Giới thiệu

Optimism là Ethereum Layer 2 dựa trên công nghệ mở rộng lạc quan. Tầm nhìn của nó là trở thành một máy tính toàn cầu, và lớp thanh toán sử dụng Ethereum. Phù hợp với tầm nhìn của Ethereum về một lớp thanh toán thế giới, nó hợp tác chặt chẽ với Quỹ Ethereum. OP có tiềm năng lớn để phát triển về hỗ trợ VC, dữ liệu trên chuỗi, phát triển sinh thái, và cạnh tranh thị trường, nên xứng đáng nhận sự chú ý liên tục và lựa chọn là một mục tiêu đầu tư.

1. Thông tin cơ bản

Là một dự án Layer 2 cho sự mở rộng của ETH, Optimism khá mạnh mẽ và có sinh thái riêng. Giải pháp công nghệ Optimistic của nó đang được nhiều dự án Layer 2 áp dụng. Đồng thời, lược đồ chứng minh lai OP+ZK cũng đã được tích hợp vào kế hoạch cập nhật của Optimism.

1.1 Vị trí và mục tiêu

Nhóm người dùng chủ yếu là B-side, bổ sung bởi C-side. Tầm nhìn của nó là trở thành một máy tính thế giới, và tầng giải quyết sử dụng Ethereum để giúp Ethereum hoàn thành tầm nhìn của một tầng giải quyết thế giới.

1.2 Cấu trúc nhóm

Optimism được quản lý bởi Quỹ Optimism, và OP Labs, một tổ chức vì lợi nhuận, là đơn vị chịu trách nhiệm cho việc phát triển dự án Optimism. Linkedin cho thấy rằng OP Labs được thành lập vào năm 2019. Công ty được đăng ký tại Hoa Kỳ, với đội ngũ ít hơn 50 người và làm việc từ xa. Quản trị được thúc đẩy bởi tổ chức cộng đồng lưỡng viện (Token House và Citizens’ House) trong Optimism Collective và được quản lý bởi Quỹ Optimism.

Karl Floersch: CEO, nhận bằng cử nhân ngành khoa học máy tính từ Đại học Stony Brook và Đại học Bang New York. Ông gia nhập Consensys với tư cách là một kỹ sư blockchain vào tháng 2 năm 2016, ông chủ yếu chịu trách nhiệm phát triển dự án Ujo Music. Vào tháng 9 năm 2017, ông gia nhập Ethereum Foundation với tư cách là một nhà nghiên cứu, chịu trách nhiệm về nghiên cứu POS và sharding. Ông gia nhập OP Labs với tư cách là CTO vào tháng 1 năm 2020 và được thăng chức lên CEO vào tháng 5 năm 2023. Ông là một người hâm mộ nhiệt tình của Ethereum, Casper, cryptoeconomics, blockchain, mã nguồn mở và thiền định.

Prithvi Subburaj: COO, đã nhận bằng thạc sĩ về khoa học máy tính từ Đại học Stony Brook, với gần 20 năm kinh nghiệm làm việc. Anh từng có hơn 15 năm kinh nghiệm phát triển tại Google, chủ yếu chịu trách nhiệm về nghiên cứu và phát triển truyền thông. Sau đó, anh cũng làm giám đốc điều hành của trụ sở Bắc Mỹ. Tham gia OP Labs với vai trò COO vào tháng 8 năm 2023, anh chủ yếu chịu trách nhiệm về kỹ thuật, sản phẩm và các hoạt động hàng ngày của OP Labs.

Nick Balestra-Foster: Giám đốc Kỹ thuật, tốt nghiệp Đại học Thụy Sĩ tại Ý. Với hơn 20 năm kinh nghiệm phát triển, anh đã làm việc như một kỹ sư tại OpenTable, Cloudflare và Meta. Anh đã tham gia OP Labs và làm việc như một kỹ sư phát triển phần mềm vào tháng 6 năm 2022, giữ chức vụ giám đốc phát triển vào tháng 9 năm 2022, và giữ chức vụ Giám đốc Kỹ thuật vào tháng 6 năm 2023.

Benjamin Jones: Cofounder, anh tốt nghiệp Đại học Đông Bắc với bằng cử nhân toán học và khoa học. Anh đã từng làm việc tại Công ty Phát triển Kính hiển vi và gia nhập một quỹ đầu tư blockchain dưới dạng trợ lý đầu tư. Vào tháng 9 năm 2018, anh thành lập nhóm Plasma chuyên về công nghệ mở rộng Plasma. Vào tháng 12 năm 2019, anh gia nhập OP Labs với tư cách là CEO.

Mark Tyneway: Cofounder, đã theo học về thần kinh học tại Đại học Stony Brook và nhận bằng cử nhân về thần kinh học từ Đại học Binghamton. Vào tháng 12 năm 2016, anh ấy gia nhập IBM để nghiên cứu trí tuệ nhân tạo Watson. Vào tháng 5 năm 2018, anh ấy gia nhập Purse.io, một công ty ngành công nghệ blockchain, để nghiên cứu mạng p2p, sau đó gia nhập Handshake để phát triển dịch vụ tên miền. Sau đó, anh trở thành đồng sáng lập viên của OP Labs.

