مقدمة

تتطلب مشاريع العملات الرقمية غالبًا رأسمالًا كبيرًا لبدء العمل وتشغيله، ولكن الحصول على تمويل يمكن أن يكون تحدٍّ لأن المؤسسات التقليدية لا تثق في مشاريع العملات الرقمية. هنا حيث تقوم شركات رأس المال الاستثماري بسد الفجوة من خلال توفير الدعم المالي والإرشاد لمؤسسي مشاريع العملات الرقمية. تقدم هذه الشركات رأس المال المطلوب مقابل حصة في المشروع ونسبة من الأرباح المحتملة.

في هذه المقالة، سنقوم بدراسة قائمة تضم 10 رؤوس أموال رقمية تقوم بأداء جيد، خلفيتهم، اهتماماتهم، واستثماراتهم الأخيرة.

ما هو رأس المال الاستثماري؟

رأس المال الاستثماري (VC) هو نوع من المؤسسات المالية التي تموّل الشركات الناشئة والشركات في مرحلة مبكرة لها إمكانات نمو عالية. تقوم شركات رأس المال الاستثماري بجمع الأموال من المستثمرين، مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين والأفراد ذوي الدخل العالي، ثم تستثمر تلك الأموال في الشركات الناشئة مقابل مواقع ملكية (حقوق ملكية) في الشركة.

مثل رؤساء الاستثمار التقليديين، يستثمر رؤساء الاستثمار الرقميين في مشاريع في مرحلة مبكرة ذات إمكانية نمو عالية. قد تشمل هذه الشركات التي تطور عملات رقمية جديدة، منصات بلوكشين، تطبيقات لامركزية (dApps)، العوالم الافتراضية، أو استخدامات مبتكرة أخرى لتكنولوجيا البلوكشين.

شركات رأس المال الاستثماري الخاصة عادةً ما تستثمر في هذه الشركات في مراحلها المبكرة من التطوير وتوفر رأس المال المالي والإرشاد والتوجيه للشركات التي تستثمر فيها. الاستثمارات من رأس المال الاستثماري عبارة عن مقترحات عالية المخاطر وعالية العائد. تفشل بعض الشركات الناشئة، ولكن الشركات التي تنجح يمكن أن تولد عوائد كبيرة لمستثمري رأس المال الاستثماري.

أنواع تمويل رأس المال الاستثماري

تمويل رؤوس الأموال الاستثمارية يأتي في مراحل مختلفة، كما هو موضح أدناه.

1. Seed تمويل

هذه هي رأس المال الأولي المقدم للشركات الناشئة مقابل حصة في الشركة. وعادة ما يغطي المراحل الأولى من التطوير، بما في ذلك البحوث السوقية، وتطوير المنتجات، والعمليات الأولية.

2. تمويل السلسلة A

أول جولة كبيرة من التمويل بعد التمويل البذري. يهدف إلى مساعدة الشركات الناشئة على التوسع وتنمية عملياتها التجارية. قد تشمل تمويل سلسلة A استثمارات أكبر من تمويل البذرة.

3. تمويل سلسلة B

هذا النوع من التمويل مركز على توسيع الأعمال، زيادة حصة السوق، وتحقيق الربحية.

التمويل بالمرحلة الرابعة وما بعدها

تحدث سلسلة C وجولات التمويل التالية مع نمو الشركة وتوسيع نطاق عملها. تهدف هذه الجولات عادة إلى توسيع الوصول إلى السوق بشكل أكبر وتطوير المنتجات والاستحواذات المحتملة.

5. تمويل جسري

تمويل الجسر، أو التمويل المؤقت، هو خيار قصير الأجل لتوفير رأس المال الفوري للشركات الناشئة بين جولات التمويل الأكبر. يساعد في تحديد مشاكل تدفق النقد للشركات، أو تمويل العمليات، أو الوصول إلى أهداف محددة. يتم توفير تمويل الجسر عادةً من قبل المستثمرين الحاليين أو الجهات الداعمة المتخصصة.

