Judul asli: LD Capital: Jaringan Nervos (CKB): UTXO homogen BTC L2

1. Klasifikasi Singkat BTC L2

Kenaikan BTC L2 adalah narasi yang tak terbantahkan dalam siklus pasar ini. BTC L2 mencakup setidaknya dua aspek: pertama, solusi off-chain yang tidak berada di rantai utama BTC tetapi memiliki beberapa koneksi dengannya, seperti penambangan bersama yang terkait dengan algoritma konsensus atau penghubung aset. Kedua, kemampuan untuk menyediakan beberapa kemampuan yang lebih kuat dari rantai utama BTC itu sendiri, terutama termasuk optimisasi kinerja, pemrograman, dan privasi. Kemampuan-kemampuan ini mungkin belum semuanya terwujud, dan proyek-proyek berbeda mungkin memiliki fokus yang berbeda pada tahapan yang berbeda. Saat ini, sebagian besar solusi BTC L2 bertujuan untuk mencapai optimisasi kinerja dan pemrograman, menyediakan produk aplikasi yang lebih cepat untuk memperkaya ekosistem BTC.

Saat ini, ada beberapa kategori solusi Bitcoin L2, termasuk saluran negara (misalnya, Jaringan Lightning), sidechains (misalnya, Liquid, Merlin), Rollups (misalnya, Rollkit), validasi sisi klien (misalnya, RGB, RGB++, Taro), dll.

Menurut apakah arsitektur dasarnya isomorfis dengan BTC, hal itu juga dapat dibagi menjadi dua kubu besar:

● UTXO Camp: Derivatif berdasarkan model UTXO, seperti Nervos Network;

● EVM Camp: Seperti Merlin dan B², yang saat ini merupakan proyek staking airdrop yang populer.

Artikel ini secara utama memperkenalkan fitur produk, pengembangan ekosistem, dan model ekonomi token dari Jaringan Nervos L2 BTC isomorfik UTXO.

2. Tim dan Pendanaan

Tim pendiri Nervos Network memiliki pengalaman yang mendalam dalam industri selama bertahun-tahun.

Arsitek Kepala Jan Xie: Dia telah berkontribusi pada pengembangan klien Ethereum Ruby-ethereum dan pyethereum untuk waktu yang lama, dan juga telah bekerja sama dengan pendiri Ethereum Vitalik Buterin dalam pengembangan konsensus Casper dan teknologi sharding. Selain itu, dia juga telah menciptakan Cryptape, sebuah perusahaan yang terlibat dalam pengembangan platform blockchain dasar dan penelitian algoritma konsensus.

Co-founder Kevin Wang: Dia sebelumnya bekerja pada solusi data perusahaan di Laboratorium Silicon Valley IBM dan menjadi salah satu pendiri Launch School, sebuah sekolah online untuk insinyur perangkat lunak. Selain itu, Kevin Wang juga merupakan salah satu pendiri Khalani, sebuah infrastruktur solver terpusat yang didorong oleh niat.

Co-founder dan COO Daniel Lv: Co-founder dari dompet Ethereum imToken dan mantan CTO pertukaran kripto Yunbi. Selain itu, Daniel Lv telah mengorganisir komunitas Ruby China selama 10 tahun dan menjadi salah satu pendiri ruby-china.org.

Pada Agustus 2018, Jaringan Nervos menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $28 juta, dengan partisipasi dari Polychain Capital, Sequoia China, Wanxiang Blockchain, Blockchain Capital, dan lainnya. Pada 16 Oktober 2019, Jaringan Nervos menyelesaikan ICO di Coinlist, mengumpulkan $72 juta.

3. Inti dari Produk

Jaringan Nervos mulai beroperasi pada November 2019, mengadopsi mekanisme konsensus PoW dan model UTXO, sehingga isomorfis dengan Bitcoin. CKB telah mengalami perkembangan dan akumulasi yang signifikan dalam hal keamanan, memperluas kemampuan pemrograman Bitcoin, keahlian teknis, dan ekosistem sejak awal. Sejak didirikan, arah pengembangan utama proyek ini telah menjadi rantai publik berkinerja tinggi berdasarkan POW+UTXO, sesuai dengan tren saat ini dari BTC L2.

