Ray Dalio advierte sobre el colapso de la posición de reserva del dólar: Bitcoin y oro se convierten en nuevos activos de refugio emergentes, el mercado de criptomonedas muestra señales de compra.
Ray Dalio, fundador del fondo Bridgewater, señaló en una reciente entrevista con el Financial Times que la posición del dólar como moneda de reserva global está en declive, y la creciente deuda de Estados Unidos está impulsando a Bitcoin, Activos Cripto y el oro a convertirse en nuevos medios de reserva de valor. El precio del oro superó por primera vez los 3600 dólares por onza, con un aumento del 33% en el año, superando ampliamente al índice S&P 500. Al mismo tiempo, los analistas on-chain señalaron que el indicador MVRV de los tenedores de Bitcoin a corto plazo ha emitido una señal de "Sobrevendido", y en la historia, tales señales han aparecido en las fases de fondo de 49000 dólares y 74000 dólares, lo que podría proporcionar soporte a niveles actuales de 108000 dólares.
Ray Dalio: La disminución del estatus del dólar impulsa la adopción de Activos Cripto
El multimillonario inversor Ray Dalio ha expresado su preocupación por la estabilidad a largo plazo del dólar y otras monedas de reserva principales. En una entrevista, mencionó que la creciente carga de deuda de EE. UU. está amenazando la posición del dólar y aumentando el atractivo de los activos digitales como "moneda de reserva y herramienta de reserva de valor". Dalio cree que estos problemas estructurales han llevado a que el oro y los Activos Cripto experimenten una nueva ola de subida.
La seguridad de las stablecoins está bajo atención, la disminución del poder adquisitivo real de los bonos del Estado se convierte en un riesgo
Dalio también respondió a la controversia sobre las stablecoins ancladas al dólar. Considera que, siempre que estén bien reguladas, la inversión en bonos del Tesoro de Estados Unidos por parte de las stablecoins no representa una amenaza significativa. Pero también advirtió que la continua disminución del poder adquisitivo de los bonos del Tesoro es el verdadero riesgo que los inversores deben tener en cuenta. Este punto de vista es especialmente importante, ya que en junio Estados Unidos aprobó la Ley de Stablecoins GENIUS, y se está formando un marco regulatorio para las stablecoins.
El oro alcanza un máximo histórico, convirtiéndose en uno de los mejores activos de inversión del año.
El precio del oro ha superado por primera vez los 3600 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord histórico. Desde principios de año, el oro ha subido un 33%, lo que equivale a 3.5 veces el rendimiento del índice S&P 500 en el mismo periodo. A pesar de que el mercado anticipa que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en la reunión del FOMC del 17 de septiembre, el entorno macroeconómico sigue siendo incierto: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años ha superado el 5.0%. Según observa "The Kobeissi Letter", el precio del oro muestra una alta correlación con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés, fortaleciéndose continuamente.
（Fuente: The Kobeissi Letter）
Varios analistas siguen siendo optimistas sobre el oro a largo plazo. El conocido analista Benjamin Cowen comentó: "El oro ha alcanzado los 3500 dólares, creo que seguirá subiendo antes de fin de año, y para 2026 podría haber una corrección del 10%-20%, pero a largo plazo sigue siendo alcista."
Las señales en la cadena de Bitcoin muestran sobrevendido, podría haber un rebote a corto plazo
Según la investigación de Frank (FrankAFetter), analista cuantitativo de Vibe Capital Management, el indicador de bandas de Bollinger MVRV de los holders de Bitcoin a corto plazo ha entrado en la "zona de sobreventa". Esta señal había aparecido anteriormente cerca de los 49000 dólares (fase de "cierre de arbitraje en yenes") y de los 74000 dólares (fase de "pánico por aranceles"), y ahora aparece por tercera vez en el nivel de 108000 dólares.
Este indicador combina la relación entre el valor de mercado de los holders a corto plazo y el valor realizado (STH-MVRV) con las Bandas de Bollinger, para identificar si el mercado se encuentra en un estado de subvaluación estadística. Según el gráfico compartido por Frank, el oscilador STH-MVRV ha alcanzado el umbral de Sobrevendido, lo que históricamente significa que la presión de venta local se ha agotado.
Más factores que indican un aumento de Bitcoin
Por otro lado, el SOPR (proporción de ganancias de salida, que estadísticamente mide los tokens movidos en 155 días) de los tenedores a corto plazo sigue por debajo de 1.0, lo que indica que los compradores recientes aún están vendiendo con pérdidas en lugar de realizar ganancias. Frank enfatizó: "Los tenedores a corto plazo (los principales compradores en el mercado) están en estado de pérdidas, y el SOPR no ha aumentado."
