Огляд проекту Ethereum

Ethereum - це перша у світі відкрита децентралізована платформа блокчейн з функціоналом смарт-контрактів. Вона була запропонована Віталіком Бутеріном у кінці 2013 року і офіційно запущена в 2015 році. Шляхом впровадження мови програмування, яка підтримує повністю обчислювальну модель Тьюрінга, платформа дозволяє розробникам створювати та розгортати самовиконуючі смарт-контракти та децентралізовані додатки (DApps), що значно розширює потенційні використання технології блокчейн.

Як екосистема складних додатків, що працює за принципами токеноміки та автоматизована логікою контрактів, Ethereum дозволяє користувачам здійснювати обмін активами між рівними, управління протоколами та виконання складної бізнес-логіки - все це без потреби в центральних органах чи посередниках.

Операції Ethereum забезпечуються його власною криптовалютою, ETH, яка є основним носієм вартості та стимулювальним механізмом у межах екосистеми. Благодаря високому рівню відкритості, стійкості до цензури та гнучкості розвитку, Ethereum став фундаментальною платформою для різних криптосекторів, таких як DeFi, NFT та рішення Layer 2. Він продовжує лідирувати в інноваціях та встановленні стандартів у галузі блокчейну та широко вважається ключовою інфраструктурою для зародження екосистеми Web3.

Ідентифікатор проекту Ethereum (Джерело: https://coincentral.com/what-is-ethereum-the-ultimate-beginners-guide/）

Останні новини про Ethereum ETF

Згідно з останніми даними від SoValue, 15 квітня 2025 року, ETF на Ethereum мали значні чисті виведення, загальний вивід склав $14.1821 мільйона за один день, що відображає недавнє зростання ризику на ринку та короткострокове налаштування фондів на алокацію криптовалют.

Серед них ETHE від Grayscale знову став продуктом з найбільшим чистим виведенням, з чистим виведенням до $10.5707 мільйонів за один день, а його історичний кумулятивний чистий потік розширився до $4.237 мільярда, продовжуючи консолідувати свою позицію як Ethereum спот-фонд з найбільш значущим «структурним тиском на викуп».

На другому місці знаходиться індексний фонд Fidelity ETF FETH з чистим виведенням $3.6114 мільйона вчора, проте його загальна ліквідність все ще відносно стабільна, з поточним історичним кумулятивним виведенням $1.358 мільярда, що підтримує міцну здатність до поглинання капіталу в галузі.

На даний момент загальна чиста вартість активів Ethereum spot ETF становить 5,357 мільярдів доларів, що складає 2,78% від поточної загальної ринкової капіталізації Ethereum, свідчить про те, що ринок ETF став важливим каналом для розподілу фондів Ethereum spot. Незважаючи на тиск на короткострокове викуплення, тривалий тенденція розподілу залишається стійкою.

15.04.2025, загальний чистий відтік Ethereum spot ETF склав 14,18 мільйона доларів (Джерело: https://sosovalue.com/assets/etf/us-eth-spot）

Останній ринковий тренд Ethereum

На момент написання 16 квітня Ethereum закрилася на рівні $1,590, що на 17% нижче від свого максимуму місяць тому, продовжуючи свій спадний тренд. У середині березня ETH на короткий час перебував вище $1,900; Після 31 березня ціни швидко впали нижче кількох ключових підтримок, і з'явилися ознаки слабкості.

З початком квітня Етер посилив свій спад, досягнувши мінімуму у $1,530 13 квітня. Протягом цього періоду було кілька короткострокових відбоїв, і загальна ситуація все ще була під тиском рівня $1,700, а сила відбиття була обмежена, що свідчить про те, що бикова впевненість продовжувала залишатися низькою. З погляду зміни обсягів, торгівельна активність в процесі падіння цін також значно зменшилася, подальше віддзеркалюючи охолодження ентузіазму щодо участі на ринку та постійний вивід коштів.

