Visión general

Yield Basis es un proyecto innovador en el espacio DeFi, iniciado por Michael Egorov, el fundador de Curve Finance. El proyecto tiene como objetivo ofrecer un nuevo mecanismo de rendimiento para los titulares de Bitcoin tokenizado (Tokenized BTC) y Ethereum (ETH).

Su objetivo principal es mejorar el rendimiento mientras mitiga el problema de la Pérdida Impermanente (PI) en la provisión de liquidez.

Actualmente, Yield Basis ha recaudado con éxito $5 millones con una valoración de token de $50 millones, lo que refleja una fuerte confianza en el mercado y un prometedor potencial de crecimiento.

Fuente:https://x.com/yieldbasis

Acerca de Michael Egorov

Michael Egorov es uno de los fundadores técnicos más influyentes en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi). Tiene un doctorado en Física de la Universidad Nacional de Australia y cuenta con una sólida formación en criptografía, diseño de algoritmos e ingeniería financiera. Ha participado en varios proyectos criptográficos y ha acumulado una amplia experiencia en el desarrollo de protocolos on-chain.

En 2020, Egorov fundó Curve Finance, una plataforma de intercambio descentralizada centrada en el comercio de stablecoins y en swaps con baja deslizamiento. El modelo de producto constante único de Curve optimizado para stablecoins no solo proporciona una experiencia comercial eficiente, sino que también ofrece un soporte de liquidez esencial para muchos otros protocolos DeFi.

Fuente: https://x.com/newmichwill

Antecedentes y Filosofía Central

Como uno de los protocolos clave en las finanzas descentralizadas (DeFi), Curve ha introducido un método de trading altamente eficiente y de baja deslizamiento para las piscinas de liquidez a través de su modelo único de AMM (Automated Market Maker). Aprovechando su profunda experiencia en mecánica de piscinas de liquidez y diseño de AMM, Michael Egorov lanzó Yield Basis para abordar los desafíos emergentes en el panorama DeFi.

La filosofía principal de Yield Basis es ofrecer rendimientos más eficientes a través de estrategias innovadoras de gestión de rendimiento de activos, minimizando efectivamente el riesgo. El proyecto se centra en utilizar algoritmos avanzados para optimizar la generación de rendimiento e incorpora un mecanismo transparente de control de riesgos para garantizar una distribución justa y flexible de los rendimientos.

Yield Basis nació de una demanda clave del mercado: proporcionar rendimientos sostenibles y atractivos para activos importantes como BTC y ETH dentro de DeFi, al tiempo que se reducen los riesgos a los que se enfrentan los proveedores de liquidez. Aunque los modelos AMM tradicionales han avanzado significativamente en la adopción de DeFi, la pérdida impermanente (IL) sigue siendo un problema persistente, especialmente en piscinas de activos con alta volatilidad de precios. Basándose en su experiencia exitosa con Curve, Egorov tiene como objetivo redefinir el diseño AMM a través de Yield Basis, ofreciendo a los usuarios oportunidades de rendimiento más eficientes y estables.

Según la información pública, Yield Basis recaudó $5 millones con una valoración de tokens de $50 millones a principios de 2025. El interés de los inversores superó las expectativas en más de 15 veces, destacando la fuerte anticipación del mercado por el proyecto. El proyecto emitió un token llamado “YB”, con un suministro total de 1 billón. De esto, el 10% (100 millones de YB) se vendió en esta ronda de financiación bajo un plan de inversión que incluye un período de bloqueo de 6 meses seguido de una liberación lineal de 2 años. La asignación de tokens incluye:

• 30% para incentivos a la comunidad (distribuidos a través de la minería de liquidez),
• 25% para el equipo,
• 15% reservado para desarrollo,
• 10% asignado para la licencia de tecnología Curve, y
• El 10% designado para asociaciones con el ecosistema.

