تم تحويل العنوان الأصلي 'القادم، مراجعة واحدة لتداول الخيارات على السلسلة Thetanuts Finance'

في المجال الخاص بعقود الاشتقاقات في DeFi، يتطور نظام العقود الدائمة على السلسلة بشكل كامل، بينما تتأخر منتجات الخيارات على السلسلة نسبيًا. في مارس من هذا العام، أعلن بروتوكول خيارات DeFi Opyn تحوله إلى بروتوكول DEX دائم.

حصة بروتوكولات الخيارات على السلسلة في سوق العملات المشفرة أصغر بكثير من تلك التي تختص في التداول والإقراض. ومع ذلك، نظرًا لأن منتجات الخيارات هي أحد أدوات التشتت الأساسية في التمويل التقليدي، ومع ارتفاع البيتكوين مع مرور صناديق الاستثمار المتداولة على أساس السلعة، فإن مستوى التداول في سوق العملات المشفرة قد زاد، وزادت احترافية التجار وصانعي السوق في سوق العملات المشفرة، ولا يزال هناك الكثير من المجال لزيادة القيمة في مستقبل منتجات الخيارات على السلسلة.

مؤخرًا، أعلنت Thetanuts Finance، التي تحتل المرتبة الأولى في DeFiLlama options protocol TVL، عن إطلاق رموز الحوكمة. هذا المنتج على السلسلة، الذي شارك بشكل عميق في الخيارات منذ عام 2021، أثبت للسوق من حيث كفاءة رأس المال، تكاليف المعاملات وتجربة المستخدم. منتجات الخيارات هي جزء مهم من DeFi.

تم إطلاق V3، ما هو تيتانتس فاينانس؟

تيتانوتس فاينانس هو بروتوكول خيار متعدد السلاسل لامر العملات البديلة المركزي، حيث يسمح للمستخدمين بالذهاب طويلاً أو قصيرًا في الخيارات على السلسلة. مع صعود EigenLayer، قامت تيتانوتس أيضًا بإطلاق منتجات خيارات مع LRT و LST كأصول أساسية، متابعة عن كثب للسوق.

في سبتمبر 2021، قامت Thetanuts بإطلاق الأوكار الأساسية، مما يتيح للمستخدمين بيع خيارات OTM Europaen النقدية إلى صانعي السوق المعترف بهم؛ في يونيو 2022، قامت بإطلاق منتج Thetanuts Finance Stronghold، وهو منتج فهرس يجمع بين عدة أوكار أساسية؛ في يناير 2023، قامت بإطلاق منتجات متعددة بما في ذلك أوكار Long (أوكار المشتري)، وأوكار Degen (أوكار خارقة)، وأوكار Wheel (أوكار تسوية الكيان الأوروبي)؛ في نوفمبر 2023، سيتم إطلاق إصدار الألفا للحوافز Thetanuts Finance v3.

خلال هذه الفترة، حصلت ثيتانوتس على مجموعة من جولتي تمويل، مع خلفية فخمة. في مارس 2022، أكملت جولة تمويل بقيمة 18 مليون دولار أمريكي، بقيادة ثري آروز كابيتال، ديريبيت، كيو سي بي كابيتال وجمب كريبتو؛ في أبريل 2023، أكملت جولة تمويل بقيمة 17 مليون دولار أمريكي، بقيادة بوليتشين كابيتال، هايبرتشين كابيتال وماجنوس كابيتال.

خطوة بخطوة، حققت Thetanuts التصنيف الأول في تلفزيون بروتوكولات DeFiLlama TVL. وفقًا للموقع الرسمي لـ Thetanuts، تمتلك Thetanuts Finance حاليًا أكثر من 60،000 مستخدم، و TVL للبروتوكول بقيمة 31.07 مليون دولار أمريكي، ونشر متعدد السلاسل على 9 شبكات. وبالنسبة لبروتوكولات الخيارات، شهد عام 2024 ارتفاعًا قياسيًا لمبيعات Thetanuts بالإجمالي. وفقًا للمسؤولين، سجلت Thetanuts أكثر من 100،000 تفاعل عبر أحداث Galxe وLayer3 وZealy.

