Джерело зображення: Дослідження криптовалютного ринку після краху | Toptal®

Основний ринок криптовалют відіграє важливу роль у криптовалютній екосистемі, де нові токени та криптовалюти вперше представляються інвесторам. Цей ринок надає значні можливості для ранніх інвестицій та підвищення інноваційних блокчейн-проектів. Однак він не без ризиків. У цій статті ми розглянемо, що таке основний ринок криптовалют, як він працює, його учасників, можливості, які він пропонує, ризики, що з ними пов'язані, та відмінності від вторинного ринку криптовалют.

Що таке основний крипторинок?

Основний ринок криптовалюти відноситься до початкової стадії життєвого циклу криптовалюти, де нові цифрові активи або токени вводяться в експлуатацію. Це ринок, на якому криптовалюта спочатку запускається, зазвичай через механізми, такі як Перші монетні пропозиції (ICOs), Ініціальні пропозиції бірж (IEOs) або пропозиції з цінних паперів (STOs).

У первинному криптовалютному ринку токени продають інвесторам, які часто бажають інвестувати в нові проекти з високим потенціалом зростання. Це важлива стадія для блокчейн-проектів, оскільки це допомагає їм забезпечити фінансування для розвитку та розширення.

Порівняння з традиційними фінансовими ринками

У відміну від традиційних фінансових ринків, де компанії емітують акції та облігації для залучення капіталу, на первинному крипто-ринку блокчейн-проекти можуть залучати кошти, продавши свої власні токени. Ці токени можуть виконувати різноманітні функції, включаючи управління, стейкінг або доступ до певної послуги в екосистемі проекту.

Введення криптовалют на первинному крипторинку руйнує традиційну фінансову сферу, пропонуючи альтернативний спосіб залучення капіталу та демократизуючи доступ до інвестиційних можливостей.

Як працює основний ринок криптовалюти?

У першому Крипторинок, проект запускає свою криптовалюту або токен за допомогою різних методів, найбільш поширеними з яких є ICO, IEO та STO. Кожен метод має свій набір правил, процесів та переваг. Давайте розглянемо ці механізми докладніше.

Запуск проекту та випуск токенів

Процес розпочинається, коли блокчейн-проєкт або стартап вирішує запустити нову криптовалюту. Це, як правило, передбачає створення білокниги, в якій детально описані цілі проєкту, корисність токену та те, як будуть використовуватися кошти. Інвестори можуть взяти участь у продажу токенів, купуючи їх до того, як вони будуть внесені до публічних бірж.

Механізми фінансування: ICO та IEO

• ICO (Initial Coin Offering): ICO - це один з найпоширеніших способів привлекти кошти на первинному криптовалютному ринку. Проекти випускають певну кількість токенів на загальнодоступних умовах в обмін на встановлені криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum. ICO історично були дуже ефективним методом збору коштів, але зіткнулися з критикою через регуляторні питання та шахраївські проекти.

• IEO (Initial Exchange Offering): IEOs are similar to ICOs, but instead of being managed by the project itself, the token sale is conducted through a cryptocurrency exchange. This adds an additional layer of trust and security as the exchange typically performs due diligence on the project before listing it.

Учасники на первинному криптовалютному ринку

Первинний ринок криптовалют включає в себе різних учасників, які відіграють конкретні ролі в екосистемі.

Ролі розробників, інвесторів та бірж

• Розробники: Це ті, хто створюють та інновації за проектом блокчейну. Вони відповідальні за розробку токенів та загальне бачення проекту.

• Інвестори: Фізичні особи та установи, які бажають придбати токени на первинному ринку, називаються інвесторами. Ці ранні інвестори сподіваються, що вартість їх токенів зросте, як тільки токен буде включений до списку на вторинних ринках.

• Біржі: Криптовалютні біржі, такі як Gate.io, сприяють у внесенні токенів до переліку після їх випуску. Деякі біржі, подібні до Gate.io, пропонують послуги IEO, щоб допомогти проєктам запустити свої токени перед більшою аудиторією.

Етапи продажу токенів: Seed, Приватні та Публічні раунди

Продаж токенів зазвичай відбуваються у декількох етапах:

• Seed Round: Це найраніший етап, коли токени продаються обмеженій групі інвесторів, зазвичай за зниженою ціною.

• Приватний раунд: після першого раунду часто проводиться приватна розпродаж токенів для залучення додаткових коштів від акредитованих інвесторів.

