Qual é a taxa de gestão do contrato?

No mercado de criptomoedas, as taxas de negociação são os custos que os usuários precisam pagar ao participar da negociação de contratos ou transferências de ativos, incluindo principalmente a Taxa do Fabricante e a Taxa do Tomador. A Taxa do Fabricante se aplica a ordens de limite que fornecem liquidez ao mercado, enquanto a Taxa do Tomador é para execução imediata e correspondência ativa de pedidos. Tomando a exchange Gate.io como exemplo, suas taxas de negociação de contratos são divididas com base no nível VIP do usuário, com a Taxa do Fabricante variando de 0,055% a 0,2% e a Taxa do Tomador variando de 0,065% a 0,2%, demonstrando um mecanismo significativo de desconto em camadas.

Para além das taxas de negociação, algumas bolsas também cobram taxas de depósito e levantamento para recarregar ou retirar ativos criptografados. No entanto, os padrões de taxas variam dependendo da moeda selecionada e do método de transação. Por exemplo, o uso de transferências bancárias, cartões de crédito/débito, etc., geralmente implica em taxas correspondentes, enquanto a maioria dos cenários de negociação C2C (over-the-counter) não envolvem tais taxas.

No geral, as principais bolsas têm diferenças significativas no design da estrutura de taxas. Portanto, os investidores devem considerar abrangente a mecânica de taxas, políticas promocionais e atividade de negociação ao escolher uma bolsa, a fim de controlar mais eficazmente os custos de negociação e melhorar a eficiência da utilização de capital.

Troca de criptomoedas comuns de baixa taxa (Fonte da imagem:https://www.youtube.com/watch?v=u8mOR6AmzS4）

Estrutura de taxas e mecanismo de incentivo para trocas

No mercado de criptomoedas, as taxas de negociação são geralmente cobradas com base numa percentagem, ou seja, uma certa percentagem do valor da transação é cobrada. Por exemplo, a gama de taxas básicas nas plataformas de negociação mainstream geralmente varia entre 0,1% e 0,5%. Algumas plataformas também introduzem descontos com base no volume para incentivar a atividade de negociação. Quanto maior o volume de negociação nos últimos 30 dias, menor a taxa de contrato aplicável, reduzindo assim o encargo de custos para os traders de alta frequência.

Além disso, a maioria das exchanges possui um sistema de nível VIP ou um programa de incentivo para membros. Ao incentivar os utilizadores a deter os tokens nativos da plataforma (como GT, etc.) ou aumentar a atividade da conta, são concedidos níveis VIP superiores para desfrutar de taxas mais baixas. Por exemplo, na estrutura de taxas do nível VIP da Gate.io, as taxas padrão de maker e taker são ambas de 0,200% no nível VIP 0, mas após atingir o VIP 14, as taxas padrão de maker e taker podem ser reduzidas para 0,055% e 0,065%, respetivamente; se optar por usar o token da plataforma GT para compensar as taxas, as taxas de maker e taker podem ser reduzidas ainda mais para 0,030% e 0,036%.

Esta estrutura de taxas hierárquica não só traz significativas vantagens de custo para os utilizadores profissionais, mas também reflete o pensamento de gestão meticuloso da plataforma de negociação na segmentação de utilizadores e mecanismos de incentivo, o que é propício para a construção de um ecossistema mais saudável e sustentável para a plataforma.

Visão geral das taxas de negociação da Gate.io (Fonte da imagem: https://support.gate.io/hc/pt-PT/articles/360022907633—Fees-Gate.io-charge-you)

Fórmula de cálculo da taxa de gestão de contrato

Taxa de gestão de contrato = valor da posição × taxa correspondente (Criador ou Tomador)

Sob este mecanismo, as ordens de negociação ativas (Takers) precisam pagar taxas de negociação, enquanto as ordens de limite que fornecem liquidez (Makers) podem receber reembolsos de taxas, formando um mecanismo de incentivo para os provedores de liquidez. Por exemplo, se o usuário A negocia uma ordem de mercado no valor de 100 USDT do contrato BTC/USDT, e o seu nível VIP é 10, a taxa correspondente de taker é de 0,105%, então a taxa de negociação é: 100 × 0,105% = 0,105 USDT

(Por outro lado, se o usuário B negociar um contrato BTC/USDT no valor de 100 USDT com uma ordem de preço limite, com nível VIP também em 10, e a taxa de taxa de fabricante é de 0,095%, então eles receberão um reembolso de taxa: 100 × 0,095% = 0,095 USDT)

Além disso, a plataforma suporta o uso de ‘pontos’ para dedução de taxas. Por exemplo, na taxa do fabricante, 0,025% é pago em BTC, e os restantes 0,05% podem ser pagos através de pontos. Os pontos são convertidos com base no padrão de 1 ponto = taxa de $1. O número necessário de pontos é calculado dinamicamente com base no preço do índice BTC_USD como taxa de câmbio, e os utilizadores precisam transferir pontos da conta de câmbio para a conta do contrato antes de os poderem utilizar.