Một số lớn các thành viên chính của nhóm có mối liên hệ với Đại học Stony Brook, và nhóm có sức mạnh kỹ thuật tổng thể mạnh mẽ. Trên thực tế, một phần công việc phát triển của nhóm được thực hiện bởi các nhà đầu tư, bao gồm A16Z, Base, Paradigm, v.v.

1.3 Các tổ chức đầu tư

Tổng số vốn hiện tại là 178.5 triệu đô la, và định giá vòng gần đây là 1.65 tỷ đô la. Đến ngày 3 tháng 1 năm 2024, giá trị thị trường lưu thông của token là khoảng 3.5 tỷ đô la Mỹ, với việc lưu thông đầy đủ là 16.6 tỷ đô la Mỹ. Chúng ta có thể thấy rằng các quỹ rủi ro hàng đầu này đã cung cấp rất nhiều hỗ trợ cho OP, bao gồm hỗ trợ tài chính và kỹ thuật. Công nghệ OP Stack cũng được các quỹ rủi ro này cùng nhau quảng bá. Theo Crunchbase, các nhà đầu tư Series A bao gồm nhà tạo lập thị trường Wintermute. Theo phân tích địa chỉ trên chuỗi, nhà tạo lập thị trường của OP thực sự là Wintermute.

2. Cách hoạt động

2.1 Background

Optimism được đề xuất vào năm 2019 và dựa trên Layer 2 của công nghệ chứng minh gian lận optimistic. Mục tiêu của nó là mở rộng Ethereum. Nguyên lý kỹ thuật của nó tương đương với việc đưa giao dịch Layer1 vào Layer2 để thực hiện. Ethereum thay đổi tầm nhìn từ một máy tính thế giới thành một lớp thanh toán thế giới, trong khi OP đã trở thành lớp thực hiện giao dịch cần thiết, và tầm nhìn của nó cũng là trở thành một máy tính thế giới.

2.2 Cơ chế cơ bản

Cơ chế hoạt động chính của Optimism Layer2 được chia thành ba phần: sản xuất khối, thực thi khối và chứng minh lỗi. Chúng tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn về nó và cung cấp các lợi ích kỹ thuật và nhược điểm cũng như hướng cải thiện.

Sản xuất khối

Các nhà sản xuất khối của Optimism chủ yếu được quản lý bởi các “trình tự viên”. Trình tự viên chủ yếu cung cấp các dịch vụ sau:

• Cung cấp xác nhận giao dịch và cập nhật trạng thái
• Xây dựng và thực hiện các khối L2
• Gửi giao dịch người dùng đến L1

Trình sắp xếp chuỗi chịu trách nhiệm cập nhật trạng thái cụ thể, có nghĩa là mọi giao dịch trên L2 cần được xác nhận bởi trình sắp xếp trước khi nó có thể có hiệu lực. Ngoài ra, trình tự của nhiều giao dịch của người dùng của tôi cũng được xác định bởi trình sắp xếp, hiện đang được vận hành bởi các máy tính tập trung (hiện đang được điều hành bởi Optimism Foundation). Ưu điểm là nếu các cuộc tấn công độc hại xảy ra, nền tảng có thể ngăn chặn chúng một cách hiệu quả trong quá trình kiểm tra nhà nước và hoạt động tập trung có thể cải thiện hiệu quả. Nhược điểm là một khi trình sắp xếp trình tự thao tác các giao dịch của người dùng để tạo ra MEV (Miner Extractable Value), việc giám sát hiệu quả trở nên không thể. Nếu máy tính gặp sự cố, toàn bộ mạng có thể bị sập, có khả năng gây ra tổn thất đáng kể cho người dùng và chúng ta vẫn cần tin tưởng vào nền tảng. Do đó, phân cấp trình tự luôn là điều mà các dự án Lớp 2 đang thực hiện. Tuy nhiên, một số người dùng hiện tin rằng ngay cả khi các trình sắp xếp có thẩm quyền đáng kể như vậy trở nên phi tập trung, có khả năng chỉ có một số lượng hạn chế các trình tự sẽ hợp tác để duy trì mạng. Đối mặt với áp lực pháp lý, một vài trình tự này vẫn có thể tổ chức các hoạt động giao dịch của người dùng một cách tập thể. Do đó, người ta tin rằng nên thiết lập một "lối thoát" cho Layer2, còn được gọi là cửa sổ rút tiền, cho phép người dùng rút tiền từ L2 thông qua lối thoát chuyên dụng trên L1 nếu họ không nhận được phản hồi từ trình sắp xếp trong một thời gian dài.

Quyền lực quá mức của bộ sắp xếp và vấn đề chưa giải quyết về áp lực điều chỉnh một phần trong quá trình phi tập trung vẫn đang được các dự án Layer 2 giải quyết. Một mặt, các nỗ lực đang được thực hiện để phi tập trung bộ sắp xếp, trong khi mặt khác, một cơ chế thoát ra đang được xây dựng.