El mercado de derivados también ha visto una limpieza de posiciones. Señaló: “La semana pasada hubo siete días consecutivos de eliminación de apalancamiento largo”, lo que significa que los largos apalancados están cerrando posiciones de manera continua, y las posiciones se están volviendo más “limpias”. Ahora está observando si el sentimiento del mercado se volverá bajista: “Cuando abandonan su perspectiva alcista y comienzan a hacer cortos apalancados (justo en el momento equivocado), esto proporcionará impulso para un rebote.”
Frank considera que el contexto macroeconómico también puede ser favorable para Bitcoin. "El oro alcanzó un nuevo máximo la semana pasada. 'El oro lidera, Bitcoin sigue'. El oro suele reaccionar antes que el mercado, puede que ya haya olfateado la llegada de la devaluación del dólar antes de 2026, así como los movimientos del gobierno de EE. UU. para estimular la economía antes de las elecciones de medio término". Escribió. Si Bitcoin se retrasa respecto al movimiento del oro, podría enfrentar un repunte.
Nivel de riesgo y niveles técnicos clave
Frank señaló que la base de costo de los holders a corto plazo es de aproximadamente 108800 dólares, que es el costo promedio de las posiciones de los compradores recientes. "Si Bitcoin cae por debajo de la línea de costo de los holders a corto plazo de 108800 dólares, podría buscar un soporte adicional en la media móvil de 200 días (actualmente en 101000 dólares)."
Este marco de soporte significa que, aunque la señal de sobreventa es una oportunidad táctica bajo la premisa de que la tendencia alcista a largo plazo sigue intacta, si se rompe la base de costos de los holders a corto plazo, el mercado podría poner a prueba la línea de tendencia principal de este ciclo.
Conclusión
En resumen, la advertencia de Ray Dalio sobre la posición del dólar coincide con el fuerte desempeño del oro y Bitcoin. Los indicadores on-chain muestran que Bitcoin ha entrado en la zona de sobreventa, mientras que el contexto macroeconómico sugiere que la devaluación del dólar y los problemas de deuda podrían seguir impulsando el flujo de capital hacia activos cripto y oro. A pesar de que existen riesgos de corrección a corto plazo, si el mercado mantiene una estructura de mercado alcista, esta etapa actual podría ser el punto de partida para una nueva ronda de subida. Los inversores en criptomonedas deben prestar atención a los costos de soporte de los tenedores a corto plazo y a las tendencias macroeconómicas, aprovechando las oportunidades de asignación a medio y largo plazo.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Ray Dalio advierte sobre el colapso de la posición de reserva del dólar: Bitcoin y oro se convierten en nuevos activos de refugio emergentes, el mercado de criptomonedas muestra señales de compra.
Ray Dalio, fundador del fondo Bridgewater, señaló en una reciente entrevista con el Financial Times que la posición del dólar como moneda de reserva global está en declive, y la creciente deuda de Estados Unidos está impulsando a Bitcoin, Activos Cripto y el oro a convertirse en nuevos medios de reserva de valor. El precio del oro superó por primera vez los 3600 dólares por onza, con un aumento del 33% en el año, superando ampliamente al índice S&P 500. Al mismo tiempo, los analistas on-chain señalaron que el indicador MVRV de los tenedores de Bitcoin a corto plazo ha emitido una señal de "Sobrevendido", y en la historia, tales señales han aparecido en las fases de fondo de 49000 dólares y 74000 dólares, lo que podría proporcionar soporte a niveles actuales de 108000 dólares.
Ray Dalio: La disminución del estatus del dólar impulsa la adopción de Activos Cripto
El multimillonario inversor Ray Dalio ha expresado su preocupación por la estabilidad a largo plazo del dólar y otras monedas de reserva principales. En una entrevista, mencionó que la creciente carga de deuda de EE. UU. está amenazando la posición del dólar y aumentando el atractivo de los activos digitales como "moneda de reserva y herramienta de reserva de valor". Dalio cree que estos problemas estructurales han llevado a que el oro y los Activos Cripto experimenten una nueva ola de subida.
La seguridad de las stablecoins está bajo atención, la disminución del poder adquisitivo real de los bonos del Estado se convierte en un riesgo
Dalio también respondió a la controversia sobre las stablecoins ancladas al dólar. Considera que, siempre que estén bien reguladas, la inversión en bonos del Tesoro de Estados Unidos por parte de las stablecoins no representa una amenaza significativa. Pero también advirtió que la continua disminución del poder adquisitivo de los bonos del Tesoro es el verdadero riesgo que los inversores deben tener en cuenta. Este punto de vista es especialmente importante, ya que en junio Estados Unidos aprobó la Ley de Stablecoins GENIUS, y se está formando un marco regulatorio para las stablecoins.
El oro alcanza un máximo histórico, convirtiéndose en uno de los mejores activos de inversión del año.
