Análisis del ecosistema DeFi de Solana: principales productos y tendencias de desarrollo

Según el último informe, el volumen de comercio DeFi de Solana sigue creciendo, con un volumen diario de comercio en DEX de 1.5 mil millones de dólares. Este crecimiento es impulsado principalmente por el comercio de Memecoin. Solana se ha convertido en un centro para los minoristas y comerciantes de Memecoin gracias a sus extremadamente bajas tarifas de transacción y rápidas confirmaciones de transacción. En el contexto del aumento del precio de SOL, el valor total bloqueado de Solana también ha aumentado a 4.311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de DEX, LST, plataformas de préstamos y comercio de contratos perpetuos.

Intercambio descentralizado (DEX)

Los intercambios descentralizados suelen operar en torno a ecosistemas específicos, especialmente en el caso de cadenas no EVM como Solana.

| Proyecto | TVL ( mil millones de dólares ) | Capitalización de mercado circulante ( mil millones de dólares ) | FDV ( mil millones de dólares ) | Volumen de negociación 24h ( mil millones de dólares ) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite a los usuarios crear piscinas de liquidez, una función que ha facilitado el lanzamiento de una gran cantidad de monedas meme. Raydium fue uno de los proyectos con el TVL más alto en el ecosistema de Solana, con aproximadamente 965 millones de dólares y un volumen de negociación de aproximadamente 1,162 millones de dólares en 24 horas.

Sin embargo, con el auge de otras plataformas de emisión de monedas meme, la posición dominante de Raydium podría enfrentar desafíos. Si estas nuevas plataformas comienzan a construir DEX por su cuenta, Raydium podría verse más afectado.

Jupiter

Jupiter como agregador de liquidez puede encontrar la ruta de precio más favorable en los principales DEX y AMM de Solana, minimizando el deslizamiento y las tarifas de transacción. No solo es una plataforma DEX líder, sino que también ofrece operaciones de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces.

Los usuarios pueden participar como traders o proveedores de liquidez. Los poseedores de JLP pueden obtener la mayor parte de las tarifas generadas por el intercambio perpetuo, las cuales se reinvierten directamente en JLP, aumentando el valor de JLP.

Jupiter también ha lanzado la herramienta de exploración de mercado MEME APE, que ayuda a los usuarios a descubrir nuevos tokens lanzados y realizar evaluaciones de riesgo.

Orca

Orca es conocida por su lema "DEX orientado a las personas en lugar de a los programas", y ha ocupado un lugar destacado en el DEX de Solana durante mucho tiempo. Ofrece un mecanismo de creación de mercado activo de liquidez concentrada similar al de UniswapV3 - Whirlpools.

En este modelo, los proveedores de liquidez pueden concentrar la liquidez en un rango de precios específico, mejorando la eficiencia en la utilización del capital y obteniendo más beneficios de la creación de mercado.

Staking líquido (LST)

La demanda de los usuarios por el staking líquido en Solana es relativamente baja, principalmente porque Solana no tiene un requisito de cantidad mínima de staking y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera de entrada para convertirse en validador.

| Proyecto | LST | APY | TVL ( millones de dólares ) | Capitalización de mercado circulante | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 mil millones | 23.74 mil millones | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 millones | 1.01 cientos de millones | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | desconocido | 683 millones |

Jito (JTO)

Jito se convirtió rápidamente en un proyecto líder en el campo después de lanzar su programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de Jito SOL es actualmente del 8.26%, que incluye el rendimiento de staking de Solana y la participación de ingresos de MEV.

Marinade

Marinade es más popular en el staking nativo, y su APY también es más alto, lo que lo convierte en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen de activos bloqueados de 1.413 millones de dólares. Aunque su volumen de activos bloqueados es similar al de Jito, su capitalización de mercado y FDV difieren mucho, lo que podría indicar que $MNDE tiene un cierto potencial de crecimiento.

BlazeStake

BlazeStake es el segundo mayor proyecto LST en el ecosistema de Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, un poco más bajo que el de Jito. Su FDV es de 6.87 millones de dólares, en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito, lo que indica una gran diferencia, lo que podría reflejar el espacio de crecimiento, al mismo tiempo que muestra que en el ecosistema todavía predominan los jugadores de memecoin.

Préstamo

Guardar

Save (originalmente llamado Solend) es un protocolo de préstamos descentralizados algorítmicos en Solana. Su objetivo es ofrecer servicios más rápidos y de menor costo que los productos de préstamos tradicionales.

Save sufrió un ataque de oráculo dirigido a la stablecoin USDH, lo que resultó en 1,26 millones de dólares en cuentas incobrables, pero luego se realizó una compensación total. Este evento destaca la importancia de los oráculos en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Actualmente, Save utiliza el oráculo PYTH para proporcionar datos de precios y datos de mercado para diversos activos.

Derivados

Los derivados son contratos financieros que obtienen su valor de activos subyacentes, utilizados para gestionar riesgos y especular sobre las tendencias futuras del mercado. Los principales protocolos de derivados en Solana incluyen Drift, Flash Trade y Zeta.

| Proyecto | TVL ( millones de dólares) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 mil millones | | Comercio Rápido | 0.1469 | 5.5 mil millones | | Zeta Markets | 0.097 | Sin emisión de tokens |

Drift

Drift es un DEX integrado multifuncional que ofrece trading previo, apalancamiento de 20 veces y funciones de préstamos con garantía. Cuenta con el apoyo de Multicoin Capital y ha atraído a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de transacciones que supera los 10 mil millones de dólares.

Comercio Rápido

Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por bajas tarifas de transacción y un bajo impacto en los precios. Utiliza un sistema único de múltiples pools de activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios.

Zeta Markets

Zeta Markets es una plataforma de derivados de Finanzas descentralizadas, diseñada para popularizar el comercio de derivados al proporcionar liquidez, opciones de derivados y comercio de futuros con colateral insuficiente. Ofrece dos productos centrales, DEX y FLEX, que simplifican la experiencia de comercio de derivados.

PYTH

PYTH es el principal oráculo en la cadena de Solana, con múltiples innovaciones en comparación con los oráculos tradicionales. No solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede aplicar a otras cadenas de bloques, lo que le confiere un gran potencial de desarrollo.

Conclusión

El ecosistema DeFi de Solana está en rápido desarrollo, con nuevos proyectos surgiendo constantemente. Aunque los productos maduros tienen sus ventajas, los productos emergentes pueden atraer rápidamente a los usuarios mediante la mejora de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A medida que surgen más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso.