Gate Дослідження: Щотижневі Гарячі Теми (11-17 квітня 2025 року)

Початківець

Дослідження Гарячі теми

4/18/2025, 8:13:03 AM

Gate Research: Цей звіт охоплює ключові події блокчейн-індустрії з 11 по 17 квітня 2025 року. Плата за газ Ethereum досягла рекордно низького рівня: середня вартість транзакції в березні впала на 80% порівняно з кінцем минулого року; Gate.io опублікувала звіт за 1 квартал 2025 року, який показує зростання як обсягу торгів, так і резервів; ОМ пережив раптовий збій з піковим падінням понад 90%; TRON повідомив про рекордно високий квартальний дохід у розмірі $760 млн; Solana підвищила ліміт блокових обчислень, що ще більше підвищило продуктивність мережі; Компанія Soneium, що підтримується Sony, співпрацює з EigenLayer, щоб скоротити час завершення блокчейну на 98%, встановивши новий стандарт продуктивності L2; а прив'язка sUSD погіршилася, що спровокувало паніку на ринку.

Gate Дослідження: Щотижневі гарячі теми (11-17 квітня 2025 року)

Огляд

Цей звіт присвячений подіям блокчейн-індустрії з 11 по 17 квітня 2025 року. У березні середня плата за газ у мережі Ethereum впала на 80% до історичного мінімуму через зниження активності в ланцюжку та перенаправлення трафіку рівня 2. Gate.io, святкуючи своє 12-річчя, опублікувала звіт за 1 квартал 2025 року, який показує збільшення обсягу торгівлі контрактами на 31% порівняно з попереднім кварталом і надлишкову резервну ставку на рівні 28,58%. Біржа також значно посилила вплив свого бренду, ставши офіційним спонсором команди F1 Red Bull Racing Team і провівши різні благодійні заходи. Проєкт RWA MANTRA (OM) зазнав 90-відсоткового краху за один день через ліквідацію ліквідності, що підкреслює ризики централізованих бірж і маніпулювання великими власниками. TRON досяг доходу за 1 квартал у розмірі 760 мільйонів доларів і зберіг лідерство на ринку завдяки ринковій капіталізації стейблкоїнів у 66,2 мільярда доларів. Solana підвищила свою продуктивність завдяки оновленню SIMD-0207, підвищивши ліміт блокових обчислень до 50 мільйонів одиниць. Компанія Soneium, яку підтримує Sony, співпрацювала з EigenLayer і AltLayer, щоб розробити «Швидкий рівень завершеності», скоротивши час підтвердження транзакцій з 15 хвилин до менш ніж 10 секунд і встановивши новий стандарт продуктивності L2. Подія деприв'язки sUSD спонукала інвесторів переглянути архітектуру стейблкоїнів та довіру ринку. Ці заходи підкреслюють акцент галузі на оптимізації продуктивності та масштабування, водночас підкреслюючи важливість надійних систем управління та безпеки в різних секторах.

Проекти

Середні витрати на газ Ethereum досягли найнижчого рівня, середнє за березень скоротилося на 80% у порівнянні з кінцем 2024 року

Дані свідчать про те, що плата за газ мережі Ethereum впала до історичного мінімуму в кінці березня 2025 року, щомісячний середній витрати склали всього 2,71 Гвей - це 80% менше, ніж 16,9 Гвей в кінці 2024 року.

Значне зниження активності на ринку в основному спричиняє різке зниження комісій за газ Ethereum. Оскільки ціни на ETH послабили і ввійшли в період волатильності, обсяг транзакцій на ланцюжку зменшився відповідно. Це призвело до зниження як користувацької активності, так і капітальної ліквідності, що в кінцевому підсумку зменшило загальне використання мережі та знизило комісії за газ. Крім того, рішення масштабування на рівні 2, такі як Arbitrum та Optimism, відвантажили значну частину транзакцій основної мережі, утримуючи витрати на газ базового рівня на постійно низькому рівні [1].

Gate.io Публікує звіт за І квартал 2025 року: обсяг торгів та резерви зростають

Лідер світової криптовалютної біржі Gate.io відзначив свою 12-ту річницю сильними показниками у першому кварталі 2025 року. Платформа спостерігала постійне зростання користувацької бази та обсягу угод з контрактами, збільшивши обсяг контрактів на 31% у порівнянні з попереднім кварталом. Її LaunchPool пройшов повне оновлення, розділивши понад $14 мільйонів у виграшах від роздачі та майнінгу.

