Jefferies mantiene la recomendación de Compra para las acciones de Alibaba, cita un fuerte crecimiento en la nube impulsado por la IA.

2025-07-09 16:09:42

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Investing.com -- Jefferies reiteró su calificación de Compra en las acciones de Alibaba (NYSE:BABA) el miércoles, destacando el crecimiento acelerado de los ingresos en la nube y el impulso récord en las operaciones de comercio instantáneo como catalizadores clave.

Mirando hacia los resultados del segundo trimestre de Alibaba, Jefferies escribió: “Se espera un crecimiento acelerado de los ingresos de Cloud debido a la sólida demanda de IA,” estimando un crecimiento de los ingresos del Grupo Inteligente de Cloud del 23% interanual, superando tanto su pronóstico previo del 20% como el consenso del mercado.

La empresa señaló que este impulso está siendo impulsado por la creciente demanda empresarial de aplicaciones de inteligencia artificial.

Jefferies también señaló récords en el volumen diario de pedidos para las plataformas de comercio instantáneo de Alibaba, escribiendo: “Taobao Instant Commerce y Eleme anunciaron que su volumen diario de pedidos combinado superó los 80 millones el 5 de julio,” incluyendo más de 13 millones de pedidos no alimentarios.

La firma destacó que el hito sigue a un récord anterior de 60 millones de pedidos el 23 de junio, subrayando lo que Jefferies llamó "un sólido impulso... en todos los segmentos."

Sin embargo, la empresa también señaló presión sobre los márgenes debido al gasto en crecimiento, estimando que el EBITA general disminuirá un 15% interanual a aproximadamente 38 mil millones de RMB, con un margen del 15%, por debajo de las expectativas de consenso del 18%.

Para el segmento del Grupo Taobao Tmall, que ahora integra los servicios locales Eleme y OTA Figgy, Jefferies espera una disminución del 20% en EBITA, citando inversión en comercio instantáneo.

Aún así, la firma se mantiene optimista sobre la trayectoria a medio plazo. “Creemos que el mercado ha formado expectativas sobre la inversión en comercio instantáneo”, escribió Jefferies, añadiendo que CMR está destinado a superar el crecimiento de GMV, gracias a las contribuciones de QZT y las tarifas de servicio.

Jefferies espera que Alibaba actualice a los inversores sobre el crecimiento de la nube de IA, el compromiso de los usuarios y la posición competitiva durante su próxima llamada de ganancias.