في الربع الأول من عام 2024، تم إطلاق الإصدار الرئيسي v3 لشبكة Thetanuts Finance، مما يشكل تحولًا لشبكة Thetanuts Finance من بروتوكول خزانة الخيارات إلى بروتوكول خيارات لامركزي على السلسلة الكتلية مع التركيز على العملات البديلة، ودعم المستخدمين في إجراء عمليات طويلة وقصيرة.

سيستفيد نموذج Thetanuts v3 من الأنظمة الأساسية الحالية للخزائن، وأسواق الإقراض، وبرك Uniswap v3، وسيتميز أيضًا بأسعار سوق حرة - حيث يمكن للمستخدمين التعبير عن آرائهم حول التسعير.

معلومات الرمز المميز NUTS

في شهر مايو، أعلنت Thetanuts Finance عن إطلاق $NUTS، رمز حوكمة النظام البيئي، لاستخدامه في تحقيق أهداف البروتوكول على المدى الطويل، بما في ذلك اللامركزية، والحوكمة، والحوافز.

العرض القصوى للمكسلات هو 10 مليار، ويمثل حوالي 7.5% من العرض الدوري الأولي. يتم توزيع الرموز على النحو التالي:

・المجتمع: 43.5%

・المستثمرون: 11.9%

・الفريق: 20%

・الخزانة: 20.1%

・الإسقاط الجوي الموسم الأول: 3.0%

・البيع العام: 1.0%

السيولة الأولية: 0.5%

يشير Thetanuts Finance إلى نموذج التصويت المؤمن لـ Curve. سيتم إصدار حوافز السيولة على شكل $veNUTS على شبكة Ethereum الرئيسية في نهاية كل حقبة، ويمكن استخدامها بعد الحصول عليها.

يمكن رهن NUTS كـ veNUTS بمعدل 1:1 ثم يمكن إلغاء قفلها بشكل خطي إلى $NUTS السائل على مدى 90 يومًا. يمكن لحاملي $veNUTS الاستمتاع بامتيازات مختلفة لأعضاء مجتمع Thetanuts Finance والمشاركة في التصويت الوزني لمكونات مختلفة داخل نظام Thetanuts Finance. يمكن لحاملي الرموز أن يقوموا بقفل $veNUTS لتلقي مكافآت سيولة تصل إلى 1.5 مرة لتسريع الانبعاثات على منصة Thetanuts Finance.

سيتم تجميع الرسوم التي تحصل عليها Thetanuts Finance في خزانة البروتوكول، التي ستُدار من قبل Thetanuts Finance DAO بعد تنشيط وظيفة الحوكمة.

كيفية تحقيق أقصى ربح ممكن مع ثيتانوتس

إقراض

سوق الإقراض v3 هو وحدة أساسية في Thetanuts Finance v3، مع عقده المستوحى من Aave v2. يتيح هذا للمستخدمين الذهاب إلى الطويل أو القصير في خيارات السلسلة، مع الأصول المدعومة بما في ذلك $XYZ-C، $XYZ-P، $XYZ، و USDC.

وعلاوة على ذلك، يدعم Thetanuts أيضًا القروض السريعة. على غرار Aave v2، ستمكّن سوق الإقراض من القروض السريعة، مما يتيح للمستخدمين استعارة حتى 95% من قيمة الرهن العقاري. وهذا يعني أنه في نظرية، الحد الأقصى للرافعة المالية للمراكز الطويلة يصل إلى 20 مرة.

بعد أن يفتح المستخدمون خيارات الاتصال القصيرة أو مواقع خيار الوضع القصير، سيطلب النظام من المستخدمين تعزيز، عن طريق إيداع رموز Basic Vault LP في سوق الإقراض. من خلال توفير السيولة في سوق الإقراض، يولد القرضاء دخلًا على شكل فوائد القروض.

