Construcción de la infraestructura de PayFi: Entrevista a Raymond, cofundador de PolyFlow

El libro blanco de Bitcoin de 2008 describió una red de pago electrónico peer-to-peer que no requiere un tercero de confianza. Los pagos son uno de los primeros compromisos de las criptomonedas y la tecnología blockchain, y también son la solución blockchain que Satoshi Nakamoto propuso ante el sistema financiero fallido de la época.

A pesar de que en la última década la industria ha invertido grandes sumas de dinero en el desarrollo de la infraestructura subyacente de blockchain, hoy en día también podemos ver el surgimiento de blockchains de alto rendimiento y stablecoins. Sin embargo, la mayoría de la infraestructura actual del mercado sigue construida en torno a las transacciones, lo que no puede soportar realmente la inmediatez y la escala de los pagos, obstaculizando la adopción masiva de los pagos en Web3.

¿Qué tipo de infraestructura se necesita para soportar los escenarios de pago del mundo real? ¿Cuál es el valor y significado de PayFi?

En este artículo, tuvimos una conversación profunda con Raymond, cofundador de la infraestructura PayFi, PolyFlow. Raymond tiene más de veinte años de experiencia en gestión de consultoría financiera internacional y posee una visión única sobre los servicios financieros innovadores en el mercado internacional. Anteriormente, lideró a 汇元通 para convertirse en una empresa global de servicios financieros integral que abarca pagos internacionales, remesas transfronterizas, intercambio de divisas y servicios de tarjetas prepagadas. Al mismo tiempo, Raymond es también un inversionista conocido en el ámbito de las finanzas digitales a nivel mundial, invirtiendo en varias empresas líderes en los campos de tecnología financiera, banca digital, blockchain, Web3 e inteligencia artificial.

I. El propósito de fundar PolyFlow

PolyFlow es la capa de infraestructura de la red blockchain, diseñada para integrar pagos tradicionales, pagos Web3 y finanzas descentralizadas ( DeFi ), procesando escenarios de pago reales en el mundo real de manera descentralizada. PolyFlow servirá como la infraestructura de PayFi, impulsando la creación de un nuevo paradigma financiero y estándares de la industria.

1.1 El núcleo de las transacciones financieras

En los mercados financieros tradicionales, cualquier transacción financiera y transferencia de valor depende del flujo de información y del flujo de capital de la transacción, que juntos constituyen la base de las transacciones financieras.

• Flujo de Información(El Flujo de Información) se refiere a la información en el proceso de transacción, que incluye un conjunto de instrucciones de inicio de transacción, pago y liquidación, asegurando la precisión y puntualidad de la transacción, con un enfoque en la transmisión de instrucciones y datos de la transacción.

• Flujo de fondos ( Fund Flow ) se refiere al proceso completo de transferencia de fondos entre las partes en la etapa de transacción, centrándose en la circulación real de los fondos.

El flujo de información y el flujo de capital están intrínsecamente relacionados en las transacciones financieras; la combinación efectiva de ambos asegura que las transacciones financieras se realicen de manera segura y eficiente.

1.2 Flujo de información y flujo de fondos en un contexto transfronterizo

En el contexto transfronterizo, debido a las diferencias en el lenguaje, la moneda y la regulación, las rutas de flujo de información y de fondos en las transacciones financieras también son diferentes.

Por ejemplo, SWIFT se centra únicamente en la transmisión de información, sin involucrar flujos de dinero. SWIFT ha construido una red de comunicación financiera internacional altamente estandarizada y automatizada a través de formatos de mensajes estandarizados, permitiendo a los bancos de todo el mundo intercambiar información sobre transacciones financieras de manera rápida y precisa.