2.1 PoW: Peningkatan Hash Rate yang Meningkat Sejak Akhir 2023

Tim Jaringan Nervos percaya bahwa dalam hal desentralisasi dan keamanan, PoW lebih unggul daripada PoS. Sangat sulit untuk memalsukan atau merekonstruksi rantai PoW karena memerlukan perhitungan ulang kekuatan hash untuk setiap blok. Oleh karena itu, mekanisme dasar yang diadopsi oleh Jaringan Nervos adalah PoW, yang sepenuhnya tanpa izin, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam produksi blok hanya dengan membeli mesin penambangan dan listrik.

Algoritma pertambangan Nervos Network adalah Eaglesong, dengan penambang ASIC umum seperti Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como, dll. Grafik di bawah ini menunjukkan pertumbuhan hash rate Nervos Network. Hash rate proyek mengalami retracement pada tahun 2022 tetapi telah tumbuh sejak akhir 2022, melipatgandakan pertumbuhan sejak akhir 2023, menunjukkan peningkatan investasi dalam pertambangan.

Saat ini, pengembalian pertambangan untuk token CKB cukup menguntungkan, menempati peringkat kedelapan dalam pendapatan pertambangan di f2pool.

Model Sel 2.2: Keamanan dan Skalabilitas

Sel adalah struktur paling dasar di Nervos yang mewakili sebuah data tunggal. Data yang terkandung dalam sebuah Sel dapat memiliki berbagai bentuk, termasuk CKByte, token, kode Javascript, dan bahkan data yang diserialkan seperti string JSON. Karena tidak ada batasan pada jenis data yang disertakan, pengembang memiliki fleksibilitas penuh dalam pilihannya.

Model Sel Kekayaan Digital memperlakukan semua aset digital (seperti CKB, token, dan koleksi digital) sebagai milik eksklusif dan tanggung jawab pemiliknya. Aset harus mematuhi aturan kontrak pintar saat berpartisipasi dalam transaksi, tetapi aset tersebut pada dasarnya dimiliki oleh pengguna bukan kontrak pintar. Bahkan kontrak pintar yang mendefinisikan token tidak memiliki kewenangan atas aset. Ini berarti bahwa bahkan jika penyerang menemukan kerentanan dalam kode kontrak, mereka tetap tidak akan dapat mengakses aset karena berada di bawah kendali pengguna, meningkatkan keamanan aset.

Berdasarkan dasar ini, model Cell menambahkan pemrograman dan mendukung kontrak pintar. Secara khusus, Cell mengabstraksi bidang nValue dalam UTXO, yang mewakili nilai token, dan membaginya menjadi dua bidang: kapasitas dan data. Data menyimpan status dan dapat menyimpan data apa pun. Pada saat yang sama, struktur data Cell juga berisi dua bidang: LockScript dan TypeScript. Yang pertama terutama mencerminkan kepemilikan, sementara yang terakhir dapat menyesuaikan banyak fungsi kaya.

Protokol RGB++ 2.3: Perpanjangan Kontrak dan Peningkatan Kinerja

RGB++ adalah protokol ekstensi berbasis RGB, memanfaatkan meterai satu kali dan teknologi validasi sisi klien untuk mengelola perubahan status dan verifikasi transaksi. Ini memetakan Bitcoin UTXO ke Sel Nervos CKB melalui ikatan isomorfik dan menggunakan skrip pada rantai CKB dan Bitcoin untuk memvalidasi kebenaran komputasi status dan efektivitas perubahan kepemilikan.

RGB++ mengatasi tantangan teknis yang dihadapi dalam implementasi praktis dari protokol RGB asli dan menawarkan lebih banyak kemungkinan, seperti validasi klien yang ditingkatkan oleh blockchain, lipatan transaksi, keadaan bersama di antara kontrak non-interaktif, dan transfer non-interaktif.