الأصول تحت الإدارة (AUM)

أصول تحت الإدارة (AUM) تشير إلى القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأصول (الاستثمارات) التي يتم إدارتها بنشاط من قبل الشركة نيابة عن مستثمريها. تعتبر أصول تحت الإدارة (AUM) مقياسًا لحجم ونطاق شركة رأس المال الاستثماري. الشركات ذات رصيد أعلى من أصول تحت الإدارة عادة ما تمتلك مزيدًا من الموارد، مما يتيح لها إجراء استثمارات أكبر والمشاركة في مجموعة أوسع من الصفقات. قد تمتلك أيضًا مزيدًا من قوة التفاوض، والوصول إلى فرص استثمارية حصرية، ورؤية أكبر ضمن الصناعة.

AUM هو عامل حرج في قدرة شركة رأس المال الاستثماري على جمع الأموال من الشركاء المحدودين (LPs)، مثل صناديق التقاعد والمستثمرين المؤسسين. غالبًا ما يقوم شركاء LPs بتقييم سجلات رأس المال الاستثماري و AUM عند اتخاذ قرارات الاستثمار. الشركات ذات السجل القوي و AUM الكبير تميل إلى جذب رؤوس الأموال من LPs الذين يبحثون عن فئة الأصول في رأس المال الاستثماري.

ومع ذلك، لا تزال الأصول المدارة غير مثالية ولا تتتبع بشكل مباشر أداء الشركة. يمكن أن يرى صندوق يحقق عوائد كبيرة ويوزع أرباحه على الشركاء المحدودين انخفاضًا في الأصول المدارة. في الوقت نفسه، يمكن لصندوق الاستثمارات الفاشلة جمع المزيد من الأموال من الشركاء المحدودين ويبدو أنه يحقق نجاحًا.

أفضل 10 شركات رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة

يستكشف هذا القسم أفضل شركات رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة. حققت هذه الشركات الاستثمارية مكانتها في قائمة أفضل عشر شركات بفضل أصولها الضخمة المدارة، ودعمها للمشاريع الواعدة التي اعتمدها عريضة المجتمع العملات المشفرة، مما أسفر عن عوائد مالية كبيرة، واستثمارها في أفكار لها إمكانيات نمو كبيرة. يظهر سجلها الواسع قدرتها الحادة على تحديد المشاريع الناجحة، مما يجعلها مرشدين موثوقين للمستثمرين التجزئة.

مشاريع Gate، AUM - 100 مليون دولار

المصدر: بوابة المشاريع

شركة Gate Ventures هي الذراع رأس المال الاستثماري الشركة التابعة للصرافة الرقمية الشهيرة Gate.io، التي مقرها في سنغافورة. تفضل الشركة الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية والنظم البيئية والتطبيقات في القطاع الرقمي. تم إطلاقها في عام 2021 بصندوق بقيمة 100 مليون دولار للاستثمار في مشاريع المراحل المبكرة.

المصدر: Gate Ventures

تُعتبر شركة Gate Ventures نفسها مستثمرًا ومُنشئًا، دون تقييد مساهماتها بالالتزامات المالية. لقد استثمرت في أكثر من 30 مشروعًا، بما في ذلك ImmuneFi، Pasta، Sei، Scroll، وGalactic Arena.

شركة جيت فينتشرز تقود جولة البذر لبيت لايت لابس

شركة Gate Ventures@gate_ventures/ لقد قادنا جولة البذور لشركة Bitlight Labs ، وهي مزود حلول بلوكشين مبتكر يستخدم بروتوكولات RGB لتحويل نظام بيتكوين ، واعتماد تكنولوجيا العقد الذكية من الطبقة 2 لبيتكوين. (RGB = 'مفيد حقًا لبيتكوين').

ستستفيد شركة Bitlight Labs من بروتوكولات RGB لتطوير منتجات متعددة، بما في ذلك منتجها الأساسي، محفظة Bitlight، أول محفظة غير مؤمنة تم تصميمها لتسهيل التوافق بين بروتوكول RGB وشبكة البرق.

تستهدف شركة Gate Ventures سرد الأصول الحقيقية مع الرواية الخاصة بـ InvestaX

شركة Gate Ventures قادت تمويل سلسلة A لـ InvestaX، وهي منصة للأوراق المالية الرقمية مرخصة من سلطة النقد والتسليف في سنغافورة (MAS) التي تتعامل مع الاستثمارات في الرموز الرقمية التي تمثل ملكية في أصول حقيقية في العالم الواقع.