El flujo de información de las transacciones puede ser completamente transmitido a través de SWIFT, pero el flujo de fondos está limitado por factores como el control de divisas, el cumplimiento regulatorio y la lucha contra el lavado de dinero en cada jurisdicción, lo que impide la sincronización en tiempo real con el flujo de información. El flujo de fondos aún debe circular a través de instituciones financieras intermediarias de los bancos de cada país, lo que implica complejos sistemas de compensación nacional, sistemas de compensación de pagos transfronterizos en moneda de liquidación, así como sistemas de compensación internacional.

Lo que obstaculiza aún más el flujo de valores a nivel global es que, en lo que respecta al manejo de flujos de fondos, tener un SWIFT CODE no significa que se pueda participar en esa red.

1.3 Promover el flujo de valor a través de PolyFlow

El objetivo de fundar PolyFlow es construir una infraestructura descentralizada que permita a más personas participar en la construcción de una red de pagos global, ayudar a aliviar la presión de cumplimiento regulatorio, eliminar el riesgo de custodia de fondos y, al mismo tiempo, reducir al mínimo la intervención de terceros.

La filosofía central de PolyFlow es separar de manera efectiva el flujo de información de transacciones y el flujo de fondos que anteriormente eran controlados por instituciones centralizadas, utilizando un enfoque descentralizado para que cada proceso de transacción cumpla mejor con los estándares regulatorios y elimine los riesgos de custodia de fondos, mientras que aprovecha las características de la blockchain para conectar el ecosistema DeFi y promover la implementación a gran escala de aplicaciones de PayFi.

PolyFlow ha lanzado dos componentes clave: Payment ID(PID) y Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID asociado con el flujo de información, como una poderosa herramienta que puede lograr la identificación de usuarios y el acceso conforme, la protección de la privacidad y la soberanía de los datos, el procesamiento de datos de IA, y funciones como X para ganar.

• PLP está asociado con el flujo de capital, gestionado por contratos inteligentes que utilizan fondos para pagar transacciones, lo que no solo proporciona un marco seguro y conforme para la transferencia, custodia y emisión de activos digitales, sino que también introduce la combinabilidad y escalabilidad del ecosistema DeFi.

De este modo, PolyFlow ha construido una arquitectura empresarial para aplicaciones PayFi que es ligera en regulación, sin riesgo de custodia y compatible con el ecosistema DeFi, así como un marco seguro y conforme para la circulación, custodia y emisión de activos digitales.

El Bitcoin y su red blockchain, construidos por Satoshi Nakamoto, representan una nueva solución a los problemas monetarios y financieros que han surgido en la era digital. No solo buscan resolver el problema del flujo de valor a través del tiempo y el espacio, sino que también pretenden abordar el problema de la confianza en terceros en las transacciones. Todo esto es lo que PolyFlow aspira a lograr.

Dos, PID - Conectando el mundo físico y las carteras de criptomonedas

El Payment ID(PID) lanzado por PolyFlow es un ID descentralizado, que es un producto de la separación del flujo de información de transacciones, puede vincularse con la información de KYC/KYB protegida por cifrado para la protección de la privacidad del usuario, asociando los comprobantes verificables del usuario en múltiples plataformas(Verifiable Credentials), que puede lograr:

• Acceso conforme: PID puede incluir múltiples y diferentes informaciones de verificación entre plataformas, lo que ayuda a las partes colaboradoras a simplificar el proceso de verificación.

• Protección de la privacidad: PID utiliza múltiples técnicas como pruebas de cero conocimiento para ayudar a cumplir con las obligaciones de AML/CTF( contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo sin revelar la privacidad del usuario. Esta es una condición previa para que los usuarios participen en el ecosistema financiero tradicional/DeFi.

• Soberanía de datos: Por un lado, PID puede devolver la información de transacciones financieras a los reguladores para cumplir con los requisitos de cumplimiento; por otro lado, también puede devolver los datos de comportamiento en la cadena a los usuarios.

