Chuyển tiêu đề gốc 'Hướng tới hệ thống tài chính không đáng tin cậy trên Bitcoin (4 trong số 4)'}

Bitcoin Layers: Tapestry of a Trustless Financial Era là một báo cáo nghiên cứu về các sự kiện diễn ra trong hệ sinh thái Bitcoin. Báo cáo được viết bởi nhóm tại The Spartan Group, Kyle Ellicott, và một số chuyên gia đã đóng góp ý kiến và thông tin của họ và hào phóng dành thời gian để xem xét phiên bản cuối cùng bạn đọc hôm nay. Đoạn này là cuối cùng trong loạt bốn bài viết của báo cáo.

Tác giả / Đóng góp viên

Kyle Ellicott , Yan Ma, Darius Tan, Melody He

Hệ sinh thái Bitcoin vào năm 2023 đang rộn ràng với sự hào hứng gợi nhớ đến cộng đồng Ethereum vào năm 2017. Các nhà xây dựng nhiệt tình, nhà đầu tư và các thành viên cộng đồng đều đang khám phá các khả năng khác nhau trên các tầng Bitcoin. Với quỹ thị trường hàng đầu ngành và sự thống trị BTC, Bitcoin đứng trên bờ vực vượt qua cả những đỉnh cao đó. Giống như cách Bitcoin đã cách mạng hóa niềm tin khi ra mắt vào năm 2009, hệ sinh thái Bitcoin hiện đang ở một điểm quan trọng khác nơi mà nó gần hơn rất nhiều trong việc thực hiện lời hứa ban đầu của mình, mở đường cho một hệ thống tài chính không đáng tin cậy thực sự gốc trong công nghệ L1 cốt lõi của mình.

Cơ hội thị trường L2 Bitcoin hiện là lớn nhất trong nền kinh tế Bitcoin. Để thiết lập bất kỳ trường hợp nào cho tổng cơ hội thị trường L2 Bitcoin, sẽ tập trung vào thị trường hiện tại cho Ethereum L2. Trong các ước lượng dưới đây cho vốn hóa thị trường L2 trên Bitcoin, tỷ lệ hướng dẫn của TVL cho tất cả Ethereum L2 so với tổng vốn hóa thị trường Ethereum, khoảng 5,62% vào thời điểm viết, đã được sử dụng và áp dụng vào vốn hóa thị trường Bitcoin.

• Trường hợp gấu. Trường hợp gấu cho rằng vốn hóa thị trường Bitcoin L2 có thể đạt mức 4,8 tỷ đô la, chỉ ~10% (0,56%) so với tổng vốn hóa thị trường Ethereum L2 vào thời điểm viết bài.
• Trường hợp cơ bản. Trường hợp cơ bản cho rằng vốn hóa thị trường Bitcoin L2 có thể đạt mức 24 tỷ đô la, chỉ khoảng 50% (2,81%) của tổng vốn hóa thị trường Ethereum L2 vào thời điểm viết.
• Trường hợp bò. Trường hợp bò cho rằng vốn thị trường Bitcoin L2 có thể đạt giá trị thị trường là $48 tỷ, tương đương 100% (5,62%) so với tổng vốn thị trường Ethereum L2 vào thời điểm hiện tại.

Với tâm lý thị trường hiện tại xoay quanh Việc Xây dựng trên Bitcoin, các dự đoán dựa trên một khung thời gian hai năm, không tính thêm tăng trưởng hàng năm, và giả định rằng Bitcoin L2s tiếp tục mở rộng. Sự phát triển nhanh chóng trong Bitcoin L2s và các tiêu chuẩn giao thức, liên quan đến cơ sở hạ tầng hiện tại hiện nay cung cấp các yếu tố chính trong việc ước lượng rằng Bitcoin L2s sẽ đạt mức vốn hóa thị trường 24 tỷ đô la vào năm 2025. Lộ trình tiềm năng và các sự kiện ngành công nghiệp mô tả trong phần tiếp theo sẽ ảnh hưởng đến các kịch bản trường gấu, trường cơ sở và trường bò của chúng tôi.

Triển vọng ngay lập tức: Ảnh hưởng văn hóa liên tục của các số thứ tự

Trong ngắn hạn, ảnh hưởng văn hóa của Ordinals vẫn là một yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái Bitcoin. Sức hấp dẫn độc đáo của Ordinals, khả năng tích hợp nghệ thuật và đồ sưu tập vào blockchain Bitcoin, gợi lên sâu trong cộng đồng một giá trị về sự chân thực, sáng tạo và vĩnh cửu. Sự phản ứng văn hóa này đã củng cố vị trí của Ordinals trong cảnh quan Bitcoin và liên tục thu hút và giữ chân một đối tượng đa dạng. Bằng cách khai thác tinh thần của thời đại số, họ đang mở rộng phạm vi và ảnh hưởng của Bitcoin xa hơn ngoài giới hạn ban đầu.

