كما أن Bancor ، كمبادرة للتبادل اللامركزي (DEX) المبني على إيثيريوم ، مصممة لجعل DeFi شائعًا من خلال توفير أسهل وأكثر أمانًا طريقة للتداول وكسب الدخل السلبي في DeFi.

مقدمة

تعود إلى صيف عام 2016 عندما لم يكن هناك ديفاي، كان Bancor أول من اقترح AMM. في عام 2017، جمع Bancor 153 مليون دولار في تمويل من مؤسسات استثمارية متعددة بما في ذلك KR1، Hyperchain capitalai، SNZ hoinding، draper associates، إلخ.

في نفس العام، تم إطلاق شبكة Bancor mainnet. BNT هو الرمز الأصلي لبروتوكول Bancor. يعمل كرمز مكافأة وكذلك كرمز حوكمة البروتوكول، يمكن استخدام BNT للتصويت على المقترحات المقدمة من قبل Bancor DAO.

في عام 2019، اكتسبت BNT أيضًا شعبية لفترة من الوقت بجانب ازدهار DeFi، ووصل سعرها إلى 100 USDT بأعلى سعر.

في عام 2020، تم ترقية Bancor إلى V2، وتم إطلاق رهان على عملة واحدة لتوفير السيولة ووظائف حماية الخسارة الزائلة.

في عام 2022، أطلقت Bancor رسميًا V3 الخاص بها، المسمى Bancor V3، وهو أيضًا أحدث إصدار، الذي قد بسط العملية وزاد الكفاءة. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل هذا الإصدار وتعزيز الرهان الأحادي والوظيفة لتجنب الخسارة الزائدة في الإصدار V2.

مزايا Bancor

صانع السوق التلقائي (AMM)

تم تقديم AMM لأول مرة من قبل DEX Bancor، وأصبحت لاحقًا معروفة للجمهور بفضل UniSwap. بفضل العقود الذكية والخوارزميات المسبقة، يتيح AMM للمستخدمين رهن الرهن فقط بعض الرموز لتوفير سيولة مستمرة لأزواج التداول. وبالتالي، بالمقارنة مع المنصات المركزية التقليدية، يمكن لـ Bancor ما زال أن ينتج سيولة كافية لدعم المعاملات دون عدد كبير من التجار وصانعي السوق، وهو واحد من أعظم الابتكارات لبروتوكول Bancor.

اقرأ المزيد حول AMM: بوابة تعلم: ما هو AMM؟

استخدم الرهان على عملة واحدة لتوفير السيولة

معظم مزودي السيولة (LP) لAMM يجب أن يرهنوا نوعين من الأصول لأزواج التداول (مثل ETH/USDT). ومع ذلك، كان Bancor الأول الذي سمح للمستخدمين برهن عملة واحدة لتوفير السيولة. عندما يضيف المستخدمون ETH إلى بركة السيولة، سيقوم البروتوكول بطباعة نفس كمية BNT الجديدة تمامًا كالنصف الآخر من بركة السيولة. عند سحب سيولة ETH، سيتم أيضًا استرداد BNT المقابل وحرقه.

تجمع سيولة ETH في بركة. عندما يرغب المستخدم في تبادل Token B بـ ETH، يوفر البروتوكول BNT للتحويل. في الواقع، هناك صفقتان في هذه العملية: يتم تحويل ETH إلى BNT، ثم يتم تحويل BNT إلى Token B.

حلول لتجنب الخسارة الزائلة

إذا كنت لا تعرف الخسارة الزائلة جيدًا، فيجب عليك أولاً أن تتعرف على تعدين السيولة على Gate.io قبل أن تبدأ في تعلم مفهوم الخسارة الزائلة. يمكنك قراءة هذه المقالة: Gate.io ما هو زراعة السيولة؟

ببساطة، يحصل المستخدمون على مكافآت من خلال توفير السيولة. في الأساس، يقومون بإيداع عملتين أو أكثر من قيمة متساوية في صندوق السيولة. عندما يقوم المستخدمون بسحب أصولهم من الصندوق، قد يتلقى المستخدمون دخلًا فعليًا أقل مما كانوا سيحصلون عليه من الاحتفاظ بعملة واحدة بسبب التقلبات مع مرور الوقت. نسمي هذا الخسارة النسبية بـ "الخسارة الزائلة".

في الأساس، سيواجه مزودو السيولة (LP) خطر الخسارة الزائلة. Bancor، أول بروتوكول اقترح حلاً لتجنب الخسارة الزائلة بنسبة 100٪، يوفر للمستخدمين رموز BNT التي تمتلكها البروتوكول لتعويض الخسائر.

بدءًا من بركة السيولة على إصدار Bancor V2، يقوم البروتوكول بطباعة BNT لتوفير النصف الآخر من السيولة لـ LP. وبالتالي، يتم توزيع نصف الجائزة على البروتوكول. ستُستخدم رسوم التداول التي يحصل عليها البروتوكول لتعويض الخسارة غير الدائمة لـ LP. عندما يكون مقدار الخسارة غير الدائمة أكبر من الدخل الذي يحققه البروتوكول، سيتم إنشاء BNT جديد لتعويض الخسارة.

يهدف وظيفة Bancor في تجنب الخسارة الزائلة إلى تعويض المستخدمين بطريقة أكثر كفاءة وودودة. في الإصدار V3 من Bancor، يحتاج مزودو السيولة إلى الانتظار 7 أيام بعد النقر لسحب السيولة، وهناك رسم سحب بنسبة 0.25٪. سيتم توزيع رسوم التعامل التي تم توليدها خلال هذه الأيام السبعة على مزودي السيولة المتبقين.

