前言

在 DeFi 領域，收益交易和代幣化重新定義了投資策略和資產管理。追求長期投資回報的收益交易已成爲去中心化金融（DeFi）的基石，吸引着人們參與其中。

Pryzm 是第1層區塊鏈，它改變了我們優化收益的方式。Pryzm 基於 Cosmos SDK 構建，提供了一個靈活、快速且強大的平台，使用戶能夠代幣化並交易任何資產的未來收益。

什麼是Pryzm？

來源：Pryzm官網

Pryzm 是第1層區塊鏈，讓用戶能代幣化並交易任何資產的未來收益，預示着靈活且充滿機遇的金融的新時代。

Pryzm 建立在 Cosmos SDK 的強大框架之上，是一個經過精確目的定位而設計的定制生態系統。Cosmos SDK 的靈活性、速度和功能是構建 Pryzm 的支柱，使其能夠提供無縫且復雜的用戶體驗。

Pryzm 的真正力量在於它能夠通過區塊鏈間通信協議（IBC）與許多其他區塊鏈互連。這種互操作性改變了遊戲規則，實現了區塊鏈生態系統中前所未有的流動性和集成。

Pryzm 技術實力的核心是樂觀執行——一項突破性的功能，推動 Cosmos SDK 鏈以驚人的速度構建區塊。在內部測試中，其出塊時間記錄爲大約 0.4 秒，這證明了 Pryzm 帶來的效率和可擴展性。隨着樂觀執行計劃在主網後啓用，Pryzm 準備突破區塊鏈技術的可能性界限。

Pryzm 的願景和 DeFi 格局

DeFi 生態系統極具潛力，但也並非沒有局限性。傳統的 DeFi 平台經常面臨流動性分散、回報不穩定以及固定收益機會受限等問題。Pryzm 的願景是通過在其定制的第1層區塊鏈上引入收益代幣化來緩解這些問題。這項創新允許用戶將 DeFi 協議產生的未來現金流代幣化，從而提供增強的流動性和可預測的收入流。

Pryzm 的尖端功能

這些功能共同使用戶能夠優化其收益策略，爲收益交易提供強大而靈活的環境。

• 收益代幣化：用戶可將未來的收益轉化爲可交易的代幣，提高市場效率和資金利用率。
• 固定收益和折扣代幣：Pryzm 能夠鎖定固定收益並以低價購買最喜歡的代幣，從而在波動的 DeFi 市場中提供穩定性。
• 流動性治理：Pryzm 賦予用戶訪問和交易其鏈內任何代幣治理權的能力。
• 流動性質押衍生品（LSD）：質押代幣並獲得流動性衍生品作爲回報，在保持流動性的同時獲得質押獎勵。
• 專業 AMM：Pryzm 的先進自動化做市商 (AMM) 可實現低影響交易和高效率的流動性供應。
• 限價訂單和 DCA 工具：設置自動交易執行所需的價格，並使用定投 (DCA) 工具來最大限度地減少市場波動的影響。

收益代幣化的機制

來源：Pryzm X

收益代幣化涉及將資產的未來收益轉換爲可交易代幣。這一過程釋放了流動性和投資策略的新維度，從而可以更精細地控制理財結果。

在傳統金融中，收益率通常是指在一定時期內投資產生的收益。在 DeFi 中，收益可以來自質押、借貸或提供流動性等活動。收益代幣化進一步發展了這一概念，允許用戶在一段時間內“鎖定”他們的加密貨幣代幣，以獲得通過智能合約管理的獎勵。收益代幣化還會支付利息，利率從幾個百分點到三位數不等。

DeFi 中收益代幣化的變革潛力在於其爲用戶提供靈活性和流動性的能力。投資者不再受定期投資的約束；相反，他們可以在二級市場上交易代幣化收益，從而有可能優化其回報並更有效地管理風險。

Pryzm 在收益代幣化中的作用

Pryzm 促進固定和可變收益代幣的創建和交易，讓用戶能前所未有地控制其投資策略。借助 Pryzm，用戶可以：

• 未來收益代幣化：將未來收益轉化爲可交易代幣，實現在公開市場上買賣預期收益
• 選擇固定或可變收益率：根據風險偏好，用戶可以選擇固定收益率以保持穩定，也可以選擇可變收益率以利用市場波動。
• 交易收益代幣：Pryzm 的去中心化交易所支持無縫交易收益代幣，爲用戶提供參與收益互換和其他復雜交易策略的平台。

Pryzm 背後的技術

Pryzm 的架構設計以性能、安全性和可擴展性爲核心。它採用分層方法和模塊化設計，確保平台可以擴展以滿足未來去中心化應用程式的需求。Pryzm 的網路是一個去中心化的區塊鏈生態系統，可作爲其他區塊鏈的基礎支持基礎設施。

