Título original: El dilema de la reducción de tasas de Circle
Análisis de modelado sobre el impacto de los cambios en las tasas de interés en los ingresos de reserva, así como en los costos de distribución y transacción, en los próximos 12 meses.
Fuente: Circle
A pesar de que la pérdida neta de 482 millones de dólares publicada por Circle para el segundo trimestre fue significativamente inferior a las expectativas de los analistas, esta sorprendente discrepancia se debió principalmente a un ajuste contable de 424 millones de dólares relacionado con la compensación de acciones para empleados durante la oferta pública inicial.
Aun así, la situación financiera de Circle sigue destacando la vulnerabilidad de esta empresa que está al borde del equilibrio entre ingresos y gastos. Con el nivel actual de suministro de USDC, no puede soportar el impacto de una caída significativa en las tasas de interés.
La solución
A simple vista, la disminución de las tasas de interés podría reducir los ingresos por intereses de las reservas de Circle por cada dólar, perjudicando la rentabilidad, pero afortunadamente para los tenedores de CRCL, cambiar un simple variable puede revertir completamente la situación...
Powell y muchos comentaristas financieros creen que las tasas de interés actuales ya están en un nivel "restrictivo", y ajustar ligeramente la tasa de política de la Reserva Federal puede abordar tanto el débil mercado laboral como controlar la inflación.
Si el juicio de estos expertos es correcto, una reducción de tasas podría desencadenar una recuperación económica, en cuyo caso la tasa de empleo se mantendría alta, los costos de crédito bajarían y el mercado de criptomonedas también se dispararía. Si este escenario optimista se convierte en realidad, la demanda de monedas estables nativas de criptomonedas podría aumentar, especialmente cuando puedan ofrecer oportunidades de rendimiento nativas de finanzas descentralizadas superiores al nivel del mercado.
Para contrarrestar el impacto negativo de una reducción de 100 puntos básicos (que es el nivel mínimo considerado en el análisis de sensibilidad a la reducción de tasas mencionado por Circle), el suministro de USDC necesita aumentar aproximadamente un 25%, lo que requiere inyectar 15,3 mil millones de dólares en la economía criptográfica.
Con base en las ganancias netas de 2024, la relación precio/beneficio de Circle es actualmente de 192 veces, lo que la convierte en una oportunidad de alto crecimiento. Sin embargo, aunque el mercado de valores es optimista sobre las perspectivas de expansión de CRCL, si la Reserva Federal implementa recortes de tasas en las próximas semanas, este emisor de stablecoins necesitará lograr crecimiento para sobrevivir.
Suponiendo que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en al menos 25 puntos básicos, Circle necesitaría aumentar la oferta de USDC en aproximadamente 3,800 millones de dólares para mantener el nivel de rentabilidad actual.
Como dice Circle, "cualquier relación entre la tasa de interés y la circulación de USDC es compleja, altamente incierta y no confirmada." Actualmente no hay modelos que puedan predecir la reacción de los usuarios de USDC a las tasas de interés bajas, pero la historia muestra que una vez que comienza un ciclo de reducción de tasas, su velocidad suele ser rápida.
A pesar de que en un escenario de prosperidad económica, Circle podría compensar las pérdidas causadas por la caída de las tasas de interés a través del crecimiento, los datos muestran que la empresa tiene un conflicto inherente con el entorno de bajas tasas de interés.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Circle bajo presión de recortes de tasas
Autor: Jack Inabinet, Bankless
Compilado por: Saoirse, Foresight News
Título original: El dilema de la reducción de tasas de Circle
Análisis de modelado sobre el impacto de los cambios en las tasas de interés en los ingresos de reserva, así como en los costos de distribución y transacción, en los próximos 12 meses.
Fuente: Circle
A pesar de que la pérdida neta de 482 millones de dólares publicada por Circle para el segundo trimestre fue significativamente inferior a las expectativas de los analistas, esta sorprendente discrepancia se debió principalmente a un ajuste contable de 424 millones de dólares relacionado con la compensación de acciones para empleados durante la oferta pública inicial.
Aun así, la situación financiera de Circle sigue destacando la vulnerabilidad de esta empresa que está al borde del equilibrio entre ingresos y gastos. Con el nivel actual de suministro de USDC, no puede soportar el impacto de una caída significativa en las tasas de interés.
La solución
A simple vista, la disminución de las tasas de interés podría reducir los ingresos por intereses de las reservas de Circle por cada dólar, perjudicando la rentabilidad, pero afortunadamente para los tenedores de CRCL, cambiar un simple variable puede revertir completamente la situación...
Powell y muchos comentaristas financieros creen que las tasas de interés actuales ya están en un nivel "restrictivo", y ajustar ligeramente la tasa de política de la Reserva Federal puede abordar tanto el débil mercado laboral como controlar la inflación.
Si el juicio de estos expertos es correcto, una reducción de tasas podría desencadenar una recuperación económica, en cuyo caso la tasa de empleo se mantendría alta, los costos de crédito bajarían y el mercado de criptomonedas también se dispararía. Si este escenario optimista se convierte en realidad, la demanda de monedas estables nativas de criptomonedas podría aumentar, especialmente cuando puedan ofrecer oportunidades de rendimiento nativas de finanzas descentralizadas superiores al nivel del mercado.
Para contrarrestar el impacto negativo de una reducción de 100 puntos básicos (que es el nivel mínimo considerado en el análisis de sensibilidad a la reducción de tasas mencionado por Circle), el suministro de USDC necesita aumentar aproximadamente un 25%, lo que requiere inyectar 15,3 mil millones de dólares en la economía criptográfica.
Con base en las ganancias netas de 2024, la relación precio/beneficio de Circle es actualmente de 192 veces, lo que la convierte en una oportunidad de alto crecimiento. Sin embargo, aunque el mercado de valores es optimista sobre las perspectivas de expansión de CRCL, si la Reserva Federal implementa recortes de tasas en las próximas semanas, este emisor de stablecoins necesitará lograr crecimiento para sobrevivir.
Suponiendo que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en al menos 25 puntos básicos, Circle necesitaría aumentar la oferta de USDC en aproximadamente 3,800 millones de dólares para mantener el nivel de rentabilidad actual.
Como dice Circle, "cualquier relación entre la tasa de interés y la circulación de USDC es compleja, altamente incierta y no confirmada." Actualmente no hay modelos que puedan predecir la reacción de los usuarios de USDC a las tasas de interés bajas, pero la historia muestra que una vez que comienza un ciclo de reducción de tasas, su velocidad suele ser rápida.
A pesar de que en un escenario de prosperidad económica, Circle podría compensar las pérdidas causadas por la caída de las tasas de interés a través del crecimiento, los datos muestran que la empresa tiene un conflicto inherente con el entorno de bajas tasas de interés.