base de datos CDP

¿Qué es una base de datos CDP?

Una base de datos CDP (Collateralized Debt Position) es un repositorio estructurado que organiza todos los datos on-chain relacionados con posiciones de deuda colateralizadas. Las CDP son similares a los préstamos hipotecarios: depositas activos como garantía para solicitar stablecoins o préstamos, y si tu garantía cae por debajo de un umbral determinado, tu posición puede ser liquidada.

En la blockchain, una base de datos CDP consolida los datos dispersos de eventos de contratos, como depósitos de garantía, préstamos, reembolsos, actualizaciones de precios y registros de liquidación, en tablas y vistas accesibles. Esta agregación facilita la gestión de riesgos y el análisis. En sus inicios, MakerDAO denominaba a estas posiciones CDP antes de renombrarlas como Vaults (Fuente: MakerDAO Docs, 2026-01).

¿Por qué es importante una base de datos CDP?

El valor fundamental de una base de datos CDP reside en proporcionar transparencia y accesibilidad a la información sobre riesgos y posiciones. Los desarrolladores la utilizan para backtesting de estrategias, los investigadores analizan ciclos de liquidación y los inversores evalúan márgenes de seguridad de colateralización y configuran alertas en consecuencia.

En periodos de volatilidad, determinar si se activarán liquidaciones o qué posiciones son más vulnerables requiere datos precisos y en tiempo real sobre posiciones y precios. La base de datos CDP reúne esta información clave en una capa unificada y consultable, permitiendo que todas las partes interesadas dispongan de una base factual coherente.

¿Cómo funciona una base de datos CDP?

Una base de datos CDP suele integrar datos de tres fuentes: nodos blockchain, oráculos de precios y parámetros de gobernanza del protocolo. Se suscribe a eventos de contratos y registra cada instancia de “apertura de posición”, “aumento de garantía”, “emisión de stablecoins”, “reembolso” y “liquidación”, todo ello serializado por tiempo de bloque.

La base de datos calcula métricas derivadas como el ratio de colateralización (valor de la garantía/deuda), el margen de seguridad (colateralización actual menos el umbral de liquidación) y archiva instantáneas de precios y parámetros de gobernanza para su análisis histórico y auditoría.

¿Cuáles son los campos principales en una base de datos CDP?

Los campos principales habituales en una base de datos CDP incluyen:

• ID de posición: identifica de forma única una posición por dirección o número de vault para un seguimiento preciso.
• Activo y cantidad de garantía: por ejemplo, la cantidad de ETH utilizada para calcular el valor de la garantía.
• Saldo de deuda: cantidad de stablecoins emitidas o activos prestados.
• Ratio de colateralización y umbral de liquidación: el ratio entre el valor del activo y la deuda; el umbral es el mínimo antes de que se active la liquidación.
• Fuente de precios y marca temporal: indica qué oráculo proporcionó el precio y cuándo se registró.
• Parámetros de comisiones: incluye comisiones de estabilidad y penalizaciones por liquidación procedentes de la gobernanza del protocolo.
• Registro de eventos: número de bloque y hash de transacción de acciones como apertura, recarga, reembolso o liquidación de posiciones.

Estos campos permiten cálculos de riesgo exhaustivos y análisis históricos, superando las consultas fragmentadas y puntuales.

¿Cómo evalúa el riesgo de liquidación una base de datos CDP?

La evaluación del riesgo de liquidación se basa en el cálculo de ratios de colateralización y márgenes de seguridad, así como en la proyección del impacto de la volatilidad de precios. El ratio de colateralización se calcula como (cantidad de garantía × precio) / saldo de deuda. Si este ratio cae por debajo del umbral de liquidación definido por el protocolo, se activa la liquidación.

Por ejemplo, Liquity fija un ratio mínimo de colateralización del 150 % (Fuente: Liquity Docs, 2026-01). Tras cada actualización de precio, la base de datos CDP recalcula el ratio de cada posición y determina el margen de seguridad restante. Si el margen es insuficiente, pueden activarse alertas o ajustarse estrategias automáticamente añadiendo garantía o reembolsando deuda.

¿Cómo integra una base de datos CDP los oráculos y los parámetros del protocolo?

La base de datos CDP vincula las actualizaciones de precios de los oráculos directamente a los registros de posiciones mediante la suscripción a los eventos relevantes de los oráculos. Los oráculos son fuentes externas que proporcionan precios de mercado justos, como las cotizaciones ETH/USD registradas on-chain.

Parámetros del protocolo como comisiones de estabilidad, penalizaciones por liquidación y descuentos de garantía se obtienen de contratos de gobernanza o archivos de configuración. Cuando estos parámetros cambian, la base de datos guarda instantáneas de los nuevos valores para garantizar que el backtesting utilice reglas históricamente precisas en los cálculos de riesgo y rendimiento (Fuente: MakerDAO Governance Portal, 2026-01).

¿Cómo utilizan MakerDAO y Liquity las bases de datos CDP de forma diferente?

La estructura y lógica de las bases de datos CDP varían según el protocolo. MakerDAO (que ahora utiliza el término “Vault”) admite múltiples tipos de garantía y mecanismos de liquidación diversos; sus parámetros de comisiones están sujetos a gobernanza, lo que da lugar a una estructura de datos más compleja. Liquity apuesta por operaciones con mínima gobernanza, con un ratio mínimo de colateralización fijo (150 %) y procesa las liquidaciones a través de su Stability Pool: los campos son más sencillos, pero requieren un seguimiento más preciso de instantáneas de precios y posiciones en orden temporal (Fuente: Liquity Docs, 2026-01).