Kể từ cuối năm 2023, sự áp dụng nhanh chóng của Ordinals đã dẫn đến Bitcoin trở thành một trong những nền tảng NFT lớn nhất, vượt qua Solana, ngay cả khi không có khả năng hợp đồng thông minh. Trong tháng 11, Bitcoin NFT (Ordinals) đã trải qua một sự tăng trưởng ấn tượng lên đến 500% trong khối lượng bán hàng, vượt qua cả số liệu của Ethereum và Solana trong cùng thời kỳ. Mặc dù Ordinals chỉ mới xuất hiện khoảng một năm, dữ liệu cho thấy tài sản triển khai trên Bitcoin cũng có thể thu về giá trị cao hơn do tính không thể thay đổi và vĩnh viễn khi lưu trữ trên mạng lưới Bitcoin.

Khối lượng giao dịch NFT theo chuỗi. Nguồn: The Block,CryptoSlam

Các NFT Monkey OnChain tăng gấp đôi giá sau khi các nhà sáng tạo đưa chúng lên Bitcoin. Nguồn: Metagood

Sự phổ biến ngày càng tăng của Bitcoin NFT, được minh họa bởi các sự kiện như việc giá của OnChain Monkey NFT tăng gấp đôi sau khi tích hợp với Bitcoin, cho thấy sự tò mò ngày càng gia tăng giữa người dùng. Điều này tự nhiên sẽ dẫn người dùng khám phá sâu hơn trong hệ sinh thái Bitcoin, háo hức khám phá các trường hợp sử dụng khác như DeFi và game. Trong khi sự tò mò này mở đường cho những thay đổi đáng kể, nhiều đổi mới vẫn đang diễn ra ở mức độ giao thức, khi vẫn còn các hạn chế bẩm sinh về tốc độ giao dịch, sự tương thích của hợp đồng thông minh và việc mở rộng như đã đề cập.

• Nhiều dự án ở giai đoạn đầu trong hệ sinh thái, ví dụ, không thể phát hành token có cùng tiện ích và khả năng quản trị như trên Ethereum (ví dụ, BRC-20 so với ERC-20).
• Những dự án này sau đó phải dựa vào việc gọi vốn cổ phần và không thể tự khởi động cộng đồng bằng cách tận dụng token của riêng họ.
• Các giải pháp bao gồm việc phát hành các token thay thế trên Stacks, cung cấp khả năng hợp đồng thông minh với tiêu chuẩn token thay thế SIP-10 hoặc các tiêu chuẩn token mới phát triển khác.
• Dual-sided bridges, like MultiBitđể chuyển giao mạng giữa các token BRC-20 và ERC-20 đang nổi lên để giải quyết những khoảng cách này. Tuy nhiên, những giải pháp này không phải là cuối cùng.

Sự đổi mới liên tục là không thể thiếu để vượt qua những thách thức này. Khi L2s tiếp tục tiến triển để giảm giao dịch và đồng thời kế thừa 100% sự hoàn thiện của Bitcoin. Đồng thời, những sáng tạo đang lan rộng qua Bitcoin L1. Các nhà phát triển và người hâm mộ đã bắt đầu thử nghiệm các trường hợp sử dụng mặc dù có những thách thức này.

Hầu hết các đổi mới mà chúng ta thấy ngày nay vẫn được truyền qua Bitcoin L1. Nguồn: ALEX

Giữa kỳ: Đột phá trong Bitcoin L2s và Các Trường Hợp Sử Dụng Nổi Bật

Hệ sinh thái Bitcoin đang chuẩn bị cho những bước đột phá đáng kể trong trung hạn, chủ yếu do sự tiến bộ trong các công nghệ L2 như Stacks’ Nakamoto Release và sự giới thiệu của sBTC. Những phát triển này không chỉ là gia tăng mà còn là biến đổi, đặc biệt trong lĩnh vực Bitcoin DeFi và các ứng dụng khác.

