La lucha por las monedas estables: ¿Quién dominará la próxima generación de infraestructura financiera?

En la actualidad, en la que las monedas estables se desarrollan rápidamente pero generan constantes controversias, las verdaderas tendencias a menudo quedan ocultas por el bullicio del mercado. Para revelar el verdadero contexto de este ámbito, un programa de video en inglés explora en profundidad las tendencias globales de las monedas estables.

Desde que el fundador de una empresa de tecnología financiera valorada en decenas de miles de millones de dólares afirmó que "las monedas estables no tienen sentido", hasta que un gigante de los pagos invirtió grandes sumas para construir infraestructura de monedas estables; desde la integración de soluciones de pago con monedas estables en plataformas de comercio electrónico, hasta que un gigante de pagos en China compite en varias regiones por licencias de monedas estables. Al mismo tiempo, un proyecto de cadena lateral de Bitcoin ha atraído en poco tiempo cerca de 3,000 billeteras que han inyectado 1,000 millones de dólares en fondos de monedas estables. ¿Es esto una efímera ola de especulación o un presagio de un nuevo orden financiero?

Este artículo analizará en profundidad las divergencias en torno a la moneda estable: por un lado, la cautela de los gigantes de la tecnología financiera, y por otro, la rápida adopción del dólar digital por parte de las empresas Web3 y los usuarios globales. Esto no solo es una disputa de líneas dentro de la industria de las criptomonedas, sino también una lucha global por el dominio de la infraestructura financiera de próxima generación.

Cuestionamientos sobre las monedas estables

El cofundador de una conocida empresa de tecnología financiera tiene una fuerte actitud de escepticismo hacia las monedas estables. Él cree que, en los pagos de monedas principales, las monedas estables no solo no han reducido los costos, sino que han aumentado las tarifas de transacción, especialmente en las transacciones en cadena y el intercambio de moneda fiduciaria, sin proporcionar mejoras sustanciales para los pagos B2B a gran escala.

El fundador considera que el sector de la tecnología financiera ha logrado pagos transfronterizos casi instantáneos y de bajo costo a través de la construcción de redes bancarias propias y puentes de divisas, y que las monedas estables no han aportado ventajas significativas. Señaló que las monedas estables pueden tener aplicaciones en mercados emergentes y entre poblaciones sin cuentas bancarias, pero en general se asemejan más a un "arbitraje regulatorio" que a un verdadero beneficio para los usuarios finales y las empresas.

La rápida adopción por parte de las instituciones

En marcado contraste con la actitud cautelosa mencionada anteriormente, un grupo de gigantes tecnológicos e instituciones están abrazando con fuerza las monedas estables:

• Un gigante de los pagos: adquirió una startup de infraestructura de billetera y una empresa de infraestructura de moneda estable, dedicada a construir un ecosistema completo de moneda estable y billeteras criptográficas. La empresa está lanzando productos de moneda estable en varios países y planea cubrir a todos sus comerciantes para fin de año.

• Una plataforma de comercio electrónico y un intercambio de criptomonedas: permite a los comerciantes aceptar directamente USDC, e incluso a través de incentivos de reembolso, motivar a los comerciantes a mantener USDC en lugar de convertirlo inmediatamente a moneda local, para reducir los costos de conversión de divisas.

• Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de EE. UU.: Como la institución de compensación detrás de casi todas las transacciones de valores en EE. UU., DTCC está pilotando una moneda estable respaldada por dólares para modernizar el proceso de liquidación. Esto significa el potencial de pasar de T+2 a liquidaciones instantáneas, dando el primer paso para llevar las acciones a la cadena.

• Un importante banco europeo: lanza una moneda estable en dólares, custodiada por el Bank of New York Mellon, que cumple con las normativas MiCA, emitida en las cadenas de Ethereum y Solana, marcando la entrada de instituciones financieras tradicionales europeas en el campo de las monedas estables.

• Gigante de pagos chino: se prepara para solicitar una licencia de emisión de moneda estable, con el objetivo de cubrir áreas de vanguardia en la regulación de activos digitales como Hong Kong, Singapur y Luxemburgo. Especialmente, Hong Kong está a punto de implementar oficialmente un sistema de licencia para la emisión de moneda estable, y la compañía tiene la intención de aprovechar su ventaja de ser pionera en el mercado. Como un gigante de pagos muy influyente en China y en el extranjero, el lanzamiento de su moneda estable impulsará aún más la innovación en pagos transfronterizos, gestión de fondos y liquidación.

Explosión de la demanda del mercado: caso de un proyecto de cadena lateral de Bitcoin

A pesar de que algunos fundadores de fintech tienen reservas sobre las perspectivas de la moneda estable, en el otro extremo del mercado se presenta un panorama completamente diferente: los inversores minoristas y los experimentos innovadores en las nuevas cadenas están avanzando a una velocidad sin precedentes.

En un evento reciente relacionado con tokens de un proyecto de cadena lateral de Bitcoin, el monto total de depósitos alcanzó los 10 millones de dólares. Se informa que este evento atrajo a aproximadamente 3000 billeteras, con medianas de depósitos de 24895 dólares y 6939 dólares en dos ocasiones. El 58% de los fondos provino de USDC y el 40% de USDT. Además, algunos usuarios pagaron comisiones de hasta 100000 dólares para asegurar la velocidad de las transacciones. Es importante señalar que estos depósitos no se utilizaron directamente para la venta de tokens, sino para obtener acceso prioritario a futuras ventas de tokens.

La alta participación y la rápida venta de entradas en este evento pueden estar relacionadas con el apoyo institucional que el proyecto recibió anteriormente, pero también hay quienes creen que algunos inversores pueden tener malentendidos sobre la situación real del proyecto. A pesar de esto, los expertos de la industria todavía son cautelosos sobre la necesidad de que el proyecto lance una cadena independiente, considerando que el mercado actual puede estar experimentando un cierto grado de sobrecalentamiento.

Significado de la moneda estable: lucha por el control de la infraestructura financiera

Actualmente, estamos presenciando una importante transformación en el futuro de la infraestructura financiera. A pesar de que todavía hay empresas de tecnología financiera tradicionales que son escépticas, cada vez más gigantes financieros están activamente posicionándose en el campo de las monedas estables. No se trata solo de un debate sobre criptomonedas, sino de una batalla clave que determinará la dirección de la próxima generación de infraestructura financiera. En esta transformación, las monedas estables están pasando de ser un concepto controvertido a convertirse en la infraestructura central que remodelará el sistema de pagos global.