Moneda estable: nuevo motor de ingresos en el mercado de criptomonedas

En el ámbito de las criptomonedas, las monedas estables ya no son solo una herramienta de preservación de valor, sino que están silenciosamente convirtiéndose en una nueva fuente de ingresos para los inversores. Desde los rendimientos de los bonos del gobierno hasta el arbitraje de contratos perpetuos, las monedas estables generadoras de interés están convirtiéndose en nuevos canales de ganancias para los inversores en criptomonedas. Actualmente, ya hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los 10 mil millones de dólares. Este artículo analizará las fuentes de ingresos de las principales monedas estables generadoras de interés y enumerará los proyectos más representativos en el mercado, explorando cuáles realmente han logrado la apreciación de fondos.

Resumen de la moneda estable de ingresos

A diferencia de las monedas estables tradicionales que solo sirven como herramientas de almacenamiento de valor, las monedas estables que generan intereses permiten a los usuarios obtener ingresos pasivos durante el tiempo que las poseen. Su valor central radica en proporcionar ingresos adicionales a los tenedores de monedas al tiempo que mantienen la estabilidad de precios a través de estrategias subyacentes.

Análisis de fuentes de ingresos

Las fuentes de ingresos de las monedas estables de rendimiento son diversas e incluyen principalmente:

1. Inversión en activos del mundo real (RWA): Invertir en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, fondos del mercado monetario o bonos corporativos.

2. Estrategias DeFi: participar en la minería de liquidez, adoptar estrategias neutrales de delta, etc.

3. Préstamos: Prestar depósitos a prestatarios y ganar intereses.

4. Apoyo a la deuda: permite a los usuarios hipotecar activos encriptados para prestar moneda estable, cobrando tarifas de estabilidad o intereses sobre el colateral.

5. Fuentes mixtas: combinar estrategias de RWA tokenizadas, protocolos DeFi, plataformas de finanzas centralizadas, entre otras.

Visión general de los proyectos de moneda estable de interés principal

tipo de apoyo RWA

Estos tipos de moneda estable generan ingresos principalmente mediante la inversión en activos del mundo real de bajo riesgo.

• USDtb (13 millones de dólares ): respaldado por un fondo de una gran compañía de gestión de activos.
• USD0 (6.19 millones de dólares ): totalmente respaldado por RWA de muy corto plazo.
• BUIDL (5.70 millones de dólares ): un fondo tokenizado de una empresa de gestión de activos que posee bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo.
• USDY (5.60 mil millones de dólares ): respaldado al 100% por bonos del Tesoro de EE. UU.
• USDO (2.80 millones de dólares ): los ingresos provienen de bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
• USDz (1.228 millones de dólares ): respaldado por una combinación diversificada de RWA tokenizados.
• USDN (1.069 millones de dólares ): respaldado por un 103% de bonos del Tesoro de EE. UU.
• USDL (9400万美元): respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente todos los días.
• AUSD (8900 millones de dólares ): respaldado por dólares estadounidenses y bonos del gobierno a corto plazo.
• cgUSD (7090 millones de dólares ): respaldado por bonos del gobierno a corto plazo, el saldo se ajusta automáticamente cada día para reflejar los ingresos.
• frxUSD (6290 mil dólares ): moneda estable de múltiples cadenas, respaldada por un fondo de una empresa de gestión de activos.

estrategia de negociación/arbitraje de base

Este tipo de moneda estable obtiene ingresos a través de estrategias neutrales al mercado, como el arbitraje de tasas de financiamiento de contratos perpetuos, el arbitraje entre plataformas de intercambio, etc.

