Пересылка оригинального заголовка «Является ли OM LUNA этого цикла? Раскрытие контроверсий MANTRA: манипуляции ценами, правовые споры и агрессивная продвижение OTC»

Этот внезапный спад - это не просто техническая проблема, а скорее похоже на давно забытую мину, наконец, взорвавшуюся.

“Это хуже, чем LUNA.”

В начале часов по пекинскому времени сегодняшнего дня резкое падение заставило бодрствовать многих криптовалютных инвесторов всю ночь. Токен MANTRA OM упал примерно на 10% всего за один час, а затем резко упал с $5.21 до $0.50, что составляет до 90%.

Сообщество было в волнении, с резкими комментариями: "Многие люди до сих пор держат OM, чтобы получать проценты, и им даже не дали времени уйти. Это еще более разрушительно, чем всплеск цены LUNA тогда.

Этот внезапный крах - это не просто техническая проблема, а скорее похоже на долго зарытую мину, наконец, взорвавшуюся.

Проблемное прошлое? Раскрытие споров вокруг MANTRA

В мире Web3 не редкость, когда оценки проектов сильно отходят от фундаментальных показателей. Однако, когда DeFi-протокол с общим объемом заблокированных средств (TVL) всего лишь 4 миллиона долларов достигает полностью разведенной оценки (FDV) в 9,5 миллиарда долларов, это неизбежно вызывает вопросы о его законности.

Крах MANTRA, возможно, не пришел из ниоткуда. За годы проект оказался втянут в скандалы и сомнительные практики:

Проект имеет высокий уровень централизованного контроля. Криптоаналитик Моси указал, что MANTRA контролирует подавляющее большинство оборотного предложения $OM. До 90% токенов $OM (792 миллиона) находились в одном кошельке, управляемом командой.

Бесконечная игра токенов. Крипто-влиятель Rui утверждал, что OM работает более как тщательно упакованная схема сбора средств OTC. Предположительно, за последние два года команда собрала более 500 миллионов долларов США через внешторговые продажи, используя пропаганду в стиле grassroots. Модель включала постоянное выпуск новых токенов для поглощения продажного давления от ранних инвесторов - бесконечный цикл «новых денег за старые токены». Как только иссякает ликвидность или рынок больше не может поглощать разблокированные токены, система рискует обрушиться.

По сообщениям, команда выводила деньги во время каждого всплеска цен, развертывая контракты и координируя насосы цен для извлечения дополнительных прибылей.

Захват столицы Ближнего Востока. По словам Е Су, FDV OM упал ниже 20 миллионов долларов в 2023 году, и проект был на грани заброшенности. Позже проект приобрела инвестиционная группа из Ближнего Востока, сохранив лишь оригинального генерального директора и заменив остальную команду. Этот новый спонсор, известный своим владением роскошными виллами, курортами и различными активами RWA, переименовал OM в проект RWAfi. Используя повествование о RWA и применяя агрессивные стратегии контроля токенов, OM вырос более чем в 200 раз в 2024 году.

Судебные споры и обвинения в неправомерном использовании средств. Согласно South China Morning Post, Гонконгский Высший Суд однажды приказал шести членам MANTRA DAO предоставить финансовые отчёты после того, как появились обвинения в том, что команда присвоила средства DAO.

Большое количество неоплаченных обязательств и токенов. Крипто-эксперт Phyrex утверждал, что инвестировал в проект на ранних этапах, но так и не получил обещанных токенов. Даже после выигрыша судебного разбирательства в 2023 году, MANTRA якобы отказалась выполнять решение суда, ссылаясь на свое переезд из Гонконга в США. "Он заявил, что ни цента, ни одного токена так и не было выплачено".

Спорная практика аирдропов. По данным IceFrog, проектная команда MANTRA столкнулась с жесткой критикой за практику аирдропа. С самого начала команда часто меняла правила и неоднократно откладывала график разблокировки токенов, что в конечном итоге приводило к тому, что ожидания пользователей постоянно не оправдывались. На этапе распространения аирдропа проекту не хватало прозрачности, и он холодно реагировал на опасения сообщества. Она даже внедрила механизм чистки в стиле «охоты на ведьм», лишив пользователей права на аирдроп на основании так называемых «атак Сивиллы», но никогда не раскрывала никаких конкретных критериев или подтверждающих данных для этих решений.

Разбор краха: принудительные ликвидации и реализация китов

После крутого падения цены OM, которое быстро вызвало панику и подозрения в сообществе, команда MANTRA в течение нескольких часов опубликовала срочное заявление, пытаясь прояснить, что проект не имел прямого отношения к резким рыночным движениям. Было сделано множество анализов и спекуляций относительно причин падения, которые в целом можно свести к двум ключевым факторам:

Принудительные ликвидации вызвали волатильность рынка

Согласно соучредителю MANTRA Джей Пи Маллину, крайняя волатильность на рынке OM была вызвана бессмысленными принудительными ликвидациями позиций OM централизованными биржами. Он отметил, что эти ликвидации произошли внезапно, без должного предупреждения или уведомления держателям счетов.

Данные показывают, что за последние 12 часов крах OM привел к более чем $66.97 миллионов вынужденных ликвидаций, при этом десять позиций каждая превысила $1 миллион в стоимости ликвидации.

Стратегические инвесторы сбросили крупные позиции

Данные с цепи блоков от Lookonchain показали, что до краха по крайней мере 17 кошельков передали общим объемом 43.6 миллиона OM — на сумму приблизительно 227 миллионов долларов на тот момент — на биржи, что составляет около 4.5% от оборотного предложения OM. Две из этих адресов кошельков, по сообщениям, были связаны со стратегическим инвестором MANTRA, Laser Digital.

Кроме того, согласно Spot On Chain, 19 кошельков, подозреваемых в контроле одной сущности, передали 14,27 миллиона OM (приблизительно 91 миллион долларов) на OKX за три дня до обвала по средней цене 6,375 доллара. Те же кошельки ранее приобрели 84,15 миллиона OM с Binance в конце марта, потратив приблизительно 564,7 миллиона долларов по средней цене 6,711 доллара. Предполагается, что эти сущности могли закрывать позиции на других платформах, дополнительно усиливая нисходящий тренд.

90% падение OM служит еще одним жестким напоминанием о беспощадной динамике "выходной ликвидности", которая по-прежнему поражает рынок криптовалют. OM не первый проект, ставший жертвой такой участи, и, конечно же, не будет последним. В мире, где существуют хайп и пузыри, только бдительность и рациональные инвестиции могут помочь выжить в постоянно изменяющемся крипто-ландшафте.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [GateChainCatcher]. Пересылка оригинального заголовка «OM - LUNA этого цикла? Раскрывая скандальное прошлое MANTRA: манипуляции ценами, юридические споры и агрессивное продвижение внебиржевой торговли». Права принадлежат оригинальному автору [ Фея, ChainCatcher]. If you have any objection to the reprint, please contact the Gate Learnкоманда, и команда обработает его как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционным советом.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn. Переведенную статью нельзя копировать, распространять или плагиатировать без упоминания Gate.Gate.io.