¿Qué es Stable?

(Fuente:@stabbleorg)

En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), DEX ya no es una novedad, pero con la aparición de Stabble, sin duda redefine las posibilidades de DEX. Como una plataforma de negociación descentralizada nativa basada en Solana, Stabble no solo replica simplemente el mecanismo AMM de Uniswap, sino que proporciona nuevas soluciones revolucionarias a los problemas principales de los DEX existentes.

Los puntos principales de dolor a los que se enfrentan los DEX tradicionales

En el ecosistema DeFi actual, vemos que aparecen repetidamente varios problemas:

• Solo el 3% de los fondos se utilizan realmente, y el resto que está inactivo conduce a una baja eficiencia de capital y un bajo APY.
• Los proveedores de liquidez (LP) no participan en arbitraje, sino que se convierten en un cajero automático para los arbitrajistas, soportando la llamada pérdida impermanente.
• LP necesita ajuste manual de posiciones y realocación de fondos, lo cual es extremadamente consumidor de tiempo y difícil de gestionar.
• Los bots de trading que realizan front-running y los atacantes de MEV se anticipan y realizan operaciones de sandwich, lo que resulta en operaciones injustas.
• El deslizamiento alto y los diferenciales de precios afectan la experiencia del usuario.

Estas fallas de diseño hacen que los DEX existentes no puedan expandir de manera efectiva la base de usuarios y el volumen de operaciones.

Stabble: Un DEX nacido para resolver problemas

Stabble no es solo una plataforma AMM simple, sino un rediseño de la experiencia DeFi desde una perspectiva de diseño. Presenta las siguientes características innovadoras principales:

• Mayor eficiencia de capital
  El diseño de pool de Stabble puede ahorrar hasta un 97% de la demanda de liquidez manteniendo la profundidad de negociación. Esto significa que los LPs pueden respaldar el mismo volumen de negociación con menos capital, lo que resulta en un APY más alto.

• Gestión de liquidez impulsada por protocolo
  A diferencia de los LP tradicionales que requieren gestión manual de posiciones, Stabble introduce un mecanismo de gestión de liquidez de protocolo para asignar fondos de manera inteligente, reducir la pérdida impermanente, lograr el arbitraje automático, el reequilibrio automático y maximizar el rendimiento de LP.

• Soporte de arbitraje interno y entre intercambios
  Stabble no solo permite la participación de los arbitrajistas, sino que también diseña piscinas de arbitraje y mecanismos internos de arbitraje, que permiten que las ganancias por arbitraje fluyan de vuelta a LP en lugar de ser cosechadas por arbitrajistas institucionales externos como en otros DEX.

• Liquidez de Margen Virtual
  Stabble introduce Liquidez de Margen en el mundo AMM. Este diseño permite que participantes con diferentes preferencias de riesgo entren en DeFi, donde los participantes neutrales al riesgo pueden proporcionar préstamos, y los que asumen riesgos pueden participar en la minería de liquidez apalancada.

• Enrutamiento Inteligente de Liquidez (SLR)
  El sistema SLR de Stabble puede inyectar automáticamente activos individuales en el grupo de liquidez más prometedor y ajustar continuamente la configuración. Este mecanismo automatizado y descentralizado reduce significativamente la pérdida impermanente y los costos operativos, lo que permite a los usuarios ordinarios participar.

La economía de tokens de Stabble

El token nativo STB de Stabble es el núcleo de toda la operación del protocolo, con un suministro fijo total de 500 millones. Está diseñado para equilibrar múltiples objetivos como incentivos comunitarios, fondos de desarrollo a largo plazo, apoyo de liquidez y gobernanza del protocolo. A continuación se presentan los contenidos específicos de cada categoría de asignación:

