BlackRock BLK y Blackstone BX son firmas de gestión de activos líderes en EE. UU. Mientras que BLK se centra en inversiones en mercados públicos e intercambios negociados en bolsa (ETFs), BX se especializa en activos alternativos como capital privado e inmobiliario.
La industria de gestión de activos se beneficia actualmente del cambio de los inversores hacia vehículos de inversión de mayor rendimiento, como fondos de acciones, activos alternativos y fondos de bonos a largo plazo. Además, se espera que la desregulación abra el acceso a las criptomonedas y al mercado de jubilación previamente inexplorado. Además, la creciente adopción de activos tokenizados —la tokenización de activos tradicionales, como bienes raíces y acciones— está atrayendo el interés de los inversores. Juntas, estas tendencias se espera que impulsen un crecimiento continuo en los activos bajo gestión (AUM). En este panorama en evolución, BLK y BX parecen estar bien posicionados para capitalizar estos vientos a favor.
Ahora surge la pregunta: ¿qué gestor de activos, BlackRock o Blackstone, merece un lugar en su cartera? Examinemos sus fundamentos, rendimiento financiero y perspectivas de crecimiento para determinar qué acción presenta una oportunidad más convincente en este momento.
El Caso de BlackRock
BlackRock, uno de los principales gestores de activos del mundo (con un AUM total de $12.53 billones a fecha del 30 de junio de 2025), ha estado expandiendo su presencia en los mercados nacionales e internacionales a través de adquisiciones. Desde 2024, la compañía ha adquirido el 75% restante de participación en SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) y las empresas con sede en Londres Preqin y HPS Investment Partners. Además, en julio de 2025, acordó adquirir ElmTree Funds para profundizar sus ofertas en mercados privados. Estos acuerdos representan una expansión estratégica del negocio de tecnología Aladdin de BlackRock en el segmento de datos de mercados privados de rápido crecimiento.
Además, BlackRock se ha estado enfocando en diversificar su gama de productos y su mezcla de ingresos, lo que, junto con adquisiciones estratégicas, ha estado contribuyendo al crecimiento de sus AUM a lo largo de los años. AUM experimentó una tasa de crecimiento anual compuesta de cinco años (2019-2024) (CAGR) ( del 9.2%, con la tendencia al alza persistiendo en la primera mitad de 2025 a pesar de los vientos en contra macroeconómicos. Es probable que el impulso continúe, ya que los esfuerzos para fortalecer la unidad de iShares ) ofreciendo más de 1,400 ETFs a nivel global ( y las operaciones de ETF ) recibió aprobación para ETFs de Bitcoin y ether al contado (, y un mayor enfoque en el negocio de acciones activas se espera que ofrezca apoyo.
Estos esfuerzos probablemente fortalecerán la mezcla de ingresos de BLK, reducirán el riesgo de concentración de ingresos y le permitirán atender a una gama más amplia de clientes, ayudando al crecimiento de AUM. Los ingresos GAAP de la empresa experimentaron un CAGR del 7% durante los últimos cinco años que terminaron en 2024, con un impulso que persistió en los primeros seis meses de 2025. Además, la combinación de datos de HPS Investment, Preqin y GIP con la plataforma de gestión de activos alternativos de la empresa, eFront, impulsará un sólido crecimiento de ingresos.
La historia continúa Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Sin embargo, las incertidumbres en torno al impacto de las políticas arancelarias y los riesgos geopolíticos probablemente afecten los ingresos de BlackRock en cierta medida.
El Caso de Blackstone
Blackstone, uno de los mayores gestores de activos alternativos del mundo ) con un AUM total de $1.21 billones a partir del 30 de junio de 2025(, ha estado recaudando dinero con éxito a pesar de varios vientos en contra a corto plazo. La recaudación de fondos para los fondos globales de capital privado y bienes raíces resultó en el "capital seco" de la compañía, o el capital disponible de $181.2 mil millones a partir del 30 de junio de 2025.
Con un capital invertible sustancial, Blackstone está bien posicionado para aprovechar las dislocaciones del mercado. La empresa mantiene una fuerte convicción a largo plazo en sectores clave como infraestructura digital, energía y potencia, ciencias de la vida, alternativas y la recuperación en bienes raíces comerciales. Además, el crecimiento acelerado en India y Japón ofrece oportunidades atractivas, apoyando un despliegue estratégico de capital.
Además, en abril, Wellington, Vanguard y Blackstone anunciaron la formación de una alianza para desarrollar soluciones de inversión multi-activo simplificadas que combinan mercados públicos y privados. Con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores a carteras de calidad institucional, la colaboración aprovecha las fortalezas de cada empresa para abordar los desafíos de diversificación y retorno a largo plazo en la gestión de patrimonio y activos.
Sin embargo, los mercados de crédito más estrictos, las tasas de interés más altas por más tiempo, la menor actividad en acuerdos de capital privado e inmobiliario, la reducción de realizaciones que afectan negativamente las tarifas de rendimiento y las preocupaciones sobre las oportunidades de salida se espera que obstaculicen las perspectivas a corto plazo de Blackstone. Además, el mayor factor que influirá en sus finanzas probablemente será el contexto operativo incierto en curso debido a las incertidumbres relacionadas con la política comercial.
La dirección cree que las actividades de transacción se espera que permanezcan atenuadas por el momento, ya que los planes arancelarios han llevado a una mayor ambigüedad. Esto también ha resultado en cautela en el mercado de IPO. Por lo tanto, no será fácil para Blackstone registrar un crecimiento en los ingresos por asesoría en transacciones y en el ingreso neto realizado por rendimiento en el corto plazo.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
¿Cómo se comparan las estimaciones de ganancias para BLK y BX?
La estimación del consenso de Zacks para las ganancias de BLK en 2025 y 2026 indica un crecimiento del 9.1% y del 9.6% para 2025 y 2026, respectivamente. En el último mes, las estimaciones de ganancias para 2025 y 2026 han sido revisadas al alza. Esto indica el optimismo de los analistas.
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Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Del mismo modo, los analistas son optimistas sobre las perspectivas de BX. La marca de consenso para las ganancias de 2025 y 2026 sugiere un aumento del 7.8% y del 29.9%. Sin embargo, durante el último mes, las estimaciones de ganancias para ambos años se han mantenido sin cambios.
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BLK & BX: Rendimiento de Precios, Valoración y Otras Comparaciones
Aunque 2025 comenzó con una nota positiva, el contexto operativo se volvió gradualmente pesimista a medida que avanzaba el año debido a la ambigüedad de la política comercial de Trump y su impacto adverso en la economía y la política monetaria de la Reserva Federal. No obstante, hasta ahora este año, las acciones de BlackRock han demostrado resiliencia y han ofrecido rendimientos positivos, mientras que las acciones de Blackstone han disminuido.
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Desde el punto de vista de la valoración, BLK se está negociando actualmente a un precio a valor contable )P/B( de 3.55X, superior a su mediana de cinco años de 3.01X. La acción de BX, por otro lado, se está negociando actualmente a un P/B de 6.39X, que es superior a su mediana de cinco años de 4.05X.
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Por lo tanto, BlackRock es barato en comparación con Blackstone.
Mientras tanto, el retorno sobre el capital )ROE( de BX del 20.47% está por encima del 15.53% de BLK. Por lo tanto, Blackstone utiliza los fondos de los accionistas de manera más eficiente para generar ganancias que BlackRock.
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BLK & BX: ¿Cuál acción es la mejor apuesta para 2025?
BlackRock parece ser la opción más sólida para 2025 dado su estrategia de crecimiento diversificada, robusta expansión de AUM y momento en las ofertas de ETF y mercados privados. Las adquisiciones estratégicas como GIP, Preqin, HPS Investment y los fondos Elmtree mejorarán su plataforma de datos y alternativas, mientras que la exposición a ETF de criptomonedas spot y una fuerte presencia de iShares lo posicionan bien para captar la demanda cambiante de los inversores. Su crecimiento constante de ingresos y ganancias también sugiere resiliencia en condiciones macroeconómicas inciertas.
Blackstone, aunque sigue siendo un jugador formidable en alternativas, enfrenta vientos en contra a corto plazo debido a condiciones crediticias más estrictas, actividad de acuerdos moderada e incertidumbres geopolíticas. A pesar de una fuerte recaudación de fondos y un capital invertible considerable, los desafíos de despliegue pueden retrasar la monetización. Si bien su ROE supera al de BLK, la gama más amplia de productos de BlackRock y su ventaja de valoración lo convierten en una compra más atractiva para 2025.
En la actualidad, BLK y BX tienen un rango Zacks #3 )Mantener( cada uno.
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BlackRock vs. Blackstone: ¿Qué gigante de la gestión de activos tiene la ventaja?