Технічно, поточний тренд ETH впав нижче попередньої шокової зони та знаходиться в слабкому консолідаційному діапазоні після короткострокового тесту вниз, якщо він не зможе швидко повернутися вище $1,700~1,800, або є ризик подальшого тестування нижнього краю підтримки в $1,500, беручи до уваги поточну слабку ліквідність на ланцюгу, часті макроризикові події та повторні очікування відсоткової ставки ФРС, рекомендується інвесторам зараз почекати та спостерігати, чекаючи на більш чіткий структурний сигнал про зупинку.

Тенденція $ETH протягом 03/17 - 04/17 (Джерело: https://coinmarketcap.com/currencies/ethereum/）

Прогноз ціни Ethereum у майбутньому

Поточна модель прогнозу шляху показує, що ETH буде продовжувати рухатися вниз у наступні місяці, і ціна повинна поступово падати до діапазону від $1,200 до $1,400 між травнем і липнем 2025 року, при цьому рівень опору продовжує знижуватися, а загальний торговий настрій залишається оборонним. Серед них нижній край діапазону довіри наблизився до $800, що свідчить про те, що існує ймовірність подальшого падіння в короткостроковій і середньостроковій перспективі на тлі посилення макро-впливу віджимання.

З погляду структури волатильності поточний відступ ETH дуже схожий на кілька раундів циклічних корекцій в історії, які показують типову ланцюгову реакцію високого тиску - втрата підтримки - падіння нижче консенсусного діапазону. Якщо немає значної користі від політики або значного відновлення в онлайн-активності, складно бачити чітку точку розвороту в короткостроковій перспективі.

Крім того, ширина довіри до моделі показує певний ступінь простору для корекції вгору, і ETH може все ще відзначити фазовий технічний ребаунд, якщо макрокапітал повертається або зміцнюється основний протокол оновлення (наприклад, збільшення активності Ethereum Layer2) під час Q2. В цілому цей раунд корекції все ще знаходиться в рамках середньострокової корекції і не становить ознаки системного зламу, інвесторам слід звернути увагу на фазові можливості розміщення та вікна хеджування ризику.

Прогноз ціни Ethereum (Джерело: Прогноз цін на криптовалюту · Streamlit)

Попередження про ризики інвестування в Ethereum

15 квітня 2025 року Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) оголосила, що вона відкладає рішення про введення механізму стейкінгу для Ethereum-ETF спотового фонду Grayscale, а новий кінцевий термін перегляду був відкладений до 1 червня. Рішення відображає обережну позицію регулятора щодо того, чи дозволити включення продуктів ETF до функції прибутку on-chain, що може покласти певний тиск на ринкові очікування та довіру інвесторів.

З технічної точки зору, після того, як Ethereum досягло високого рівня на початку року, ціновий тренд увійшов в середньостроковий спадний канал, і немає чіткого сигналу стабілізації. У відсутності суттєвого позитивного каталізатора у майбутньому ціна ETH все ще має ризик подальшого спаду в наступних місяцях.

Беручи до уваги поточну ситуацію з потоками капіталу та технічну структуру ціни, рекомендується інвесторам зберігати свідомість ризику при участі в розподілі активів, обережно оцінювати власну ризикотерпіність та розробляти стабільну та фазовану стратегію інвестування для протистояння потенційним коливанням ринку та змінам в політиці.

Висновок

На тлі змінюючогося ринкового ландшафту Ethereum знову опиняється на стратегічному розломі структурної адаптації. Незалежно від того, чи йдеться про регулятивну невизначеність, що оточує ETF, чи фундаментальний тиск від спадаючої активності на ланцюжку, ціна ETH може залишатися під короткостроковим тиском.

Однак з середньо- до довгострокової перспективи ETH, як ключового компонента інфраструктури Web3, все ще має великий потенціал для постійної еволюції та накопичення вартості. Інвестори повинні повертатися до фундаментальної логіки, дотримуватися обережності та раціональності, робити багатовимірні оцінки, поєднуючи макроекономічні, онлайн-ланцюжкові та технічні сигнали, щоб використовувати можливості під час циклів коригування.