Reenvíe el título original 'Hyperliquid: combinando las ventajas de CEX y DeFi para crear una plataforma de negociación de alta disponibilidad y baja latencia'.

Esta semana, el mercado continúa experimentando una tendencia a la baja debido a varios factores, incluida la debilidad del mercado de valores de EE. UU. Es importante mantener la calma y centrarse en los proyectos durante estos momentos. Hoy, el Dr. DODO te presentará Hyperliquid, un proyecto de aplicación lanzado en 2022 durante el pico de popularidad de Arbitrum.

Hyperliquid

Hyperliquid es una cadena de bloques L1 de alto rendimiento creada principalmente para admitir el Dex nativo de Hyper. A diferencia de los DEX tradicionales que dependen de libros de órdenes fuera de la cadena, Hyperliquid almacena todos los estados de datos clave, incluidos los libros de órdenes, el margen y los estados del motor de coincidencia comercial, directamente en la cadena de bloques. El principio de diseño es completamente descentralizado. Teóricamente, Hyperliquid admite hasta 100,000 órdenes por segundo, con una latencia de bloque de menos de un segundo. Utiliza y mejora el algoritmo de consenso HyperBFT, inspirado en Hotstuff. El equipo optimizó Hotstuff desde cero, reduciendo la latencia mediana de extremo a extremo a 0.2 segundos.

Hyperliquid Dex

Hyperliquid Dex, la aplicación nativa construida sobre el Hyperliquid L1, es un exchange descentralizado conocido por su velocidad excepcional, liquidez y comisiones bajas. Actualmente centrado en el trading de contratos, tiene como objetivo ofrecer a los usuarios una experiencia de trading sin fisuras. La plataforma proporciona funciones avanzadas de trading como TWAP (Precio Promedio Ponderado por Tiempo), órdenes escaladas y órdenes TP/SL (Take Profit/Stop Loss), lo que permite a los traders modificar y cancelar órdenes directamente desde los gráficos de TradingView.

Características clave:

Velocidad y Finalidad: Hyperliquid Dex promete ejecución instantánea de operaciones en menos de un segundo, eliminando la necesidad de confirmación de transacciones y minimizando el riesgo de Miner Extractable Value (MEV).

Transparencia en la cadena: Con un libro de pedidos completamente en la cadena, Hyperliquid Dex asegura que todas las transacciones, fondos y liquidaciones sean transparentes y verificables.

Rentabilidad: Las comisiones de gas cero, los incentivos para creadores de mercado y las bajas comisiones de negociación reducen la barrera de entrada y ofrecen opciones favorables para el trading de alta frecuencia.

Apalancamiento: Los usuarios pueden operar con un apalancamiento de hasta 50 veces, mejorando la eficiencia del capital.

Amigable para el usuario: el comercio con un clic sin autorización de billetera simplifica en gran medida el proceso de negociación.

HIP & Spot

HIP-1 es el estándar de token nativo que Hyper desarrolló para el trading de Spot, lo que representa una innovación significativa hacia una infraestructura de componentes nativos de alto rendimiento. Los tokens que se adhieren a este estándar pueden establecer fácilmente libros de órdenes de spot en la cadena en Hyperliquid Dex. HIP-2 es la liquidez de spot para los tokens HIP-1, funcionando de manera similar a las pools de liquidez en el AMM de Uniswap. Interactúa con el libro de órdenes nativo en la cadena, ofreciendo a los usuarios una liquidez de libro de órdenes más compleja y diversa. En comparación con los AMMs tradicionales, la existencia de HLP permite una rápida provisión de liquidez durante la demanda aumentada. HIP-2 también permite a los usuarios proporcionar liquidez para un par de trading único en Hyper y ganar spreads. El mecanismo garantiza un spread de 0.3 cada tres segundos, incentivando a los usuarios a proporcionar liquidez para pares de trading.