تعمل InvestaX أيضًا على بناء البنية التحتية التي تربط بين التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يتيح للمستخدمين إدارة استثماراتهم الخاصة بطريقة أكثر مرونة وقابلة للتداول، على الأرجح عبر منصات CeFi و DeFi.

Gate Ventures Funds Wormhole

شاركت Gate Ventures في جولة تمويل بقيمة 225 مليون دولار لبروتوكول الجسر، Wormhole.

يوفر Wormhole التفاعلية عبر 20 سلسلة كتلية ويقوم بتطوير منتجات مثل Wormhole Connect لضمان التواصل الآمن عبر السلاسل الصلبة.

تدعم شركة Gate Ventures شبكة Woo

أدخلت Gate Ventures 5 ملايين دولار في جولة تمويل سلسلة A لشبكة Woo. شبكة Woo هي شركة تقدم حلول سيولة لتبادلات العملات المشفرة والوسطاء. يسمح هذا الاستثمار لهذه المنصات بالاستفادة من برك سيولة أعمق، مما قد يجذب المزيد من المستخدمين من خلال تقديم انتشارات أضيق وتجارب تداول أكثر سلاسة.

مختبرات Gate، AUM — $10 مليار

المصدر: Coin98

باينانس لابز هو الجناح الرأسمالي الاستثماري والحاضن لبورصة العملات الرقمية باينانس، يستثمر في الفرق التقنية التي تبني وتدعم الويب اللامركزي. لقد حضن أكثر من 50 مشروعًا من خلال برنامج حضانة باينانس لابز، بما في ذلك بوليجون، بروتوكول دائم، وتحليلات ديون.

تستكشف شركة Binance Labs الحكاية السائلة لإعادة الرهن

لقد أبدى Binance Labs مؤخرًا اهتمامًا بالسرد السائل ، مستثمرًا في مشروعي سرد سائل ، Renzo و Puffer.

بوفر هو بروتوكول إعادة استحواذ سائل على الإيثيريوم مبني على EigenLayer. يقف حاليًا كثاني أكبر بروتوكول إعادة استحواذ سائل، بأكثر من 1 مليار دولار قيمة إجمالية مقفلة منذ إطلاقه في 1 فبراير 2024.

استثمرت Binance Labs مبلغًا غير معلن عنه سيتم توجيهه نحو تطوير شبكة Puffer's طبقة 2. بالإضافة إلى ذلك، ستُستخدم الأموال لإطلاق رمز pufETH الخاص بـ Puffer's للمستخدمين على BNB Chain، مما يمكنهم من كسب مكافآت الحصة وإعادة الحصة.

تم استثمار مبلغ غير معلن أيضًا في Renzo. يساعد بروتوكول الرهان السائل هذا المستخدمين على إعادة وضع Ether على بلوكشين EigenLayer، مع خطط لدعم أيضًا رموز الرهان السائلة (LSTs) في إصداره المستقبلي. حاليًا، يحتل المركز الرابع كأكبر بروتوكول لإعادة الرهان، مع أكثر من 375 مليون دولار مقفلة فيه.

Coinbase Ventures، AUM — $9 billion

المصدر: CB Insights

Coinbase Ventures هي شركة رأس المال الاستثماري مقرها في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا. الشركة هي الذراع الاستثماري الخاص بـ Coinbase، Inc. الشركة تسعى للاستثمار في شركات مبكرة تعمل في قطاعات العملات المشفرة وتكنولوجيا بلوكتشين، مركزة على الألعاب، البنية التحتية، والأمان. لقد دعمت مشاريع مثل Wormhole، Moonriver، وSupra.

كوينبيس تقود جولة تمويل بذري لستاك

أسهمت Coinbase Ventures مؤخرًا في جولة تمويل بذري بقيمة 3 ملايين دولار لصالح Stack، وهو حلاً على السلسلة الرئيسية لشركات العملات المشفرة لدمج أنظمة النقاط المخصصة بسهولة في تطبيقاتها.

