今年は、ロールアップを主に指すLayer 2にとって大きな年と呼べるでしょう。ほぼ10のLayer 2ネットワークがメインネットを立ち上げました。3月24日、zkSyncエラがライブになりました。Polygon zkevmのメインネットベータ版は3月27日に開始されました。Mantleは7月17日にメインネットアルファ版の開始を発表しました。Lineaは7月18日に開始され、その後、Baseのメインネットが8月に開始されました。9月12日に、MantaはLayer 2のメインネット「Pacific」を開始し、Scrollのメインネットは10月10日にライブになりました。私たちが以前は遠い存在と考えていた楽観的なロールアップとZKロールアップの両方が急速に登場していることが明らかです。Arbのエアドロップからわずか半年以上しか経っていないことに注目すべきです。

Layer 2テクノロジーの元のビジョンは、Ethereumのスケーラビリティのニーズに対応し、Ethereumに分散化とセキュリティを維持させながら取引スループットを向上させることでした。このテクノロジーは、ユーザーにより良い体験を提供し、メインネットよりも大幅に低い手数料、低い遅延、混雑を実現することを目指しています。

この記事は、オンチェーンデータの比較を通じて、読者がレイヤー2競争の景観と特性を理解するのを助けることを目的としています。

レイヤー2概要

（Source: https://defillama.com/chains/Rollup）

DeFiLlamaのデータによると、レイヤー2のロールアップにロックされた総額（TVL）は現在約34億ドルです。 Arbitrumが206億ドルのTVLを誇り、市場の60.62％を占めています。それに続くのはOptimismで、市場シェアの21.41％を保持しています。

ArbitrumとOptimismは、Layer2スペースで先行者利益を持っており、最初にメインネットを立ち上げたものの一つです。この2つを合わせると、市場シェアの80%以上を占めています。

BaseやzkSync eraなど、TVLが1億ドルを超える他のネットワークもありますが、残りの公開チェーンのTVLは1億ドル未満です。

（Source: https://defillama.com/chains/Rollup）

今年の初めからの時間軸の観点で見ると、Layer2市場の多様性は著しく増加しています。1月を基準にすると、Arbitrumのシェアは60%前後で一貫しており、新規参入者の影響を受けていません。一方、Optimismのシェアは32%から21%に減少しました。

著者の注記：DeFiLlamaのデータとL2BeatsTVLのデータにはかなりの違いがあります。たとえば、L2BeatsはArbitrumを75.2億ドルと報告しており、これはDeFiLlamaの206億ドルと比較して3倍以上です。この相違は、両プラットフォームが使用する異なる統計手法に起因しています。L2Beatsはクロスチェーン価値をカウントし、つまりどれだけの資金がターゲットチェーンに橋渡しされたかを示しています。一方、DeFiLlamaは、ターゲットチェーン上のさまざまなdAppsでロックされた総価値をカウントしています。

単純に言うと、50億ドルの違いは、ArbitrumのどのdAppでも使用されていません（ウォレットに保存されている可能性があります）、少なくともDeFiLlamaによって追跡されているdAppで計上されていません。

Arbitrum

(Source: https://defillama.com/chain/Arbitrum?users=false&txs=true&tvl=true)

Arbitrumは現在、累積で1429万以上のユニークアドレスを持ち、4億1845万件以上の取引を行い、取引は秒間6.3回（TPS）です。チェーンの活動は3月のエアドロップ時にピークを迎え、1日の取引が300万件を超えました。エアドロップ後、チェーンは良好な活動レベルを維持し、今年の市況下でも影響を受けていません。

(Source: https://defillama.com/chain/Arbitrum?users=true)

エコシステムに関しては、Arbitrumはいくつかの主要プロジェクトをホストしています。たとえば、総ロックされた価値(TVL)の23%を占めるGMX、ネイティブDEX+LaunchPadプロジェクトのCamelot、そしてブロックチェーンゲームプラットフォームTreasureDAOなどがあります。さらに、メインネットから移行したプロジェクトも多数存在します。DeFiエコシステムは包括的で革新的であり、豊かな総合エコシステムに貢献しています。その結果、ユーザーの定着率は非常に高く、ほぼ3/4のデイリーアクティブユーザーがリピーターです。

オプティミズム

(Source: https://defillama.com/chain/Optimism?txs=true)

Optimismは、57.66百万のユニークなアドレスが177百万の取引を実行し、秒間取引数（TPS）が4.6に達するなど、著しい活動を見せています。昨年6月のエアドロップ以降、OP（Optimismのネイティブトークン）の活動レベルは堅調な成長を続けています。ネイティブフラッグシッププロジェクトであるVelodromeは、現在、総ロックされた価値（TVL）が1億4500万ドルを誇っています。残りのTVLの大部分は、SynthetixとそのエコシステムのDeFiプロジェクト（LyraやThalesなど）に支えられています。

