Informe Semanal del Mercado de Activos Cripto: Bitcoin en consolidación alta, esperando romper un nuevo umbral

Desde el mínimo de abril, el Bitcoin ha tenido un rebote máximo del 50%, superando al índice Nasdaq y alcanzando un nuevo máximo histórico.

Sin embargo, el fuerte aumento a corto plazo también ha acumulado cierta presión de venta. Desde el 22 de mayo, el mercado de Bitcoin ha comenzado a experimentar ventas masivas. Esto ha ejercido cierta presión sobre Bitcoin, que se encuentra en niveles altos y lidera al mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en una fuente de impulso para su caída de precios.

Este jueves, el mercado experimentó un sentimiento de pánico, con Bitcoin cayendo hasta el nivel de soporte de 100000 dólares. Posteriormente, el precio continuó recuperándose, volviendo a situarse por encima de la línea de tendencia ascendente principal.

A medida que el mercado de valores de EE. UU. se ajusta, la fuerza de compra del ETF de Bitcoin spot se ha debilitado, lo que dificulta la absorción de la presión de venta a corto plazo. Cabe destacar que, con la corrección de precios, la escala de salida de los intercambios ha aumentado drásticamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de ajuste para adquirir monedas.

Los datos positivos del empleo no agrícola han creado un buen ambiente para la estabilización y recuperación de Bitcoin, pero para realmente superar un nuevo nivel, puede ser necesario lograr un mayor avance en aspectos como los aranceles comerciales, la política de encriptación o la reducción de tasas de la Reserva Federal.

Políticas, macrofinancieras y datos económicos

En mayo, el número de empleos en Estados Unidos aumentó en 139,000, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 126,000, alcanzando un nuevo mínimo desde febrero. La tasa de desempleo en mayo fue del 4.2%, en línea con las expectativas, sin deterioro.

Los datos superaron ligeramente las expectativas, impulsando al alza los tres índices bursátiles de EE. UU., mientras que el oro cayó.

Actualmente, el mercado espera que la economía de Estados Unidos logre un "aterrizaje suave", es decir, después de experimentar un rápido crecimiento y alta inflación en los últimos años, la economía se desacelere gradualmente hasta un nivel de crecimiento sostenible, sin experimentar una grave recesión económica o desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales cumplen con esta característica; aunque la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido, esto se debe principalmente a la desaceleración activa de la Reserva Federal, los datos de inflación están disminuyendo de manera ordenada, la tasa de desempleo se mantiene estable y el número de nuevos empleos no ha disminuido drásticamente.

Sin embargo, todavía existen muchas incertidumbres en cuanto a los aranceles comerciales. Los líderes de Estados Unidos y China tuvieron su primera llamada desde el inicio de la guerra de aranceles, y los representantes de ambas partes se reunirán pronto en el Reino Unido para negociar, pero aún falta tiempo para la firma del acuerdo.

Además, esta semana el mercado también se ha visto afectado por un conflicto de opiniones entre un conocido empresario y figuras políticas. Esta disputa ha llevado a que el precio de las acciones de la empresa relacionada experimente la mayor caída diaria histórica, y ha provocado una caída temporal y significativa en los índices de acciones de EE. UU. y Bitcoin. Sin embargo, este evento es de naturaleza ocasional y se espera que no afecte a largo plazo la tendencia del mercado.

En general, impulsados por datos de nómina no agrícola que superaron ligeramente las expectativas y las lentas negociaciones comerciales, las acciones estadounidenses, los bonos y el dólar mantuvieron un equilibrio frágil la semana pasada, inclinándose ligeramente hacia una dirección optimista.

Activos Cripto mercado

Desde abril, el rebote de Bitcoin ha superado al índice Nasdaq. Las acciones estadounidenses están acumulando fuerza para atacar los máximos anteriores, mientras que Bitcoin ya alcanzó un nuevo máximo histórico el 22 de mayo.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, Bitcoin experimentó un retroceso de dos semanas después de alcanzar un nuevo máximo. La semana pasada retrocedió un 3.07%, y esta semana fluctúa significativamente con un leve aumento del 0.08%. La línea semanal muestra una formación de cruz con una larga sombra hacia abajo. Durante el proceso de ajuste, el volumen de transacciones se encuentra en estado de contracción.

La corrección máxima en dos semanas fue de aproximadamente el 10%, manteniéndose en general por encima de los puntos bajos anteriores, y el punto más bajo se produjo este jueves, retrocediendo hasta la línea de tendencia ascendente principal.

Dado que el mercado de acciones de EE. UU. aún no ha alcanzado nuevos máximos, este ajuste de Bitcoin después de alcanzar un nuevo máximo es previsible y se considera un comportamiento positivo. Es probable que una oscilación durante un cierto período de tiempo sea inevitable; para que el mercado vuelva a alcanzar nuevos máximos y escale, puede ser necesario lograr un mayor progreso en áreas como aranceles comerciales, políticas de encriptación o recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Presión de venta y liquidación

Desde abril, Bitcoin ha rebotado desde un mínimo, con un aumento máximo del 50%.

Con el establecimiento de un nuevo récord histórico, tanto los fondos de compra a corto plazo como los de largo plazo han mostrado un cierto nivel de toma de ganancias. Esta presión de venta alcanzó un punto máximo temporal el 22 de mayo y luego comenzó a disminuir gradualmente.

Es notable que, a medida que disminuyen las ventas, el volumen de salida de los intercambios centralizados está aumentando. Esta semana, la salida alcanzó 76520.72 monedas, muy por encima de los 10000 a 20000 monedas que se suelen retirar semanalmente. Esta gran salida puede verse como un alto reconocimiento por parte de los fondos a largo plazo del precio actual.

Entrada y salida de fondos

Tras la aparición de ganancias flotantes en fase, también se ha observado una leve salida de fondos en el ETF de Bitcoin.

En las últimas dos semanas, los ETF de Bitcoin han experimentado salidas de capital, con 135 millones de dólares la semana pasada y 128 millones de dólares esta semana. Estas salidas se producen en un contexto de fuerte aumento de Bitcoin y volatilidad en el mercado de acciones de EE. UU.

Aunque es difícil estimar cuándo volverán a fluir los fondos en este canal, considerando la tendencia general del mercado de valores de EE. UU., puede que no sea necesario tener una preocupación excesiva por una caída significativa. A pesar de que técnicamente existe la posibilidad de volver a tocar los 100,000 dólares, puede ser difícil de manejar. En un equilibrio frágil de oferta y demanda, un aumento explosivo podría ocurrir en solo uno o dos días.

Indicadores de Ciclo

Un motor de análisis de mercado muestra que el indicador cíclico de Bitcoin es 0.625, en un período de ascenso.