BlackRock BLK y Blackstone BX son firmas de gestión de activos líderes en EE. UU. Mientras que BLK se centra en inversiones en mercados públicos e intercambios negociados en bolsa (ETFs), BX se especializa en activos alternativos como capital privado e inmobiliario.
La industria de gestión de activos se beneficia actualmente del cambio de los inversores hacia vehículos de inversión de mayor rendimiento, como fondos de acciones, activos alternativos y fondos de bonos a largo plazo. Además, se espera que la desregulación abra el acceso a las criptomonedas y al mercado de jubilación previamente inexplorado. Además, la creciente adopción de activos tokenizados —la tokenización de activos tradicionales, como bienes raíces y acciones— está atrayendo el interés de los inversores. Juntas, estas tendencias se espera que impulsen un crecimiento continuo en los activos bajo gestión (AUM). En este panorama en evolución, BLK y BX parecen estar bien posicionados para capitalizar estos vientos a favor.
Ahora surge la pregunta: ¿qué gestor de activos, BlackRock o Blackstone, merece un lugar en su cartera? Examinemos sus fundamentos, rendimiento financiero y perspectivas de crecimiento para determinar qué acción presenta una oportunidad más convincente en este momento.
El Caso de BlackRock
BlackRock, uno de los principales gestores de activos del mundo (con un AUM total de $12.53 billones a fecha del 30 de junio de 2025), ha estado expandiendo su presencia en los mercados nacionales e internacionales a través de adquisiciones. Desde 2024, la compañía ha adquirido el 75% restante de participación en SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) y las empresas con sede en Londres Preqin y HPS Investment Partners. Además, en julio de 2025, acordó adquirir ElmTree Funds para profundizar sus ofertas en mercados privados. Estos acuerdos representan una expansión estratégica del negocio de tecnología Aladdin de BlackRock en el segmento de datos de mercados privados de rápido crecimiento.
Además, BlackRock se ha estado enfocando en diversificar su gama de productos y su mezcla de ingresos, lo que, junto con adquisiciones estratégicas, ha estado contribuyendo al crecimiento de sus AUM a lo largo de los años. AUM experimentó una tasa de crecimiento anual compuesta de cinco años (2019-2024) (CAGR) ( del 9.2%, con la tendencia al alza persistiendo en la primera mitad de 2025 a pesar de los vientos en contra macroeconómicos. Es probable que el impulso continúe, ya que los esfuerzos para fortalecer la unidad de iShares ) ofreciendo más de 1,400 ETFs a nivel global ( y las operaciones de ETF ) recibió aprobación para ETFs de Bitcoin y ether al contado (, y un mayor enfoque en el negocio de acciones activas se espera que ofrezca apoyo.
Estos esfuerzos probablemente fortalecerán la mezcla de ingresos de BLK, reducirán el riesgo de concentración de ingresos y le permitirán atender a una gama más amplia de clientes, ayudando al crecimiento de AUM. Los ingresos GAAP de la empresa experimentaron un CAGR del 7% durante los últimos cinco años que terminaron en 2024, con un impulso que persistió en los primeros seis meses de 2025. Además, la combinación de datos de HPS Investment, Preqin y GIP con la plataforma de gestión de activos alternativos de la empresa, eFront, impulsará un sólido crecimiento de ingresos.
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Sin embargo, las incertidumbres en torno al impacto de las políticas arancelarias y los riesgos geopolíticos probablemente afecten los ingresos de BlackRock en cierta medida.
El Caso de Blackstone
Blackstone, uno de los mayores gestores de activos alternativos del mundo ) con un AUM total de $1.21 billones a partir del 30 de junio de 2025(, ha estado recaudando dinero con éxito a pesar de varios vientos en contra a corto plazo. La recaudación de fondos para los fondos globales de capital privado y bienes raíces resultó en el "capital seco" de la compañía, o el capital disponible de $181.2 mil millones a partir del 30 de junio de 2025.
Con un capital invertible sustancial, Blackstone está bien posicionado para aprovechar las dislocaciones del mercado. La empresa mantiene una fuerte convicción a largo plazo en sectores clave como infraestructura digital, energía y potencia, ciencias de la vida, alternativas y la recuperación en bienes raíces comerciales. Además, el crecimiento acelerado en India y Japón ofrece oportunidades atractivas, apoyando un despliegue estratégico de capital.