Fuente:https://www.draxlr.com/tools/pie-chart-generator/

Fuente: https://www.rootdata.com/Projects/detail/Yield%20Basis?k=MTYyMDE%3D

Objetivos del proyecto

Yield Basis describe tanto las ambiciones a corto plazo como las de largo plazo:

• Meta a corto plazo:
  Para proporcionar una solución de creación de mercado de bajo riesgo y alto rendimiento para los titulares de BTC y ETH tokenizados. Al reducir la pérdida impermanente y aumentar los ingresos por comisiones de negociación, el proyecto tiene como objetivo atraer tanto a participantes minoristas como institucionales para proporcionar liquidez en DeFi.

• Meta a largo plazo:
  Construir la piscina de liquidez on-chain más profunda para BTC tokenizado, capaz de competir con plataformas de trading financiero centralizadas (CeFi). Al mismo tiempo, tiene como objetivo apoyar estrategias de trading cuantitativo complejas asegurando suficiente profundidad de mercado.

Además, Yield Basis busca mejorar las tasas de interés para BTC en los protocolos de préstamos DeFi (por ejemplo, Aave) a través de estrategias de rendimiento compuesto. Actualmente, la tasa de préstamo de Aave para WBTC es solo del 0.02%, lo que indica un margen significativo para mejorar.

Funciones principales

Protección contra la pérdida impermanente

En DeFi, los proveedores de liquidez (LP) a menudo experimentan pérdidas impermanentes debido a las fluctuaciones de precios de activos, lo que resulta en rendimientos inferiores a los esperados. Yield Basis afirma reducir significativamente o incluso eliminar las pérdidas impermanentes a través de su mecanismo único, sin depender de opciones complejas o estrategias de cobertura basadas en tokens, ofreciendo así rendimientos más confiables.

Alto potencial de rendimiento

El proyecto afirma que puede ofrecer hasta un 20% de rendimiento porcentual anual (APR) para los poseedores de BTC y ETH tokenizados. Este alto potencial de rendimiento es uno de los principales factores que despiertan interés tanto de usuarios como de inversores.

Pool de liquidez y tokenómica

Actualmente en una fase de "prueba en producción", Yield Basis planea lanzar la funcionalidad completa de la piscina de liquidez, aunque no se ha revelado una fecha exacta de lanzamiento.

El proyecto ha emitido 1 mil millones de tokens YB, con un 10% (100 millones de tokens) vendidos a inversores bajo un programa de inversión (bloqueo de 6 meses, seguido de una liberación lineal de 2 años). La distribución restante es la siguiente:

• 30% para incentivos de la comunidad
• 25% para el equipo
• 15% para desarrollo
• 10% para la licencia de tecnología Curve
• 10% para asociaciones estratégicas

Fuente: https://trustmachines.co/learn/bitcoin-lending-btc-interest-rewards/

Fuentes de rendimiento de BTC

Fuentes de Rendimiento Actual

Aunque hay varias estrategias de rendimiento de compuestos y bucles en el mercado, las fuentes fundamentales de rendimiento de Bitcoin se pueden categorizar en cinco tipos: trading cuantitativo, provisión de liquidez DEX, préstamos, participación y colateralización.

El trading cuantitativo es un juego de suma cero que se basa en estrategias eficientes y liquidez profunda; la provisión de liquidez de DEX se ve obstaculizada por la pérdida impermanente, con solo alrededor del 3% de WBTC actualmente activo en intercambios descentralizados; el préstamo típicamente utiliza BTC como garantía, con retornos anualizados relativamente bajos; el staking a menudo proporciona recompensas basadas en tokens, planteando riesgos de sostenibilidad para el ecosistema; y la colateralización implica ganar tokens de recompensa a través de plataformas DeFi, con riesgos ligados a la calidad de la plataforma.

Basándose en estos modelos de rendimiento fundamentales, plataformas como Pendle desarrollan aún más estructuras de rendimiento complejas y transversales a través de mecanismos de LST y tokenización de rendimiento.

