El mercado de criptomonedas espera una recuperación en septiembre, el Bitcoin superando los 70,000 dólares podría desencadenar la tendencia de los alts

El agua es un factor clave en la elaboración del café; de la misma manera, la liquidez es una consideración importante en la inversión en Bitcoin. Si se puede identificar la fuente y el flujo de la liquidez de la moneda fiduciaria, es difícil perder en la inversión. Actualmente, no se debe prestar atención a la Reserva Federal, sino al Departamento del Tesoro de los Estados Unidos.

Después de que la relación deuda/PIB supere el 100%, las instituciones que controlan el suministro de deuda se convierten en clave. El Ministerio de Hacienda decide cuándo, cuánto y cuándo se emitirá la deuda. El gobierno depende del crecimiento impulsado por la deuda, lo que finalmente indicará al banco central que haga efectivo los cheques del Ministerio de Hacienda con la máquina de imprimir dinero.

El objetivo de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, es crear un crecimiento económico nominal para aumentar los ingresos fiscales y reducir la relación deuda/PIB de Estados Unidos. Necesita trasladar fondos del balance de la Reserva Federal a la economía real. La forma específica de hacerlo es emitir bonos del Tesoro para atraer fondos de bancos y fondos del mercado monetario.

Con la disminución de los fondos del plan de recompra inversa (RRP), el precio de Bitcoin ha experimentado un rebote. Esto se debe a que los fondos están saliendo del balance de la Reserva Federal, aumentando la liquidez y elevando los precios de activos como Bitcoin.

El Ministerio de Finanzas planea emitir bonos del Tesoro por 271,000 millones de dólares antes de fin de año, y a través de un programa de recompra volver a emitir 30,000 millones de dólares, totalizando aproximadamente 301,000 millones de dólares. Yellen incluso podría reducir la cuenta general del Tesoro (TGA) de 750,000 millones de dólares a cero, inyectando un máximo de 1.05 billones de dólares en liquidez. Esto impulsará el aumento de diversos activos de riesgo antes de fin de año.

El rendimiento de los bonos del tesoro podría superar la tasa de interés de las reservas bancarias el próximo año, lo que llevará a los bancos a comprar grandes cantidades de bonos del tesoro. Esto liberará 3.3 billones de dólares en liquidez de reservas bancarias.

La fluctuación del tipo de cambio del yen ha provocado conmoción en los mercados globales, pero después de que el Banco de Japón anunció que no aumentaría las tasas de interés por el momento, el enfoque ha vuelto a la intervención del mercado por parte del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

Desde abril, el mercado de criptomonedas ha estado en un rango a la baja, principalmente debido a la reducción de los préstamos del Tesoro causada por impuestos. Sin embargo, desde ahora hasta fin de año, se emitirán netamente 3010 millones de dólares en bonos del Tesoro, lo que podría impulsar el precio de Bitcoin a rebotar, con un próximo objetivo de 100,000 dólares.

El mercado de alts podría no aparecer hasta que Bitcoin supere los 70,000 dólares y Ethereum supere los 4,000 dólares. Se espera que en septiembre las criptomonedas comiencen a liberarse de la trayectoria de consolidación a la baja.

La liquidez alcanzará su punto máximo en octubre, y puede haber volatilidad alrededor de las elecciones estadounidenses en noviembre. Se espera que el mercado alcista de criptomonedas entre China y Estados Unidos vuelva a brillar en 2025, y el objetivo de Bitcoin de 1 millón de dólares sigue siendo posible.