Además, en abril, Wellington, Vanguard y Blackstone anunciaron la formación de una alianza para desarrollar soluciones de inversión multi-activo simplificadas que combinan mercados públicos y privados. Con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores a carteras de calidad institucional, la colaboración aprovecha las fortalezas de cada empresa para abordar los desafíos de diversificación y retorno a largo plazo en la gestión de patrimonio y activos.
Sin embargo, los mercados de crédito más estrictos, las tasas de interés más altas por más tiempo, la menor actividad en acuerdos de capital privado e inmobiliario, la reducción de realizaciones que afectan negativamente las tarifas de rendimiento y las preocupaciones sobre las oportunidades de salida se espera que obstaculicen las perspectivas a corto plazo de Blackstone. Además, el mayor factor que influirá en sus finanzas probablemente será el contexto operativo incierto en curso debido a las incertidumbres relacionadas con la política comercial.
La dirección cree que las actividades de transacción se espera que permanezcan atenuadas por el momento, ya que los planes arancelarios han llevado a una mayor ambigüedad. Esto también ha resultado en cautela en el mercado de IPO. Por lo tanto, no será fácil para Blackstone registrar un crecimiento en los ingresos por asesoría en transacciones y en el ingreso neto realizado por rendimiento en el corto plazo.
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¿Cómo se comparan las estimaciones de ganancias para BLK y BX?
La estimación del consenso de Zacks para las ganancias de BLK en 2025 y 2026 indica un crecimiento del 9.1% y del 9.6% para 2025 y 2026, respectivamente. En el último mes, las estimaciones de ganancias para 2025 y 2026 han sido revisadas al alza. Esto indica el optimismo de los analistas.
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Del mismo modo, los analistas son optimistas sobre las perspectivas de BX. La marca de consenso para las ganancias de 2025 y 2026 sugiere un aumento del 7.8% y del 29.9%. Sin embargo, durante el último mes, las estimaciones de ganancias para ambos años se han mantenido sin cambios.
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BLK & BX: Rendimiento de Precios, Valoración y Otras Comparaciones
Aunque 2025 comenzó con una nota positiva, el contexto operativo se volvió gradualmente pesimista a medida que avanzaba el año debido a la ambigüedad de la política comercial de Trump y su impacto adverso en la economía y la política monetaria de la Reserva Federal. No obstante, hasta ahora este año, las acciones de BlackRock han demostrado resiliencia y han ofrecido rendimientos positivos, mientras que las acciones de Blackstone han disminuido.
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Desde el punto de vista de la valoración, BLK se está negociando actualmente a un precio a valor contable )P/B( de 3.55X, superior a su mediana de cinco años de 3.01X. La acción de BX, por otro lado, se está negociando actualmente a un P/B de 6.39X, que es superior a su mediana de cinco años de 4.05X.
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Por lo tanto, BlackRock es barato en comparación con Blackstone.
Mientras tanto, el retorno sobre el capital )ROE( de BX del 20.47% está por encima del 15.53% de BLK. Por lo tanto, Blackstone utiliza los fondos de los accionistas de manera más eficiente para generar ganancias que BlackRock.
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BLK & BX: ¿Cuál acción es la mejor apuesta para 2025?
BlackRock parece ser la opción más sólida para 2025 dado su estrategia de crecimiento diversificada, robusta expansión de AUM y momento en las ofertas de ETF y mercados privados. Las adquisiciones estratégicas como GIP, Preqin, HPS Investment y los fondos Elmtree mejorarán su plataforma de datos y alternativas, mientras que la exposición a ETF de criptomonedas spot y una fuerte presencia de iShares lo posicionan bien para captar la demanda cambiante de los inversores. Su crecimiento constante de ingresos y ganancias también sugiere resiliencia en condiciones macroeconómicas inciertas.
Blackstone, aunque sigue siendo un jugador formidable en alternativas, enfrenta vientos en contra a corto plazo debido a condiciones crediticias más estrictas, actividad de acuerdos moderada e incertidumbres geopolíticas. A pesar de una fuerte recaudación de fondos y un capital invertible considerable, los desafíos de despliegue pueden retrasar la monetización. Si bien su ROE supera al de BLK, la gama más amplia de productos de BlackRock y su ventaja de valoración lo convierten en una compra más atractiva para 2025.
En la actualidad, BLK y BX tienen un rango Zacks #3 )Mantener( cada uno.
Puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank )Fuerte Compra( de hoy aquí.
¿Quieres las últimas recomendaciones de Zacks Investment Research? Hoy, puedes descargar las 7 Mejores Acciones para los Próximos 30 Días. Haz clic para obtener este informe gratuito.
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