Mewarisi ide-ide inti dari protokol RGB, RGB ++ mengadopsi mesin virtual dan skema validasi yang berbeda, menghilangkan kebutuhan untuk klien RGB ++ mandiri. Pengguna hanya memerlukan akses ke node cahaya Bitcoin dan CKB untuk menyelesaikan semua verifikasi secara independen. RGB ++ membawa perpanjangan kontrak lengkap Turing dan peningkatan kinerja ke Bitcoin tanpa menggunakan jembatan lintas rantai, sebagai gantinya mengandalkan solusi validasi klien asli untuk memastikan keamanan dan ketahanan sensor.

2.4 Protokol Spore: Ordinal yang Ditingkatkan

Pada pertengahan Maret 2024, dompet JoyID, sebuah proyek ekosistem Nervos Network, secara resmi meluncurkan Marketplace Spore DOB (Distributed Order Book) pertama berdasarkan pola perdagangan UTXO. Telah dibuka perdagangan untuk aset DOB pertama — Unicorn Box. Unicorn Box adalah airdrop komunitas, dengan harga dasar pasar saat ini sebesar 71.800 CKB, mewakili peningkatan 200 kali lipat dari biaya pencetakan awalnya sebesar 340 CKB.

DOB (Digital Object) adalah aset kripto yang diterbitkan melalui Spore, protokol penciptaan objek digital pada blockchain CKB. DOB yang dihasilkan oleh protokol Spore tidak dapat dimanipulasi, sepenuhnya disimpan di rantai, dan juga membentuk tautan intrinsik antara konten dan nilai.

Jika CKB dianggap sebagai versi upgrade dari Bitcoin, maka Spore adalah versi upgrade dari Ordinals. Fitur utamanya adalah sebagai berikut:

Pertama, itu mendukung berbagai jenis konten seperti video, audio, teks, dll., memberikan lebih banyak ruang bagi para kreator.

Kedua, kontennya sepenuhnya disimpan di rantai dan merupakan aset digital lengkap. NFT sebelumnya sebenarnya hanya menyimpan alamat tautan di rantai, dan sebagian besar konten spesifik disimpan di luar rantai.

Ketiga, menghasilkan DOB memerlukan mendapatkan token CKB sebagai "bahan mentah". Jumlah CKB yang dicetak menentukan ukuran ruang penyimpanan DOB di rantai, dan membakar DOB dapat mengambil kembali CKB yang terpakai. Mekanisme ini memastikan bahwa memiliki Spore DOB setara dengan menguasai CKB, sehingga mengurangi peredaran CKB dalam ekosistem.

Keempat, tidak ada biaya transaksi. Saat mendapatkan DOB melalui protokol Spore, 1 CKB akan disetor secara default selama pembuatan. Saat jaringan tidak padat, 1 CKB sudah cukup untuk membayar biaya pertambangan yang diperlukan untuk lebih dari 7.000 transfer on-chain, sehingga biaya penanganan dapat dihapuskan dalam transaksi berikutnya. Hal ini dapat meningkatkan pengalaman pengguna dan membantu mendapatkan pengguna baru.

Kelima, itu dapat mengalir dengan bebas di antara berbagai rantai UTXO yang berbeda. Menurut rencana saat ini, protokol penerbitan aset lapisan Bitcoin RGB++ akan diluncurkan pada akhir Maret. Pada saat itu, DOBs yang diterbitkan di blockchain CKB dapat ditransfer ke jaringan utama Bitcoin melalui RGB++ Leap, menjadi objek digital di rantai Bitcoin.

4. Pengembangan Ekologis

Ekosistem Jaringan Nervos sudah mulai terbentuk, termasuk dompet, jembatan lintas-rantai, DID, DEFI, dan proyek-proyek lainnya. Namun, tidak banyak proyek yang terkenal, dan belum ada produk yang fenomenal muncul.

Sebagai BTC L2, isu utamanya adalah meningkatkan tingkat aplikasi BTC, aset yang terendap, dan mengaktifkan likuiditasnya. Pada titik ini, Jaringan Nervos juga masih dalam tahap awal.

Menurut informasi dari komunitas, protokol RGB++ direncanakan akan diluncurkan pada akhir Maret atau awal April, yang akan membawa lebih banyak gameplay dan memperkaya ekosistem.

Proyek ekologis Nervape baru saja merilis daftar putih dalam snapshot, dan DOB-nya yang dirilis pada awal April juga akan langsung dirilis di rantai BTC.

