Cuando leí por primera vez "Amor, Muerte, Bitcoin" y doblé la epopeya monetaria de 300 años en un ensayo de 10,000 palabras, miré la curva del oro y el bitcoin en mi teléfono móvil, y de repente vi los restos monetarios flotantes en el largo río de la historia: la burbuja de tulipanes del florín aún no se ha disipado, los restos de los cañones navales de la libra esterlina todavía resuenan y la bandera a rayas de estrellas del dólar estadounidense se está desvaneciendo en el torrente de datos.
Esto hace que el autor recuerde la percepción de Braudel en "El Mediterráneo y el mundo mediterráneo en la época de Felipe II": el ocaso de cada moneda hegemónica es una metáfora del aumento de la entropía en la civilización. En este momento, el oro despierta en las reservas de los bancos centrales, el bitcoin susurra en la matriz de poder computacional, y el dólar deambula al borde del abismo de la deuda. En el pliegue del espacio-tiempo que forman los tres, se oculta una fábula del capital más profunda que el "espíritu animal" de Keynes.
Después de releer la historia secreta de William Endall sobre la familia de banqueros a altas horas de la noche, de repente me di cuenta de que la sombra proyectada por los trece pilares proyectados por la fundación de la Reserva Federal en 1913 se había extendido a la matriz de ETF de Vanguard Group y al fondo al contado de Bitcoin de BlackRock cien años después. Este ciclo fatídico es como la estación civilizatoria descrita por Spengler en La decadencia de Occidente: cuando el oro fluye desde la habitación secreta del dictador sudafricano hasta la bóveda de Londres, cuando el dólar sube desde las ruinas de Bretton Woods hasta el trono del petrodólar, cuando Bitcoin se transforma del rompecabezas de criptografía de Satoshi Nakamoto al "oro digital" en el informe de posición institucional, la búsqueda del valor absoluto de la humanidad siempre ha oscilado entre la pesada cortina del poder y la grieta de la libertad.
No está de más lanzar un jade para atraer ladrillos; con mis propias experiencias y opiniones, y utilizando los restos de la historia financiera como antorcha, intentaré iluminar este eterno teatro de la caída y reconstrucción de la torre de Babel monetaria:
Pt.1. La transformación hegemónica: de la cadena anclada en oro a la evolución del poder del petróleo
Retrocediendo a la concepción del banco central de Hamilton en 1790, hasta el nacimiento secreto de la Reserva Federal en 1913, el gen de la hegemonía del dólar siempre ha estado inscrito con la voluntad capitalista de los "gigantes de la era del acero". El establecimiento del sistema de Bretton Woods elevó al dólar a un estatus divino, tal como Keynes advirtió que el "esclavitud del oro" se convertiría en el sacrificio del problema de Triffin: el "domingo de incumplimiento" de Nixon en 1971 proclamó el fin del patrón oro, pero dio origen a un nuevo orden del dólar petrolero.
Este proceso es similar al cambio de hegemonía descrito por Braudel en "Civilización material, economía y capitalismo del siglo XV al XVIII": la hegemonía financiera de los Países Bajos fue reemplazada por la hegemonía industrial de Gran Bretaña, y finalmente, el complejo petrolero-militar de Estados Unidos completó la conclusión final. La prosperidad tecnológica de la era Clinton y la política monetaria expansiva de Greenspan llevaron la hegemonía del dólar a su auge, pero también sembraron las semillas de la crisis de las hipotecas subprime de 2008, tal como lo revela la teoría de la reflexividad de Soros:
La prosperidad en sí misma engendra la semilla de la destrucción.
Pt.2. La paradoja milenaria: de los restos bárbaros a los presagios del colapso
Desde las monedas de oro del Imperio Romano hasta los activos anclados de Bretton Woods, el oro siempre ha desempeñado el papel de "arca de Noé en tiempos de crisis". La explosión de precios desencadenada por la desvinculación del dólar del oro en 1971 (35 → 850 dólares / onza) es, en esencia, una reacción de estrés ante el colapso del sistema de crédito fiduciario, lo que corrobora la afirmación de Keynes de que "el oro es el último guardián y la reserva en tiempos de necesidad urgente".