• Публічний раунд: Нарешті, публічна розпродаж токенів відкрита для всіх, що дає можливість роздрібним інвесторам купувати токени перед тим, як вони будуть включені до обміну.

Можливості на первинному криптовалютному ринку

Інвестування на первинному криптовалютному ринку надає кілька можливостей для ранніх інвесторів.

Потенціал раннього інвестування

Найбільш привабливою особливістю першинного крипторинку є потенціал високих прибутків від інвестицій. Оскільки токени продаються за низькими цінами під час етапів ICO або IEO, ранні інвестори можуть скористатися потенційним зростанням цін на токени, як тільки вони будуть внесені до публічних бірж.

Доступ до інноваційних блокчейн-проектів

Первинний крипторинок дає інвесторам доступ до новаторських блокчейн-проектів та технологій, які ще можуть не бути доступними на вторинних ринках. Приймаючи участь в ICO або IEO, інвестори можуть отримати можливість знайомитися з новими та інноваційними проектами на їхніх початкових етапах.

Ризики, пов'язані з первинним крипторинком

Незважаючи на перспективні можливості, інвестування на первинному крипторинку супроводжується значними ризиками.

Волатильність ринку та регуляторна нестабільність

Криптовалюти відомі своєю волатильністю, а токени на основному крипторинку не є винятком. Вартість токенів може раптово змінюватися, особливо до їх лістингу на біржах. Крім того, регулятивне середовище навколо криптовалют все ще розвивається, і раптові регулятивні зміни можуть вплинути на ринок.

Нерівність інформації та шахрайські проекти

На первинному ринку криптовалют часто відсутність прозорості та асиметрія інформації. Деякі проекти можуть не надавати достатньо деталей про свій розвиток або сфери застосування, що призводить до невизначеності для інвесторів. Більше того, у минулому вже були випадки шахрайських або обманних проектів, тому проведення належної перевірки є вирішальним перед інвестуванням.

Виконання регуляторних вимог на первинному крипторинку

З розвитком криптовалютної галузі дотримання регуляторних вимог стає все важливішим фактором на первинному криптовалютному ринку.

Дотримання законів про цінні папери та практик запобігання відмиванню грошей

Багато країн почали регулювати криптовалютну індустрію, щоб запобігти шахрайству, відмиванню грошей та іншим незаконним діям. У зв'язку з цим проекти, які випускають токени на первинному криптовалютному ринку, повинні дотримуватися законів про цінні папери та впроваджувати практики протидії відмиванню грошей (AML), щоб забезпечити відповідність і захистити інвесторів.

Забезпечення прозорості та захисту інвесторів

Захист інвесторів - ще одне ключове питання на первинному криптовалютному ринку. Для забезпечення прозорості проекти повинні розкривати критичну інформацію про продаж токенів, включаючи токеноміку, інформацію про команду та дорожню карту проекту. Регуляторні органи також працюють над впровадженням строгіших правил для захисту інвесторів.

Розрізнення між первинними та вторинними криптовалютними ринками

Поки основний крипторинок фокусується на випуску нових токенів, вторинний крипторинок включає у себе торгівлю цими токенами після того, як вони були внесені до списку на криптовалютних біржах.

Розуміння різниць на ринку та наслідки для інвесторів

На первинному ринку токени купуються безпосередньо від проекту за зниженою ціною, тоді як на вторинному ринку токени купуються та продаються серед інвесторів за ринковими цінами. Первинний ринок є більш ризикованим через відсутність ліквідності та потенційну можливість невдачі проекту, тоді як вторинний ринок пропонує більшу стабільність, якщо токен набуває ліквідності та торговельного обсягу.

Заключні думки

Первинний крипторинок пропонує захоплюючі можливості для ранніх інвесторів, дозволяючи їм отримати доступ до революційних проєктів, перш ніж вони потраплять на головні біржі. Однак важливо підходити з обережністю через вроджені ризики, такі як ринкова волатильність, регулятивна невизначеність та потенціал для шахрайських проєктів. Розуміючи, як працює первинний крипторинок, його учасники, можливості та ризики, ви можете приймати більш обдумані рішення та краще орієнтуватися в цьому змінюючомуся просторі. Завжди проводьте ретельні дослідження, слідкуйте за регуляціями та враховуйте свою готовність до ризику перед тим як пірнати на первинний крипторинок.

Для отримання додаткової інформації про торгівлю криптовалютами та ринкові інсайти, відвідайте Gate.io.