Bản đồ về hệ sinh thái ngày càng phát triển của Stacks và hợp đồng thông minh cho Bitcoin. Nguồn: Stacks

Việc giảm đáng kể thời gian khối (từ 10+ phút xuống còn 5 giây) và tăng cường bảo mật đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra trải nghiệm người dùng mượt mà, 'giống Ethereum', mà là rất quan trọng để thu hút các nhà phát triển mới và kích thích một chu kỳ sự chấp nhận và sáng tạo.

• Việc triển khai các khối nhanh và sBTC sẽ cho phép Stacks cung cấp các ứng dụng hiệu suất cao, được định giá theo BTC như một thị trường NFT, tạo điều kiện cho giao dịch hiệu quả hơn của Ordinals và bộ sưu tập NFT L2 duy nhất.
• Cảnh quan DeFi trên Bitcoin được dự kiến sẽ trải qua sự mở rộng đáng kể, như cho vay và vay mượn, điều này làm cho sBTC trở nên khả thi.Zest Protocolđội đã xây dựng điều này trước trên Stacks.
• ALEXđang chuẩn bị cho tất cả các chức năng DeFi, vừa vượt qua khối lượng giao dịch 500 triệu và đã xây dựng nền tảng cho thị trường trao đổi định giá sBTC cho các mã thông báo phụ khác. Mỗi trong những ứng dụng khác nhau này có thể được khám phá trong khi tạo ra lợi suất tự động dựa trên Stacks.

Mở khóa vốn hóa thị trường Bitcoin bằng cách tạo ra các cơ chế kích thích sự áp dụng của người dùng như Ethereum. Khi cơ sở hạ tầng tiếp tục trưởng thành, một loạt các trường hợp sử dụng mới trên tất cả các tầng của Bitcoin sẽ nảy sinh, thu hút người dùng cuối. Hệ sinh thái Bitcoin không chỉ có tiềm năng TVL lớn nhất trong ngành mà còn có đối tượng khán giả mục tiêu lớn hơn - xây dựng cho người dùng thông thường. Một số phát triển chính đã đặt nền tảng hệ sinh thái cho sự thành công bao gồm:

• Máy tin cậyđang xây dựng các ứng dụng Bitcoin với mục tiêu phát triển nền kinh tế Bitcoin bằng cách trình bày những trường hợp sử dụng mới cho Bitcoin có thể tối đa hóa giá trị của mạng.
• Để chuẩn bị cho sự đổ dồ lượng lập trình viên dự kiến, Hirođang cải thiện các công cụ phát triển trên các lớp Bitcoin.
• Ví như Xverse, Da, và Rydertrong số những người khác đang tập trung vào trải nghiệm người dùng liền mạch cho sự thông nhận rộng rãi, tương thích với các tài sản khác nhau trên các Lớp Bitcoin.
• Các sàn giao dịch tập trung lớn hơn đã bắt đầu Thị trường Thứ tự ngay sau khi nó trở nên phổ biến, như Binance, Magic Eden và OKX. Các thị trường khác cũng nảy mầm nhanh chóng, bao gồm Ordzaar, Gammavà nhiều hơn nữa. Monkey trên chuỗi cũng vừa mới ra mắt thị trường của riêng mình Osura.
• Các sự kiện đáng chú ý khác bao gồm việc ra mắt trò chơi dựa trên Bitcoin đầu tiên trong lịch sử bởi Ordz Games, mà đã giới thiệu mã thông báo BRC-20, $OG.
• Dự án tương đương friend.tech Thành phố Bitcoin mới, được xây dựng trên Bitcoin L2 NOS bởi Máy tính không đáng tin cậy, đã vượt mốc 1 triệu đô la về TVL vào tháng 10 năm 2023.
• StackingDAOĐã mang lại khả năng xếp chồng lỏng cho Stacks với sự giới thiệu của STX lỏng (stSTX) vào tháng 12 năm 2023.
• Ngoài ra, Darewise, phần của Animoca Brands, đang tiên phong một thế giới ảo được xây dựng trên Ordinals, trưng bày sự mở rộng của các khả năng trong hệ sinh thái Bitcoin.

Ảnh chụp ứng dụng Bitcoin tính đến tháng 3 năm 2024

Cuối cùng, sự mở rộng hệ sinh thái Bitcoin do L2 không chỉ là về việc thêm tính năng mới và thu hút người dùng mới mà còn về việc kết nối Bitcoin một cách sâu sắc hơn vào nền kinh tế chuỗi khối toàn cầu. Các dự án như ALEX are at the forefront of this movement, designing BTC-native permissionless yield-bearing stablecoins and BTC cross-chain bridges such as XLinkkết nối Bitcoin với Ethereum và các hệ sinh thái khác. Những sáng kiến này quan trọng trong việc phát triển một hệ sinh thái Bitcoin không chỉ mạng lưới hơn mà còn hiệu quả hơn, mở ra cơ hội cho một loạt các đổi mới tài chính và dịch vụ trong ngành dài hạn.