La crisis financiera de 2008, cuando el oro cayó y luego subió, expuso la contradicción fundamental del sistema financiero moderno: cuando el agujero negro de la liquidez devora todos los activos, solo el oro puede atravesar la ilusión monetaria y convertirse en la "liquidez definitiva". Ahora el cañón arancelario de Trump y la bola de nieve de la deuda (36 billones de dólares en deuda nacional/124% del PIB) están repitiendo el libro de jugadas histórico, y la hazaña de las compras de oro de los bancos centrales mundiales que superan las 1.000 toneladas durante tres años consecutivos es como la tristeza del "triángulo imposible" de Mondale en la era digital: el apoyo triangular de las monedas de crédito soberano (estabilidad del tipo de cambio, libre flujo de capital, política monetaria independiente) se está derrumbando, y el oro es una vez más la última opción de la "moneda sin Estado".
Pt.3. Tres sombras: de la crisálida de obsidiana a la metamorfosis dorada
La chispa de blockchain sembrada por Satoshi Nakamoto en las cenizas de la crisis financiera de 2008 ha pasado por tres descubrimientos de valor:
La herramienta de pago de la web oscura en 2013, el vector de frenesí de las ICO en 2017 y la asignación de activos institucionales en 2020 finalmente completaron la transformación definitiva del "oro digital" en la crisis crediticia mundial en 2025. Esta trayectoria evolutiva se alude a la teoría de Schumpeter de la "destrucción creativa": que el colapso de los viejos sistemas da paso a nuevas especies. La declaración del CEO de BlackRock, Larry Fink, de que "Bitcoin es una versión internacional del oro" y la agresiva estrategia de MicroStrategy de mantener 500,000 BTC marcan la coronación oficial del capital tradicional como reserva de valor para Bitcoin. Y la orden ejecutiva de la administración Trump para incluir a Bitcoin en las reservas estratégicas es un reflejo histórico del shock de Nixon de 1971:
Cuando la base de confianza de las monedas fiduciarias se tambalea, los activos descentralizados se convierten en candidatos para un nuevo orden.
Pt.4. J—Curve Santificación: Crónica de los Dolores del Renacimiento del Paradigma
El actual mercado de capitales está experimentando una triple variación de "desanclaje del dólar - auge del oro - despertar del Bitcoin", y la esencia de este cambio estructural es la sustitución intergeneracional del paradigma monetario. Como señala el historiador económico Kindelberger en "Historia Financiera de Europa Occidental": las transformaciones en los sistemas monetarios a menudo llegan 50-100 años después de la revolución tecnológica.
El dilema de la curva J de Bitcoin -una restricción a corto plazo en la lógica de valoración de las acciones tecnológicas y un beneficio a largo plazo del consenso del oro digital- es similar al período de inactividad antes de que el oro rompiera el patrón oro en la década de 1970. Según la teoría de onda larga de Kondratiev, nos encontramos en la intersección histórica de la sexta ola de la revolución tecnológica (civilización digital) y la reconstrucción del orden monetario, y Bitcoin puede desempeñar el papel del oro en la revolución industrial del siglo XIX:
No solo es el sepulturero del viejo sistema, sino también la piedra angular de la nueva civilización.
Al mirar hacia atrás en la historia monetaria de trescientos años, desde el plano del banco central de Hamilton hasta la utopía criptográfica de Satoshi Nakamoto, la búsqueda humana de almacenamiento de valor siempre ha oscilado entre la concentración de poder y la descentralización. El ocaso de la hegemonía del dólar, la realeza del oro y el crecimiento salvaje de Bitcoin, componen juntos el trío monetario de esta era.
Como dijo Marx: "El dinero no es una cosa, sino una relación social", cuando los lazos de confianza en la globalización muestran fisuras, el surgimiento de las monedas digitales podría presagiar la proyección real del ideal de Hayek de "desnacionalización del dinero". En esta era llena de incertidumbres, lo único seguro es que la evolución de las formas monetarias nunca se detiene, y todos somos testigos y autores de esta épica milenaria de la historia del dinero.
