La evolución del préstamo descentralizado: de ETHLend a Aave V4

El mercado DeFi mostró un notable impulso de crecimiento en el primer trimestre de 2024, con tarifas e ingresos alcanzando un nuevo máximo anual. Como una de las funciones centrales de DeFi, el valor total bloqueado en el ámbito del préstamo alcanzó los 29.586 millones de dólares, representando el 36% del TVL total del sector DeFi. En este contexto, Aave se destacó como un importante participante en el mercado de préstamos DeFi, con un volumen total de préstamos en el primer trimestre que alcanzó los 6.100 millones de dólares, un aumento del 79% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos por préstamos crecieron un 40% hasta 34.9 millones de dólares, manteniendo su posición de liderazgo en la industria.

La historia de Aave se remonta a mayo de 2017, cuando Stani Kulechov fundó el proyecto ETHLend. Tras una transformación de un modelo P2P a uno P2C, Aave se lanzó oficialmente en 2020. En noviembre de 2023, Aave Companies cambió su nombre a Avara y comenzó a realizar una estrategia en múltiples áreas, como monedas estables y protocolos de redes sociales. Actualmente, la versión Aave V3 está funcionando de manera estable, y el servicio se ha expandido a 12 cadenas de bloques diferentes. En mayo de 2024, Aave Labs anunció la propuesta de actualización de la versión V4.

El modelo de negocio central de Aave incluye pools de préstamos, el modelo aToken, mecanismos de tasas de interés dinámicas y la función de préstamos relámpago. Con la evolución de V1 a V3, Aave ha optimizado continuamente su arquitectura, introduciendo funciones innovadoras como la tokenización de deudas, modos eficientes y modos de aislamiento. La versión V4 planea adoptar una nueva arquitectura, introduciendo una capa de liquidez unificada y el diseño de control de tasas de interés difuso, con el objetivo de mejorar aún más la eficiencia del uso de fondos y la experiencia del usuario.

En cuanto a la matriz de productos, además del negocio central de préstamos, Aave también ha lanzado la stablecoin GHO, el protocolo de red social Lens y la plataforma Aave Arc orientada a instituciones. GHO, como la stablecoin nativa de Aave, su diseño incluye mecanismos innovadores como facilitadores, cubos de activos y un modelo de descuentos. El Protocolo Lens es un protocolo de red social descentralizado basado en NFT, que brinda a los usuarios un control total sobre el contenido y las relaciones sociales.

Desde el punto de vista del rendimiento del mercado, Aave mantiene una ventaja significativa en el campo del préstamo DeFi. A mediados de mayo de 2024, el TVL de Aave alcanzó los 10,694 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en el ámbito DeFi. En el mercado de préstamos, Aave no solo tiene el mayor volumen de transacciones, sino que también ha tenido el crecimiento más rápido recientemente. En abril de 2024, el volumen de transacciones de Aave alcanzó los 26,588 millones de dólares, lo que representa un aumento del 16.9% en comparación con marzo. En términos de eficiencia de activos, Aave V3 ha mejorado significativamente la utilización de activos a través del modo eficiente (E-Mode), manteniendo una ventaja sobre protocolos similares.

A pesar de que Aave se mantiene a la vanguardia en varios aspectos, aún enfrenta algunos desafíos. En el ámbito del préstamo entre cadenas, la estrategia de Aave ha sido relativamente lenta, lo que podría afectar su competitividad. Además, frente a los protocolos emergentes que ofrecen soluciones de préstamo innovadoras, Aave necesita seguir innovando para mantener su posición en el mercado. Aunque la stablecoin GHO ha logrado una estabilidad inicial, la integración con las funciones de préstamo de Aave aún necesita ser fortalecida.

Mirando hacia el futuro, Aave puede consolidar su posición en el mercado a través de las siguientes estrategias: fortalecer su negocio principal de préstamos, promover la profunda integración de GHO con Aave, establecer la Aave Network diseñada en la versión V4 y expandir el ecosistema de negocios no relacionados con préstamos. Como líder en el campo de préstamos DeFi, Aave tiene la oportunidad de seguir liderando el desarrollo de la industria, pero también debe mantenerse alerta para enfrentar los cambios del mercado y los desafíos de la competencia.