Fuente: https://x.com/ruiixyz/status/1904637841608409095

Yield Basis (YB) — Una nueva plataforma para el rendimiento de Bitcoin

Yield Basis (YB) introduce un mecanismo innovador que reduce la pérdida impermanente e incentiva la provisión de liquidez de Bitcoin, ofreciendo a los titulares de BTC una solución de rendimiento sostenible. A diferencia de las plataformas de recompensas de altcoins existentes, los rendimientos de YB están denominados en Bitcoin real y respaldados por estrategias de gestión de riesgos más sólidas.

El modelo de rendimiento de YB utiliza mecanismos de préstamo y re-apalancamiento para permitir que las piscinas de liquidez de BTC generen rendimientos estables, con una tasa de interés anual promedio (APR) de hasta un 20%, y potencialmente tan alta como un 60% en mercados alcistas. Además, YB admite la integración con LST, lo que proporciona una exposición más eficiente al rendimiento de BTC dentro del ecosistema DeFi.

Fuente: https://x.com/ruiixyz/status/1904637841608409095

Arquitectura técnica

La arquitectura técnica de Yield Basis se basa en un nuevo protocolo de optimización del rendimiento que aprovecha contratos inteligentes automatizados, operaciones algorítmicas y estrategias de gestión de liquidez para maximizar los rendimientos de activos para los usuarios. A diferencia de los protocolos DeFi tradicionales, Yield Basis se centra no solo en proporcionar liquidez de activos, sino también en optimizar las vías de rendimiento en condiciones de mercado dinámicas.

1. Agregación de rendimiento y reinversión:

Yield Basis aggreGate.io combina múltiples fuentes de rendimiento (por ejemplo, staking, préstamos, piscinas de liquidez) y reinvierte inteligentemente las ganancias según las condiciones del mercado para maximizar los retornos de activos. El sistema ajusta automáticamente la asignación de activos para garantizar que los fondos de los usuarios siempre estén generando retornos óptimos en varios protocolos DeFi.

2. Mecanismos de Control de Riesgos:

Para garantizar la seguridad del capital, Yield Basis ha diseñado un mecanismo único de control de riesgos. Al monitorear y analizar la volatilidad del mercado y los riesgos del pool de activos en tiempo real, el sistema puede ajustar automáticamente las estrategias de inversión para minimizar la exposición de los activos de los usuarios a un riesgo excesivo.

3. Escalabilidad y Soporte Multi-Cadena:

Yield Basis no se limita a Ethereum o a ninguna sola cadena de bloques. Tiene previsto admitir múltiples redes de blockchain, incluidas, entre otras, Ethereum, Polygon, Arbitrum y Optimism. Esto permite a los usuarios gestionar el rendimiento en diferentes cadenas sin preocuparse por la compatibilidad entre cadenas.

Ventajas Únicas

1. Eficiencia de capital mejorada:

A través de la agregación de rendimiento y reinversión en múltiples piscinas de activos, Yield Basis mejora significativamente la utilización de capital, lo que permite aprovechar al máximo los fondos en varios protocolos DeFi para obtener mayores rendimientos.

2. Distribución flexible del rendimiento:

Yield Basis proporciona opciones de distribución de rendimiento altamente flexibles. Ya sea que busquen ingresos regulares o apreciación de capital a largo plazo, los usuarios pueden elegir libremente la estrategia que mejor se adapte a sus necesidades.

3. Transparencia y Descentralización:

Como sucesor de Curve, Yield Basis mejora aún más la transparencia del protocolo sobre la base de la descentralización. Todas las transacciones y distribuciones de rendimiento se hacen públicas a través de contratos inteligentes y son verificables a través de datos en cadena. Esto asegura que cada usuario pueda ver claramente el funcionamiento de sus fondos y garantiza la equidad del protocolo.

4. Estructura de rendimiento innovadora:

Yield Basis introduce una nueva estructura de rendimiento que combina rendimientos de monedas estables y activos de alto riesgo. Esto permite a los usuarios con diferentes apetitos de riesgo participar y obtener estrategias de rendimiento más adecuadas a sus perfiles individuales.