• Impulsado por IA: Además de estar asociado con la información de datos KYC/KYB, PID también puede asociarse con datos de transacciones que se suben fuera de la cadena o se recopilan en la cadena. La IA puede ayudar a analizar un rico conjunto de datos de transacciones diarias, extrayendo valor adicional para los propietarios de PID. Esto juega un papel crucial en el establecimiento de un sistema de crédito en la cadena.

La introducción innovadora de PID ofrece ventajas transformadoras para PolyFlow como infraestructura de PayFi, no solo puede construir un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema DeFi, sino que también proporciona a los usuarios una forma flexible y confiable de gestionar su identidad digital, participar en transacciones entre plataformas y construir crédito en la cadena.

Raymond dijo: "El PID no necesariamente tiene que ser igual al ID utilizado para el pago, sino que debería parecerse más a una billetera en el mundo físico."

Imaginemos qué más hay en nuestra billetera además de efectivo. Puede ser una foto de la familia )NFT(, también puede ser una tarjeta bancaria, así como una licencia de conducir y documentos de identificación ), extracción de información de soporte de usuario ZK, protección de la privacidad de los datos (, etc.

Por lo tanto, desde este punto de vista, la Wallet no necesariamente equivale a Money Wallet, y PID puede hacer muchas más cosas que son dignas de expectativa. Actualmente, el proyecto Scan to Earn construido alrededor de PID es uno de ellos.

![Entrevista con el cofundador de PolyFlow: ¿cómo construir la infraestructura de PayFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-694c7073ef216ce5862317393b7d635c.webp(

Tres, PLP - Consenso sobre la concentración de flujos de capital

El Payment Liquidity Pool)PLP( lanzado por PolyFlow es un producto derivado de la división de flujos de capital. La dirección del contrato inteligente se utiliza para recibir los fondos de las transacciones, logrando la custodia en cadena de los fondos, en lugar de depender del costoso método tradicional de billeteras empresariales centralizadas.

El modelo más descentralizado de PLP puede lograr:

• Custodia de fondos descentralizada: proporciona un método de custodia conveniente, seguro y conforme para las aplicaciones de PayFi, minimizando la necesidad de intermediarios en las transacciones mientras se garantiza la seguridad de los fondos.

• Pool de liquidez: a través de la dirección del contrato inteligente, se agrupan los fondos de comercio, lo que puede proporcionar liquidez para las necesidades de financiamiento en las transacciones de pago.

• Compatible con DeFi: las aplicaciones centralizadas no pueden ser compatibles con el ecosistema DeFi descentralizado. PLP, construido sobre blockchain, puede conectarse sin problemas al ecosistema DeFi y aportar la lógica empresarial de DeFi a las aplicaciones de PayFi.

• Categoría de ingresos RWA sin riesgo: los ingresos generados por el protocolo pueden reflejarse directamente en el PLP, y estos ingresos basados en escenarios de transacciones de pago del mundo real ofrecen a DeFi una fuente estable y sin riesgo.

Esta arquitectura PLP puede integrarse de manera flexible con el ecosistema DeFi, asegurando que las aplicaciones PayFi se adapten a la cambiante dinámica de los activos digitales.

Raymond explica gradualmente desde tres modos de liquidación de Web3 cómo entender que el objetivo de PLP es consolidar el consenso sobre el flujo de fondos:

) Modo punto a punto 3.1

En el escenario de remesas transfronterizas, al enviar dinero de la dirección A a la dirección B, el pago Web3 basado en las características de la cadena de bloques puede lograr la confirmación sincronizada del flujo de información de la transacción y del flujo de fondos, la información se refleja en un libro mayor de cadena de bloques público y transparente, todos registran conjuntamente y confirman en toda la red, la información de la transacción no se puede modificar.

En este escenario de frecuencia relativamente baja, la sincronización del flujo de información con el flujo de fondos puede reflejar plenamente las ventajas de los pagos Web3, que son casi instantáneos, con bajos costos de transacción, libros contables públicos y transparentes, y alcance global.