Thực hiện khối

Bộ máy thực thi giao dịch xác định nội dung của giao dịch và sau đó gửi các bản cập nhật trạng thái trước cho toàn bộ mạng lưới. Điều này được thực hiện bởi khách hàng op-node. Các nhà phát triển chính của khách hàng op-node là OP Labs và Paradigm. Bộ máy thực thi chịu trách nhiệm chính cho:

• Các bộ máy thực thi có thể sử dụng mạng p2p để đồng bộ trạng thái và khối với các bộ máy thực thi khác. Điều này giống như cách L1 thực hiện đồng bộ trạng thái phía máy khách qua mạng.
• Các giao dịch tóm tắt có thể được cập nhật trong thời gian thực dựa trên các giao dịch gửi Ethereum, sau đó được phản ánh vào trạng thái Optimism. Thông thường, cần phải đợi một mức độ xác nhận Finality nhất định từ Ethereum trước khi đồng bộ hóa trạng thái trong khối.

Do đó, việc gọi là tương thích với Ethereum có nghĩa là bộ máy thực thi phải hoàn toàn nhận dạng được ngôn ngữ hợp đồng solidity của Ethereum và mã hoạt động cơ bản tương ứng.

MIS chứng minh

Trong Optimistic Rollup, cam kết trạng thái được xuất bản đến L1 với một khoảng thời gian cửa sổ là 7 ngày. Nếu cam kết không bị thách thức, cam kết sẽ được xác nhận là cam kết cuối cùng. Nhưng nếu bị thách thức, ngay cả khi thách thức thành công, chính mạng lưới chính OP sẽ không bị quay trở lại. Chỉ các cam kết được xuất bản trên trạng thái chuỗi sẽ bị quay trở lại. Do đó, nhóm OP đang thiết kế lại cơ chế chứng minh của họ và đổi tên nó. Họ tin rằng nếu giao dịch là “gian lận”, nó có thể bị xóa hoặc khôi phục. Nhưng điều này không phải là trường hợp; tất cả các giao dịch đều hợp lệ và có thể được bao gồm trong chuỗi, và chỉ kết quả của các giao dịch đã được thực hiện có thể bị đặt câu hỏi。

Chức năng chống lỗi hiện đang được phát triển lại, điều này có nghĩa là tất cả các giao dịch được nộp đều chính xác theo mặc định. Xác nhận cuối cùng về trạng thái hiện tại và cam kết về trạng thái khối được hoàn thiện thông qua bộ sắp xếp tập trung, điều này có nghĩa là bộ sắp xếp chiếm một lượng lớn quyền lực trong quá trình cơ chế này.

3. Phân tích hoạt động thị trường

3.1 Dữ liệu truyền thông xã hội

3.2 Lộ trình và Tiến độ

Từ lộ trình chính của Optimism, chúng tôi có thể thấy rằng thế hệ tiếp theo của bằng chứng gian lận đang được phát triển. Sau Mốc 9, chúng tôi kỳ vọng rằng chúng tôi có thể khám phá phương pháp chứng minh lai OP+ZK.

Ngoài lộ trình được liệt kê ở trên, những gì đang được phát triển là OP-STACK, một thành phần phần mềm của OPtimism cấu thành toàn bộ chuỗi Optimism, giúp các nhà phát triển dễ dàng phát triển Layer2 tương thích với Optimism hơn để hiện thực hóa tầm nhìn cuối cùng của Superchain. Sự ra mắt của Superchain sẽ hợp nhất mainnet Optimism và các chuỗi khác thành một mạng lưới chuỗi OP thống nhất (tức là các chuỗi trong Superchain). Khả năng tương tác và tiêu chuẩn hóa sẽ cho phép các công cụ và ví xử lý từng chuỗi một cách đồng nhất, cho phép các chuỗi này chia sẻ thanh khoản.

3.3 Tiến triển trong quản trị cộng đồng

Theo báo cáo giữa năm của Quỹ Lạc quan, cung cấp tối đa của token OP là 4.294.967.296. Đến ngày 30 tháng 11 năm 2023, số lượng token mà quỹ hứa phân phối chiếm 52,1% tổng cung, nhưng hiện đang lưu thông. Thị phần thị trường khoảng 21,2%. Ước tính rằng trong FY2 (tháng 5 năm 2023-tháng 4 năm 2024), sẽ có 26,6% lưu thông đầy đủ. Nghĩa là, trước tháng 4 năm nay, sẽ có thêm 5,4% token được phát hành vào thị trường. Đến tháng 4 năm 2025, thị trường sẽ có 42,1%. Ước tính rằng hơn 50% cổ phần có thể lưu thông trước tháng 12 năm 2025. Phần này của lưu thông có thể gây áp lực bán đối với thị trường.

OP Labs đề xuất rằng Optimism nâng cấp mạng Canyon vào ngày 11 tháng 1 năm 2024 lúc 17:00:01 UTC. Đây là lần nâng cấp thứ hai sau nâng cấp Bedrock. Canyon này bao gồm nâng cấp mạng Shapella của Ethereum, thay đổi để giảm sự biến động của phí cơ sở (phí gas sẽ giảm và tăng với tốc độ thấp hơn khi có ít giao dịch hoặc khi có quá nhiều giao dịch), và một số sửa lỗi nhỏ. Nâng cấp Canyon sẽ duy trì tính tương đương với EVM (bằng cách loại bỏ opcode Slefdestruct) và cải thiện sự tiện lợi sử dụng của OP Stack cho các nhà phát triển và người dùng cuối. Ngoài ra, các nhà điều hành node sẽ cần nâng cấp node của họ để đồng bộ. Canyon đã nâng cấp phiên bản giao thức OP Stack lên v4.0.0.