يمكن للمقرضين في سوق الإقراض استخدام مواقعهم كضمان للقروض، مقترضين مبلغًا مقداره $XYZ أو $USDC استنادًا إلى مجموعة الأموال التي يقدمونها. وهذا يتيح للمستخدمين تحقيق كفاءة رأس المال أعلى على الضمان الخاص بمواقعهم القصيرة ويسمح لهم بالتفاعل مع مكونات أخرى من بيئة Thetanuts Finance v3 باستخدام الرأسمال المستعار من سوق الإقراض.

استراتيجية LRTValut

في مارس من هذا العام، أطلقت Thetanuts Finance v3 أيضًا خزانة استراتيجية LRT، مدمجة منتج PT-eETH لـ Pendle، وأنشأت خزانة استراتيجية LRT مرفوعة الرافعة على شبكة الإيثريوم الرئيسية، مما يتيح للمستخدمين كسب عوائد إضافية على أصولهم LRT. ويشمل ذلك PT-weETH، PT-USDe، وخزائن خيارات أخرى.

أخذًا بPT weETH كمثال، على واجهة المستخدم Thetanuts، يقوم المستخدمون بـ'Zap' PT weETH الخاص بهم. يتم إيداع PT weETH في سوق الاقتراض v3 لـ Thetanuts، واستعارة ETH، الذي يتم إيداعه بعد ذلك في الخزانة الأساسية ETH-C، مما يولد رسومًا إضافية لخيار الخزانة الأساسية.

من خلال خزانة استراتيجية LRT، يمكن للمستخدمين توليد ما يصل إلى 3 مصادر دخل، بما في ذلك دخل ثابت PT weETH، وعائد على الخيار الأساسي لـ ETH-C لـ Thetanuts، ومكافآت رمز NUTS.

احصلعائد أكثر

بالإضافة إلى استخدام سوق الإقراض وخزان استراتيجية LRT، يمكن للمستخدمين أيضًا كسب عوائد عن طريق إضافة سيولة.

سيحق لأصحاب السيولة في الوحدة النمطية الأساسية الحصول على رسوم الخيارات الأساسية، والفائدة من سوق الإقراض، ورسوم تحويل AMM، وحوافز رمز NUTS المحتملة، ومكافآت رموز إضافية محتملة.

تعتبر تيتانوتس فاينانس جزءًا من نموذج الخزائن لمنتجات الخيارات، حيث يقوم بائعو الخيارات بإيداع الضمانات في خزان وبطباعة رموز ERC-20 تمثل حقوق الخيار بسعر معين للضمان. يعتبر امتلاك هذا الرمز حق الشراء لمشتري الخيارات، والذي سيمارس تلقائيًا أو ينتهي في تاريخ الاستحقاق.

كمشروع ممثل لإصدار المنتجات المهيكلة، تكتيكات ثيتانوتس تكون تقليديًا محورة حول البائع، ولكن بعد الإصدار v3 تدعم أيضًا استراتيجيات المشتري. من خلال استخدام AMM وأسواق الإقراض، يمكن لمقدمي السيولة والتجار اختيار الذهاب بالطويل أو القصير في خيارات السلسلة.

مع AMM، يمكن للمستخدمين أيضًا إغلاق مراكزهم على الفور، على عكس السابق حيث كان عليهم الانتظار حتى نهاية دورة LP القادمة للخروج من الموقف. بالإضافة إلى ذلك، يبسط Thetanuts v3 واجهة المستخدم، ويجرد وظائف المعاملات المختلفة مثل الخزينة الأساسية والإقراض، ويبسط تجربة التفاعل، مما يحسن بشكل كبير تجربة المستخدم.

بعد إطلاق رمز NUTS، ستقوم Thetanuts أيضًا بإطلاق نموذج حكومة DAO، مما يعزز رحلتها نحو اللامركزية بشكل أكبر. كبروتوكول الخيارات على السلسلة الرائد اليوم، حققت Thetanuts بعض النجاح، ولكن إحضار الخيارات للمزيد من التجار للربح هو جهد طويل الأمد.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [GateBlockBeatsتم إعادة توجيه العنوان الأصلي 'الهبوط الجوي قريبًا، تحليل شامل لخيارات السلسلة Thetanuts Finance'. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [بلوكبيتس]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر المعاد، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمة للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.