Análisis de la pista de Agentes de IA: Potencial de desarrollo y oportunidades de inversión

Antes de analizar la pista de AI Agent, primero examinemos desde una perspectiva macro la evolución de la industria de criptomonedas en este ciclo.

La diversificación del mercado de Bitcoin y criptomonedas

Hasta ahora, el Bitcoin casi equivalía a todo el mercado de criptomonedas. Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el reconocimiento del valor de Bitcoin por parte de figuras políticas y empresas que cotizan en bolsa se ha convertido en una opinión generalizada. Pero este reconocimiento no se ha extendido a Ethereum y otros activos criptográficos.

La principal razón de esta divergencia es la diferencia en la ubicación de los activos:

• El bitcoin se considera un activo alternativo similar al oro, y sus propiedades de resistencia a la inflación y almacenamiento de valor son ampliamente reconocidas.
• Las criptomonedas como Ethereum y otras siguen careciendo de modelos de negocio maduros y sostenibles a los ojos de las instituciones financieras tradicionales, y se consideran activos de alto riesgo y bajo rendimiento.

Los datos muestran que la relación de Sharpe de Ethereum es inferior a la de gigantes tecnológicos como Meta y Google, mientras que la relación de Sharpe de Bitcoin solo es superada por la destacada actuación de NVIDIA en este ciclo.

Además, el nivel de tasas de interés y la política monetaria relativamente restrictiva en el actual entorno macroeconómico, junto con el floreciente desarrollo de la industria de la IA, han llevado a una falta de atractivo de las criptomonedas para los fondos extrabursátiles.

Grave desequilibrio en el ecosistema interno de las criptomonedas

A pesar de que el volumen total de fondos en el mercado ha superado el de la última corrida alcista, la mayoría de las criptomonedas, excluyendo Bitcoin, no han logrado alcanzar nuevos máximos. Este desequilibrio entre oferta y demanda se debe a los siguientes factores:

1. Parte de la oferta: muchos nuevos proyectos con financiamiento sobrevalorado carecen de escenarios de aplicación real y base de usuarios.
2. Demanda: Las exchanges centralizadas están reduciendo su negocio bajo la presión regulatoria, lo que ha disminuido las oportunidades de expansión de usuarios y de participación en proyectos tempranos.

Ventajas del Agente de IA en comparación con las monedas Meme

Cada ciclo alcista requiere nuevas emisiones de activos y modelos de negociación para generar efectos de riqueza. En el actual entorno de alta valoración y desequilibrio entre oferta y demanda, las monedas Meme son las que primero rompen el cerco. Sin embargo, el Agente de IA tiene una base de consenso más amplia:

• Para las instituciones de inversión: se puede contar la historia de la inversión en infraestructura de IA
• Para los especuladores extremos: lógica de meme en cadena explicable
• Para los profesionales y VC comunes: se puede explicar la lógica de inversión en proyectos de AI Agent.

Esto convierte al Agente de IA en el máximo común divisor de la industria web3 en este ciclo.

Marco de inversión del proyecto AI Agent

El Agente de IA ha reinventado la cadena de suministro y la lógica de valoración de las criptomonedas. Al incorporar la IA en la pila de tecnologías subyacentes de blockchain, la capa de IA se convierte en la base técnica en paralelo con los contratos inteligentes.

Basado en esta lógica, podemos hacer una analogía con la valoración de los principales proyectos DeFi:

• El marco de Agente de IA puede alcanzar el 5% de la capitalización de mercado de Ethereum.
• La plataforma de lanzamiento podría estar valorada en comparación con Chainlink + Uniswap
• Las aplicaciones de IA de alta calidad podrían alcanzar entre el 1.25% y el 3% de la capitalización de mercado de Ethereum.

Cómo el Agente de IA está cambiando el ecosistema de las criptomonedas

El Agente de IA trae innovaciones en la compra de activos, financiamiento de proyectos y emisión de tokens:

• Simplificar la interacción del usuario y reducir la barrera de entrada.
• Aumentar la transparencia en el proceso de financiación y emisión de monedas
• Aumentar la seguridad de los fondos

Las aplicaciones de agentes de IA que pueden ganar el acceso a las transacciones de los usuarios tienen el potencial de competir con la valoración de los tokens de las plataformas de intercambio.

La visión a largo plazo del Agente de IA

El futuro agente de IA podría formar una nueva sociedad de IA, creando una economía de billones de dólares. En este ecosistema de IA, las criptomonedas se convertirán en activos monetarios y de ciclo económico importantes.

Fases de desarrollo del proyecto AI Agent

Según los datos de capitalización de mercado, la capitalización total de AI Agent es de aproximadamente 18.6 mil millones de dólares, lo que equivale al 64% de la capitalización total de DeFi, al 75% de GameFi y al 62% de la capitalización total de Layer2. Según el juicio del sentimiento del mercado, el sector de AI Agent apenas ha pasado la mitad del camino, todavía hay un gran espacio para el crecimiento.

Futuros posibles puntos calientes

Además de los populares modelos de Launchpad y Framework actuales, las siguientes direcciones merecen atención:

1. Intercambio de criptomonedas impulsado por agentes
2. Establecoin impulsado por agentes
3. La transformación en agentes de diversas aplicaciones

En general, la era de los Agentes de IA apenas está comenzando, y el potencial de desarrollo futuro es enorme.