Що стосується безпеки, загальні резерви Gate.io досягли 10,328 мільярда доларів, посівши четверте місце у світі з коефіцієнтом резервування 128,58% і коефіцієнтом надлишкових резервів 28,58%. З точки зору продуктивності, інституційна торгова затримка скоротилася вдвічі, обсяг копітрейдингу зріс на 780%, кількість стратегій торгових ботів зросла на 404%, а ETF з кредитним плечем тепер підтримують понад 200 активів. Екосистема GT також показала високі результати: токен досяг історичного максимуму та зріс майже на 70% з початку року. Операції зі спалювання токенів тривали протягом усього кварталу. Gate.io ще більше зміцнила свою глобальну присутність бренду, ставши офіційним спонсором команди F1 Red Bull Racing Team. Платформа також реалізує численні філантропічні ініціативи в таких регіонах, як В'єтнам і Бенін, демонструючи свою прихильність до корпоративної соціальної відповідальності.

Керуючись стратегічним баченням «безпека як основа, інновації як вістря», Gate.io досягли як зростання бізнесу, так і зміцнення бренду в 1 кварталі 2025 року. Платформа посилила безпеку активів користувачів завдяки прозорим аудитам. Він зберігав надлишкові резерви, розширюючи асортимент своїх продуктів, включаючи спотову торгівлю, деривативи, кількісну торгівлю та стейкінг DeFi, тим самим створюючи комплексну екосистему. Прихильність компанії до глобального дотримання вимог у поєднанні з провідним спортивним спонсорством підвищила присутність її бренду, тоді як її філантропічні та освітні ініціативи зміцнили соціальні зобов'язання Gate.io. Заглядаючи в майбутнє, Gate.io прагне зберегти свою траєкторію високого зростання, одночасно оптимізуючи моделі контролю ризиків і користувацького досвіду, стимулюючи технологічні інновації та узгодження нормативно-правових актів, а також встановлюючи нові стандарти для індустрії цифрових активів [2].

Огляд спалаху ціни OM: пікове падіння перевищує 90%

13 квітня криптопроект MANTRA (OM) у секторі RWA зазнав екстремальної волатильності цін. Токен OM стрімко впав на понад 90% протягом короткого періоду, знизившись з $6 до $0.50, знищивши понад $5.5 мільярда ринкової капіталізації. Пізніше ціна відновилася до приблизно $1.20 [3].

Згідно з MANTRA, аварія була спричинена необачними ліквідаціями на централізованих біржах (CEXs) під час періодів низької ліквідності, а не продажем, ініційованим командою. Вони підкреслили, що токени OM залишаються заблокованими, токеноміка не змінилася, і ані основна команда, ані радники, ані асоціація MANTRA DAO не продавали жодних токенів. Однак дані ланцюжка блоків показали, що кілька адрес валютних китів переказали великі суми OM на біржі саме перед аварією, що викликало підозри щодо маніпулювання ринком серед інвесторів. Члени спільноти також вказали, що хоча TVL (Загальна вартість заблокованих) MANTRA становила лише приблизно 13 мільйонів доларів, її повна розведена оцінка (FDV) сягала висот в 9,5 мільярда доларів, підкреслюючи очевидне невідповідання оцінок.

Цей крах не лише серйозно позначився на самому OM, але також відправив шокові хвилі по всьому сектору RWA. Ринкова довіра значно пошатнулася, і інвестори почали переоцінювати стійкість та прозорість управління проектами RWA. Інцидент підкреслив системні ризики, що випливають залежність від централізованих бірж, а також структурну вразливість, що виникає від концентрованого утримання токенів. В майбутньому подібним проектам може бути важко привернути довгостроковий капітал, якщо вони не покращать прозорість та приймуть більш децентралізовані рамки управління. Посилення практик розкриття та механізмів управління буде ключовим для відновлення довіри та забезпечення здорового розвитку екосистеми RWA.

