Análisis de tendencias del mercado: Diversificación del mercado de Activos Cripto y dirección futura

Durante el fin de semana, tengo más espacio para reflexionar y quiero aprovechar esta oportunidad para compartir algunas observaciones y pensamientos sobre el actual mercado de Activos Cripto.

Personalmente, no creo que la verdadera dirección del mercado de las criptomonedas esté clara hasta septiembre. En un momento en el que el mercado se enfrenta a múltiples factores, como los vientos en contra macroeconómicos, la insuficiente liquidez en verano y el reequilibrio institucional a finales del trimestre, el movimiento real del mercado no se revelará hasta el final de las vacaciones de agosto y el regreso de los principales actores. En cuanto al rendimiento reciente del mercado, la mayor parte del repunte de la altcoin se debe principalmente al efecto de short squeeze, con los traders persiguiendo al alza debido a los reflejos condicionados de las experiencias de repunte anteriores, pero esta vez el mercado carece de un apoyo real a largo plazo para los tenedores. La mayoría de los inversores se han visto muy afectados por la anterior corrección del mercado. Como muestra la ley del mercado, la gran mayoría de las monedas de rápido crecimiento han experimentado posteriormente retrocesos igualmente rápidos.

Ethereum ha tenido un rebote sorprendentemente fuerte, mientras que los sectores que habían sido más golpeados anteriormente (como los proyectos relacionados con AI y las monedas meme) han liderado este rebote. Por otro lado, los tokens que tienen escenarios de aplicación real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una mayor resiliencia: se han comportado de manera más estable durante la caída y han tenido una recuperación más rápida. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX pertenece a la categoría de monedas meme, su diseño estructural es completamente diferente al de las monedas meme convencionales. De estos fenómenos, podemos resumir las siguientes ideas:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando al mercado de manera constante a través de canales regulados como los ETF.

La naturaleza del capital que apoya actualmente a BTC es completamente diferente de los ciclos de mercado anteriores. Esta es también la razón por la cual es poco probable que ocurran liquidaciones masivas de BTC, a menos que sean desencadenadas por eventos macroeconómicos significativos.

2. La diversificación del mercado de monedas alternativas se intensificará aún más.

A largo plazo, el capital inevitablemente fluirá de regreso al mercado de monedas alternativas, pero no será un rebote generalizado. Solo aquellos tokens que tengan un uso claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer flujos de capital. Esta es precisamente la razón por la cual creo que Ethereum superará el rendimiento de Solana. La claridad regulatoria, la creciente tasa de aplicación de DeFi, la estructura económica deflacionaria y la demanda de staking constituyen un poderoso ciclo positivo. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas del mercado durante mucho tiempo, todavía hay una cantidad considerable de compradores potenciales fuera del mercado que esperan el momento adecuado para entrar.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En un entorno de baja liquidez, la presión de venta continua de los nodos de validación y los primeros inversionistas limitará el espacio de crecimiento del precio. Esta es también la razón por la que creo que los tokens sobrevalorados que se cotizan en intercambios centralizados tienen un futuro preocupante. Especialmente los tokens del ecosistema de Cosmos, que enfrentan una presión de venta continua debido a su mecanismo de recompensas para validadores.

4. Ventajas estructurales y periodicidad de las monedas meme

Las monedas meme realmente tienen ciertas ventajas estructurales: no hay presión de desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa y completamente impulsada por el interés de la comunidad. Es un mecanismo de especulación puro: al igual que en los primeros ciclos de encriptación, realmente ha funcionado.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

El evento de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento de la serie de tokens de Trump podrían marcar el pico de atención hacia los Activos Cripto de memes. A partir de entonces, el interés por los Activos Cripto de memes comenzó a disminuir gradualmente. Incluso en el rebote del mercado de abril, el rendimiento de SOL fue inferior al de ETH; si la mayoría de las personas ya poseían SOL, ¿quién se convertiría en un nuevo comprador cuando la popularidad de los Activos Cripto de memes se desvaneciera?

Algunas monedas meme pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellos tokens que han trascendido los círculos tradicionales de redes sociales de encriptación y se han vuelto populares a través de personas influyentes en plataformas como TikTok o Instagram. Estos proyectos aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Sin embargo, la era de depender únicamente de una "imagen de mascota linda" para crear rendimientos excesivos ha terminado. Solo aquellos proyectos que tienen una narrativa sólida y un profundo conocimiento del mercado, con los que la gente puede identificarse colectivamente, poseen un verdadero valor especulativo.

Curiosamente, el cansancio y la duda del mercado hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han creado oportunidades para los proyectos de fusión Web2/3 lanzados de manera justa, que podrían convertirse en la próxima fuente de creación de riqueza.

Keeta es un caso típico. Pero para aprovechar este tipo de oportunidades, es necesario participar activamente en actividades en la cadena. Siempre surgen oportunidades significativas cuando existe asimetría de información. Una vez que la información se hace ampliamente conocida, la ventaja de retorno desaparece.

Esta es también la razón por la que estoy prestando más atención a la dinámica del mercado en la cadena. El éxito de Keeta ha encendido la pasión por encontrar "la próxima Keeta", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de moneda alternativas. Esto es similar a los casos tempranos de obtener grandes riquezas a través de la negociación de monedas meme: la atención dirige el capital hacia donde debe ir.

5. Perspectivas de tendencias del mercado futuro

Entonces, si los monedas de memes ya no son la oportunidad de inversión principal, ¿dónde estará el próximo foco?

Mi opinión: La fusión de la IA y la encriptación se convertirá en el próximo punto caliente.

Si has seguido mis análisis, te habrás dado cuenta de que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo se han centrado principalmente en monedas meme y proyectos de IA, después de realizar una inversión temprana en SOL y en los tokens respaldados por capital de riesgo.

Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron tras una breve especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio en este mercado en ajuste. Ya hemos visto algunos proyectos destacarse en la cadena.

A medida que se agota el margen de beneficio de los activos cripto de memes, la atención del mercado naturalmente se desplazará hacia nuevas narrativas. La IA, gracias a su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo punto caliente de inversión.

Muchos proyectos que combinan IA y Activos Cripto adoptan un modo de lanzamiento justo, resonando con la exitosa trayectoria de Keeta.

Esta es la razón por la que he investigado a fondo y he hecho preparativos en este campo durante unas semanas relativamente tranquilas en el mercado. No es necesario apresurarse a establecer una posición completa, pero creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo contendrá la mayor oportunidad de retorno asimétrico.