4. Hệ sinh thái

https://twitter.com/OptimismDailyTK/status/1633132990489575424/photo/1

Từ cái nhìn tổng quan về Optimism, chúng ta có thể thấy rằng DeFi là loại ứng dụng sinh thái chính, và các ứng dụng Công cụ và Cầu nối khá phong phú.

4.1 DEFI

Giá trị TVL của hệ sinh thái DeFi trên OP đã đạt mức cao mới. Với việc nâng cấp của Ethereum Dencun, phí Gas và công suất đã tăng đáng kể, điều này sẽ có thể thu hút thêm nhiều nhà phát triển và người dùng.

Dựa vào sự phân tích của các dự án DEFI, các dự án nguyên bản hàng đầu hiện tại trong hệ sinh thái bao gồm giao protocal tương lai Synthetix, sàn giao dịch phi tập trung Velodrome, và protocal cho vay Sonne.

Synthetix

Synthetix là một DeFi dựa trên Ethereum cung cấp khả năng tiếp xúc trên chuỗi với các tài sản tiền điện tử và phi tiền điện tử. Thông qua Synthetix, người dùng có thể tạo và giao dịch các tài sản tổng hợp được gọi là mã thông báo ERC-20 được gọi là "Synth". Các nhà giao dịch có thể giao dịch các chất tổng hợp khác nhau dưới dạng hàng hóa, tiền tệ fiat, cổ phiếu và tài sản tiền điện tử mà không bị ảnh hưởng bởi "trượt giá", nhưng Synthetix không cung cấp giao diện giao dịch front-end và yêu cầu sự hỗ trợ của nền tảng bên thứ ba.

Tùy thuộc vào Synthetix, bạn có thể thực hiện các thao tác sau:

• Giao Dịch Tổng Hợp: Với Synthetix, người dùng có thể giao dịch và tiếp cận một tài sản ngoại lệ mà không cần sở hữu thực sự. Các tài sản tổng hợp khác nhau có sẵn trên Synthetix bao gồm ETH, BTC, USD, EUR, JPY và nhiều hơn nữa. Những tài sản này có thể được giao dịch bằng cách sử dụng mô hình tài sản đảm bảo tập thể của giao thức Synthetix.
• Staking: Staking trên Synthetix khác biệt rất nhiều so với các giao thức DeFi khác. Phần thưởng có thể được kiếm được bằng cách cung cấp tài sản thế chấp (SNX) cho giao thức Synthetix. Người dùng sẽ được thưởng bằng hai cách. Đầu tiên, phần thưởng đến từ các khoản phí giao dịch dưới dạng sUSD. Thứ hai, phần thưởng staking là dưới dạng SNX, được khóa trước trong 12 tháng.
• Hợp đồng tương lai phi tập trung: Ngoài giao dịch vị trí, người dùng cũng có thể giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên Synthetix. Sử dụng thanh khoản mô phỏng, Synthetix có thể cung cấp chi phí trượt rất thấp hoặc không và lên đến 10x đòn bẩy. Hiện tại, có hai DEXs có sẵn để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Synthetix: Kwenta và Decentrex.

Synthetix đã trở thành nhà cung cấp thanh khoản tài sản tổng hợp cấp thấp nhất trong hệ sinh thái OP, và các đối tác dAPP của nó bao gồm Kwenta, Lyra, Curve, vv.

Trong 6 tháng qua, các khoản phí giao dịch đã dao động từ 700 triệu đô la Mỹ đến 800 triệu đô la Mỹ mỗi tuần. Trong xu hướng tăng gần đây, khối lượng giao dịch hàng tuần của nó đã đạt đỉnh 1,9 tỷ đô la Mỹ, vượt xa khối lượng giao dịch hàng tuần 1,2 tỷ đô la Mỹ tại đỉnh thị trường bò trước đó.

Hiện tại, Synthetix đang lên kế hoạch cho bản nâng cấp V3. Synthetix Perps V3 giới thiệu các nâng cấp chính để cải thiện trải nghiệm giao dịch. Các tính năng này tập trung vào việc cải thiện trải nghiệm cho người giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản, đơn giản hóa trải nghiệm cho người tích hợp, và khuyến khích tích hợp thêm với hệ sinh thái Synthetix.

• Bảo đảm chéo cơ bản: Hệ thống biên đồ thống nhất, các vị thế mở sẽ sử dụng cùng một tài khoản hồ bơi biên. Lợi nhuận từ một vị thế được phân bổ để bù đắp lỗ từ các vị thế khác. Cho phép quản lý tài khoản giao dịch dễ dàng hơn.
• Lựa chọn Tài sản Đảm bảo Mở rộng: Bao gồm nhiều loại tổng hợp từ thị trường V3 spot, mở rộng sự kiểm soát của người giao dịch. Người dùng sẽ có khả năng giao dịch bằng cách sử dụng sETH, sBTC, vv. làm tài sản đảm bảo.
• Quy trình thanh lý chống MEV: Thực hiện thanh lý tiến triển, có thể cấu hình để giảm thiểu rủi ro của thanh lý MEV.
• Cải tiến cho việc thanh toán xác định: Nâng cao việc thanh toán xác định và hạn chế khả năng chặn trước lựa chọn thông qua việc cải tiến các oracles thấp độ trễ.
• Tài khoản dựa trên NFT: Tài khoản sẽ được kiểm soát thông qua NFT (vị thế cho người dùng token thương mại), cho phép các nhà giao dịch chuyển nhượng tài khoản giao dịch của họ hoặc cung cấp cho các tài khoản khác quyền hạn để thực hiện các hoạt động hạn chế thay mặt họ, chẳng hạn như giao dịch.

