การเล่าเรื่องของสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

โฆษณา SocialFi เพิ่มขึ้นจากเดือนสิงหาคมถึงกันยายนจากนั้นก็ออกมา เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ETF hype อยู่ที่จุดสูงสุด การเล่าเรื่องในปัจจุบันคือ AI, ETF, GameFi, L2 และ ZK

น่าสนใจที่”BRC-20” ตอนนี้อยู่อันดับห้า ในขณะที่”LRT” ขึ้นอันดับหกอย่างรวดเร็ว เท่าที่”halving” เพียง 2.3%

เรื่องราวของบอท Telegram กำลังจางหายไป มันเคยเป็นเรื่องราวเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในเดือนกรกฎ-สิงหา ตอนนี้กลายเป็นอันดับ 25

Narrative mindshare, ที่ถูกวัดโดยจำนวนทวีตที่กล่าวถึงนาราทีฟที่ระบุเปรียบเทียบกับตลาดเหรียญดิจิทัลโดยรวม

มีโทเค็น นิเวศ เเละความคิดเห็นที่เกี่ยวข้องกับ “alpha” บน X อย่างไม่นับถือ ควรให้ความสนใจด้านใดบ้าง? การเลือกเรื่องราวด้านเคริปโตเพื่อลงทุนอย่างไร?

นี่คือกรอบการลงทุนของฉันในเรื่องร้อยเรื่อง

ฉันเชื่อว่าความสำเร็จของระบบนิเวศคริปโตขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญสามปัจจัย

1.นวััตกรรมทางเทคโนโลยี

นวัตกรรมเทคโนโลยีเป็นกุญแจสำคัญในการส่งเสริมการพัฒนาโครงการใหม่ ๆ และดึงดูดความสนใจ โดยไม่มีนวัตกรรมทางเทคโนโลยี อุตสาหกรรมการเข้ารหัสจะหยุดพัฒนาและสูญสิ้นลงเรื่อย ๆ

เทคโนโลยีที่สร้างสรรค์มากขึ้นจะทำให้สามารถเล่าเรื่องได้ดีขึ้น เริ่มต้นทั้งหมดจากบิตคอยน. จากนั้นอีเธอเรียมนำเสนอการทำธุรกรรมที่ซับซ้อนผ่านสมาร์ทคอนแทรค. จากนั้นการเดินทางของ ERC20s และ ICOs เริ่มต้นตลาดตุลาการในปี 2017

ตลาดเมืองซึ่งเป็นตลาดสุนัขล่าสุดมี NFT และ DeFi ร่วมกับ AMM, โปรโตคอลการให้ยืมเงิน, สกุลเงินที่มั่นคงตามอัลกอริทึม ฯลฯ อยู่ในตำแหน่งชั้นนำ ตั้งแต่ตลาดสุนัขล่าสุดมา มีความสดใหม่ที่น่าตื่นเต้น:

1. L2s และ Rollup-as-a-Service (RaaS: Rollup as a Service) เทคโนโลยี
2. การสรุปบัญชีและจุดมุ่งหมาย
3. RWAs (Real World Assets) / การทำให้เป็นโทเค็นบนเชน
4. โทเคนที่ผูกขาดตัวคือโทเคนที่ไม่สามารถโอนไปยังผู้อื่นได้ ซึ่งแทนตัวตนของบุคคลบนเชน
5. ตัวเลข/สิ่งลายและ DeFi บน Bitcoin
6. การเพิ่มเสียงพัก (การเพิ่มเสียงใหม่) และ LRTs (โทเค็นการเพิ่มเสียงคงลำดับ)

อย่างไรก็ตาม หากเราต้องการหารายได้ เราควรทราบว่านวัตกรรมทางเทคโนโลยีไม่ได้ถูกสร้างขึ้นทั้งหมดเท่ากัน!

2. การพิมพ์โทเค็น

การสร้างโทเค็น (ฉันชอบเรียกว่า "การพิมพ์เงิน") เหมือนกับธนาคารกลางพิมพ์เงินเงินตราใหม่ ในโลกคริปโตเราพิมพ์เงินโดยการเปิดตัวโทเค็นใหม่

การออกเหรียญในอดีตมีความยากและแพงมาก บิตคอยน์แคชและทองแขนกำลังต้องทำการเรียกตัว PoW! แต่การพิมพ์เงินในสกุลเงินดิจิทัลกำลังง่ายขึ้น

เมื่อ Ethereum เริ่มเปิดตัว สิ่งแรกที่เราทำคือการออกโทเค็นเพิ่มเติม ขอบคุณการประดิษฐ์ของ ERC20

อย่างไรก็ตาม การพุ่งของเหรียญในปี 2017-18 ได้แสดงให้เห็นถึงข้อจำกัดของการเล่าเรื่องเท่านั้นเนื่องจากขาดความนวัตกรรมทางเทคโนโลยีจริง ๆ ในปี 2020 การเกิดขึ้นของ AMM และสัญญา staking เหมือนเครื่องพิมพ์เงินที่มีพลังมหาศาล:

