La aplicación de agentes de IA alcanza la cima, RWA y los juegos impulsan la recuperación de NFT

Los agentes de IA dominan el mercado, RWA redefine el valor de los NFT, DeFi atrae capital pero pierde impulso gradualmente, y los 6,3 mil millones de dólares en ataques de hackers del segundo trimestre expusieron la vulnerabilidad de la industria.

A pesar de la recuperación de precios y la mejora del sentimiento en el mercado de criptomonedas, el ecosistema DApp presenta una imagen diferente: los agentes de IA han experimentado un crecimiento explosivo, el valor de los NFT ha pasado de ser ostentoso a funcional, y DeFi avanza entre el aumento de TVL y la contracción de financiamiento. Estos datos no solo muestran la actividad del mercado, sino que también revelan el flujo real de los usuarios, los sectores que se están quedando atrás y las tendencias clave que están remodelando el futuro de DApp.

En la era en la que vivimos hoy, la situación en la que el mercado puede ser impulsado solo por la especulación ya no existe. Los usuarios comienzan a buscar un verdadero valor: ya sea un agente de IA capaz de completar tareas, NFT relacionado con RWA, o plataformas DeFi que ofrecen rendimientos sostenibles. Pero al mismo tiempo, los riesgos siguen siendo altos: las pérdidas causadas por exploits han aumentado drásticamente, lo que demuestra que la confianza es tan frágil y que un pequeño descuido puede ser aprovechado por los malintencionados.

Este informe analiza en profundidad los cambios en el panorama de la industria, proporcionando un análisis integral de las dinámicas de datos en los campos de DeFi, NFT, juegos, IA, entre otros. Desde la actividad de las billeteras y el volumen de transacciones hasta las aplicaciones y el flujo de fondos, rastreamos señales clave y observamos de cerca las narrativas centrales que darán forma a la industria criptográfica en el segundo trimestre de 2025.

Puntos clave:

• En el segundo trimestre de 2025, el promedio de billeteras únicas activas diarias de DApp fue de 24.3 millones, una disminución del 2.5% en comparación con el trimestre anterior, pero aún así un aumento del 247% en comparación con principios de 2024.
• El valor total de los activos bloqueados en DeFi alcanzó los 200 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en comparación con el trimestre anterior, beneficiándose principalmente de un rebote del 36% en Ethereum. Sin embargo, el monto de financiamiento en el ámbito DeFi disminuyó un 50% en comparación con el trimestre anterior, con solo 483 millones de dólares recaudados en el segundo trimestre, lo que totaliza 1.4 mil millones de dólares en financiamiento en los dos primeros trimestres de 2025.
• El volumen de transacciones de NFT se desplomó un 45% a 867 millones de dólares, pero el número de ventas se disparó un 78% alcanzando 14.9 millones de transacciones, lo que refleja una caída abrupta en el precio promedio del mercado, mientras que el número de traders creció un 20%.
• El volumen de transacciones de RWA NFT creció un 29%, alcanzando el segundo lugar en la categoría.
• El volumen de transacciones de NFT de Guild of Guardians ha alcanzado el primer y cuarto lugar, superando a BAYC y CryptoPunks, marcando un momento de inflexión para los NFT de juegos.
• Web3 perdió 63 mil millones de dólares debido a incidentes de seguridad, un aumento del 215% en comparación con el periodo anterior. El caso de explotación de Mantra tuvo una sola pérdida de hasta 55 mil millones de dólares.

1. El número de billeteras independientes diarias de Dapp se mantiene estable en 24 millones, con un crecimiento significativo en los campos de IA y redes sociales.

La actividad de Dapp en este trimestre ha caído un 2,5%, con un promedio de 24,3 millones de billeteras independientes activas diarias. A pesar de esto, todavía podemos considerar que el ecosistema se ha estabilizado a este nivel, lo que es tanto un signo de la madurez creciente de la industria como una prueba de que los usuarios están interactuando continuamente con Dapp en múltiples campos de aplicación. Es importante señalar que muchos usuarios operan múltiples billeteras, por lo que el número de billeteras independientes activas diarias puede diferir del número real de usuarios. Sin embargo, este indicador sigue siendo una base sólida para medir la participación de los usuarios. Hace apenas unos trimestres, el número de billeteras independientes activas diarias se mantenía alrededor de 5 millones, y su velocidad de desarrollo es muy evidente.

El número de billeteras activas en DeFi y GameFi ha disminuido, con DeFi cayendo un 33% y GameFi un 17%. Por otro lado, las Dapps de tipo Social y AI han experimentado un crecimiento, lo que se alinea con las tendencias más amplias de la industria.

En el campo Social, el surgimiento de InfoFi es notable. En el campo de la IA, las Dapp basadas en agentes muestran un fuerte impulso.

Como se esperaba, estos cambios a nivel de sectores también han afectado la distribución del dominio. La disminución de la actividad en los sectores DeFi y Gaming ha llevado a una reducción de su participación en el mercado, mientras que los sectores de AI y Social han capturado y ampliado su cuota. Comparando el segundo trimestre de 2025 con el primero, se puede observar claramente el rápido ascenso del sector AI, mientras que el sector Social sigue de cerca. Para finales de este año, no sería sorprendente que AI superara en dominancia a alguno de los sectores Gaming o DeFi.

De hecho, al observar las Dapps con mayor número de billeteras independientes en este trimestre, hay una Dapp de inteligencia artificial que ocupa el primer lugar.

El resto de los lugares en esta lista están ocupados por muchos proyectos conocidos, que provienen principalmente del campo de DeFi. Dado que estos proyectos han mantenido una operación estable a largo plazo durante la fiebre de los Meme y el entusiasmo por los tokens de Agent, esta distribución también es comprensible.

Además, otra perspectiva que merece atención es que este trimestre hemos añadido el indicador "Dapp en reposo", que rastrea específicamente aquellas aplicaciones descentralizadas que estuvieron activas en el primer trimestre de 2025, pero que detuvieron completamente su actividad en el segundo trimestre.

Nos enfocamos en analizar varias categorías principales: las aplicaciones descentralizadas inactivas en el ámbito DeFi aumentaron un 2%, los juegos crecieron un 9%, y las aplicaciones NFT subieron un 10%. Este análisis incluyó especialmente aplicaciones de alto riesgo, cuya inactividad disminuyó drásticamente en un 40%, lo que significa que aún están en uso continuo y rara vez son abandonadas. Pero lo más sorprendente es el ámbito de la inteligencia artificial, donde las aplicaciones de IA inactivas se dispararon un 129%. Aunque este porcentaje parece asombroso, en realidad corresponde a solo 16 aplicaciones. A pesar de ello, este fenómeno plantea importantes reflexiones: resalta que actualmente estos proyectos (especialmente en juegos e IA) aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo, y sin un apoyo financiero adecuado, es sumamente difícil lograr una aplicación mainstream. En el ámbito de Web3, la retención de usuarios sigue siendo el desafío más severo, y estos datos sin duda lo corroboran.

2. El volumen total de TVL de DeFi en el segundo trimestre de 2025 se dispara a 200 mil millones de dólares, pero el monto de financiación cae un 50%

La macroeconomía de este trimestre ha fluctuado como una montaña rusa, y el ámbito DeFi tampoco ha podido mantenerse al margen de esta agitación. A pesar de ello, el mercado aún muestra señales positivas: en primer lugar, los precios del mercado de criptomonedas han rebotado con fuerza, el Bitcoin ha aumentado un 30% en comparación con el primer trimestre de 2025, Ethereum ha subido un 36%, y la capitalización total del mercado de criptomonedas ha crecido un 25% en comparación con el trimestre anterior. Naturalmente, el ámbito DeFi ha seguido esta tendencia alcista, y el valor total bloqueado ha superado los 200 mil millones de dólares, logrando un incremento del 28% en comparación con el trimestre anterior.

Al observar el rendimiento del valor total bloqueado en las principales cadenas de bloques, la mayoría de las cadenas registraron un crecimiento sólido, mientras que Tron mostró una tendencia a la baja, con una caída del 8%. En términos de cuota de mercado, Ethereum sigue manteniendo una posición dominante en el campo de DeFi, con una ventaja absoluta al ocupar el 62% del TVL total, seguida de cerca por una participación del 10%.