TRON Q1 Revenue досягла $760M, досягнувши всіх часів високий

TRON продовжував свій ростовий потенціал за численними ключовими показниками в І кварталі 2025 року. Ринкова капіталізація мережі зросла на 3,5% квартал до кварталу до 22,7 мільярдів доларів, тоді як доходи платформи досягли історичного максимуму в розмірі 760 мільйонів доларів. Незважаючи на помірний спад ціни TRX на 6,1%, загальні доходи в доларах США продовжували зростати, що свідчить про підтримку активності на ланцюжку блоків.

Екосистема стейблкоїнів залишається основним драйвером зростання TRON. До кінця 1 кварталу загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів на TRON досягла 66,2 мільярда доларів, що на 12,8% більше, ніж у попередньому кварталі. Тільки на Tether (USDT) припало $65,7 млрд — 99,3% від загального обсягу — при цьому щоденний обсяг переказів зріс до $19 млрд. Примітно, що 45,9% світової пропозиції USDT зараз випускається в мережі TRON. Крім того, протягом 1 кварталу TRON запустив USDD 2.0, оновлену версію свого алгоритмічного стейблкоїна, і оголосив про стратегічне партнерство з ключовими гравцями екосистеми, включаючи Wintermute, Nansen, Kiln, Tap Protocol і Eternal AI. Ця співпраця спрямована на розширення можливостей TRON у таких сферах, як ліквідність, безпека, інтеграція штучного інтелекту та міжланцюгова комунікація.

Виходячи зі своєї дорожньої карти до 2025 року, TRON зосередиться на розширенні своєї екосистеми та посиленні децентралізації. Ключові пріоритети включають вдосконалення системи стейблкоїнів USDD 2.0, впровадження зручних функцій, таких як транзакції без газу та смарт-гаманці, зміцнення інституційного партнерства та підвищення мережевої безпеки за рахунок розгортання глобальних вузлів та суперпредставників. TRON також прагне залучити більше додатків DeFi та Web3, оновлюючи свою інфраструктуру та інструменти для розробників, зміцнюючи свої позиції лідера у сфері стейблкоїнів та крос-чейн транзакцій. [4]

Solana Raised Block Compute Limit, Upgrades Network Performance

Блокчейн Solana успішно реалізував пропозицію щодо оновлення мережі SIMD-0207, яка збільшує обмеження обчислювальних блоків до 50 мільйонів, що представляє собою збільшення на 4%. Це покращення підвищує пропускну здатність транзакцій Solana, дозволяючи обробляти більше транзакцій без втрати продуктивності. Інженер Anza Ендрю Фіцджеральд вперше запропонував оновлення у грудні 2024 року, і воно було впроваджено у квітні 2025 року.

Хоча деякі члени спільноти висловили обурення тим, що більші блоки можуть підвищити вимоги до обладнання для валідаторів - потенційно впливаючи на децентралізацію - інші висловилися за подальше збільшення, щоб розширити межі продуктивності мережі. Solana вже планує ще одну пропозицію, SIMD-0256, яка спрямована на підвищення обчислювального ліміту блоку до 60 мільйонів одиниць. Це оновлення буде доповнене введенням клієнта валідатора Firedancer, розробленого Jump Crypto, що, як очікується, значно підвищить продуктивність і безпеку мережі.

Solana продовжує рухатися вздовж своєї шляху до масштабованості, підсилюючи свою позицію як високоефективний блокчейн 1-го рівня. Збільшена місткість транзакцій ймовірно приверне більше децентралізованих додатків та користувачів, що сприятиме зростанню активності мережі та екосистеми. Однак, по мірі розвитку технології, Solana повинна продовжувати зберігати ретельний баланс між максимізацією продуктивності та забезпеченням децентралізації та безпеки мережі.

Підтриманий Sony Soneium партнерує з EigenLayer, щоб скоротити час остаточності на 98%, переосмислюючи стандарти продуктивності L2

Блокчейн-мережа, підтримана Sony, Soneium, оголосила стратегічне партнерство з AltLayer та EigenLayer для запуску «Швидкого шару фінальності», що зменшить час фінальності транзакцій з 15 хвилин до менше ніж 10 секунд, що становить 98% покращення. Цей прорив очікується значно покращити користувацький досвід та забезпечити потрібну високопродуктивну інфраструктуру для масових застосувань блокчейн, таких як платежі, геймінг та обробка даних в реальному часі.

