"En cadena" y "en la cadena": la construcción de un nuevo sistema de mercado financiero

El 31 de octubre, un experto veterano de la industria blockchain dio una conferencia titulada "En la cadena" y "Sobre la cadena" en la conferencia SmartCon 2024. A continuación se presentan los puntos clave del contenido de la conferencia:

Comparación entre los mercados financieros tradicionales y los mercados financieros criptográficos

En los últimos diez años, el desarrollo de la tecnología blockchain ha estado construyendo un nuevo sistema de mercado financiero: el mercado financiero criptográfico. A diferencia del mercado financiero tradicional, el mercado financiero criptográfico utiliza contabilidad distribuida, utilizando criptomonedas como unidad de contabilidad. Estos dos sistemas de mercado están mostrando gradualmente una tendencia de interconexión.

Las cinco vías de la interconexión

1. Stablecoins: Se espera que el volumen de operaciones alcance los 6 billones de dólares en 2024, siendo el principal canal de conexión entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas.

2. ETF: La securitización fuera de la cadena de activos criptográficos, que facilita a los inversores tradicionales la asignación de activos en criptomonedas.

3. RWA (tokenización de activos del mundo real): tokenizar activos tradicionales en la cadena a través de métodos como Oracle.

4. STO (Ofrecimiento de tokens de tipo valor): podría convertirse en una nueva forma de financiación y cotización para empresas Web3 en el futuro.

5. Instituciones financieras autorizadas: como un canal importante para la interconexión de dos mercados financieros.

Conceptos de "On-chain" y "In-chain"

Los activos existen en dos estados:

• En cadena: registrar los datos de activos del mundo real en un libro mayor distribuido para obtener liquidez global.
• En la cadena: activos nativos digitales, como Bitcoin, ocurren en la blockchain.

Tres formas de "subir a la cadena"

1. Datos en la cadena: utilizar Oracle para llevar los datos del mundo Web2 a la cadena.

2. Dispositivos de hardware en la cadena: como DePIN (red de infraestructura física descentralizada).

3. Activos en la cadena: es decir, DeFi (finanzas descentralizadas), tokenización de activos financieros del mundo real.

El objetivo final de la cadena de bloques es lograr la tokenización de activos, permitiendo que obtengan liquidez a nivel global.

El valor de doble capa de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT)

1. Mejorar los beneficios marginales del modelo comercial existente, como reducir los costos de los pagos transfronterizos.

2. Como mecanismo integral, innovar en modelos de negocio, como Bitcoin creó una nueva clase de activos.

Token como activo criptográfico

El token ha evolucionado en DLT hacia una nueva clase de activos financieros: los activos criptográficos. Estos activos se basan en la criptografía, la blockchain y billeteras digitales autogestionadas.

DLT que cumple con los requisitos de cumplimiento

Con la interconexión de los mercados financieros tradicionales y de criptomonedas, ha surgido una nueva demanda para la DLT, que incluye cumplimiento, KYC (conoce a tu cliente), AML (anti-lavado de dinero) y CFT (financiamiento del terrorismo). La licencia, el cumplimiento y la regulación se volverán cada vez más importantes.

Conclusión

La tecnología blockchain y los libros de contabilidad distribuidos son solo herramientas; lo verdaderamente importante son las aplicaciones y los nuevos activos creados a partir de estas tecnologías, que se convertirán en una parte indispensable de la asignación de activos de los usuarios.