إدارة جالاكسي ديجيتال - AUM، 8.1 مليار دولار

المصدر: جالاكسي

تأسست Galaxy Digital بواسطة مايكل نوڤوغراتز في عام 2018، وهو مدير سابق لصندوق التحوط وشريك في غولدمان ساكس الذي أصبح مناصرًا بارزًا للعملات المشفرة. يشغل نوڤوغراتز منصب الرئيس التنفيذي والرئيس لشركة Galaxy Digital، حيث يجلب خبرته الواسعة في المالية والاستثمار إلى الشركة. من الاستثمارات الملحوظة Celestia وFireblocks وAvalanche.

جالاكسي ديجيتال تستفيد من نظام بيتكوين

قامت Galaxy Digital بالتزام بمبلغ 2.7 مليون دولار في جولة التمويل الأولي لـ ChainWay Labs، التي تعمل على تطوير Citrea، أول ZK Rollup لبيتكوين.

Paradigm Capital، AUM — $8 billion

المصدر: Coin98

شركة Paradigm Capital هي شركة رأسمال مغامرات بارزة متخصصة في استثمارات العملات المشفرة وتكنولوجيا بلوكتشين. إنهم معروفون بتحديد الاتجاهات والاستثمار في قصص جديدة. لقد دعموا مشاريع مثل Blur وBlast وFriend.tech.

سلسلة A لشركة Axiom

قادت باراديغم جولة تمويل سلسلة A بقيمة 20 مليون دولار لأكسيوم. تقوم هذه الشركة الناشئة في مجال البنية التحتية ببناء أدوات لمطوري العقود الذكية للحصول على وصول أفضل إلى البيانات الموثقة على السلسلة باستخدام تقنية ZK.

أندريسن هورويتز (a16z) العملات المشفرة، AUM - 7 مليار دولار

المصدر: الكتلة

أندريسن هورويتز "a16z" كريبتو هو الذراع المتخصصة في العملات المشفرة والبلوكتشين التابعة لشركة رأس المال الاستثماري الشهيرة أندريسن هورويتز. تعمل a16z كريبتو على استثمار ودعم المشاريع الابتكارية ورجال الأعمال في مجال العملات المشفرة والبلوكتشين. لقد دعمت مشاريع مثل منصة SocialFi Sound.XYZ ومشروع العملة المشفرة الحيوية Worldcoin.

a16z Crypto يستثمر 100 مليون دولار في EigenLayer

أدى A16z crypto مؤخرًا تمويل السلسلة B لـ EigenLabs، فريق التطوير الذي يقف وراء EigenLayer، حيث يمكن إعادة استخدام رموز Ether (ETH) التي يتم إيداعها أو "رهنها" كضمان للسلسلة الرئيسية لتأمين شبكات وبروتوكولات إضافية.

تمويل بذور لشركة البنية التحتية للمشاهد

أدى a16z crypto تمويل بذور بقيمة 3 ملايين دولار لشركة Scene Infrastructure، وهي شركة برمجيات متخصصة في تطبيقات Web3 للمجتمعات عبر الإنترنت وفي الحياة الواقعية.

بانتيرا كابيتال — AUM، 5.2 مليار دولار

Source: Coin98

تعد Pantera Capital شركة رأسمال مختصة بتكنولوجيا سلسلة الكتل والأصول الرقمية بارزة. تأسست في عام 2013 من قبل دان مورهيد، ومقرها الرئيسي في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا.

تركز الشركة على الاستثمار في مشاريع مبنية على تقنية البلوكشين، العملات المشفرة، والتقنيات ذات الصلة عبر مراحل تطوير مختلفة، من الشركات الناشئة في مراحل مبكرة إلى الشركات الأكثر تماسكًا. الاستثمارات الملحوظة هي SynFutures، Injective، Audius، إلخ.

جولة بذور لمختبرات مورفو

استثمرت Pantera Capital مبلغاً غير معلن في Morpho Labs، وهو بروتوكول إقراض لامركزي، وسعت لتطوير منصة تقييم مخاطر متينة وقابلة للتحكم من قبل المستخدم مع نظام فريد لتجميع ومطابقة الإقراض.