Competidores

Un análisis comparativo de Yield Basis (YB) y varias plataformas de rendimiento DeFi típicas, incluidas Pendle, EigenLayer (Restaking) y Convex (representando el ecosistema Curve), centrándose en dimensiones clave como activos objetivo, modelos de rendimiento, mitigación de pérdidas impermanentes, dependencia de incentivos de tokens y fuentes de riesgo.

Base de rendimiento:

Características principales: La innovación principal de Yield Basis radica en "dividir y redistribuir" el modelo de rendimiento de Bitcoin (BTC) para proporcionar a los usuarios flujos de rendimiento de BTC. Específicamente, YB segmenta y colateraliza el rendimiento de BTC, permitiendo a los usuarios elegir modos de retorno de rendimiento basados en diferentes niveles de riesgo.

Diferenciación de Otros Proyectos: A diferencia de la mayoría de los protocolos DeFi que apuntan directamente a Ethereum u otras plataformas de contratos inteligentes, YB se centra en optimizar el rendimiento de los activos de Bitcoin a través de múltiples modelos de rendimiento.

Pendle:

Características principales: Pendle es un protocolo basado en la tokenización del rendimiento de activos que generan rendimientos. Su innovación radica en permitir a los usuarios separar el rendimiento futuro de un activo (por ejemplo, intereses o recompensas generadas por activos apostados) del activo en sí, tokenizarlo y comercializarlo. Esto permite a los usuarios acceder a liquidez sin tener que vender el activo subyacente.

Diferenciación de otros proyectos: Pendle ofrece una separación entre activo y rendimiento, permitiendo a los usuarios intercambiar el rendimiento tokenizado por liquidez inmediata, manteniendo la propiedad del activo original.

Fuente: https://www.pendle.finance/

EigenLayer:

Características principales: EigenLayer permite el restakeo de ETH de Ethereum. Esto significa que los usuarios no solo pueden utilizar ETH para asegurar la red (como el stakeo en Ethereum 2.0), sino también restakearlo a través de EigenLayer para participar en protocolos o redes descentralizadas adicionales, mejorando la utilidad y el rendimiento de ETH.

Diferenciación de Otros Proyectos: A través de su mecanismo de re-apuesta, EigenLayer extiende el uso de ETH a través de múltiples cadenas, aumentando el valor y la utilización de los activos de Ethereum. A diferencia del modelo de rendimiento basado en Bitcoin de YB, EigenLayer genera rendimientos adicionales a través de la reutilización de ETH.

Fuente: https://www.eigenlayer.xyz/

Convex Finance:

Características principales: Convex se centra principalmente en mejorar los rendimientos de Curve Finance para proporcionar a los usuarios recompensas de minería de liquidez más altas. Ofrece recompensas de minería de liquidez automatizadas para los LP de Curve y optimiza la distribución de recompensas de CRV para ayudar a los usuarios a aumentar sus rendimientos.

Diferenciación de Otros Proyectos: La fortaleza de Convex radica en optimizar e incrementar los rendimientos de Curve Finance sin implicar la tokenización de activos o la separación de rendimientos. Se centra más en maximizar los rendimientos en piscinas de liquidez y el mercado de stablecoins.

Perspectivas futuras

1. Potencial para convertirse en un centro de liquidez de BTC tokenizado

Uno de los objetivos a largo plazo de Yield Basis es construir la piscina de liquidez en cadena más profunda para BTC tokenizado. A medida que el status de Bitcoin en el ecosistema blockchain continúa solidificándose, más usuarios e instituciones buscan desbloquear su valor potencial a través de DeFi.

Sin embargo, la liquidez actual de BTC en cadena está fragmentada y los rendimientos son bajos, por ejemplo, la tasa de préstamo de WBTC en Aave es solo del 0.02%. Yield Basis, con una TAE promedio del 20% y máximos potenciales del 60% durante los mercados alcistas, está bien posicionado para atraer a un número significativo de titulares de BTC a su pool de liquidez.