Além disso, deve-se salientar que a taxa de transação é calculada com base no valor da posição, independentemente da alavancagem utilizada. Este design evita eficazmente o problema de assimetria de custos causado pela alta alavancagem e pode refletir de forma mais justa o comportamento real do mercado por parte dos traders.

Caminho de otimização da taxa de contrato

1. Otimizar estratégias de negociação para reduzir custos de frequência

A negociação frequente pode melhorar a capacidade de resposta do mercado, mas também aumenta significativamente os custos de transação. Portanto, os investidores devem controlar razoavelmente a frequência da negociação com base na volatilidade do mercado e nos seus próprios objetivos estratégicos, e tentar evitar comportamentos de negociação ineficientes ou emocionais. Além disso, é recomendável priorizar a utilização de ordens limite em vez de ordens de mercado. Estas últimas incorrem em taxas de Taker mais elevadas para execução imediata, enquanto as ordens limite, como ordens pendentes, geralmente beneficiam de taxas mais baixas ou mesmo de descontos.

2. Utilize o sistema de reembolso de taxa de câmbio

Muitas plataformas de negociação lançaram programas de reembolso de taxas para subsidiar parte das taxas incorridas pelos utilizadores no processo de negociação de contratos. Ao mesmo tempo, muitas plataformas também têm 'programas de reembolso', nos quais os utilizadores podem convidar outros a registarem-se e negociar através de links exclusivos de reembolso, e receber uma certa percentagem de reembolso de taxas. Os investidores podem prestar atenção e utilizar razoavelmente esses mecanismos de reembolso para reduzir ainda mais os custos gerais de negociação.

3. Atualize o nível da sua conta para usufruir de descontos nas taxas

As exchanges geralmente utilizam um sistema de nível VIP, que é dividido com base no volume de negociação do usuário ou tamanho da posição nos últimos 30 dias. À medida que o nível aumenta, as taxas de Maker e Taker aplicáveis aos usuários diminuirão gradualmente. Por exemplo, na plataforma Gate.io, os usuários VIP 0 têm taxas de negociação necessárias mais altas do que os usuários VIP 14; quando combinadas com a dedução de tokens GT ou uso de cartão de pontos, a taxa abrangente pode ser ainda mais reduzida, comprimindo ainda mais os custos reais de negociação.

Aviso de Risco de Negociação de Contratos

Antes de abrir e participar na negociação de contratos, os utilizadores devem compreender totalmente os riscos relevantes e as regras específicas da plataforma de negociação. Por exemplo, quando a margem disponível na conta cai abaixo do requisito de margem de manutenção, algumas plataformas irão acionar automaticamente a liquidação forçada, o que pode resultar em perdas adicionais para os investidores. Além disso, em casos de profundidade de mercado insuficiente, pode ocorrer deslizamento, fazendo com que o preço de transação real se desvie das expectativas, afetando os resultados da negociação e o desempenho de lucro/perda.

Para reduzir os riscos de negociação, os investidores são aconselhados a priorizar plataformas de negociação grandes com sistemas maduros de controle de riscos e mecanismos operacionais estáveis, como o Gate.io, para garantir maior segurança de fundos e estabilidade de negociação durante condições de mercado extremas.

Conclusão

As taxas de negociação são um custo essencial nas transações de criptomoedas, particularmente no ambiente atual, onde a negociação de alta frequência e as estratégias de contrato alavancado são prevalentes. A racionalidade das estruturas de taxas impacta diretamente o desempenho de lucro e perda dos investidores. Ao obter uma compreensão profunda de vários tipos de taxas, métodos de cálculo e as estruturas de taxas escalonadas e políticas de incentivo das plataformas de negociação, os usuários podem desenvolver estratégias de negociação mais informadas. Portanto, ao selecionar uma exchange, é aconselhável considerar a estrutura de taxas como um fator-chave de avaliação, juntamente com liquidez, segurança e controle de custos, para alcançar uma experiência de negociação mais sustentável no mercado de criptomoedas.