Ngoài ra, việc phát triển các giải pháp mở rộng thêm trên Stacks được thiết lập để cải thiện đáng kể tính tương tác của hệ sinh thái Bitcoin với các mạng blockchain khác ở cấp độ L2. Với bản nâng cấp Nakamoto sắp tới, Stacks sẽ giới thiệu mớisubnetshỗ trợ một loạt các ngôn ngữ lập trình và môi trường thực thi, bao gồm các mạng con EVM và Rust VM. Hơn nữa, có công việc đang diễn ra để tích hợp Hỗ trợ WASMtrực tiếp tại Stacks L2, sẽ được kích hoạt cùng với nâng cấp Nakamoto. Vào tháng 12 năm 2023, một nhóm làm việc trong hệ sinh thái Stacks đã phát hành thông tin về việc tích hợp mớiClarityWASMmáy ảo. Việc tích hợp này sẽ mở ra cánh cửa cho một loạt ngôn ngữ rộng hơn như Rust, Solidity và những ngôn ngữ khác, trực tiếp trong môi trường Stacks L2.

Khả năng mở rộng của Stacks thông qua các mạng con và các máy ảo khác. Nguồn: Bản tóm tắt về Stacks

Tầm nhìn dài hạn: Mở đường cho việc chấp nhận tổ chức

Triển vọng dài hạn cho Bitcoin củng cố vị thế của nó là người đứng đầu trong tài sản kỹ thuật số cho các tổ chức và việc áp dụng DeFi. Việc phê duyệt dự kiến của ETF Bitcoin Spot đầu tiên đứng là một cột mốc quyết định, tiềm năng làm thay đổi cách tổ chức tương tác với Bitcoin. Sự phê duyệt này dự kiến sẽ kích thích một sự thay đổi mô hình quan trọng, với các tổ chức ngày càng tập trung nhiều hơn vào các sản phẩm và dịch vụ tài chính liên quan đến Bitcoin. Được công nhận là một lớp tài sản chắc chắn và được kiểm tra kỹ lưỡng, Bitcoin đang ở bên bờ của việc tổ chức áp dụng rộng rãi.

Với sự chấp thuận của một Bitcoin Spot ETF, nhu cầu về các sản phẩm giao dịch và sản phẩm sinh lời 'đặc trưng của Bitcoin' dự kiến sẽ tăng mạnh, được thúc đẩy bởi tính bảo mật và hiệu quả về thuế của chúng. Sự quan tâm tăng mạnh này có thể sẽ thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm tài chính dựa trên Bitcoin được điều chỉnh. Bằng cách nhận ra sự thay đổi này, các ngân hàng truyền thống có thể bắt đầu tích hợp Bitcoin và các sản phẩm mới này vào chuỗi khối riêng của họ, khiến chúng trở nên tiện lợi cho khách hàng tổ chức trên quy mô lớn.

Sự quan trọng của việc tích hợp cơ sở hạ tầng vào hệ sinh thái Bitcoin DeFi vượt xa việc đơn thuần đổ vốn. Điều này đại diện cho việc tạo ra một cộng sinh độc đáo, kết hợp sức mạnh của tài chính truyền thống với những khía cạnh cách mạng của các hệ thống tài chính phi tập trung. Sự hội tụ này, dựa trên sự an toàn và tính minh bạch của Bitcoin, đang được thiết lập để định nghĩa lại cảnh quan tài chính cơ sở, làm mờ đi ranh giới giữa các hệ thống tài chính truyền thống và hiện đại.

Sự kết hợp của những tiến triển này — từ những thay đổi văn hóa đến những đổi mới công nghệ và sự chấp nhận từ các tổ chức — dự kiến sẽ tăng đáng kể vốn hóa thị trường của Bitcoin và Tổng giá trị khóa trong hệ sinh thái của nó. Khi chúng ta điều hướng trong phiên bản này của tương lai tài chính phi tập trung, rõ ràng Bitcoin không chỉ xuất hiện như một tài sản kỹ thuật số mà còn là một viên gạch cơ bản của một mô hình tài chính mới, không đáng tin cậy.