يرجى ملاحظة أن بانكور قامت بإيقاف برنامج حماية الخسائر الزائت المؤقتة في ضوء الظروف السوقية الحالية، والتي أعلنت عنها بانكور في 19 يونيو 2022. من المتوقع أن يتم إعادة التشغيل بمجرد تحسن الظروف السوقية وأصبحت نسبياً مستقرة.

اقتصاد الرمز المميز

BNT هو الرمز الأصلي لـ Bancor. الدورة الحالية لـ BNT هي 198،857،636 قطعة، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.

إمداد BNT مرن. كما ذكر أعلاه، عندما يوفر مزود السيولة السيولة لبركة الصندوق، يتم استخدام BNT الذي يتم طبعه من قبل البروتوكول كالنصف الآخر من سيولة بركة الصندوق. لذلك، عندما يسحب مزود السيولة السيولة، سيتم حرق النصف الآخر من سيولته، BNT، وفقًا لذلك.

وبالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام العائد الذي يحصل عليه البروتوكول من المعاملات كمصدر للأموال لتعويض الخسارة الغير دائمة. إذا كان هناك فائض بعد التعويض، سيتم حرق الـBNT الزائد. ومع ذلك، إذا كان العائد غير كافٍ لتعويض الخسارة الغير دائمة، سيتم طباعة BNT جديد باستمرار لتعويض خسارة المستخدمين. لذلك، إمدادات BNT ليست ثابتة وإنما تتغير مع بركة السيولة.

نسبة الاحتياطي الثابتة (CRR)

يتم استخدام ETH كصندوق احتياطي لـ BNT، ويتم إصدار BNT عن طريق إرسال ETH إلى العقد الذكي الذي يحتوي على الصندوق الاحتياطي لـ Bancor. ثم تصبح هذه ETH صناديق احتياطية لـ Bancor، مما يجعل BNT قيمة. تستخدم الرموز الأخرى BNT كصندوق احتياطي وتربطها بنظام Bancor. يتم تعيين نسبة الصندوق الاحتياطي الثابت (CRR) لـ Bancor والحفاظ عليها عند 20٪.

إذا ارتفع سعر ETH، سيرتفع سعر BNT، وكذلك أسعار التوكنات الأخرى. وبالتالي، في الشبكة التي أنشأتها BNT، يمكن زيادة الطلب على BNT من توكنات الشبكة الأخرى، ويمكن حساب سعر التوكن. وبالتالي، يمكن أن يساعد في تقليل التقلبات، ويمكن إجراء المعاملات لصرف التوكنات الاحتياطية دون الحاجة إلى المراجع أو المشاركة الثانية في المعاملة.

يعتمد بروتوكول Bancor شروط استراتيجية التسعير، التي يمكن تقديمها باستخدام الصيغة التالية:

في هذه الصيغة، يشير السعر إلى سعر الرمز المميز الجديد، والرصيد هو رصيد الرمز المميز الحالي للرصيد، والعرض هو العرض الحالي للرمز المميز الجديد، و CRR هو معدل الاحتياط الثابت.

تضمن استراتيجية التسعير هذه نسبة ثابتة (أي نسبة احتياطي ثابتة، CRR) بين "رصيد رمز الاحتياطي" و"قيمة سقف العملات الجديدة". يمكن أن تؤثر كل صفقة تقوم بها المستخدمين على قيمة الرصيد والعرض، مما يضمن نسبة احتياطي ثابتة للعملات الجديدة. وهذا أيضًا واحد من أبرز ملامح Bancor.

سيناريوهات التطبيق

إنشاء رموز

يقوم المستخدمون ببناء شبكة عملة رقمية خاصة بهم على بروتوكول Bancor. في الوقت نفسه، يتم ربط سعر الرمز بنظام الاحتياطي الخاص بـ Bancor، بحيث لا يحتاج تداول الرمز إلى تحقيق التطابق المزدوج، ويمكن تبادل الرموز الأخرى على المنصة دون وجود طرف ثانٍ للتداول.

تبادل العملات

عندما يقوم المستخدمون بتعيين "نسبة الاحتياطي الثابت" على 100% (مما يعني أن "رصيد الاحتياطي" يساوي "دورة الرمز" ) ووضع عملتين رقميتين مختلفتين X و Y في الاحتياطي، يمتلك المستخدمون القدرة على تبادل هاتين العملتين ويطلق عليهم "مبادل عملات".

جعل سلة العملات غير المركزية

شبيهة لـ 'صرف العملات'، عندما يضبط المستخدمون 'نسبة الاحتياط الثابتة' على 100% ويضعون عدة عملات رقمية في الاحتياط، يمكن تحقيق وظيفة صناديق تداول المؤشرات (ETF) أو شيء شبيه بصناديق المؤشرات.

الختام

مع بروتوكول Bancor، يمكن لكميات جديدة أو صغيرة من العملات الرقمية حل مشكلة السيولة بفعالية. يمكن تبادل هذه العملات مباشرة بين الرموز دون تبادل أو طرف ثالث. يقلل البروتوكول من حاجز الدخول للعملات الرقمية. علاوة على ذلك، تطبيقه الفريد لسلة من العملات يسمح أيضًا لـ Bancor بالحصول على حصة في DEX.

على الرغم من أن بانكور واسعة الانتشار، إلا أن عملتها الأصلية BNT قد تراجعت. يجب على المستثمرين أن يتخذوا قرارات بشكل شامل بشأن اتجاه تطورها المستقبلي ووقت الدخول، ويستثمروا بحذر.