En el futuro, si Yield Basis puede integrarse con más protocolos relacionados con BTC (como LSTs para el staking de liquidez y soluciones de Capa 2 como Stacks), y competir con intercambios centralizados (por ejemplo, Binance, Coinbase), podría convertirse en un puente entre CeFi y DeFi, ofreciendo una capa de rendimiento fundamental para BTC. Tal liquidez profunda podría soportar no solo los rendimientos de los inversores minoristas sino también estrategias quant a nivel institucional y arbitraje.

Fuente: https://app.aave.com/

2. Estándar de conducción en los modelos de rendimiento DeFi

El apalancamiento de liquidez y los mecanismos de optimización de pérdidas impermanentes de Yield Basis pueden convertirse en un nuevo punto de referencia en los modelos de rendimiento de DeFi. Los diseños AMM tradicionales atraen liquidez pero a menudo exponen a los proveedores al riesgo de volatilidad de precios. Yield Basis, al pedir prestado crvUSD para implementar un apalancamiento de 2x y subsidiar los costos de reequilibrio, ofrece garantías de rendimiento más altas a los proveedores de liquidez. Si este modelo resulta sostenible y replicable, otros protocolos DeFi pueden seguirlo, formando gradualmente un nuevo estándar de la industria.

Además, la profunda integración de Yield Basis con el ecosistema de Curve proporciona una base sólida para el desarrollo futuro. Al adquirir el poder de voto del pool estable crvUSD, el proyecto no solo puede fortalecer su propio soporte de liquidez, sino también influir en la dirección de gobernanza de Curve. Esta sinergia del ecosistema puede cambiar DeFi desde la competencia aislada de protocolos hacia ecosistemas colaborativos más estrechos, ofreciendo a los usuarios una experiencia más fluida y eficiente.

Fuente: https://curve.fi/dex/ethereum/pools/

3. Expansión en Ecosistemas Multi-Cadena y Rendimiento Cruzado entre Cadenas

Actualmente, Yield Basis se basa principalmente en la red Ethereum, aprovechando la infraestructura existente de Curve. Sin embargo, con el surgimiento de los ecosistemas multi-cadena (por ejemplo, Solana, Binance Smart Chain, Polkadot), el proyecto podría explorar la implementación multi-cadena para alcanzar una base de usuarios más amplia. Por ejemplo, podría expandir su mecanismo a la red de alta velocidad y bajo costo de Solana o integrarse con las capas 2 de Bitcoin (como Lightning Network o Rootstock), desbloqueando aún más el potencial en cadena de BTC.

Lograr un rendimiento intercadenas también dependerá de la madurez de los protocolos de interoperabilidad (como LayerZero o Wormhole). Si Yield Basis puede ser el primero en realizar la gestión unificada de los pools de liquidez intercadenas, no solo mejoraría su competitividad en el mercado, sino que también se convertiría en un actor clave en la era DeFi multi-cadena.

Fuente: https://layerzero.network/

Desafío

1. Riesgos técnicos

Vulnerabilidades de Contratos Inteligentes

El mecanismo central de Yield Basis implica diseños de contratos inteligentes complejos, que incluyen liquidez apalancada 2x, reequilibrio de liquidez concentrada y una profunda integración con el ecosistema de Curve. Esta complejidad aumenta la probabilidad de vulnerabilidades en el contrato. Por ejemplo, el modelo de apalancamiento depende de pedir prestado crvUSD y ajustar dinámicamente la proporción de liquidez. Si hay errores de cálculo o casos límite imprevistos en el código, podría resultar en pérdidas de fondos o incluso en riesgos sistémicos.

Impacto potencial: Por ejemplo, en 2023, Curve sufrió una vulnerabilidad que resultó en una pérdida de $70 millones, subrayando la importancia de la seguridad en los proyectos DeFi. Yield Basis se encuentra actualmente en la fase de "pruebas de producción", y si se lanza a gran escala sin una auditoría suficiente, puede enfrentar riesgos similares.