(Source: https://www.theblockbeats.info/news/44039)

ベッドロックのアップグレードを経て、モジュラーブロックチェーンフレームワークOP Stackを立ち上げた後、Optimismは、'スーパーチェーン'のビジョンを提案することで、独自の道を切り開いています。OP Stackにより、開発者は実行レイヤーやデータ可用性（DA）レイヤーなど、さまざまなコンポーネントを選択および組み立てることで、独自のレイヤー2ネットワークをカスタマイズすることができ、新しいブロックチェーンを立ち上げる複雑さを軽減することができます。OP Stackの採用者には、CoinbaseのBase、BitDAOのMantle、BNのopBNB、およびNFTに焦点を当てたZoraなどが含まれます。OP Stackを使用するチェーンは、一部の収益をOPトレジャリーに割り当てるなど、Optimismに一定の貢献もしています。スーパーチェーンの大きなビジョンを具現化することで、OPは、OP Stackを使用して立ち上げられたプロジェクトを自らのエコシステムに戦術的に結びつけ、相互繁栄を実現しています。

ベース

(Source: https://defillama.com/chain/Base?txs=true)

Coinbaseが導入し、OP Stack上に構築されたBaseは、現在240万人のユーザーと6700万件の取引を誇るLayer 2ソリューションで、TPSは3.8です。Baseの焦点は主に驚異的なdAppであるFriendTechにあります。過去30日間で、FriendTechはプロトコル手数料で540万ドルを生成し、Baseの収益は約132万ドルでした。SocialFiが最も人気を博した時、FriendTechのプロトコル収益はEthereumとLidoに次ぐものでした。FriendTech以外に、Baseの注目すべきネイティブプロジェクトは、OP上のVelodromeのフォークであるAerodromeで、現在のTVLは5553万ドルで、第一位となっています。

マントル

(Source: https://explorer.mantle.xyz/)

Optimism OVMアーキテクチャに基づいて設計されたMantleは、モジュラーデザインを採用したLayer 2ソリューションであり、EigenDAをデータ可用性レイヤーとして使用することで、ロールアップのコストを大幅に削減しています。 Mantleには現在820,000件のアドレスがあり、2100万件の取引が処理されています。

(Source: https://defillama.com/chain/Mantle)

Mantle TVLの主要プロジェクトには、AgniやFusionXなどのネイティブDEXが含まれています。Mantleは、その財務支援が大きく、トレジャリーの価値が20億ドルを超え、220,000ETH以上を含むため、預金規模と流動性で優位に立っています。この堅固な基盤は、そのLSDトラックプロジェクトを支えています。

zkSync Era

(Source: https://dune.com/matter_labs/zksync-era-overview)

MatterLabsチームが開発したzkSyncは、zkシリーズの中でトップクラスのプロジェクトです。Liteのバージョン1.0では、トークン支払いシナリオのみがサポートされていましたが、エラのバージョン2.0は、EVM互換の汎用メインネットであり、独自のアドレスが467万以上あります。
zkSyncは元々zkSNARKアルゴリズムを使用していましたが、7月17日に新しい証明システムBoojumの導入を発表し、zkSNARKからzkSTARKに移行しました。

(ソース: https://dune.com/matter_labs/zksync-era-overview)

Arbのエアドロップに続いて、zkSync Eraは半年弱で460万のユニークアドレスと1億6500万の取引を蓄積し、大きな熱狂と期待を見ました。ERC4337を必要とせずにネイティブアカウント抽象化を特徴とするzkSyncは、UniswapやAAVEのような主要プロジェクトの移行を数多く見ており、SyncSwap、Mute、Maverickなどの新しいプロジェクトに機会を提供しています。これらのプロジェクトは主にDeFiに焦点を当てています。

(Source: https://defillama.com/chain/zkSync Era)

スクロール

(Source: https://blockscout.scroll.io/)

Scrollは、中国コミュニティの誇りとされるzkevmプロジェクトで、10月10日にメインネットのローンチを発表しました。わずか数週間でTVLは1700万ドルに達し、200万以上のアドレスが470万件の取引を完了しました。メインネットの発表前からTwitterでScrollに関する広範なヒントがあり、多くのプロジェクトやKOLが関与し、非常に期待される雰囲気が生まれました。1週間以内に、Layer0がScrollメインネットをサポートすることを発表し、OrbiterがUSDTとUSDCのクロスチェーンをサポートし、OKX WalletがScrollを統合し、NFTScanがScrollメインネットをサポートしました。テストネットフェーズでは、100以上のプロジェクトが様々なトラックをカバーする形でScrollに展開されました。現在、メインネットではzkSyncと同様に、マルチチェーンとネイティブプロジェクトのバランスを保ちながら30以上のプロジェクトが展開されています。