El precio del oro ha superado por primera vez los 3600 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord histórico. Desde principios de año, el oro ha subido un 33%, lo que equivale a 3.5 veces el rendimiento del índice S&P 500 en el mismo periodo. A pesar de que el mercado anticipa que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en la reunión del FOMC del 17 de septiembre, el entorno macroeconómico sigue siendo incierto: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años ha superado el 5.0%. Según observa "The Kobeissi Letter", el precio del oro muestra una alta correlación con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés, fortaleciéndose continuamente.
（Fuente: The Kobeissi Letter）
Varios analistas siguen siendo optimistas sobre el oro a largo plazo. El conocido analista Benjamin Cowen comentó: "El oro ha alcanzado los 3500 dólares, creo que seguirá subiendo antes de fin de año, y para 2026 podría haber una corrección del 10%-20%, pero a largo plazo sigue siendo alcista."
Las señales en la cadena de Bitcoin muestran sobrevendido, podría haber un rebote a corto plazo
Según la investigación de Frank (FrankAFetter), analista cuantitativo de Vibe Capital Management, el indicador de bandas de Bollinger MVRV de los holders de Bitcoin a corto plazo ha entrado en la "zona de sobreventa". Esta señal había aparecido anteriormente cerca de los 49000 dólares (fase de "cierre de arbitraje en yenes") y de los 74000 dólares (fase de "pánico por aranceles"), y ahora aparece por tercera vez en el nivel de 108000 dólares.
Este indicador combina la relación entre el valor de mercado de los holders a corto plazo y el valor realizado (STH-MVRV) con las Bandas de Bollinger, para identificar si el mercado se encuentra en un estado de subvaluación estadística. Según el gráfico compartido por Frank, el oscilador STH-MVRV ha alcanzado el umbral de Sobrevendido, lo que históricamente significa que la presión de venta local se ha agotado.
Más factores que indican un aumento de Bitcoin
Por otro lado, el SOPR (proporción de ganancias de salida, que estadísticamente mide los tokens movidos en 155 días) de los tenedores a corto plazo sigue por debajo de 1.0, lo que indica que los compradores recientes aún están vendiendo con pérdidas en lugar de realizar ganancias. Frank enfatizó: "Los tenedores a corto plazo (los principales compradores en el mercado) están en estado de pérdidas, y el SOPR no ha aumentado."
El mercado de derivados también ha visto una limpieza de posiciones. Señaló: “La semana pasada hubo siete días consecutivos de eliminación de apalancamiento largo”, lo que significa que los largos apalancados están cerrando posiciones de manera continua, y las posiciones se están volviendo más “limpias”. Ahora está observando si el sentimiento del mercado se volverá bajista: “Cuando abandonan su perspectiva alcista y comienzan a hacer cortos apalancados (justo en el momento equivocado), esto proporcionará impulso para un rebote.”
Frank considera que el contexto macroeconómico también puede ser favorable para Bitcoin. "El oro alcanzó un nuevo máximo la semana pasada. 'El oro lidera, Bitcoin sigue'. El oro suele reaccionar antes que el mercado, puede que ya haya olfateado la llegada de la devaluación del dólar antes de 2026, así como los movimientos del gobierno de EE. UU. para estimular la economía antes de las elecciones de medio término". Escribió. Si Bitcoin se retrasa respecto al movimiento del oro, podría enfrentar un repunte.
Nivel de riesgo y niveles técnicos clave
Frank señaló que la base de costo de los holders a corto plazo es de aproximadamente 108800 dólares, que es el costo promedio de las posiciones de los compradores recientes. "Si Bitcoin cae por debajo de la línea de costo de los holders a corto plazo de 108800 dólares, podría buscar un soporte adicional en la media móvil de 200 días (actualmente en 101000 dólares)."
Este marco de soporte significa que, aunque la señal de sobreventa es una oportunidad táctica bajo la premisa de que la tendencia alcista a largo plazo sigue intacta, si se rompe la base de costos de los holders a corto plazo, el mercado podría poner a prueba la línea de tendencia principal de este ciclo.
Conclusión
En resumen, la advertencia de Ray Dalio sobre la posición del dólar coincide con el fuerte desempeño del oro y Bitcoin. Los indicadores on-chain muestran que Bitcoin ha entrado en la zona de sobreventa, mientras que el contexto macroeconómico sugiere que la devaluación del dólar y los problemas de deuda podrían seguir impulsando el flujo de capital hacia activos cripto y oro. A pesar de que existen riesgos de corrección a corto plazo, si el mercado mantiene una estructura de mercado alcista, esta etapa actual podría ser el punto de partida para una nueva ronda de subida. Los inversores en criptomonedas deben prestar atención a los costos de soporte de los tenedores a corto plazo y a las tendencias macroeconómicas, aprovechando las oportunidades de asignación a medio y largo plazo.