Medidas recomendadas: El proyecto debe colaborar con firmas de auditoría de primer nivel (como Trail of Bits, OpenZeppelin) para realizar múltiples auditorías integrales. Además, debe establecer un programa de recompensas por errores para alentar a los piratas informáticos de sombrero blanco a identificar posibles problemas.

Fuente: https://www.chainalysis.com/blog/curve-finance-liquidity-pool-hack/

Complejidad del sistema y eficiencia de ejecución

El mecanismo de reequilibrio de Yield Basis requiere ajustes frecuentes en la piscina de liquidez para mantener un rango comercial concentrado, lo que puede resultar en altos costos de gas, especialmente durante períodos de congestión en la red de Ethereum. Además, la realización de liquidez apalancada depende de la estabilidad de préstamo de crvUSD. Si surgen problemas dentro del ecosistema de Curve (como el desacoplamiento de crvUSD), todo el sistema de Yield Basis podría enfrentar una reacción en cadena.

Impacto potencial: los altos costos de gas pueden erosionar los rendimientos de los proveedores de liquidez, y la dependencia del sistema en la estabilidad del protocolo externo introduce factores incontrolables.

Medidas recomendadas: optimizar el código del contrato para reducir el consumo de gas o explorar soluciones de Capa 2 (como Arbitrum, Optimism) para mejorar la eficiencia. Al mismo tiempo, establecer mecanismos de contingencia para suspender la funcionalidad de apalancamiento en caso de anomalías en crvUSD.

Fuente: https://coinmarketcap.com/currencies/gas/gas/btc/

2. Riesgos del mercado

Sostenibilidad de los rendimientos

Yield Basis promete una tasa de interés anual promedio (APR) del 20% para los proveedores de liquidez de BTC, pudiendo alcanzar hasta un 60% durante los mercados alcistas. Sin embargo, estos rendimientos dependen en gran medida del volumen de operaciones y la volatilidad del mercado. Si el mercado DeFi entra en una fase bajista y la actividad comercial disminuye, los ingresos por comisiones pueden ser insuficientes para cubrir los costos de reequilibrio y los intereses de apalancamiento, lo que resulta en que los rendimientos reales se queden muy por debajo de las expectativas.

Presión competitiva

El espacio DeFi es altamente competitivo. Los protocolos AMM, como Uniswap V4 y SushiSwap, continún optimizando sus mecanismos para minimizar la pérdida impermanente y mejorar los rendimientos. Además, los protocolos de agregación de rendimiento, como Pendle, están empezando a apuntar al mercado de rendimiento de BTC. Si Yield Basis no puede establecer una ventaja diferenciada en términos de experiencia de usuario, estabilidad de rendimiento y conciencia de marca, puede tener dificultades para atraer una participación suficiente en el mercado.

Impacto potencial: La fragmentación de la liquidez puede debilitar la profundidad del mercado de Yield Basis, limitando su capacidad para convertirse en un centro principal de liquidez para BTC.

Medidas recomendadas: Construir barreras competitivas a través de la integración exclusiva con el ecosistema Curve (como el uso prioritario de los derechos de voto crvUSD) y aumentar los incentivos de la comunidad (por ejemplo, mayores recompensas por minería de tokens YB) para atraer a usuarios tempranos.

Fuente: https://v4.uniswap.org/

3. Riesgos de Cumplimiento

Regulación global más estricta

A medida que DeFi continúa desarrollándose rápidamente, los organismos reguladores globales están prestando cada vez más atención al espacio. La Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC) ha declarado en repetidas ocasiones que algunos proyectos DeFi pueden implicar ofertas de valores no registrados. Mientras tanto, la regulación de los Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la UE se dispone a imponer requisitos de cumplimiento más estrictos a los proveedores de servicios de activos criptográficos para finales de 2025. La emisión de tokens YB de Yield Basis y sus mecanismos de rendimiento apalancado pueden considerarse productos financieros, poniendo el proyecto bajo escrutinio regulatorio.