تمويل سلسلة A لـ Helika

كما قادت Pantera Capital جولة تمويل سلسلة A بقيمة 8 ملايين دولار لـ Helika، وهي شركة تحليلات بيانات تخدم استوديوهات ألعاب Web3. لقد عملت Helika مع علامات Web3 مثل Yuga Labs، و Animoca Brands، و Gala Games، و TreasureDAO، و Azra Games، و Pudgy Penguins، و Proof of Play.

Polychain Capital — AUM، $2.6 billion

المصدر: Coin98

تأسست شركة Polychain Capital في عام 2016 من قبل أولاف كارلسون-وي، الذي كان في وقت سابق أول موظف في كوينبيس. بصفته الرئيس التنفيذي والشريك الإداري، لعب كارلسون-وي دورًا حاسمًا في تشكيل استراتيجية الاستثمار والاتجاه للشركة، حيث يستثمر في بروتوكولات سلسلة الكتل، والعملات الرقمية، ومشاريع التمويل اللامركزي (DeFi)، وتطبيقات الابتكارية الأخرى لتكنولوجيا سلسلة الكتل. تسعى الشركة إلى التعرف على المشاريع ذات القدرة على تعطيل الصناعات التقليدية ودفع اعتماد واسع النطاق لتكنولوجيا سلسلة الكتل.

صناديق بوليتشين ألتلاير

قادت Polychain Capital جولة تمويل بقيمة 14.4 مليون دولار لـ AltLayer. يمكن لهذا البروتوكول اللامركزي للمطورين إنشاء rollups من تكوينات البرمجيات مثل OP Stack و Arbitrum و Polygon CDK، المصفوفة كخدمة. سيتم استخدام الصندوق لتوسيع فريق AltLayer وتطوير بنية rollup بشكل أعمق.

رأس المال بالبلوكتشين — AUM، 2 مليار دولار

يعد Blockchain Capital واحدًا من أقدم شركات رأس المال الاستثماري المتخصصة حصرًا في تكنولوجيا البلوكشين والأصول الرقمية. تأسست في عام 2013 من قبل بارت ستيفنز وبراد ستيفنز وبروك بيرس، وكانت الشركة في طليعة الاستثمار في بيئة البلوكشين. لقد قادت سابقًا تمويل Eigenlayer و Worldcoin.

$6 مليون جولة بذور في BounceBit

BounceBit هو بروتوكول إعادة تقديم بيتكوين يفتخر بأكثر من 545 مليون دولار في إجمالي القيمة المقفلة. سيستكشف BounceBit الحالات الاستخدامية المختلفة لإعادة التقديم، ويطور BounceClub، نطاق Web3 لإطلاق التطبيقات اللامركزية ومتجر تطبيقات BounceBit.

Animoca Ventures، AUM — $100 مليون

المصدر: شركة Animoca Ventures

Animoca Ventures هو الذراع رأس المال الاستثماري لـ Animoca Brands، وهي شركة رائدة عالميًا في تطوير ونشر ألعاب البلوكشين والترفيه الرقمي. يستثمر Animoca Ventures في الأساس في الشركات الناشئة والمشاريع ضمن قطاعات الألعاب البلوكشين، والرموز الغير قابلة للتبادل (NFTs)، والترفيه الرقمي. تسعى الشركة إلى تحديد مشاريع مبتكرة تستفيد من تكنولوجيا البلوكشين لإنشاء أصول رقمية جديدة، وتجارب، وتفاعلات. لقد دعمت مشاريع مثل Forge، Op3N، conductive.ai.

تستثمر Animoca Ventures في بروتوكول Kip

بروتوكول كيب يبني بنية تحتية آمنة وفعالة من حيث استهلاك الغاز للويب3 تسمح لخالقي الذكاء الاصطناعي - نماذج الذكاء الاصطناعي، التطبيقات، وأصحاب البيانات بالتعامل وتحقيق الربح من أصولهم بأمان.

صندوق Animoca AOF Verse

شعر AOF هو استوديو ألعاب محمول يركز على تكاملات Web3، ويُعتبر الاستوديو الأكثر شهرة بفضل لعبة Army of Tactics الشهيرة. قادت Animoca جولة تمويل خاصة بقيمة 3 ملايين دولار ستُخصص لتطوير لعبة الراية الرئيسية لـ AOF.

