El nuevo papel de Bitcoin en la macroeconomía: la caída del DXY impulsa el aumento de BTC, desvinculándose de la relación con los rendimientos de los bonos tradicionales.

【区块律动】15 de junio, el analista de datos Darkfost publicó un análisis de mercado que afirma que la economía macro se ha convertido en la narrativa dominante en el actual mercado de Activos Cripto. Por lo tanto, el índice del dólar (DXY) y los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. son ahora indicadores clave que los inversores están siguiendo de cerca, ya que reflejan el estado general de la emoción institucional y la Liquidez global. Cuando el DXY y los rendimientos de los bonos suben al mismo tiempo, el capital tiende a retirarse de los activos de riesgo. En este entorno, Bitcoin suele experimentar un retroceso. Históricamente, el Mercado bajista de Activos Cripto a menudo ha ocurrido simultáneamente con una fuerte tendencia ascendente en los rendimientos y el DXY.

Por el contrario, cuando el DXY y los rendimientos pierden impulso, la aversión al riesgo de los inversores se desplaza hacia los activos de riesgo. Estos períodos suelen estar relacionados con la expansión monetaria o las expectativas del mercado sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que impulsa el sentimiento alcista en el mercado de encriptación. Lo notable en el ciclo actual es la desconexión anómala entre Bitcoin y los rendimientos de los bonos. A pesar de que los rendimientos alcanzaron uno de los niveles más altos en la historia de Bitcoin, Bitcoin continúa manteniendo una tendencia al alza, especialmente cuando el DXY cae, lo que a menudo acelera su subida. Este fenómeno anómalo indica que el papel de Bitcoin en el panorama macroeconómico ha experimentado un cambio estructural, y Bitcoin se está viendo cada vez más como un medio de almacenamiento de valor. Esta nueva narrativa podría estar redefiniendo la forma en que Bitcoin responde a las fuerzas macroeconómicas tradicionales.