Dilihat dari data on-chain, jumlah transaksi dalam protokol telah meningkat, dan ada sejumlah interaksi yang besar pada awal 2024. Jumlah alamat independen dan sel juga terus bertambah, dan pendapatan biaya transaksi di rantai akan meningkat pada akhir 2023. Secara keseluruhan, data di rantai telah berkembang signifikan dan aktivitasnya meningkat.

5. Model Ekonomi Token

5.1 Distribusi Token dan Pelepasan

Saat ini, jumlah total token CKB yang diterbitkan adalah 44,5 miliar, sirkulasinya adalah 43,8 miliar, dan NervosDAO memiliki 9,4 miliar terkunci.

Pasokan awal token CKB adalah 33,6 miliar, di mana 8,4 miliar telah dibakar. Pasokan sebanyak 25,2 miliar telah dialokasikan untuk investor, tim, dana ekologi, dll., dan semuanya telah terbuka.

CKB adalah token inflasi, dengan inflasi berasal dari dua bagian:

Pertama, ada inflasi pertambangan, yang semuanya digunakan untuk memberi imbalan kepada para penambang. Tingkat inflasi mengikuti tingkat BTC, membagi dua setiap empat tahun sekali hingga mencapai nol. Dalam empat tahun pertama, ada tambahan tahunan sebesar 4,2 miliar, yang kemudian dibagi dua untuk pertama kalinya pada November 2023, mengurangi penerbitan menjadi 2,1 miliar CKB per tahun. Pembagian dua kedua diharapkan akan terjadi pada November 2027, mengurangi penerbitan menjadi 1,05 miliar CKB per tahun.

Kedua, ada penyiaran tahunan tetap sebesar 1.344 miliar token, juga dikenal sebagai "penyiaran sekunder." Token-token ini akan digunakan untuk: insentif bagi penambang (sewa negara dari pengguna penyimpanan data di rantai); insentif bagi penyimpan DAO Nervos (pengguna yang mengunci CKB di DAO); dana vault (berdasarkan likuiditas CKB yang tidak digunakan untuk penyimpanan data), dengan sebagian dana yang disimpan di vault dibakar.

Alokasi khusus saat ini ditunjukkan dalam gambar di bawah ini. Dari gambar tersebut, dapat dilihat bahwa ada sekitar 5,77 miliar token CKB dalam penjualan sekunder, dengan 69,5% token terbakar, meninggalkan sekitar 1,77 miliar token beredar.

Berdasarkan perhitungan ini, dalam setahun mendatang, CKB akan menambahkan sekitar 2,5 miliar token, dan tingkat inflasi tahunan akan sekitar 5,7%, yang merupakan tingkat inflasi menengah.

5.2 Staking NervosDAO

NervosDAO memiliki sekitar 9,4 miliar token terkunci, yang mewakili sekitar 21% dari total peredaran. Rata-rata waktu deposit sekitar 800 hari, yang merupakan penahanan mata uang jangka panjang. Yield staking saat ini tidak tinggi, hanya 2,29%, dan daya tarik staking terbatas.

Dari perspektif historis, selama pasar bullish di tahun 2021, posisi terkunci tertinggi mencapai sekitar 12 miliar koin, dan sejak itu menurun, dengan yang terendah sekitar 8 miliar koin. Oleh karena itu, secara keseluruhan, bagian ini dari posisi relatif stabil. Sejak akhir 2023, taruhan baru telah meningkat. Namun, jika dilihat dari rasio taruhan/volume sirkulasi, tren secara keseluruhan menurun. Pengguna baru dan token baru tidak termasuk dalam taruhan.

Pemegang 5.3 Distribusi

Konsentrasi kepemilikan token CKB relatif tinggi, dengan total 270.000 alamat memegang CKB on-chain. Di antaranya, 100 alamat pemegang teratas memiliki 76,93% dari token, sedangkan 10 alamat teratas memegang 54,28%. Alamat yang terkait dengan Binance memiliki lebih dari 32% dari token.