Por tanto, al integrarse con MakerDAO, una base de datos CDP se centra en el soporte multicollateral y en las instantáneas de parámetros de comisiones. Para la integración con Liquity, la prioridad está en la gestión de colas de liquidación, transiciones de estado de Trove y flujos de fondos del Stability Pool.

¿Cómo se utiliza una base de datos CDP en investigación y trading?

En entornos de investigación, la base de datos CDP permite analizar distribuciones de ratios de colateralización, identificar clústeres de posiciones de alto riesgo, analizar rangos de activación de liquidaciones y realizar backtesting de estrategias como el ajuste dinámico de garantías o la diversificación.

En la operativa de trading, las señales de riesgo de la base de datos CDP pueden combinarse con el monitoreo del mercado. Por ejemplo, al seguir los movimientos de precios de stablecoins y activos colaterales en los mercados y anuncios de Gate, los traders pueden configurar alertas basadas en el margen de seguridad usando la base de datos CDP para mitigar el riesgo de liquidación forzosa ante caídas bruscas de precios. Todas las acciones deben considerar la seguridad del capital y los riesgos de los smart contracts; esto no constituye asesoramiento de inversión.

¿Cuáles son los pasos para construir una base de datos CDP?

Paso 1: Seleccionar protocolos y redes. Identifica qué protocolos (por ejemplo, MakerDAO, Liquity) y blockchains (por ejemplo, Ethereum mainnet) vas a monitorizar; enumera las direcciones de contratos y tipos de eventos relevantes.

Paso 2: Conectar nodos y capturar eventos. Ejecuta o alquila nodos blockchain; suscríbete a eventos de contratos; almacena datos en bruto de actividades como apertura de posiciones, adición de garantía, reembolso de préstamos o liquidación.

Paso 3: Integrar Oracles y parámetros. Conéctate a actualizaciones de precios de oráculos; recupera periódicamente parámetros de gobernanza; guarda instantáneas de versiones para garantizar la reproducibilidad del backtesting.

Paso 4: Calcular métricas y modelar. Genera campos derivados como ratio de colateralización, margen de seguridad y bandas potenciales de liquidación; serializa por tiempo de bloque para visualización y alertas.

Paso 5: Control de riesgos y alertas. Establece umbrales y reglas (por ejemplo, “alertar cuando el ratio de colateralización se acerque al límite de liquidación”), y registra las condiciones de activación de cada alerta para su auditoría y mejora continua.

Puntos clave sobre las bases de datos CDP

Las bases de datos CDP convierten datos fragmentados on-chain de posiciones y precios en información útil para la gestión de riesgos y la investigación. Su fundamento es la captura precisa de eventos, instantáneas de precios y parámetros, y el cálculo continuo de métricas clave como el ratio de colateralización y el margen de seguridad. La estructura de campos y la lógica de negocio varían según el protocolo, por lo que el modelado personalizado es esencial. Al combinar la base de datos CDP con observaciones de trading (como el seguimiento de precios de activos relevantes o anuncios en Gate), los usuarios pueden identificar riesgos de liquidación de forma más proactiva. Sin embargo, ninguna estrategia ni sistema de alertas elimina los riesgos inherentes al mercado o a los contratos: los usuarios deben evaluar de forma independiente la seguridad del capital y diversificar en consecuencia.

FAQ

¿Cómo se calcula el precio de liquidación en una base de datos CDP?

El precio de liquidación depende de tres factores: el valor del activo de garantía, el importe total de la deuda y el ratio de liquidación requerido. Cuando la caída en el precio del activo provoca que el ratio de colateralización baje del umbral mínimo, el sistema activa automáticamente la liquidación. La base de datos CDP permite monitorizar en tiempo real este punto crítico para que puedas evaluar tu exposición anticipadamente y evitar liquidaciones inesperadas.

¿Cómo puedo rastrear grandes posiciones de garantía usando una base de datos CDP?

La base de datos CDP registra datos en tiempo real de todas las posiciones activas, incluidos tipos de garantía, cantidades y tamaño de la deuda. Filtrando por posiciones de alto valor y monitorizando sus variaciones, puedes detectar movimientos de grandes actores y posibles señales de riesgo en el mercado. Esto es especialmente útil para medir el sentimiento de mercado y anticipar posibles olas de liquidaciones.

¿Qué tipos de garantía se pueden consultar en una base de datos CDP?

Los tipos de garantía admitidos varían según el protocolo DeFi: MakerDAO acepta principalmente ETH y stablecoins, mientras que Liquity se centra solo en ETH. La base de datos CDP mantiene registros completos de todas las garantías aceptadas por protocolo junto con sus parámetros de riesgo asociados. Puedes consultar listas específicas de garantías a través de plataformas como Gate según el protocolo utilizado.

¿Cómo afectan los cambios en las comisiones de estabilidad al coste de los préstamos en una base de datos CDP?

La comisión de estabilidad actúa como un tipo de interés: incrementa directamente el coste de mantener una CDP. La base de datos registra los cambios históricos y los niveles actuales de las comisiones de estabilidad para que puedas evaluar la rentabilidad de los préstamos a lo largo del tiempo. Comisiones más elevadas aceleran el crecimiento de la deuda en tu posición, exigiendo un seguimiento o ajustes más frecuentes.

¿Cómo identifico posiciones de garantía de alto riesgo en una base de datos CDP?

Las posiciones de alto riesgo suelen mostrar ratios de colateralización bajos, activos subyacentes volátiles o estar próximas a su umbral de liquidación. Con las herramientas de filtrado de la base de datos CDP, puedes ordenar por ratio de colateralización o tipo de activo y localizar rápidamente estas exposiciones. Estas posiciones suelen ser las primeras en ser liquidadas durante mercados volátiles, actuando como indicadores tempranos de cambios importantes en el mercado.