• USDe (60 millones de dólares ): mantener el anclaje a través de la cobertura delta con colaterales al contado.
• USDX (6.71 millones de dólares ): utilizar estrategias de arbitraje delta neutral entre varias monedas encriptadas.
• USDf (5.73 millones de dólares ): generar ingresos a través de estrategias de mercado neutral.
• USR (2.16亿美元): respaldado por un pool de garantía de ETH, cubriendo riesgos mediante futuros perpetuos.
• deUSD (1.72 millones de dólares ): crear una posición neutral en delta haciendo short de ETH utilizando stETH y sDAI como colateral.
• USDF (1.10 millones de dólares ): respaldado por activos encriptados y futuros en corto correspondientes.
• xUSD/xUSDT (6500万美元): ganar ingresos a través de arbitraje de mercado neutral en plataformas de intercambio centralizadas.
• yUSD (2300万美元): Las ganancias provienen de estrategias delta neutrales, plataformas de préstamos y protocolos de comercio de rendimiento.
• USDh (550万美元): respaldado por Bitcoin mediante Delta Hedging, ganando tarifas de financiamiento a través de posiciones cortas en futuros perpetuos.

préstamo/deuda soporte

Este tipo de moneda estable genera rendimientos a través de préstamos, cobro de intereses o tarifas de estabilidad por posiciones de deuda colateralizadas y ganancias de liquidación.

• DAI (53 millones de dólares ): acuñado a través de posiciones de deuda colateral, utilizando ETH, BTC LSTs y sUSDS como colateral.
• crvUSD (8.40 millones de dólares ): moneda estable sobrecolateralizada, respaldada por ETH y gestionada a través de mecanismos específicos.
• syrupUSDC (6.31 millones de dólares ): respaldado por préstamos colaterales a tasa fija proporcionados a instituciones de encriptación.
• MIM (2.41 millones de dólares ): a través de la acuñación de criptomonedas de interés bloqueado, los ingresos provienen de intereses y tarifas de liquidación.
• GHO (2.51 millones de dólares ): acuñación a través de la garantía proporcionada en un mercado de préstamos.
• DOLA (2 mil millones de dólares ): se emite a través del préstamo colateral, los ingresos provienen de los ingresos por préstamos.
• lvlUSD (1.84 millones de dólares ): respaldado por USDC o USDT depositados en un protocolo de préstamo DeFi.
• NECT (1.69 millones de dólares ): una moneda estable CDP nativa de la cadena de bloques, respaldada por iBGT.
• USDa (1.93 millones de dólares ): moneda estable de cadena completa, acuñada utilizando activos como BTC a través del modelo CDP de CeDeFi.
• BOLD (9500万美元): respaldado por ETH (LSTs) sobrecolateralizados, genera rendimientos a través de los intereses de los prestatarios y los ingresos por liquidación.
• lisUSD (6290 millones de dólares ): una moneda estable sobrecolateralizada en una cadena de bloques, utilizando múltiples activos encriptados como colateral.
• fxUSD (650000000 dólares estadounidenses ): acuñación de posiciones apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
• BUCK (7200万美元): un CDP sobrecolateralizado en cierta blockchain que soporta moneda estable.
• feUSD (7100万美元): moneda estable CDP sobrecolateralizada en una plataforma.
• superUSDC (5100万美元): bóveda respaldada por USDC, con reequilibrio automático en los principales protocolos de préstamos.
• USD3 (4900万美元): respaldado 1:1 por tokens de renta de blue-chip.

fuente de ingresos mixtos

Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de diversas estrategias.

• rUSD (2.305 millones de dólares ): respaldado por una combinación de RWA y distribuidores de capital basados en dólares y tesorerías de préstamos.
• csUSDL (1.266 millones de dólares ): respaldado por bonos del gobierno y préstamos DeFi, ofrece rendimientos de bajo riesgo y regulados.
• mEGDE y series similares ( 1.10 mil millones de dólares ): representa la deuda de las estrategias de RWA y DeFi de gestión activa.
• upUSDC (3280 dólares estadounidenses ): los ingresos provienen de estrategias de préstamo, provisión de liquidez y estaca.
• USD* (1990 millones de dólares ): una moneda estable nativa de blockchain que genera ingresos a través de tarifas de intercambio y piscinas de liquidez específicas.

Advertencia de riesgos

Es importante tener en cuenta que todas las monedas estables que generan intereses conllevan riesgos. Los rendimientos no son sin riesgo y pueden enfrentar riesgos de contratos inteligentes, riesgos del protocolo, riesgos de mercado o riesgos de colateral, entre otros. Los inversores deben comprender plenamente los riesgos asociados antes de participar y tomar decisiones según su propia capacidad para asumir riesgos.