Di antara 10 alamat pemegang teratas, kecuali alamat pertukaran, ada empat alamat tanpa tag. Di antaranya, alamat terbesar keempat mulai mengumpulkan pada Mei 2023 dan terus menerima transfer, dengan transfer terbaru terjadi pada 25 Maret 2024, tanpa berpartisipasi dalam staking. Alamat terbesar kelima dibuat pada Mei 2023, dengan hanya satu transfer masuk dan tanpa partisipasi dalam staking. Alamat terbesar kedelapan dibuat pada 2021, dengan hanya satu transfer masuk, dan semua token dipertaruhkan. Alamat terbesar kesembilan dibuat pada 22 Maret 2024, tanpa berpartisipasi dalam staking.

6. Kesimpulan

Nervos Network adalah rantai publik homomorfik POW+UTXO yang diluncurkan pada tahun 2019, sekarang diposisikan sebagai BTC L2. Tim ini memiliki pengalaman pengembangan yang kaya, dan produknya telah berinovasi dalam hal pemrograman dan skalabilitas. Sejak tahun 2024, konsep-konsep seperti RGB++ dan DOB telah diperkenalkan, sejalan dengan narasi pengembangan BTC L2 saat ini.

Ekosistem ini masih dalam tahap awal, dengan komunitas yang cukup aktif. Sebagai BTC L2, fokus ekosistem seharusnya adalah membawa aplikasi BTC yang lebih nyaman dan mengaktifkan likuiditas aset BTC. Rencana RGB++ dijadwalkan diluncurkan pada akhir Maret dan awal April 2024, dan proyek ekosistem Nervape berencana untuk menerbitkan DOB di rantai BTC, dengan harapan dapat mendorong pengembangan aset di rantai BTC.

Token CKB adalah token inflasi. Token yang diterbitkan secara awal beredar penuh, dan inflasi terjadi setiap tahun, berasal dari dua sumber: pertama, berdasarkan inflasi POW, diberikan sebagai hadiah kepada para penambang; kedua, dari penerbitan sekunder, dengan emisi tetap setiap tahun, sebagian masuk ke vault akan dibakar. Tingkat inflasi tahunan secara keseluruhan sekitar 5,7%. Di antara sepuluh alamat pengguna teratas, kecuali bursa, tren keseluruhan adalah arus masuk, dengan alamat baru mengumpulkan token CKB sejak 2023, tetapi tanpa staking.

Secara keseluruhan, Jaringan Nervos memiliki dasar yang kokoh, dan pengamatan kunci termasuk perubahan dalam penempatan token, kemajuan dalam pengembangan ekosistem, skala, dan sentimen pasar.

LD Capital - Didirikan pada tahun 2016, LD Capital adalah salah satu lembaga investasi blockchain global terawal. Dengan portofolio lebih dari 250 investasi, mereka fokus pada inovasi yang mengganggu di Infra, AI, DeFi, GameFi, dan ekosistem ETH/SOL. LD Capital secara aktif berupaya menjadi investor utama untuk proyek-proyek, menyediakan layanan full-stack termasuk investasi langsung, dana ekosistem AI, dan dana terdistribusi untuk mencakup semua area investasi.

Cycle Trading — Cycle Trading adalah penyedia likuiditas terkemuka, mempercepat pertumbuhan proyek di semua aspek termasuk penyediaan likuiditas, akses jaringan platform, pemasaran strategis, dan panduan strategi bisnis. Tim mereka yang terdiri dari hampir 30 insinyur dan penasihat ekonomi yang sangat terampil, dengan pengalaman di institusi terkemuka seperti Binance, Jump, dan CITIC, memanfaatkan keahlian dalam ekonomi makro, tren industri, dan prinsip desain proyek untuk mengidentifikasi usaha yang menjanjikan. Lebih lanjut memperkuat ekosistem, mereka mendirikan Trend Research, hedge fund cryptocurrency yang berinvestasi dan mendorong proyek-proyek "kuda hitam" yang menjanjikan.

Pernyataan:

1. Artikel ini awalnya berjudul "LD Capital: Nervos Network(CKB):UTXO同构的BTC L2" direproduksi dari [medium]. Semua hak cipta milik penulis asli [Alfred]. Jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Gate Belajartim, tim akan menanganinya sesegera mungkin.

2. Penafian: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.

3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.