Pryzm 架構的獨特功能

Pryzm 架構的獨特之處體現了其創新精神：

• 樂觀執行：Pryzm 的樂觀執行使區塊鏈能夠以開創性性的速度構建區塊，突破區塊時間和效率的極限。該功能將在主網啓動後啓用，提供約0.4秒的出塊時間。
• 區塊鏈間通信（IBC）：Pryzm 利用 IBC 協議與其他區塊鏈連接，促進無縫跨鏈交互並擴大收益交易的範圍。
• 專用模塊：該平台由專用模塊提供支持，可確保最佳性能和可擴展性。這些模塊是 Pryzm 的引擎，推動平台滿足收益交易的動態需求。

Pryzm的工作原理

Pryzm 遵循復雜而直觀的工作原理，徹底改變了我們與收益資產的交互。這是一個接受並創建流動代幣的系統，這些代幣會自動復合其收益，並在其增加時將其分離。Pryzm 能夠集成 Lido 等其他平台的代幣，或生成其流動質押衍生品（稱爲“CT”（抵押代幣）），從而促進了這一過程。

代幣化的過程

將您的資產想象成果園裏的樹木。這些樹，無論是 ATOM、TIA、INJ 還是 OSMO，都會隨時間的推進而結出果實——果實就是通過抵押資產獲得的收益或利息。Pryzm 引入了一種管理這些資產的新穎方法，將樹分爲兩個不同的部分：主體代幣（PT）和收益代幣（YT）。

• 主體代幣（PT）：主體代幣（PT）代表傳統形式的原始資產。當投資者在 Pryzm 上鎖定資產時，他們會收到相當於基礎資產價值的 PT。PT本質上是一種承諾，即投資者可以在設定的到期日贖回原始代幣，確保投資本金得到保留。PT 類似於您樹的功績。這是您投資的基礎部分。
• 收益代幣（YT）：收益代幣（YT）則體現了原始資產隨時間的推移預計產生的潛在收益或收益。通過持有 YT，投資者可以對投資的未來收益率享有認領權，從而使他們能夠像持有原始資產本身一樣獲得回報。這種收益率與本金的分離使投資者能夠獨立交易收益率，爲收益率管理和投機提供了新的途徑。YT 相當於一份合約，授予您對該樹所產果實的專有權。它體現了您資產的未來收益率。

PT 和 YT 具有固定期限，這意味着它們有預定的到期日期。到期後，YT 變得毫無價值，因爲它不再讓您有權獲得任何未來收益。然而，PT 保留其價值，允許您將其兌換爲原始資產，從而重申您對樹的所有權。

Pryzm 爲收益交易設計的去中心化交易所

Pryzm 的去中心化交易所 (DEX) 專爲收益交易而設計，爲用戶提供工具和靈活性，供它們標記和交易其未來收益。DEX 按照先進的自動化做市商 (AMM) 的原則運作，允許低影響交易和高效流動性提供。

DEX 讓用戶能夠交易主體代幣 (PT) 和收益代幣 (YT)，從而讓他們能更多地控制收益並獲得更多通過購買單個代幣獲利的機會。該系統允許用戶將代幣分解爲其核心元素，以此來定制其風險敞口，優化其收益、價格和治理的風險敞口。

ATOM 的實際示例

讓我們用 ATOM 來闡明這一點：

1. 存款和質押：您存入 Pryzm 質押的 ATOM，開始賺取收入。作爲回報，您會收到一種流動性代幣，例如 cATOM，代表您的權益和應計獎勵。

1. 收入代幣化：您選擇收入代幣化的到期日。通過存入 cATOM，您將收到 yATOM（代表您的收入）和 pATOM（代表您的存款）。這兩種代幣都將在一年後到期，yATOM 會向您授予您當年質押 ATOM 的所有收入，而 pATOM 會確保在年底償還與 cATOM 等值的收入。

2. 交易和使用代幣：您可以在 Pryzm 的 DEX 上交易代幣，從而利用 pATOM 和 yATOM 的市場定價。您還可以在固定收益率和可變收益率之間進行切換，並使用 pATOM 來擴大治理事務中的投票權。

3. 贖回標的資產：通過合並等額、相同期限的 yATOM 和 pATOM，即可贖回 cATOM。您還可以銷毀 cATOM 以收回 ATOM。這些代幣具有流動性，您可以隨時將它們兌換成 DEX 上的原始資產。到期後，僅pATOM就可以回收相應數量的cATOM。

在 Pryzm 上交易

Pryzm 的核心內置了多種交易工具，旨在增強用戶體驗並在 DeFi 市場提供戰略優勢。這些工具包括 YAMM、WAMM、PulseTrade 和 FlowTrade，每個工具在生態系統中都有獨特的功能。

YAMM 和 WAMM：高級做市商

YAMM（收益自動做市商）和 WAMM（加權自動做市商）是 AMM 的專業版本，Pryzm 利用它們來促進高效且有效的交易。這些工具旨在最大限度地減少價格影響並提供高資本效率，確保用戶能夠以低滑點交易代幣並最大化回報。