Sin embargo, el método actual de sincronización de flujos de información y de fondos punto a punto en la cadena no puede satisfacer la alta demanda de transacciones de alta frecuencia, como las miles de transacciones por segundo/minuto/día del sistema financiero tradicional, lo que puede causar fácilmente congestión en la red de blockchain.

En 2023, VISA procesa aproximadamente 720 millones de transacciones al día, lo que significa que el número promedio de transacciones generadas por usuario por segundo en 2023 es de aproximadamente 8,300, que es 8 veces el TPS de la blockchain de mayor rendimiento, Solana. Por lo tanto, los pagos Web3 en este caso parecerán ineficientes en comparación con los pagos tradicionales.

Raymond explicó: "Ahora la eficiencia de la tecnología blockchain y los libros de contabilidad distribuidos no puede soportar el registro de cada transacción. En las finanzas tradicionales, solo es necesario cumplir con el registro entre las dos partes de la transacción, pero el modelo actual de punto a punto requiere que toda la red registre cada transacción, lo que hace difícil imaginar una situación en la que toda la red registre miles de transacciones por segundo. Para alcanzar el tamaño total de 20 billones del mercado de criptomonedas actual, ya se han producido múltiples congestiones en la red, y ni hablar de intentar incluir el mercado financiero tradicional de entre 400 billones y 600 billones en esto."

Raymond dijo: "Nuestra respuesta es: debemos creer en el poder de la tecnología. Con el continuo aumento de la potencia de cálculo, la eficiencia de los pagos y liquidaciones se resolverá tarde o temprano. Pero no podemos resolver los problemas de hoy con la tecnología del futuro, aún necesitamos abordar la esencia de la blockchain: construir un consenso sobre el flujo de fondos."

3.2 Modo de cobertura

En las finanzas tradicionales, aunque el flujo de información y el flujo de fondos son finalmente consistentes, no están sincronizados. Los datos del flujo de información basados en redes digitales pueden lograr una interacción en tiempo real y completa, mientras que en lo que respecta al flujo de fondos, los fondos subyacentes aún están custodiados en direcciones fijas, y se liquidan de manera relativamente independiente según el ciclo de liquidación acordado. En realidad, la necesidad de interacción del flujo de fondos no es tan alta.

Raymond dio un ejemplo de la liquidación de flujos de fondos transfronterizos.

En el mundo tradicional, el Banco A de China y el Banco B de Estados Unidos realizan la liquidación de flujos de fondos, procesando diariamente decenas de miles de transacciones financieras entre ambos bancos. Como se mencionó anteriormente, si los dos bancos llevaran a cabo una liquidación sincronizada del flujo de información de cada transacción y del flujo de fondos, ninguna infraestructura financiera actual podría satisfacer una demanda de liquidación tan enorme, ni sería necesario.

Por lo tanto, habrá un método de liquidación de compensación neta ( para manejar múltiples transacciones entre contrapartes. En este método, el flujo de información entre dos bancos interactúa en tiempo real, logrando la compensación de sus respectivos libros. Al final del día ), suponiendo que la liquidación se realiza diariamente ###, después de que el flujo de información de miles de transacciones financieras se complete, se determinará el monto neto para la liquidación de fondos por separado.

Por ejemplo, si el saldo neto es que el Banco A le debe al Banco B 20 millones, entonces el Banco A solo necesita pagar una vez 20 millones al Banco B para satisfacer la liquidación de miles de transacciones en un solo día; o si el saldo neto es exactamente 0, entonces el flujo de fondos entre los dos bancos no cambiará.

Raymond explicó: "En este caso, el cambio real en el flujo de fondos subyacente de miles de transacciones es muy pequeño, lo que todos están haciendo es el intercambio de flujo de información. Esta es la razón por la cual, a pesar de que el volumen de los activos subyacentes en las finanzas tradicionales es tan grande, la capacidad de los bancos para manejar esos activos subyacentes es...