Velodrome

Velodrome là một AMM DEX được thiết kế để phục vụ như một trung tâm giao dịch thị trường và thanh khoản trên mạng lưới Optimism. TVL của Velodrome hiện đang gần bằng một nửa của thị trường tăng giá cuối cùng. Mặc dù không thể cạnh tranh với Uniswap, nó được hưởng lợi từ sự ủng hộ của OP Foundation. Hiện nay, nó vững chắc chiếm vị trí dẫn đầu của DEX trong hệ sinh thái OP. Do hiệu ứng Matthew của DEX, vị trí của nó cũng khá mạnh mẽ. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn khá chậm chạp, và vẫn còn khoảng cách lớn giữa khối lượng giao dịch của thị trường tăng giá trước đó.

Mặt trời

Sonne Finance là một giao protocal cho vay phi tập trung dành cho cá nhân, tổ chức và protocal để truy cập vào dịch vụ tài chính. Đây là một protocal Optimistic mã nguồn mở không cần phép để cung cấp dịch vụ cho người dùng trên Optimism.

Người dùng có thể gửi tài sản, sử dụng chúng làm tài sản thế chấp và vay tiền bằng cách thế chấp tài sản đó. TVL hiện đang gần kỷ lục cao nhất. Nhưng khối lượng giao dịch trên giao thức cho vay vẫn chậm chạp. Tuy nhiên, giá trị thị trường của nó tương đối thấp, chỉ 6 triệu đô la Mỹ, trong khi giá trị thị trường lưu thông đầy đủ của nó là 8 triệu đô la Mỹ.

4.2 GameFi

Gamefi trên Optimism đang có sự phát triển kém và sáng tạo sinh thái tương đối yếu.

Atlantis World

Trong thế giới Atlantis, mỗi dự án có thể đăng ký một không gian dành riêng cho cộng đồng của mình. Hiện tại, mạng kiểm tra Alpha đã đóng và phiên bản V2 đang được phát triển. Dự án đã được tài trợ bằng 23,656.03 token OP.

OPCRAFT

https://opcraft.mud.dev/

Opcraft là một trò chơi toàn chuỗi tương tự như “Minecraft”. Đó là một ứng dụng trò chơi dựa trên công nghệ OP Stack. Đây cũng là lần thử nghiệm ứng dụng đầu tiên sau khi ra mắt OP Stack. Nó xây dựng một chuỗi ứng dụng dành riêng cho Opcraft dựa trên OP Stack, sau đó đưa tất cả các hành vi của chúng ta xây dựng trong thế giới lên chuỗi, và trải nghiệm trò chơi tốt và nhanh.

4.3 NFT

QUIX, thị trường NFT trên OP, đã thông báo tạm ngừng hoạt động vào năm ngoái, chủ yếu vì tiến triển của NFT trên OP không đạt yêu cầu và tổng khối lượng giao dịch rất thấp. Hiện tại, dự án duy nhất có một số lượng giao dịch là Optimistically Bored, nhưng giá tối thiểu rất thấp, dẫn đến gần như không có sự phát triển nào của lĩnh vực NFT trong hệ sinh thái.

4.4 Khác

WorldCoin

WorldCoin cũng đã di cư sang Optimism. WorldCoin Foundation và Tools for Humanity (TFH), các nhà đóng góp giao thức ban đầu, đã công bố cam kết hỗ trợ Optimism Collective để biến ước mơ về siêu chuỗi (OP Stack được giới thiệu sau) thành hiện thực và cùng nhau xây dựng một hệ sinh thái blockchain có khả năng mở rộng dựa trên OP Stack. Như một bước đầu tiên, World ID, một giao thức danh tính phi tập trung, tôn trọng quyền riêng tư, sẽ có sẵn trên mainnet của OP. World App của TFH là ví tiền điện tử đầu tiên hỗ trợ giao dịch bằng Worldcoin, tài sản kỹ thuật số và stablecoin, và cũng đang di cư sang mainnet của OP.

OlympusDAO

Giao thức Olympus là một hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) có trách nhiệm về việc phát hành và quản lý tài sản ổn định tự do cơ cấu hoàn toàn OHM. Mục tiêu của nó là trở thành một công cụ kế toán đáng tin cậy và ổn định trên chuỗi, thay thế cho các đồng tiền ổn định tập trung. Tổng lưu thông của OHM là khoảng 18 triệu. Hiện tại, đồng tiền ổn định cơ cấu OHM đã được gắn với mức khoảng 11 đô la Mỹ.

