. Tenemos razones para esperar un avance y una innovación adicionales de Hong Kong en el ámbito de las finanzas de activos digitales.