• Para apoyar el desarrollo temprano y guiar los fondos hacia el proyecto, se reserva un 4% para los inversores pre-semilla y se proporciona un 7.6% a los inversores semilla. Estos fondos iniciales ayudan al protocolo a completar el desarrollo y validación inicial. Ambas rondas de inversores tienen un período de bloqueo de 6 meses, seguido de desbloqueo lineal en 8 meses, con solo un 5% desbloqueado en el TGE inicial.
• Las rondas privadas representan la mayor parte, con un 13.6% asignado. TGE desbloquea el 10%, y después de un período de gracia de 2 meses, los 6 meses restantes se liberarán de forma lineal. Además, hay una pequeña parte de la ronda privada 2 (0.7%), con un calendario de desbloqueo más corto, desbloqueando el 10% en TGE y el resto liberado de forma lineal en 6 meses.
• Para expandir la influencia en el mercado y captar a líderes de opinión clave (KOL) en la expansión de la comunidad, Stabble asigna el 3.8% de los tokens a los KOL. Esta parte no tiene un período de espera y se puede desbloquear el 15% en el TGE, mientras que el resto se libera de forma equitativa durante 9 meses.
• Para la venta pública, se asigna un 2.5% para atraer a usuarios e inversores minoristas, con un método de liberación más rápido diseñado: un 15% desbloqueado en TGE, y el resto liberado de forma lineal durante 4 meses.
• El equipo y los asesores representan el 16% para garantizar el desarrollo estable a largo plazo del protocolo. Hay un período de cláusula de hasta 9 meses, y los tokens se lanzarán gradualmente en los siguientes 24 meses, reflejando plenamente el compromiso con el valor a largo plazo del proyecto.
• En cuanto a la promoción de marketing y los incentivos comunitarios, Stabble reserva un 5% para actividades de marketing y lanzamiento aéreo, con un 10% desbloqueado en la TGE y el resto liberado linealmente durante 9 meses; otro 2% se utiliza para incentivos de participación y provisión de liquidez, con un 25% desbloqueado en la TGE y también liberado durante 9 meses.
• El fondo de reserva a largo plazo del protocolo representa la mayor proporción, con un 34,8%, correspondiente a aproximadamente 174 millones de tokens STB, con un período de acantilado extremadamente largo de 60 meses. Posteriormente, habrá una liberación lineal durante 60 meses, lo que representa el potencial a largo plazo del protocolo y la flexibilidad dentro del acuerdo.
• El 10% de los tokens se asignan a la construcción de liquidez en la etapa temprana del protocolo para garantizar la experiencia y estabilidad comercial, con el 50% liberado en TGE y la porción restante liberada en un plazo de 3 meses.

(Fuente: stabble.org)

Este diseño de economía de tokens permite que Stabble aborde simultáneamente las tres necesidades básicas de capital inicial de puesta en marcha, estabilidad a largo plazo en la gobernanza del protocolo y gestión de la liquidez del mercado, y evite efectivamente los choques de precios causados por el flujo temprano de tokens a través de un mecanismo riguroso de desbloqueo, manteniendo un buen orden de mercado.

El papel y la función de los tokens STB

STB es el token nativo del protocolo Stabble, con casos de uso principales que incluyen:

• La votación de gobernanza: Las actualizaciones del protocolo, los ajustes de parámetros, la distribución de beneficios por arbitraje, etc., serán decididos por los poseedores de STB.
• Configuración de arbitraje: El umbral y la proporción de distribución de beneficios del arbitraje interno son determinados por la votación de STB.
• Mecanismo de incentivos: Apostar STB puede recibir recompensas adicionales o compartir tarifas.
• Minería de liquidez: Proporcionar fondos al grupo de liquidez puede ganar incentivos STB.

A través del diseño de STB, Stabble asegura que las acciones de los participantes estén alineadas con el crecimiento a largo plazo del protocolo, creando un mecanismo de rueda de inercia positiva.

La negociación de STB comenzará el 22 de mayo de 2025 a las 22:00 (UTC+8):https://www.gate.io/trade/STB_USDT

Resumen

Stabble está utilizando su modelo innovador para redefinir los estándares de los intercambios descentralizados, desde la eficiencia del capital, la participación en arbitraje, los mecanismos justos hasta la gestión del riesgo. Este proyecto del ecosistema de Solana está creando una experiencia comercial verdaderamente sin fricciones para DeFi. Para aquellos cansados de los intercambios descentralizados tradicionales injustos e ineficientes, Stabble es un proyecto que merece la pena prestar atención.