การ stake โทเค็น liquidity pool (50% ของ “shitcoin” และ 50% ของ ETH) เพื่อรับ “shitcoin” เพิ่มเติม เป็นแผนที่มีประสิทธิภาพ แต่ไม่ยั่งยืน เทคโนโมล็อก veTokenomics ของ Curve พยายามแก้ปัญหานี้โดยการให้รางวัลในการ stake ระยะยาว แต่กำลังกลายเป็นสิ่งที่น้อยลง และน้อยนิด

ไม่ทุกนวัตกรรมทางเทคโนโลยีสามารถแปลงเป็นการทำเหรียญกำไรได้ ตัวอย่างเช่น กระบวนการในการทำเงินจากการนำแสดงบัญชีและโทเค็นที่ผูกตัวกับวิญญาณ

ดังนั้นโอกาสในการพิมพ์เงินตอนนี้อยู่ที่ไหน

1. RaaS: Rollup-as-a-service ยังคงทำให้การเหรียญทำงานง่ายขึ้น
2. Alt-L1: ทุก L1 ต้องการ AMM, โปรโตคอลให้ยืมยืน, ตลาด NFT, ฯลฯ โปรโตคอลที่ไม่มีโทเค็นนี้จะให้รางวัลสำหรับผู้ใช้ก่อน
3. Ordinals/BTCfi: ระบบนิโครฟิวและการแจกจ่ายโทเค็นตอนนี้เปิดให้บริการสำหรับผู้ใช้ที่เชื่อถือได้แล้ว
4. Staking: Stake TIA, DYM, etc. เพื่อรับเหรียญเพิ่มเติม
5. Re-staking + LRTs: ALT tokens are just the beginning.

L2s มีอย่างไรบ้าง? โทเค็น L2 สามารถเพิ่มความน่าสนใจของตัวเองได้ด้วยการใช้ในการชำระค่า gas และ staking, และการออกแบบ airdrops ให้กับผู้ถือโทเค็น อย่างไรก็ตาม มีเหตุการณ์หลายอย่างเมื่อเร็ว ๆ นี้ เช่น การโหวต DAO ของ Arbitrum เกี่ยวกับ fake staking ได้แสดงให้เห็นถึงข้อจำกัดปัจจุบันของเศรษฐมาตรฐานของโทเค็น L2

3. การเล่าเรื่อง (narrative)

นิยายเองอาจทำให้โทเคนเลื่อนขึ้น แต่โดยไม่มีนวัตกรรมจริง มันอาจทำให้ค่าความคาดหวังลดลงอย่างรวดเร็ว การเล่าเรื่องชีวิตให้กับด้านเทคนิคและโมเดลโทเคนอมิก ทำให้มันกลายเป็นสิ่งที่คนสามารถเข้าใจ และมีความเชื่อมั่น และมีส่วนร่วม

มันจับจินตนาการและความเชื่อของคน สร้างชุมชนที่มีอิทธิพล โดยไม่มีเรื่องราวที่น่าสนใจและความเชื่อในศักยภาพของเหรียญเหล่านี้ จะไม่มีสิ่งสร้างสรรค์ให้กับผู้ใช้ใหม่ที่จะเข้าร่วมและลงทุนในระบบนี้

"การปักหลักเพื่อให้ได้ airdrop" ของ Celestia TIA เป็นการเล่าเรื่องที่ทรงพลังซึ่งช่วยรักษามูลค่าแม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่คนที่เข้าใจ "ความพร้อมใช้งานของข้อมูล" อย่างแท้จริง

DeFi ยังมีทั้งสามปัจจัยดังกล่าว มันเป็นเครื่องมือสำคัญในการขับเคลื่อนนวัตกรรมเทคโนโลยีผ่านสัญญาอัจฉริยะและการใช้งานเอง รองรับการสร้างมูลค่าโทเค็นใหม่ ๆ แต่ยังมีเรื่องราวที่มีพลังในการสร้างระบบการเงินใหม่

Terra UST เป็นตัวอย่างที่มีชื่อเสียง แต่ยังรวบรวมองค์ประกอบหลักทั้งสามนี้อย่างแน่นหนาผ่านเทคโนโลยีอัลกอริธึม stablecoin "นวัตกรรม" เอฟเฟกต์มู่เล่สกุลเงิน (Ponzi) และเรื่องราวของรายได้แบบพาสซีฟ 20% APY

เมื่อไรที่ฉันเห็นนิเวศใหม่ ฉันจะตัดสินโดยใช้กรอบนี้ "การถือโทเค็นนี้จะทำให้ฉันได้เข้าสู่ระบบนวัตกรที่น่าสนใจซึ่งจะปล่อยโทเค็นเพิ่มเติมให้กับผู้ถือ/ผู้นำเสนอแรก/ผู้ใช้หรือไม่" อาจจะมีช่วงในอนาคตที่มันจะเกินค่าและพัง แต่ตอนนี้ไม่ใช่เวลา

คำประกาศ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์โดย [ Golden Finance]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Ignatius]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร่งด่วน
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นความคิดเห็นส่วนบุคคลเท่านั้นของผู้เขียน และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางด้านการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn จะดำเนินการ ยกเว้นที่จะระบุไว้ว่าการคัดลอก การกระจายหรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม