Apa itu RWA?

Aset Dunia Nyata (RWA) merujuk pada aset berwujud dan tidak berwujud di dunia nyata, termasuk real estat, obligasi, komoditas, uang tunai, sekuritas, seni, dan kekayaan intelektual. Aset-aset ini ditokenisasi menggunakan teknologi blockchain, mengubahnya dari luar rantai menjadi dalam rantai, memungkinkan perdagangan yang lebih efisien, manajemen yang transparan, dan kasus penggunaan yang lebih luas.

RWA vs Aset Tradisional

• Likuiditas Tinggi
  Tokenisasi memungkinkan kepemilikan digital untuk dipindahkan di rantai, membuat transaksi aset lebih efisien dan nyaman. Berbeda dengan pasar keuangan tradisional, yang terikat oleh perantara terpusat dan siklus penyelesaian, aset yang di-tokenkan dapat diperdagangkan 24/7 melalui kontrak pintar, meningkatkan likuiditas dan menghilangkan proses penyelesaian yang mahal dan memakan waktu.
• Efisiensi Modal Tinggi
  Aset ter-tokenisasi memungkinkan penyelesaian instan T+0, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal dibandingkan dengan siklus penyelesaian T+2 dalam keuangan tradisional. Sebagai contoh, dana ter-tokenisasi BlackRock BUIDL memungkinkan langganan dan penebusan secara real-time, mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan penggunaan modal.
• Tingkat Transparansi Tinggi
  Desentralisasi dan ketidakbisaan Blockchain memastikan bahwa transaksi RWA bersifat publik dan dapat diaudit. Transparansi ini meningkatkan kepercayaan, mengurangi risiko asimetri informasi, dan meningkatkan kepercayaan pasar.
• Pengelolaan Aset yang Ditingkatkan
  Kontrak pintar mengotomatisasi manajemen aset, mengurangi kebutuhan untuk intervensi manual. Tokenisasi tidak hanya mempercepat transfer kepemilikan tetapi juga mengotomatisasi operasi terkait seperti pembayaran bunga dan penarikan.
• Peluang Investasi yang Didemokratisasi
  Aset yang diberdayakan token dapat difraksionalisasi, menurunkan ambang investasi. Hal ini memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam pasar dengan hambatan tinggi secara tradisional seperti ekuitas swasta, memperluas basis investor.

Bagaimana Cara Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Proses tokenisasi melibatkan beberapa langkah, yang dapat disimpulkan sebagai berikut:

1. Pemilihan & Evaluasi Aset
   Pilih aset untuk ditokenisasi (misalnya, real estat, seni, saham, obligasi) dan dapatkan penilaian pasar real-time melalui oracle yang dapat diandalkan (misalnya, Chainlink) untuk memastikan token mencerminkan nilai off-chain yang sebenarnya.
2. Tentukan Spesifikasi Token & Standar
   Menentukan properti token, termasuk jenis (misalnya, ERC20, ERC721), standar perdagangan, dan persyaratan teknis, yang memastikan kompatibilitas dan kegunaan di seluruh platform.
3. Pilih Blockchain & Implementasi
   Pilih platform blockchain yang sesuai berdasarkan jenis aset dan tujuan, baik publik maupun privat, atau manfaatkan protokol lintas-rantai Chainlink (CCIP) untuk interoperabilitas di seluruh rantai.
4. Kepatuhan Hukum & Integrasi Off-Chain
   Pastikan mematuhi peraturan untuk menghindari risiko hukum. Gunakan orakel dan layanan validasi (misalnya, Chainlink PoR) untuk menghubungkan sumber daya di luar rantai dan menyediakan data pasar real-time dan transparansi aset.
5. Penerbitan & Manajemen Token
   Mengimplementasikan kontrak pintar pada blockchain yang dipilih dan membuat token. Setelah diterbitkan, investor dapat terlibat dalam perdagangan, peminjaman, atau kegiatan on-chain lainnya, sementara kontrak pintar mengelola transfer kepemilikan, distribusi keuntungan, dan penarikan.

Proyek Potensial

Beberapa proyek RWA sedang membuat kemajuan signifikan di pasar, menyediakan solusi yang lebih efisien dan transparan untuk aset tradisional. Berikut adalah beberapa proyek RWA yang menjanjikan, dikategorikan berdasarkan fokus bisnis inti mereka:

Peminjaman & Obligasi On-Chain

1. MakerDAO
   Platform terdesentralisasi yang berpusat di sekitar stablecoin Dai, MakerDAO mementaskan aset obligasi melalui kontrak utang, mendukung manajemen utang terdesentralisasi dan peningkatan kredit.

2. Ondo
   Ondo khusus dalam blockchainizing pasar obligasi tradisional, memungkinkan perdagangan likuiditas obligasi di platform terdesentralisasi. Inovasi kuncinya adalah menggunakan blockchain untuk menyelesaikan isu likuiditas dan penyelesaian yang panjang di pasar obligasi.

3. AAVE
   AAVE, platform peminjaman terdesentralisasi terkemuka, kini mendukung aset RWA yang sudah ditokenisasi (misalnya, utang, catatan promes), meningkatkan likuiditas dalam produk keuangan tradisional dan berkontribusi pada pasar utang on-chain.
4. Pendle
   Pendle menawarkan solusi likuiditas untuk aset kripto dan RWA, terutama dalam peminjaman aset digital. Dengan memisahkan kepemilikan aset dan pendapatan, Pendle menyediakan peluang perdagangan dan peminjaman yang efisien untuk pasar tradisional dan kripto.
5. CFG
   CFG adalah platform kredit terdesentralisasi yang menyediakan layanan peminjaman on-chain untuk bisnis dan individu di luar sistem perbankan tradisional. Dengan melakukan tokenisasi aset RWA, ini menurunkan hambatan peminjaman dan membuka akses pembiayaan untuk UKM.

Aset Sintetis

1. Synthetix
   Synthetix memungkinkan pengguna untuk membuat dan memperdagangkan aset sintetis yang terikat pada aset dunia nyata (misalnya, saham, komoditas, forex), memetakan RWAs off-chain ke blockchain untuk perdagangan lintas rantai dan manajemen risiko.
2. HZB
   HZB (Horizon Blockchain) menciptakan platform aset sintetis terdesentralisasi yang langsung memetakan harga aset tradisional (misalnya saham, emas, minyak) secara on-chain. Pengguna dapat melakukan perdagangan dan investasi dalam aset sintetis melalui kontrak pintar, meningkatkan transparansi harga aset.

RWA Blockchain

1. RIO
   Realio (RIO) adalah sistem multichain Layer 1 yang dapat dioperasikan secara interoperabel yang berfokus pada mendigitalkan real estat dan aset RWAs lainnya. RIO bertujuan untuk menyediakan manajemen investasi yang lebih efisien dan transparan, menghilangkan hambatan terhadap aset tradisional melalui investasi dan transaksi DeFi.
2. POLYX
   Polymesh (POLYX) adalah blockchain publik berizin Layer 1 yang dibangun untuk token keamanan. Tujuannya adalah untuk memecahkan tantangan tata kelola, kepatuhan, kerahasiaan, dan penyelesaian untuk meningkatkan sektor token keamanan.

Kesimpulan

Sementara pasar crypto rentan terhadap fluktuasi, tokenisasi Real World Assets (RWA) akan terus tumbuh, menjembatani kesenjangan antara keuangan terdesentralisasi dan tradisional. Dengan keberhasilan seperti stablecoin, emas tokenized, dan obligasi pemerintah, masa depan cerah untuk aplikasi RWA. Visi "tokenisasi dunia" CEO BlackRock Larry Fink menetapkan panggung untuk fase berikutnya, dengan aset tokenized siap menjadi penghubung utama antara keuangan tradisional dan ekonomi terdesentralisasi.