(Source: https://scroll.io/ecosystem)

スタークネット

(Source: https://defillama.com/chain/Starknet)

Starknetは、zk-Stark証明方法を使用し、ほとんどのLayer 2ソリューションが追求するEVM互換性の代わりに、Cairo-VMを実行する汎用のパブリックチェーンです。StarknetにはネイティブのAAアカウントしかなく、EOAの概念はありません。また、2.9百万以上のアカウントが展開されています。プロジェクトの移行には、より一般的なSolidityではなくCairoを契約言語として使用するため、技術的な課題があります。Starknetは最近、Cairo1.0の大規模なアップデートとともにメインネットを再起動し、TVLを4,000万ドル以上に着実に増やしています。ただし、イスラエル-パレスチナ紛争後（StarWareの本社はイスラエルにあるため）、TVLは急速に減少しましたが、その後3,000万ドルで安定しました。Starknetの主導的なTVLプロジェクトは、JediSwapやmySwapなど、ベータメインネットフェーズで展開された古いプロジェクトです。注目すべきプロジェクトは、TVLで5位にランクインしており、Starknetの総取引量の75%を占めるEkuboです。最近、UniSwap DAOは、Ekuboの開発を支援するために約1,200万ドル相当の3百万UNIを提供し、Ekuboのトークンシェアの20%と引き換えにする提案を可決しました。

(Source: https://defillama.com/chain/Starknet)

マンタ パシフィック

(Source: https://defillama.com/chain/Manta)

Manta Pacificは、将来的にCelestiaをデータ可用性レイヤーとして使用し、ユーザーの相互作用コストを大幅に削減することを計画しているMantaによって立ち上げられたzk（ゼロ知識）ユニバーサルレイヤー2ソリューションです。今年9月にローンチされて以来、独自のアドレス166,000件と2,160,000件のトランザクションが完了し、総ロックバリュー（TVL）は2か月で1859万ドルに達しました。当初、MantaはOP Stackソリューションを採用することを検討していましたが、後にPolygonのCDKに移行し、Polygonエコシステムの一部となりました。MantaのNPOウェブサイトで30万枚以上のzkSBTが発行され、ウォレットは20万回以上インストールされています。

(Source: https://defillama.com/chain/Manta)

Aperture Financeは業界の中でトップクラスの流動性管理プラットフォームで、ユーザーが戦略を包括的に自動化できる「Intent-based」アーキテクチャを特徴としています。そのプロジェクトであるApertureSwapは、ユーザーが集中流動性を提供することを可能にするManta上のネイティブDEXであり、現在はTVLが$4.95Mで2位にランクインしています。

Linea

Lineaは、MetaMaskの親会社であるConsenSysによって立ち上げられたzkevm Layer 2ソリューションです。ブロックチェーンにおける最も重要なインフラストラクチャの1つとして、MetaMaskは月間3000万人のアクティブユーザーを抱えており、彼ら全員がLineaのユーザーになる可能性があります。創業チーム、投資家の強力なバックグラウンド、70億ドルの評価額は、Lineaを非常に求められているLayer 2ソリューションにしています。立ち上げから半年足らずで、1.68Mのユニークなアドレスと18.36Mの取引を集めています。

(Source: https://defillama.com/chain/Linea?volume=true&tvl=true)

現在、LineaのTVLは2700万ドルを超え、1位と4位にランクインしたSycnSwapとVelocoreは、両方ともzkSync上のネイティブDEXであるLineaに移行しています。

(Source: https://defillama.com/chain/Linea?volume=true&tvl=true)

比較分析

各Layer2の基本データは、次の表にまとめられています:

（DeFiLlamaからのTVLデータ、L2BeatsからのTPSデータ（2021年11月17日現在）、および他のデータはそれぞれのブロックチェーンエクスプローラから取得しています。イーサリアムメインネットから様々なレイヤー2へのクロスチェーンデータに関しては、Chaineyeのデータダッシュボードがデータと時間ベースの比較を提供しています。

(Source: https://chaineye.tools/)