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El trío monetario de la era de aumento de entropía: Arca de oro, Crepúsculo del dólar y Torre de Babel de Potencia computacional
Escrito por: Musol
Cuando leí por primera vez "Amor, Muerte, Bitcoin" y doblé la epopeya monetaria de 300 años en un ensayo de 10,000 palabras, miré la curva del oro y el bitcoin en mi teléfono móvil, y de repente vi los restos monetarios flotantes en el largo río de la historia: la burbuja de tulipanes del florín aún no se ha disipado, los restos de los cañones navales de la libra esterlina todavía resuenan y la bandera a rayas de estrellas del dólar estadounidense se está desvaneciendo en el torrente de datos.
Esto hace que el autor recuerde la percepción de Braudel en "El Mediterráneo y el mundo mediterráneo en la época de Felipe II": el ocaso de cada moneda hegemónica es una metáfora del aumento de la entropía en la civilización. En este momento, el oro despierta en las reservas de los bancos centrales, el bitcoin susurra en la matriz de poder computacional, y el dólar deambula al borde del abismo de la deuda. En el pliegue del espacio-tiempo que forman los tres, se oculta una fábula del capital más profunda que el "espíritu animal" de Keynes.
Después de releer la historia secreta de William Endall sobre la familia de banqueros a altas horas de la noche, de repente me di cuenta de que la sombra proyectada por los trece pilares proyectados por la fundación de la Reserva Federal en 1913 se había extendido a la matriz de ETF de Vanguard Group y al fondo al contado de Bitcoin de BlackRock cien años después. Este ciclo fatídico es como la estación civilizatoria descrita por Spengler en La decadencia de Occidente: cuando el oro fluye desde la habitación secreta del dictador sudafricano hasta la bóveda de Londres, cuando el dólar sube desde las ruinas de Bretton Woods hasta el trono del petrodólar, cuando Bitcoin se transforma del rompecabezas de criptografía de Satoshi Nakamoto al "oro digital" en el informe de posición institucional, la búsqueda del valor absoluto de la humanidad siempre ha oscilado entre la pesada cortina del poder y la grieta de la libertad.
No está de más lanzar un jade para atraer ladrillos; con mis propias experiencias y opiniones, y utilizando los restos de la historia financiera como antorcha, intentaré iluminar este eterno teatro de la caída y reconstrucción de la torre de Babel monetaria:
Pt.1. La transformación hegemónica: de la cadena anclada en oro a la evolución del poder del petróleo
Retrocediendo a la concepción del banco central de Hamilton en 1790, hasta el nacimiento secreto de la Reserva Federal en 1913, el gen de la hegemonía del dólar siempre ha estado inscrito con la voluntad capitalista de los "gigantes de la era del acero". El establecimiento del sistema de Bretton Woods elevó al dólar a un estatus divino, tal como Keynes advirtió que el "esclavitud del oro" se convertiría en el sacrificio del problema de Triffin: el "domingo de incumplimiento" de Nixon en 1971 proclamó el fin del patrón oro, pero dio origen a un nuevo orden del dólar petrolero.
Este proceso es similar al cambio de hegemonía descrito por Braudel en "Civilización material, economía y capitalismo del siglo XV al XVIII": la hegemonía financiera de los Países Bajos fue reemplazada por la hegemonía industrial de Gran Bretaña, y finalmente, el complejo petrolero-militar de Estados Unidos completó la conclusión final. La prosperidad tecnológica de la era Clinton y la política monetaria expansiva de Greenspan llevaron la hegemonía del dólar a su auge, pero también sembraron las semillas de la crisis de las hipotecas subprime de 2008, tal como lo revela la teoría de la reflexividad de Soros:
La prosperidad en sí misma engendra la semilla de la destrucción.
Pt.2. La paradoja milenaria: de los restos bárbaros a los presagios del colapso
Desde las monedas de oro del Imperio Romano hasta los activos anclados de Bretton Woods, el oro siempre ha desempeñado el papel de "arca de Noé en tiempos de crisis". La explosión de precios desencadenada por la desvinculación del dólar del oro en 1971 (35 → 850 dólares / onza) es, en esencia, una reacción de estrés ante el colapso del sistema de crédito fiduciario, lo que corrobora la afirmación de Keynes de que "el oro es el último guardián y la reserva en tiempos de necesidad urgente".