Điều cách mạng về Olympus chính là việc giới thiệu khái niệm “thuộc về giao thức sở hữu thanh khoản”. Điều này có nghĩa là mỗi OHM gửi có thể kiếm được lãi kép dưới dạng OHM bổ sung thông qua kho bảo vệ và sở hữu cộng đồng của nó. Kho này có thể giới thiệu thanh khoản bằng cách bán trái phiếu OHM với giảm giá, tạo ra lợi nhuận cho cộng đồng. Nếu OHM giao dịch cao hơn giá trị nội tại, kho sẽ bán trái phiếu OHM mới với giảm giá đổi lấy DAI trong khi tăng trữ lượng, phân phối hầu hết lợi nhuận cho người gửi. Nếu OHM giao dịch thấp hơn giá trị nội tại, kho sẽ sử dụng thanh khoản của mình để mua OHM, giảm cung cấp OHM và tăng giá của OHM lý thuyết.

OPSTACK

OPSTACK là cơ sở mã nguồn sau khi OP modularized mã nguồn của mình và công bố mã nguồn mở. Tầm nhìn cuối cùng của nó là giúp các nhà phát triển phát triển chuỗi ứng dụng, Layer2 và Layer3 tại ranh giới. Với sự trợ giúp của OP stack, nó không chỉ hoàn toàn tương thích với EVM, mà còn có thể hình thành mạng lưới siêu trong tương lai để chia sẻ sequencers và tính thanh khoản. Dự án này được hỗ trợ và phát triển hoàn toàn bởi Base, Paradigm và A16Z.

5. Dữ liệu trên chuỗi

Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày của Optimism đã có xu hướng tăng lên, và số lượng địa chỉ mới cũng đang phát triển nhanh chóng. Đà phát triển tổng thể là tốt.

Số giao dịch hàng ngày đang từ từ tăng lên. Với việc nâng cấp Dencun mang lại khoảng 3-5 lần khối lượng giao dịch và phí gas thấp hơn, OP được dự kiến sẽ đạt mức cao mới trong số giao dịch.

Dựa trên khả năng thống kê TVL của Defillama, TVL của hệ sinh thái DEFI của nó cũng gần kỷ lục cao nhất, và khối lượng giao dịch DEX cũng đang cho thấy dấu hiệu rõ ràng của phục hồi.

Từ quan điểm doanh thu, hầu hết các Layer 2 hiện tại không thể thu được doanh thu đáng kể, điều này cho thấy không có mối tương quan tích cực giữa doanh thu và giá.

Nói chung, các cơ bản của Optimism khá tốt, và dữ liệu hoạt động hiện tại trên mỗi chuỗi khối khá ấn tượng. Với sự đến của bản nâng cấp Dencun, dự kiến dữ liệu của nó có khả năng cao sẽ đạt mức cao kỷ lục, khiến nó trở thành một mục tiêu đầu tư đáng chú ý.

6. Thị trường và Cạnh tranh

6.1 Tổng quan thị trường

Có ba lĩnh vực chính của sự phát triển trên thị trường Layer 2:

• Kế hoạch chứng minh, để hợp tác với lộ trình tập trung Layer2 ZK của Ethereum (Giai đoạn The Verge), hệ thống OP đang chuẩn bị chuyển sang một kế hoạch chứng minh lai của OP+ZK. Hệ thống ZK chủ yếu tối ưu hóa thuật toán và cải thiện TPS, hiệu suất chứng minh và hiệu suất xác minh;
• phân quyền của các trình tự;
• Sự modul hóa, như Superchain của Polygon, Orbit của Arbitrum, OP Stack của Optimism, ZK Stack của zkSync, StarkWare, v.v. đều đang tích cực modul hóa cơ sở mã của họ để tạo điều kiện cho các ứng dụng khác xây dựng chuỗi ứng dụng, Layer2 và Layer3 dựa trên chúng;

Nhìn vào toàn bộ hệ sinh thái Layer 2, Arbitrum vẫn chiếm vị trí hàng đầu trong danh sách TVL, và thị phần của Optimism tiếp tục đạt mức cao mới. Hiện tại, toàn bộ thị trường đều được áp đảo bởi dòng sản phẩm OP, và top 5 TVL đều đến từ dòng sản phẩm OP. Lý do chính là OP vẫn mang lại trải nghiệm tốt nhất hiện nay, trong khi công nghệ ZK vẫn cần thời gian để ổn định, và cũng cần sự hợp tác của vi mạch tăng tốc ZK. Nhưng không có nghi ngờ nào rằng toàn bộ hệ sinh thái và Ethereum đang phát triển theo hướng ZK.

6.2 Phân tích cạnh tranh

Cuộc cạnh tranh giữa Layer 2 chủ yếu diễn ra giữa các nhà phát triển và sinh thái, dựa vào ba khía cạnh chính: sự thân thiện với nhà phát triển (tương thích EVM), trải nghiệm người dùng (TPS, Phí Gas), và các con đường phát triển trong tương lai. Để so sánh với Optimism, chúng tôi chủ yếu lấy dòng OP làm ví dụ, lựa chọn Arbitrum và Base, và tiến hành phân tích so sánh từ các góc độ khác nhau sau đây.

Dữ liệu TVL

TVL

Thống kê của Defillama cho thấy TVL hiện tại của ba series OP chính sắp đạt mức cao kỷ lục. Trong số đó, giới hạn trên mới của Base đã đạt ba vị trí hàng đầu, điều này liên quan chặt chẽ đến sự hỗ trợ từ Coinbase. Coinbase Wallet là ví có số người dùng lớn thứ hai.

dữ liệu DAU

DAU so với cùng kỳ năm trước

Về số người dùng hàng ngày, gần đây đã có sự tăng trưởng khác nhau. Arbitrum vẫn đứng đầu rõ ràng, và Base sắp sửa tiếp cận số lượng người dùng hoạt động của Optimism. Điều này đến từ lưu lượng đến từ Base. Phần trăm người dùng của OP đang dần bị ép và hệ sinh thái của nó đang phát triển theo cách trung bình, chủ yếu liên quan đến hướng đi chiến lược của nó. Nó vẫn đang xây dựng tầm nhìn Superchain của mình.

khối lượng giao dịch hàng ngày

Về các chỉ số giao dịch hàng ngày, Arbitrum có lợi ích từ hệ sinh thái trưởng thành hơn, vượt xa OP và Base. Trong so sánh theo năm, khối lượng giao dịch hàng ngày trên OP đã không thay đổi trong ba tháng qua, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày trên Arbitrum đang từ từ xâm chiếm thị phần của Base. Điều này bởi vì sự phát triển hệ sinh thái của Base vẫn rất yếu, và sự gắn kết của người dùng thấp.

Dữ liệu tiêu thụ khí

Từ bảng tiêu thụ khí trong vòng 24 giờ, chúng ta có thể thấy một cách rõ ràng rằng hệ sinh thái Defi của Arbitrum được sử dụng rộng rãi nhất, tiếp theo là chuyển khoản ví giữa các Arbitrums. Optimism cũng là DeFi được sử dụng nhiều nhất, nhưng vẫn thấp hơn rất nhiều so với Arbitrum, và Base vẫn còn non trẻ. Ở giai đoạn này, người dùng chỉ đang chuyển quỹ sang chuỗi Base.

Dữ liệu biến động của token

Về token, biến động giá của đồng OP và ARB vẫn khá lớn (Base chưa phát hành token), nhưng tần suất biến động của OP cao hơn so với ARB. Những ảnh hưởng của điều này là:

• Token OP có sự tăng giảm lớn hơn, điều này có thể thu hút một lượng lớn robot theo thuật toán thực hiện các đợt dao động, vì vậy tính thanh khoản của nó sẽ tốt hơn.
• IV tổng thể (biến động) của danh mục người giữ tiền tệ cũng sẽ tăng, và nhà đầu tư cần phải chuẩn bị tinh thần.
• Thị trường có kỳ vọng cao hơn đối với OP và sẵn lòng đầu tư vào OP hơn, vì vậy giá của nó dao động thường xuyên hơn.

Dữ liệu nhà phát triển

Do vì không có dữ liệu từ Base, so sánh trực tiếp cộng đồng phát triển của OP và ARB, OP có tổng số lượng nhà phát triển lớn hơn, cả về nhà phát triển core và nhà phát triển hệ sinh thái, so với ARB.

Hướng dẫn kỹ thuật

Cách tiếp cận kỹ thuật của OP vẫn theo sát hướng dẫn của Ethereum Foundation. Trên thực tế, OP luôn ở hàng đầu trong việc thực hiện các mục tiêu chiến lược của Ethereum, và mối quan hệ của nó với Ethereum Foundation là gần gũi nhất so với tất cả các giải pháp Layer 2 khác. Do đó, cả về phát triển và tiềm năng tương lai của OP Stack và các phiên bản công nghệ của chính nó, nó có sự cạnh tranh mạnh mẽ.

Giải pháp modul của Arbitrum là Arbitrum Orbit. Gần đây, chuỗi chơi game xAI của Binance đã được triển khai, sử dụng giải pháp của Arbitrum. Ưu điểm của nó nằm ở hệ sinh thái, vì vậy nó đang phát triển vững chắc về mặt kỹ thuật và duy trì một thái độ thận trọng trong các phiên bản công nghệ. Điều này khác biệt so với tầm nhìn về siêu chuỗi của OP. Trong thống kê của các nhà phát triển, có vẻ như họ đang muốn tham gia hơn vào tầm nhìn về siêu chuỗi của OP.

Base sử dụng công nghệ OP Stack, vì vậy chủ yếu đóng góp vào việc xây dựng OP Stack cho Optimism. Do đó, Base có một cuộc thi hệ sinh thái với Optimism, nhưng cũng có sự hợp tác, và một phần lợi nhuận của nó cũng sẽ được chuyển cho OP.

Kinh nghiệm TPS và Gas

Về TPS, TPS hàng ngày tối đa được kiểm tra bởi Arbitrum là 58.97, và Base cũng cao hơn OP. OP không được hô biến trong làn sóng mới này, vì vậy TPS của nó không thể được kiểm tra.

Về Gas, Arbitrum rẻ hơn. Nó đã thực hiện nhiều cải tiến hơn về giải pháp OP, tối ưu hóa kích thước dữ liệu được gửi đến mạng chính, và đạt tỷ lệ nén tốt hơn. Tuy nhiên, Base không được bao gồm trong bảng vì nó vẫn ở giai đoạn đầu của quá trình xây dựng.

7. Token $OP

7.1 Tokenomics

Phân phối token như được hiển thị trong hình ảnh:

https://community.optimism.io/docs/governance/allocations/#

Hiện tại, các token OP chỉ có chức năng quản trị. Những người nắm giữ token OP có thể tham gia vào các hoạt động quản trị và bỏ phiếu của cộng đồng Open Platform và quyết định hướng phát triển tương lai của Open Platform. Tổng nguồn cung token sẽ mở rộng với tỷ lệ 2% mỗi năm. Hiện chưa có rõ ràng các quy tắc (phân bổ/tiêu thụ) cho phần mở rộng này.

7.2 Phân Tích Token

Hiện tại, tổng thanh khoản của các token OP khá tốt, IV của nó đủ lớn và sự phổ biến trên thị trường vẫn tốt, thu hút nhiều robot chiến lược cung cấp thanh khoản.

Sự phân bố nồng độ mã thông báo được hiển thị trong biểu đồ bên dưới. Trong 30 ngày qua, áp lực mua chính đến từ các nhà đầu tư, những người có xu hướng là nhà đầu tư giá trị. Nắm giữ của các nhà đầu tư bán lẻ đang giảm, cũng như nắm giữ cá voi. Dựa trên chỉ số này, xác suất của một giai đoạn hợp nhất gần đây là cao. (Sự gia tăng nồng độ cá voi có thể chỉ ra xu hướng tăng tiếp theo, trong khi sự gia tăng nồng độ bán lẻ có thể cho thấy một giai đoạn điên cuồng.)

Người nắm giữ là người dùng nắm giữ tài sản hơn một năm. Số người nắm giữ tiếp tục tăng, điều này có nghĩa là OP lạc quan về tiềm năng lâu dài. Sự tăng đáng kể về Teaders trong tháng này có nghĩa là có sự quan tâm cao đến sự hồi hype trên thị trường của bản nâng cấp Dencun của OP.

Dự báo tăng trưởng 7.3

Sự phát triển chủ yếu của OP đến từ việc mở rộng quy mô kinh doanh liên tục, sự tăng trưởng không ngừng của số người dùng và việc thực hiện tầm nhìn Superchain của nó, bao gồm việc chia sẻ thanh khoản và tương thích EVM ở Layer2. Trong tương lai, OP có thể chuyển sang một trọng tâm ToB (Từ Doanh nghiệp đến Doanh nghiệp), với ToC (Từ Người tiêu dùng đến Người tiêu dùng) là một khía cạnh phụ.

OP có thể tiếp tục trao đổi token và lợi nhuận hoạt động tương lai với các dự án khác dựa trên thực nghiệm với Base, tạo nên một lợi ích chung thực sự. Trong khi đó, Arbitrum sẽ tiếp tục tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và hỗ trợ hệ sinh thái của mình, đó là lý do tại sao sự phát triển hệ sinh thái và cơ sở người dùng của nó vượt xa so với các chuỗi khác.

Hơn nữa, sự biến động của token OP khá cao, làm cho nó trở thành mục tiêu hấp dẫn cho các bot giao dịch và có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể từ mức thấp đến mức cao. Với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nhiều nhà đầu tư, OP Stack phù hợp với xu hướng ngành và có thể trở thành một trong những động lực tăng trưởng chính trong tương lai.

8. Summary

OP được hỗ trợ mạnh mẽ bởi Paradigm, A16Z, Coinbase và các nhà đầu tư lớn khác. Sự ủng hộ này không chỉ dừng lại ở việc cung cấp tài chính mà còn bao gồm các nguồn lực phát triển. Họ cùng nhau xây dựng OP Stack để đạt được mục tiêu chiến lược của Optimism Superchain, đã đạt được tiến triển thành công. Nhiều dự án Layer2 và RAAS được xây dựng trên OP Stack.

Ngoài ra, OP hiện đang cập nhật giải pháp Proof of Stake (PoS) mới nhất và sẽ chuyển sang một giải pháp hybrid proof-of-proof (PoP) với ZK trong tương lai. Tuy nhiên, sức mạnh quá mức hiện tại của sequencer vẫn chưa phân quyền, và nỗ lực sẽ được đưa ra để phân quyền nó trong tương lai. Lộ trình này tương thích với xu hướng giải pháp kỹ thuật trong tương lai. Điểm tăng trưởng chính trong tương lai nằm ở OP Stack, cho phép tất cả Layer2, chuỗi ứng dụng, Layer3, vv., sử dụng OP Stack để chia sẻ thanh khoản.

Mặc dù chiến lược của OP khác biệt so với ARB, nhưng OP có một số lượng lớn các nhà phát triển đáng kể hơn ARB. Do đó, về hỗ trợ từ các nhà đầu tư, phát triển hệ sinh thái và tính cạnh tranh trên thị trường, Optimism có tiềm năng lớn cho sự tăng trưởng và xứng đáng được chú ý.

Lưu ý: Tất cả các quan điểm trên đều chỉ mang tính tham khảo và không nên được xem như lời khuyên đầu tư. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào, vui lòng liên hệ với chúng tôi để điều chỉnh.

Tuyên bố:

1. Bài viết này ban đầu có tựa đề “MIIX Capital：Báo cáo phân tích điều tra dự án OPTIMISM” được sao chép từ [Cộng đồng MiKe]]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Cộng đồng MiKeNếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc tái bản, vui lòng liên hệ với Học cửađội, đội sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt.

2. 免责声明：本文所表达的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。

3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là cấm.