Costos de gas

La emisión de tokens HIP en Hyper conlleva costos de gas. Dado que los tokens de Hyper aún no están listados, el despliegue de tokens HIP y los costos de gas se pagan en USDC. Este costo se determina mediante una subasta holandesa de 31 horas, durante la cual el costo disminuye linealmente hasta 100 USDC. Actualmente, las tarifas de gas se comparten entre HLP y los validadores, pero después del lanzamiento del token del protocolo Hyper, estas tarifas se pagarán a los validadores L1 según la norma. Hasta la fecha, los ingresos por la emisión de menos de 100 tokens HIP han superado el millón de dólares. Se espera que estos ingresos sean una parte significativa del ingreso del equipo de Hyper, y el equipo promocionará activamente este estándar de token para aumentar estos ingresos.

Mercado

Actualmente, hay cuatro activos marcados oficialmente: $PURR, $HFUN, $POINTS y $JEFF, con una capitalización de mercado de $PURR que alcanza casi los $150 millones.

Bóvedas

Hyperliquid introduce Vaults como una forma de copiar operaciones. Al depositar fondos en un Vault, los usuarios pueden replicar automáticamente las operaciones del Vault y compartir las ganancias. Los usuarios pueden crear sus propios Vaults, operar con los fondos de otros y ganar comisiones. Esta función ofrece una estrategia de negociación sencilla para aquellos sin un amplio conocimiento del mercado, lo que les permite participar en el comercio.

HLP

HLP es la Bóveda oficial respaldada por el protocolo Hyper, actualmente responsable de proporcionar liquidez y liquidación para Dex, democratizando la distribución de beneficios de Dex. HLP permite a los miembros de la comunidad proporcionar garantías para las Bóvedas de Hyper y compartir las ganancias del protocolo. Esta característica tiene como objetivo crear un sistema de negociación que permita la participación de usuarios ordinarios, más allá de los creadores de mercado tradicionales. Anteriormente, Hyper separaba la provisión de liquidez y la liquidación en dos Bóvedas. Sin embargo, para mejorar el rendimiento de ROI de esta Bóveda, la liquidación se ha fusionado en las Bóvedas de creación de mercado. Como Bóveda oficial del protocolo Hyper, ha tenido un rendimiento excepcional, con un total de PNL que supera los $30M hasta la fecha. En el último mes, el APR promedio ha sido de hasta el 31% (tenga en cuenta que este APR representa el rendimiento promedio anual calculado en julio, no la tasa de rendimiento de un solo mes).

Puntos

El programa de puntos de la primera fase de Hyper finalizó el 1 de mayo de 2024. Este programa duró seis meses, con 1,000,000 de puntos distribuidos a los usuarios cada semana para recompensar a los usuarios que contribuyen al protocolo de Hyper. Los puntos se obtuvieron principalmente al completar operaciones y mantener posiciones en el Dex. El programa de puntos de la fase L1 en curso comenzó el 29 de mayo de 2024 y está programado para durar cuatro meses.

Opinión del autor

En general, Hyperliquid tiene como objetivo combinar las fortalezas de los intercambios centralizados (CEX) con las finanzas descentralizadas (DeFi) para proporcionar una plataforma de negociación sólida, transparente y fácil de usar. Desde su lanzamiento en Arbitrum Goerli Testnet en 2022, Hyper ha desarrollado continuamente, enriqueciendo sus pares de negociación y proporcionando una liquidez significativa para muchos nuevos activos. Tecnológicamente, Hyperliquid ha acumulado una considerable experiencia, creando un L1 específicamente para aplicaciones para equilibrar el compromiso entre velocidad y seguridad, alineándose con la tendencia de una aplicación por cadena para el futuro. En términos de experiencia de usuario, el comercio es casi imperceptible, con poca diferencia al realizar pedidos en intercambios tradicionales. La precisión en tiempo real de los precios del oráculo también es excepcionalmente alta. En el espacio actual de aplicaciones de blockchain, llamarlo "altamente disponible y de baja latencia" no es una exageración. La negociación de spot recientemente probada también es un punto destacado importante, combinando las ventajas de los modelos de libro de órdenes y AMM, potencialmente explorando un nuevo nicho prometedor con el potencial de replicar el rally de meme impulsado por Solana.

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