Suy nghĩ kết luận

Sự tiến hóa của Bitcoin từ một tài sản ngủ yên thành một công nghệ nền tảng năng động cho tài chính phi tập trung đang được thúc đẩy bởi hơn 850 tỷ đô la vốn hóa thị trường, được củng cố bởi sự ổn định và an ninh của mạng lưới. Tuy nhiên, một thách thức quan trọng là sự sử dụng không đủ của tính năng của mạng lưới Bitcoin, kết quả của sự phân biệt thường bị bỏ qua giữa Bitcoin là một mạng lưới và BTC là một tài sản kỹ thuật số. Để kích hoạt vốn vô hình này và thực hiện toàn bộ tiềm năng của Bitcoin, việc tận dụng khả năng của mạng lưới là điều cần thiết, chuyển Bitcoin từ việc chỉ là một nơi lưu trữ giá trị sang việc trở thành một cơ sở hạ tầng cốt lõi trong Nền kinh tế Bitcoin.

Sự chuyển đổi này được phản ánh trong quá trình phát triển của Bitcoin với những “lớp” trên mạng lõi (L1) để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng, lấy cảm hứng từ khả năng mở rộng và linh hoạt của Ethereum, và được kích thích bởi sự giới thiệu của Ordinals, điều này tượng trưng cho một sự chuyển đổi văn hóa và phát triển. Trong khi các nâng cấp lớn trên L1 như SegWit và Taproot đã giảm bớt một số vấn đề, việc tăng phí giao dịch cho thấy nhu cầu tăng của các giải pháp L2 tiên tiến hơn như Stacks.

Khi chúng ta tiến đến sự kiện cắt nửa vào năm 2024 và dự đoán việc phê duyệt của một Quỹ giao dịch Bitcoin Spot, sự phát triển của Bitcoin đang hình thành một hệ sinh thái có khả năng mở rộng và an toàn hơn. Sự tiến hóa này được dự kiến sẽ thúc đẩy sự chấp nhận đáng kể từ các tổ chức, với Bitcoin đứng đầu trong một mô hình tài chính mới mà hài hòa tích hợp các hệ thống truyền thống và phi tập trung. Tiềm năng của hợp đồng thông minh của Bitcoin, đặc biệt trong ngữ cảnh tác động văn hóa của Ordinals và việc mở rộng các trường hợp sử dụng trong DeFi và trò chơi, có thể thu hút sự quan tâm và vốn tăng lên.

Trong dài hạn, sự đột phá trong Công nghệ Bitcoin L2, đặc biệt là với Stacks’ Nakamoto Release và sự giới thiệu của sBTC, hứa hẹn sẽ cách mạng hóa cảnh quan DeFi. Những phát triển này dự kiến sẽ tạo ra một trải nghiệm người dùng mượt mà, hiệu quả hơn và mở ra những khả năng mới cho các sàn NFT và ứng dụng DeFi dựa trên Bitcoin.

Trong dài hạn, Bitcoin được dự định sẽ trở thành một cầu thủ quan trọng trong việc chấp nhận viện phí của tài sản kỹ thuật số và DeFi, đặc biệt là với việc phê duyệt tiềm năng của ETF Bitcoin Spot đầu tiên. Sự kiện này có thể gây ra một sự chuyển đổi đáng kể trong việc đầu tư viện phí hướng đến các sản phẩm và dịch vụ tài chính dựa trên Bitcoin, tăng cường sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và các hệ thống tài chính phi tập trung. Sự tích hợp này không chỉ là một việc tiền vốn mà còn là sự hội tụ của sức mạnh từ cả hai thế giới, mở đường cho một thời đại mới trong tài chính viện phí.

Nhìn chung, những tiến triển này được dự kiến sẽ tăng đáng kể vốn hóa thị trường của Bitcoin và Tổng Giá Trị Bị Khóa trong hệ sinh thái của nó, đánh dấu một chương mới trong hành trình đến một tương lai tài chính phi tập trung. Với những đổi mới như Ordinals, Nakamoto Release và sBTC từ Stacks, cũng như tiềm năng cho sự chấp nhận từ các tổ chức sau khi Bitcoin Spot ETF được phê duyệt, Bitcoin không chỉ duy trì sự liên quan mà còn tích cực tái tạo tương lai tài chính, trở thành cột mốc của một mô hình tài chính mới, không đáng tin cậy.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [ Nhóm Spartan]. Chuyển Tiêu Đề Gốc 'Hướng Đến Hệ Thống Tài Chính Không Đáng Tin Cậy trên Bitcoin (4 trên 4)'. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [ Kyle Ellicott , Yan Ma, Darius Tan, Melody He]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.