الأسباب التي تجعل هؤلاء رؤساء تنفيذيين أول 10

بوابة المشاريع

لقد بنى الذراع رأس المال الاستثمارية التي أنشأت حديثًا في Gate.io محفظة محترمة بالفعل مع استثمارات ناجحة. إنه يستفيد من منصة Gate.io أيضًا لتقديم الدعم التقني لمشاريع محفظته، على سبيل المثال، بيانات الأسعار لشبكة Pyth.

مختبرات Binance

تستفيد Binance Labs من موارد مالية كبيرة وشبكة واسعة داخل صناعة العملات الرقمية. وهذا يتيح لهم الاستثمار في مشاريع واعدة في وقت مبكر ودعم نموها بشكل كبير.

تمويلات كوينبيس

كجزء من ذراع الاستثمار التابعة لواحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة، ظهرت شركة كوينبيز فينتشرز كأكثر شركة رأسمال مغامر نشطة في عام 2023، بسجل ملفت للنظر من 372 صفقة، مما يظهر التزامها بالاستثمار في مجال العملات المشفرة والبلوكتشين.

جالاكسي ديجيتال

جالاكسي ديجيتال هو صندوق رأسمال مغامرات متزايد بسرعة نجح في تضاعف أصوله إلى ثلاث مرات بنجاح في عام 2023، يُعزى ذلك في الغالب إلى اختيار مسؤولي إف تي إكس للإفلاس لإدارة بعض الأصول الفاشلة للبورصة الرقمية.

باراديغم كابيتال

بارادايم تؤكد على البحث العميق قبل الاستثمار. وهذا يفسر اهتمامها بالاتجاهات والقصص الجديدة. كما تنشر أوراق بحثية تسهم في النظام البيئي العام للعملات المشفرة.

a16z Crypto

هذا الصندوق الاستثماري الموجه نحو التكنولوجيا لديه صناديق للعملات الرقمية مخصصة بمليارات الدولارات تحت إدارته. يُعرفون بالتزامهم بالاستثمارات الكبيرة في المشاريع الواعدة.

Pantera Capital

واحدة من أول شركات الاستثمار التي تركز حصرًا على تكنولوجيا سلسلة الكتل، وقد أطلقت أول صندوق استثماري متخصص في عملة البيتكوين. تمتلك عقدًا من الخبرة تمتد لعقد، مما يمنحها فهمًا عميقًا للمجال.

Polychain Capital

إنهم واحد من أكثر رؤوس الأموال المخاطرة سمعة حاليًا، حيث ظهروا في العديد من النشرات ويتم التعرف عليهم من قبل اللاعبين الرئيسيين الآخرين في مجال العملات المشفرة.

رأس المال البلوكشين

بعد إجراء تقريبًا 200 استثمار خلال 10 سنوات، إنهم واحدون من أكثر رؤوساء البنوك الاستثمارية ثراءً، حيث يتيح لهم سمعتهم القوية جمع تمويلات كبيرة من المستثمرين المؤسسيين التقليديين. يتيح لهم هذا الوصول إلى رأس المال الاستثمار في الشركات الناشئة الواعدة في مراحل نمو مختلفة.

Animoca Ventures

مع أكثر من 400 استثمار في مشاريع Web3، أصبحت الشركة الأولى لرأس المال الاستثماري للمشاريع التي تبني NFTs والألعاب ومشاريع الميتافيرس.

استنتاج

رؤوس الأموال الاستثمارية في مجال العملات المشفرة مهمة بشكل كبير لصناعة العملات المشفرة؛ حيث إنها تدفع بالابتكار لدى المطورين ويمكن أن تكون أيضًا مؤشرًا جيدًا للمستثمرين التجزئة حول أماكن الاستثمار نظرًا لأن رؤوس الأموال الاستثمارية تقوم بإجراء الاستدلال الدقيق والبحث الشامل حول مشروع قبل تقديم التمويل.

من خلال الاستثمارات الاستراتيجية والنهج الابتكاري والحس الدقيق للاتجاهات الناشئة، قد أثبتت أفضل 10 شركات رأس المال الاستثماري الرقمي المعروضة في هذه المقالة أنفسها كلاعبين رئيسيين في تشكيل مستقبل صناعة البلوكشين.