Cambios cíclicos en el mercado de Activos Cripto y su influencia política y económica

El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin originalmente podría servir como un punto de referencia para predecir el momento en que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés, y debería haber una reducción en el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, el gobierno ha tomado medidas para influir en los datos de empleo y se ha mantenido firme en no reducir las tasas. El Departamento del Tesoro de EE. UU. ha emitido una gran cantidad de bonos del gobierno para apoyar las políticas gubernamentales, lo que ha llevado a una caída drástica en el rendimiento de los bonos a 10 años, impulsando un mercado alcista estacional desde el cuarto trimestre de 2023 hasta el primer trimestre de 2024.

En el segundo trimestre de 2024, el riesgo sistémico en los países no estadounidenses aumentó, la demanda de refugio se incrementó, y el dólar, los bonos del Tesoro y el oro se convirtieron en activos populares. El mercado de Activos Cripto entró en un período de letargo. En el tercer trimestre, para salvar la situación electoral, la Reserva Federal comenzó a reducir las tasas de interés, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó, lo que dio lugar a un fenómeno anómalo de disminución de las tasas nominales mientras que las tasas reales se acercaban a máximos históricos. La tendencia del mercado en el cuarto trimestre fue impulsada principalmente por factores políticos y estacionales.

Al entrar en el primer trimestre de 2025, el foco del mercado se ha desplazado hacia las tensiones entre la Casa Blanca, los departamentos gubernamentales y la Reserva Federal. Además, los avances en el campo de la inteligencia artificial representan un desafío para la hegemonía estadounidense, lo que ha provocado una venta masiva de bonos del Tesoro de EE.UU. Esta caída de las tasas de interés reales, impulsada por el pánico, no ha llevado a un repunte primaveral, sino que ha ocasionado una fuga de capitales.

Actualmente, Estados Unidos está enfrentando cambios significativos. La dirección futura tendrá un profundo impacto en el mundo. Ante los grandes riesgos sistémicos y la incertidumbre regulatoria de los Activos Cripto que se avecina, los principales participantes del mercado eligen actuar con anticipación y retirar liquidez.

El comportamiento reciente de varias plataformas de intercambio y proyectos conocidos refleja esta tendencia. En este entorno incierto, la gestión conservadora de los fondos puede ser una elección sabia.