У сфері блокчейну час остаточності вказує на момент, коли транзакцію вважають незворотно валідною, що робить його важливим показником як для зручності, так і для безпеки. Soneium, який раніше використовував архітектуру OP Stack від Optimism, був обмежений механізмами послідовності та періоду виклику, які зазвичай вимагали близько 15 хвилин для завершення транзакцій. Інтегруючи децентралізовану мережу валідаторів, побудовану на EigenLayer та використовуючи еластичний рівень виконання AltLayer, Soneium встановив інфраструктуру Layer 2, яка забезпечує баланс між продуктивністю та безпекою, закладаючи технічні основи для майбутніх покращень продуктивності та розширення екосистеми.

Порівняно з провідними рішеннями 2-го рівня, такими як Arbitrum та Optimism, Швидкий шар фінальності Soneium забезпечує більш оптимальний баланс між досвідом взаємодії користувача та архітектурою безпеки. Це позиціонує мережу для привертання додатків, які чутливі до затримок, таких як стратегії DeFi високої частоти, геймінг Web3 та платіжні системи, тим самим посилюючи залученість екосистеми та підвищуючи активність розробників.

sUSD Дефіксація посилюється, Викликає Паніку на Ринку

З 10 квітня 2025 року стейблкоін sUSD від Synthetix значно відірвався від пегування, торгуючи на рівні 0,8107 долара з 5,8% падінням 17 квітня та зниженням ринкової капіталізації до 25,76 мільйонів доларів. Відірвання в основному походить від недавнього оновлення механізму Synthetix, оскільки платформа заміняє свою стару систему управління боргами новим механізмом "420 Pool". Цей перехід тимчасово залишив ринок без ефективних засобів коригування цін. Однак засновник Synthetix Кейн Ворвік підкреслює, що це є тимчасовою волатильністю під час перехідного періоду, а не системною кризою.

Стабільність sUSD традиційно ґрунтувалася на високому відношенні забезпечення SNX-токенів і механізмах коригування боргу. Новий механізм знижує відношення забезпечення до 200% і спрямований на списання 62 мільйонів доларів історичного боргу протягом 12 місяців з метою покращення капітальної ефективності та безпеки системи. Однак цей перехідовий період підірвав довіру ринку до sUSD, що призвело до збільшення волатильності ціни. У відповідь команда Synthetix впровадила кілька заходів: покращені стимули пулу Curve, подовжений термін депозиту в Infinex та нову систему підтримки ціни на довготермінову перспективу для sUSD.

Ця подія похитнула довіру інвесторів до стейблкоїнів. Незважаючи на контрзаходи команди Synthetix, ціна sUSD продовжує коливатися в діапазоні зниження на 5-10% в короткостроковій перспективі. Незважаючи на те, що sUSD може відновити довіру та стабільність ринку в міру дозрівання нового механізму, зерна невизначеності були посіяні в умах інвесторів, що вимагає постійної уваги до ринкових показників. Ця подія служить нагадуванням про те, що «стабільність» стейблкоїнів не є абсолютною, а дизайн механізму та довіра до ринку є однаково важливими факторами [7].

Повідомлення
Користувачам слід бути обережними при участі, бути уважними до ризиків та ретельно досліджувати ситуацію перед участю. Gate.io не гарантує майбутній розвиток проектів.

Посилання:

Gate Research
Gate Дослідження - це всеосяжна платформа дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає глибокий контент. Це включає технічний аналіз, огляди актуальних тем, ринкові огляди, дослідження галузей, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Клацнітьтутвідвідати зараз

Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов'язано з високим ризиком, і рекомендується користувачам проводити незалежне дослідження та повністю розуміти характер активів та продуктів, які вони придбають перед здійсненням будь-яких інвестиційних рішень. Gate.io не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоди, спричинені такими інвестиційними рішеннями.

Autor: Ken

Traductor: Sonia

Revisor(es): Addie、Ember、Mark

Revisor(es) de traducciones: Joyce

* La información no pretende ser ni constituye un consejo financiero ni ninguna otra recomendación de ningún tipo ofrecida o respaldada por Gate.io.

* Este artículo no se puede reproducir, transmitir ni copiar sin hacer referencia a Gate.io. La contravención es una infracción de la Ley de derechos de autor y puede estar sujeta a acciones legales.

Contenido