要約

「ファットプロトコル、シンアプリケーション」とは、ブロックチェーンの価値のほとんどがプロトコル層によって捕捉され、アプリケーション層ではごく一部しかないことを意味するとよく言われました。しかし、インフラの継続的な改善とさまざまなレイヤー2ブロックチェーンの出現により、プロトコルの冗長性とアプリケーションの欠如が感じられています。弱気相場の流動性は限られており、この流動性は軍拡競争により、異なるレイヤー2間でさらに細分化されています。どのチェーンも、ネイティブの革新的なアプリケーションをインキュベートすることを望んでいますが、ブレークスルーの瞬間はめったになく、多くの場合、1つの成功したプロジェクトのマルチチェーンフォークしかありません。

FriendTechの登場により、Baseチェーンは注目、資金、ユーザーを大量に獲得し、TVLの急増とFTの人気を伴っていることがわかります。Baseはトークンを発行しないと述べており、チェーンユーザーのうちBaseのエアドロップのために相互作用する割合は低く、ほとんどのユーザーや資金はFTの驚異的なアプリケーションに惹かれています。キラーアプリの公開チェーンへの影響は明白です。このようなdAppsから利益を得るユーザーがいる場合、その資金は他のプロジェクトにも流れる可能性が高く、公開チェーン全体に利益をもたらします。また、FTのプロトコル収益はBase公開チェーンのそれよりもはるかに高く、時には5倍以上になることもあります。これはSocialFiトレンドを引き起こすだけでなく、インフラの成熟により消費者アプリケーションが希少になったかどうかを再考させられます。

将来のアプリケーションは、莫大な資本蓄積によるイーサリアム上のDeFiの爆発に類似して、現金豊富な公開チェーンを中心にする必要はありません。成熟したレイヤー2のソリューションとそれに伴うクロスチェーンインフラは、シームレスな資金移動のニーズを満たすことができ、質の高いアプリケーションの追求を可能にします。将来は「薄いアプリケーション」から「濃いアプリケーション」へシフトするかもしれません。

(Source: https://defillama.com/protocol/friend.tech?fees=true&tvl=false)

これがFTの爆発後、すべてのパブリックチェーンが、その最終的な成功に関係なく、LineaのTOMOやAvalancheのSAなどのSocialFiプロジェクトをサポートしようとしている理由です。パブリックチェーンの姿勢からは、ネイティブのスタープロジェクトへの欲望が明らかです。

(Source: https://defillama.com/chain/Base)

レイヤー2ネットワークの場合、ユーザーを引き付けて維持し、資金をアクティブに保つことは、エアドロップベースのPUA(Pick-Up Artist)戦略だけに頼ることはできません。最も成熟した2つのレイヤー2ネットワーク、OptimismとArbitrumを例にとると、オンチェーンのユーザーアクティビティとトランザクション量は、エアドロップの終了後も減少しませんでした。それどころか、彼らはさらに強くなりました。それぞれに、Arbitrum の GMX や Optimism の Velo など、ネイティブのスター プロジェクトがあります。

これらのブロックチェーンは、Arbitrumの短期インセンティブプロジェクトSTIPやOptimismの連続した逆効果的なインセンティブのラウンドなど、インセンティブプログラムの展開を続けています。パブリックブロックチェーンの長期的な活力を維持することは非常に難しい複雑な課題です。これには、ブロックチェーンプロジェクトチームによる綿密な計画と実行、さらに多くの開発者や資本の参加が必要です。

高次元の戦略的視点から見ると、Layer2ネットワークを際立たせるのは、物語の側面です。たとえば、Optimismが「Superchain」の物語を推進し、そのオープンソースのモジュラーソリューション、OP Stackを紹介することで、Cosmosよりもエフェクトのあるエコシステムを作り出そうとしています。Polygonも同様で、zkモジュラーブロックチェーンソリューションChain Development Kit（CDK）を立ち上げ、Polygon zkEVM、Manta、Cantoなどに採用されています。ArbitrumはLayer3ブロックチェーンArbitrum Orbitの立ち上げツールを発表し、zkSyncはLayer3構築をサポートするオープンソースツールキットZK Stackをリリースしました。Starknetはフルチェーンゲームに専念しており、ZoraはNFTとリベート経済に焦点を当てています。

各チェーンはさまざまな角度から新しい物語を生み出しています。Layer2ネットワークがより確立されるにつれて、Layer2自体は投機の対象としては少なくなっています。要するに、Layer2ネットワーク間の競争は常にユーザーにとって有益です。イーサリアムネットワークのセキュリティを享受しながら、取引手数料の低減も得られます。これらのインフラの成熟により、大規模なアプリケーションが可能になります。Layer2の未来に期待しましょう！

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