La crisis financiera de 2008, cuando el oro cayó y luego subió, expuso la contradicción fundamental del sistema financiero moderno: cuando el agujero negro de la liquidez devora todos los activos, solo el oro puede atravesar la ilusión monetaria y convertirse en la "liquidez definitiva". Ahora el cañón arancelario de Trump y la bola de nieve de la deuda (36 billones de dólares en deuda nacional/124% del PIB) están repitiendo el libro de jugadas histórico, y la hazaña de las compras de oro de los bancos centrales mundiales que superan las 1.000 toneladas durante tres años consecutivos es como la tristeza del "triángulo imposible" de Mondale en la era digital: el apoyo triangular de las monedas de crédito soberano (estabilidad del tipo de cambio, libre flujo de capital, política monetaria independiente) se está derrumbando, y el oro es una vez más la última opción de la "moneda sin Estado".
Pt.3. Tres sombras: de la crisálida de obsidiana a la metamorfosis dorada
La chispa de blockchain sembrada por Satoshi Nakamoto en las cenizas de la crisis financiera de 2008 ha pasado por tres descubrimientos de valor:
La herramienta de pago de la web oscura en 2013, el vector de frenesí de las ICO en 2017 y la asignación de activos institucionales en 2020 finalmente completaron la transformación definitiva del "oro digital" en la crisis crediticia mundial en 2025. Esta trayectoria evolutiva se alude a la teoría de Schumpeter de la "destrucción creativa": que el colapso de los viejos sistemas da paso a nuevas especies. La declaración del CEO de BlackRock, Larry Fink, de que "Bitcoin es una versión internacional del oro" y la agresiva estrategia de MicroStrategy de mantener 500,000 BTC marcan la coronación oficial del capital tradicional como reserva de valor para Bitcoin. Y la orden ejecutiva de la administración Trump para incluir a Bitcoin en las reservas estratégicas es un reflejo histórico del shock de Nixon de 1971:
Cuando la base de confianza de las monedas fiduciarias se tambalea, los activos descentralizados se convierten en candidatos para un nuevo orden.
Pt.4. J—Curve Santificación: Crónica de los Dolores del Renacimiento del Paradigma
El actual mercado de capitales está experimentando una triple variación de "desanclaje del dólar - auge del oro - despertar del Bitcoin", y la esencia de este cambio estructural es la sustitución intergeneracional del paradigma monetario. Como señala el historiador económico Kindelberger en "Historia Financiera de Europa Occidental": las transformaciones en los sistemas monetarios a menudo llegan 50-100 años después de la revolución tecnológica.
El dilema de la curva J de Bitcoin -una restricción a corto plazo en la lógica de valoración de las acciones tecnológicas y un beneficio a largo plazo del consenso del oro digital- es similar al período de inactividad antes de que el oro rompiera el patrón oro en la década de 1970. Según la teoría de onda larga de Kondratiev, nos encontramos en la intersección histórica de la sexta ola de la revolución tecnológica (civilización digital) y la reconstrucción del orden monetario, y Bitcoin puede desempeñar el papel del oro en la revolución industrial del siglo XIX:
No solo es el sepulturero del viejo sistema, sino también la piedra angular de la nueva civilización.
Al mirar hacia atrás en la historia monetaria de trescientos años, desde el plano del banco central de Hamilton hasta la utopía criptográfica de Satoshi Nakamoto, la búsqueda humana de almacenamiento de valor siempre ha oscilado entre la concentración de poder y la descentralización. El ocaso de la hegemonía del dólar, la realeza del oro y el crecimiento salvaje de Bitcoin, componen juntos el trío monetario de esta era.
Como dijo Marx: "El dinero no es una cosa, sino una relación social", cuando los lazos de confianza en la globalización muestran fisuras, el surgimiento de las monedas digitales podría presagiar la proyección real del ideal de Hayek de "desnacionalización del dinero". En esta era llena de incertidumbres, lo único seguro es que la evolución de las formas monetarias nunca se detiene, y todos somos testigos y autores de esta épica milenaria de la historia del dinero.