Lo más destacado de este trimestre es Hyperliquid L1, cuyo TVL se disparó un 547%. Esta blockchain de alto rendimiento Layer1 está diseñada para contratos perpetuos en cadena y comercio al contado, utilizando un modelo de consenso HyperBFT inspirado en HotStuff.

También investigamos las aplicaciones descentralizadas DeFi más activas en el segundo trimestre de 2025, analizando en profundidad los campos con mayor participación de usuarios en la actualidad.

Finalmente, analizamos las inversiones que han fluido al campo de DeFi en este trimestre. Este sector ha recaudado un total de 483 millones de dólares, lo que representa una disminución del 50% en comparación con el primer trimestre. Hasta ahora en 2025, los proyectos de DeFi han obtenido aproximadamente 1.4 mil millones de dólares en financiamiento. Aunque este número indica que el crecimiento explosivo que hemos visto en los últimos ciclos se ha ralentizado, aún muestra un interés estable de capital en el sector y podría significar una dirección de asignación de capital más madura. Veamos cómo se desarrolla la tendencia en el resto del año, pero por ahora, parece que la tendencia se está estabilizando.

3. Las ventas de NFT aumentan un 78%, pero el volumen de transacciones disminuye: RWA y juegos lideran el cambio en el mercado

Todos esperamos que el mercado de NFT pueda experimentar una recuperación. A pesar de que la atención general aún está presente, algunos datos clave no son optimistas. El volumen de transacciones de NFT se desplomó un 45% este trimestre, pero el volumen de transacciones creció un 78% en sentido contrario. Esto confirma la tendencia que hemos observado a largo plazo: los NFT están volviéndose cada vez más asequibles, pero el entusiasmo del mercado no ha disminuido, sino que ha cambiado de naturaleza.

Para comprender mejor las razones detrás de este cambio, hemos revisado las categorías de NFT con mayor volumen de transacciones en este trimestre, y los datos revelan un fenómeno interesante: están surgiendo nuevas narrativas, mientras que los antiguos modelos narrativos también están regresando.

Los datos muestran que el volumen de transacciones de NFTs de avatares personales ha sufrido un fuerte golpe, cayendo un 72%. Mientras tanto, los NFTs de activos del mundo real (RWA) han subido al segundo lugar en la clasificación de volumen de transacciones con un incremento del 29%. El volumen de transacciones de NFTs artísticos ha disminuido un 51%, pero el volumen de transacciones ha aumentado drásticamente en un 400%, lo que indica que los precios de las obras de arte han caído significativamente, haciendo que los NFTs artísticos sean más accesibles para los compradores comunes.

La tendencia reciente es el NFT de dominios, cuyo volumen de transacciones y ventas ha aumentado. Este crecimiento proviene principalmente del impulso del ecosistema de la cadena pública TON, donde los usuarios están ansiosos por comprar dominios anónimos basados en números digitales. Este tipo de dominios puede asociarse a cuentas sin necesidad de vincular una tarjeta SIM, lo que claramente ha generado un gran interés en el mercado debido a su uso en escenarios que satisfacen necesidades específicas.

Después de entender qué categorías están en tendencia, comenzamos a prestar atención al número de traders para determinar si los participantes del mercado están en crecimiento continuo o están regresando.

En este trimestre, el número promedio mensual de traders de NFT alcanzó 668598, lo que representa un aumento del 20% en comparación con el trimestre anterior. Combinando este fenómeno con el aumento explosivo en las ventas, esto indica que los usuarios están regresando lentamente y de manera estable al ámbito de los NFT, aunque sus motivaciones pueden ser diferentes a las de las pasadas oleadas de entusiasmo.

A pesar de la drástica caída en el volumen de transacciones, una plataforma de intercambio sigue manteniendo su posición de liderazgo. Sin embargo, sus ventas han aumentado junto con la plataforma Courtyard. Este crecimiento en la plataforma de intercambio está estrechamente relacionado con el anuncio del próximo lanzamiento de un token. Este airdrop estará dirigido tanto a los usuarios antiguos como a los que actualmente están activos en la plataforma de la versión actualizada. Como resultado, muchos usuarios están realizando transacciones activamente a precios bajos.