Impacto potencial: si se descubre que el proyecto está operando de manera no conforme, podría enfrentar sanciones, eliminaciones de tokens o incluso cierres forzosos, especialmente en mercados clave como EE. UU. y Europa.

Medidas recomendadas: Contrate a un equipo legal profesional para evaluar la clasificación del token YB como valor. Si es necesario, ajuste el modelo tokenomics (por ejemplo, elimine los mecanismos de desbloqueo de período bloqueado relacionados con la recaudación de fondos). Además, considere implementar un modelo de gobernanza descentralizada (DAO) para distribuir las responsabilidades operativas en toda la comunidad, reduciendo así la presión regulatoria sobre entidades centralizadas.

Fuente: https://www.esma.europa.eu/esmas-activities/digital-finance-and-innovation/markets-crypto-assets-regulation-mica

KYC y Privacidad del Usuario

Actualmente, Yield Basis opera como un protocolo descentralizado y no requiere que los usuarios se sometan a la verificación KYC (Conozca a su Cliente). Sin embargo, si los reguladores exigen la verificación de identidad para los proyectos DeFi, Yield Basis podría necesitar ajustar su interfaz frontal o asociarse con proveedores de servicios de cumplimiento de terceros. Esto no solo aumentaría los costos operativos, sino que también podría dar lugar a la pérdida de usuarios debido a preocupaciones de privacidad.

Impacto potencial: el KYC obligatorio podría debilitar la naturaleza descentralizada del proyecto y erosionar la confianza entre su base de usuarios principales.

Medidas recomendadas: Desarrollar un proceso de KYC opcional, dirigido solo a mercados que requieran cumplimiento (por ejemplo, usuarios institucionales), manteniendo el acceso anónimo como predeterminado. Este enfoque logra un equilibrio entre los requisitos regulatorios y las expectativas de los usuarios.

Origen: https://kyc-chain.com/top-10-kyc-compliance-considerations-for-defi-companies/

Conclusión

Yield Basis, un proyecto completamente nuevo lanzado por el fundador de Curve, marca una importante innovación en la gestión de rendimiento y control de riesgos dentro del sector DeFi. Con su arquitectura técnica única, mecanismo flexible de distribución de rendimiento y sólido soporte multi-cadena, Yield Basis está preparado para convertirse en un protocolo prominente en el futuro ecosistema DeFi, ofreciendo a los usuarios opciones de inversión más eficientes, flexibles y seguras.

Mirando hacia adelante, Yield Basis tiene el potencial de convertirse en un punto de referencia para la innovación financiera, avanzando hacia un sistema financiero descentralizado más maduro y estable.

Sin embargo, a pesar de su perspectiva prometedora, Yield Basis todavía enfrenta varios riesgos y desafíos críticos. En primer lugar, el riesgo técnico sigue siendo un punto doloroso importante en DeFi. Las vulnerabilidades del contrato inteligente pueden llevar a pérdidas financieras sustanciales. Como tal, el equipo del proyecto debe realizar auditorías de seguridad exhaustivas antes del lanzamiento y establecer planes de contingencia de emergencia.

En segundo lugar, la complejidad del sistema y la eficiencia de ejecución pueden convertirse en factores limitantes, especialmente teniendo en cuenta las altas comisiones de gas de Ethereum y la consiguiente inestabilidad en el rendimiento durante condiciones de mercado volátiles. Para tener éxito, el proyecto debe demostrar una fuerte adaptabilidad a las dinámicas del mercado en evolución.

Además, a medida que continúan surgiendo protocolos DeFi innovadores, Yield Basis enfrentará una intensa competencia en el mercado. Su éxito dependerá de su capacidad para diferenciarse, atraer suficiente liquidez y ganarse la confianza de los usuarios. Estos factores serán críticos para determinar si prospera a largo plazo.

En resumen, Yield Basis presenta una nueva opción convincente para la comunidad DeFi. Sin embargo, los inversores y usuarios deben proceder con precaución, sopesando cuidadosamente los riesgos y rendimientos potenciales para tomar decisiones informadas en un mercado que cambia rápidamente.