PulseTrade：精準交易

PulseTrade 是一項允許用戶設置所需價格以自動執行交易的功能。對於想要鎖定利潤或在特定價格點建倉而無需持續監控市場的交易者來說，該工具非常方便。

FlowTrade：精簡的代幣交換

FlowTrade 是一個基於 Cosmos-SDK 構建的模塊，可在指定時間範圍內開啓代幣交換。用戶可以建立在一定時期內分發的代幣流，以便在公開市場上交換另一種代幣。代幣可以連續交換，也可以在交換期間按設定的時間間隔交換，交易方式十分靈活。

FlowTrade 模塊允許用戶通過抵押存款來啓動流程，其他用戶可以通過貢獻一定數量的代幣來參與。流程創建者提供出售的代幣稱爲代幣輸出，而買家提供的代幣稱爲代幣輸入。該系統確保根據每個代幣的總量以及自流程開始以來經過的時間來計算代幣價格，提供了動態且響應迅速的定價機制。

Pryzm 的流動性提供

得益於其用戶友好的界面和先進的工具，在 Pryzm 上提供流動性的過程十分簡單。用戶可使用專門的 AMM 向流動性池做出貢獻，並從互換費用、Pryzm 鏈收入和 Pryzm 獎勵中受益。這不僅爲流動性提供者提供了被動收入流，還幫助 Pryzm 生態系統保持整體健康和穩定。

參與 Pryzm 的生態系統

參與 Pryzm 生態系統是通往未來收益交易和代幣化的過程。無論您是想進行交易、提供流動性還是探索 DeFi 的可能性，Pryzm 都提供了一個用戶友好的入門網關。

設置錢包

要參與 Pryzm 的生態系統，第一步是設置可兼容的錢包。Pryzm 支持與其區塊鏈交互的錢包，允許用戶安全地存儲、發送和接收代幣。可參考以下步驟操作：

1. 安裝錢包：選擇支持 Cosmos SDK 的錢包，例如 Keplr，按照官方教程安裝並創建錢包。

2. 連接到 Pryzm：安裝後，啓動 Pryzm 應用程序並連接您的錢包。這將使您能夠與 Pryzm 區塊鏈及其功能進行交互。

參與 StakeDrop - Pryzm 空投

Pryzm 空投（稱爲 StakeDrop）是一種獎勵社區和去中心化 Pryzm 代幣所有權的創新方式。這是用戶通過質押參與網路安全和治理來賺取代幣的機會。其目的是使代幣賺取過程民主化，並確保在主網啓動之前公平分配代幣。

要獲得 StakeDrop 空投資格，您受托於支持的區塊鏈（例如 ATOM、TIA、DYM、INJ 或 OSMO）上的 Pryzm 驗證者。

1. 委托給驗證者：在您感興趣的區塊鏈上選擇一個 Pryzm 驗證人，並將您的資產委托給他們。

2. 賺取代幣：每捐贈一美元驗證者佣金，您將獲得一定數量的 Pryzm 代幣。我們將每週拍攝快照來確定您的獎勵。

3. 註冊空投活動：訪問 Pryzm 空投頁面，選擇您要委托的區塊鏈，並驗證您的錢包地址以核查您的資格。

4. 連接錢包：如果符合條件，系統將提示您連接 Pryzm 錢包以接收空投。輸入您擁有的任何 Pryzm 錢包地址，連接錢包。

Pryzm 代幣經濟學和治理

Pryzm 的代幣經濟以 $PRYZM 代幣爲中心，該代幣在生態系統中具有多種用途：

• 實用性：$PRYZM 代幣用於支付交易費用、收益代幣化以及 Pryzm 平台內的其他服務。
• 獎勵：用戶通過參與質押、提供流動性和爲平台安全做出貢獻等活動來賺取 $PRYZM 代幣獎勵。
• 治理：$PRYZM 持有者有權對提案進行投票並做出改變 Pryzm 生態系統未來的決策。

$PRYZM 代幣的分配經過精心設計，旨在激勵早期支持者（Prism OG）、驗證者、參與 StakeDrop 活動的用戶等各個利益相關者。

Pryzm治理

Pryzm 的治理模式建立在去中心化原則之上，確保決策權分布在社區之間。治理流程涉及幾個關鍵組成部分：

• 提案：社區成員可提交改變或提升 Pryzm 平台的提案
• 投票：$PRYZM 代幣持有者可就提案進行投票，每個代幣代表一票。
• 驗證者遴選：隨着質押金額的增加，Pryzm 治理將與主鏈利益相關者協商，選擇更多驗證者，體現了社區對去中心化的承諾。

結語

Pryzm 將成爲 DeFi 未來的重要參與者，提供快速、靈活且互連的第1層區塊鏈。這是一個可讓用戶代幣化並交易其未來收益的平台，他們因而能夠更好地控制自己的投資。借助 YAMM 和 PulseTrade 等工具，Pryzm 讓交易和流動性提供變得高效且用戶友好。其治理模式鼓勵社區參與，確保平台隨用戶需求的變化而發展。本質而言，Pryzm 正在成爲收益交易者的重要中心，提供能在不斷發展的Defi領域中繁榮不息的工具和環境。