Desarrollo y comparación de las cadenas de bloques PoS: ETH2.0, Tezos y Cosmos

En 2020, la emisión de PoS se convirtió en uno de los temas más populares en el mercado de las cadenas públicas. Este artículo analizará y comparará los tres principales proyectos de PoS: ETH2.0, Tezos y Cosmos, utilizando datos en cadena, y explorará la distribución de direcciones y la cantidad de tokens que poseen.

ETH2.0 es una actualización importante que Ethereum lanzará próximamente, que cambiará de un mecanismo de consenso PoW a PoS. Esto significa que la tasa de emisión de nuevos ETH se reducirá de aproximadamente el 10% a menos del 2%, por debajo de la tasa de inflación de las monedas tradicionales, aumentando la escasez de ETH.

Tezos es una cadena de bloques de alto rendimiento con funciones de auto-reparación. Los titulares de tokens pueden hacer staking como nodos o delegar a un "baker" para participar en la gobernanza, realizar actualizaciones tecnológicas y evitar bifurcaciones en la mayor medida posible.

Cosmos es una red descentralizada que ofrece escalabilidad e interoperabilidad, utilizando el algoritmo de consenso Tendermint, dedicada a lograr la interoperabilidad entre las cadenas principales de diversas criptomonedas.

El mecanismo de consenso PoS se ha convertido en la tendencia principal de la nueva generación de cadenas públicas. En comparación con PoW, el Staking participa en la gestión de la seguridad de la red a través de la participación de tokens, evitando que los tenedores de tokens sufran una dilución inflacionaria. Sin embargo, el PoS tampoco es perfecto. Algunos proyectos, por un lado, bloquean los tokens de los usuarios, mientras que por otro lado, emiten tokens adicionales como recompensa, pero debido a las malas condiciones del mercado, el valor intrínseco de algunos tokens PoS puede no sostener el precio real del token, lo que puede llevar a que los usuarios experimenten la situación de "ganar tokens pero perder dinero".

Este artículo se basa en el análisis de datos de la API de Amberdata.

Distribución de tokens

Hasta el 17 de junio de 2020, ETH tenía un total de 101539249 cuentas, con decenas de miles de nuevas cada día. Entre estas direcciones de ETH, las diez principales poseen el 15.93% de los tokens, las cien principales poseen el 35.32%, y las mil principales poseen el 64.87%.

ATOM tiene un total de 31358 direcciones y 125 validadores. Las diez direcciones principales poseen el 88.82% de los tokens, las cien direcciones principales poseen el 98.62%, y las mil direcciones principales poseen el 99.94%.

Tezos tiene un total de 546382 direcciones y 494 'bakers'. Las diez principales direcciones poseen el 20.71% de los tokens, las cien principales direcciones tienen el 53.24%, y las mil principales direcciones tienen el 81.23%.

En comparación, ETH se desempeña mejor en términos de descentralización. Como una nueva cadena de bloques pública, la distribución de tokens de Tezos también es bastante buena, con una proporción de tenencia de direcciones entre los diez y los cien principales comparable a la de ETH. Teniendo en cuenta los factores que atraen la participación externa de los 'bakers', los usuarios comunes de Tezos aún poseen una proporción considerable de tokens, lo que les otorga cierta ventaja en términos de descentralización.

Tasa de Pledge y Tasa de Rendimiento

Hasta el 18 de junio de 2020, la tasa de staking dinámica de ATOM era del 93.88%, con un rendimiento anual del 9.26%. La capitalización total de ATOM es de 511 millones de dólares, y la capitalización de mercado no apostada es de solo 31.29 millones de dólares. Según la tasa de staking y el rendimiento actuales, la cantidad de emisión anual de ATOM es 1.42 veces la de los tokens no apostados en circulación.

La tasa de staking dinámico de XTZ es del 79.93%, la tasa de rendimiento anual es del 6.94%, y la capitalización de mercado total es de 1,940 millones de dólares. La cantidad de emisión anual es aproximadamente el 27% de los tokens en circulación no staked.

La alta tasa de emisión de ATOM puede generar preocupaciones entre los inversores sobre el impacto en el precio, mientras que la tasa de emisión de XTZ es relativamente más razonable.

Actividad de la dirección de tenencia de criptomonedas

El 38% de las direcciones de ETH han estado activas en el último año, y los tokens activos representan el 76.01% del suministro total.

El 56.2% de las direcciones en Tezos tuvieron registros activos en el último año, con un porcentaje de tokens activos del 95.17%. Las 1000 direcciones principales realizaron transacciones de manera frecuente en los últimos 30 días, mostrando una alta actividad.

El 44.25% de las direcciones en Cosmos han estado activas en el último mes, y el 95.5% de las direcciones han realizado transacciones en los primeros 5 meses de 2020.

Las direcciones de tenencia de Tezos y Cosmos tienen una alta actividad general, especialmente en Tezos, donde más del 60% de las direcciones permanecieron activas en el último mes.

Conclusión

ETH tiene el mayor grado de descentralización, mientras que Tezos también se desempeña bien. Tezos y Cosmos mantienen actualmente una alta tasa de participación, pero se debe tener cuidado con el impacto potencial de la emisión en el mercado. En términos de actividad, Tezos y Cosmos han tenido un buen desempeño recientemente, pero Cosmos enfrenta una mayor presión económica.

En general, Tezos, como un nuevo competidor, tiene el potencial de convertirse en un caballo oscuro en la carrera de PoS, compitiendo con ETH 2.0. La competitividad futura de las cadenas de bloques públicas PoS se reflejará en la construcción de comunidades de desarrolladores, el desarrollo innovador, las ventajas diferenciadas y la optimización de la estructura de gobernanza.