1. บทนำ

ในปีสุดท้าย ตลาดสกุลเงินดิจิตอลได้รับการเติบโตอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่ความเป็นเจ้าของแรกของ Bitcoin ไปจนถึงการเกิดขึ้นของพันธมิตรดิจิตอลหลายพันหลายสิบ ทำให้ตลาดที่ขยายต่ออย่างต่อเนื่องที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนระดับโลก สกุลเงินดิจิตอล ด้วยลักษณะที่มีการกระจายอำนาจ ความไม่ระบุชื่อและความสะดวกในการทำธุรกรรม แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ในด้านการชำระเงินข้ามชาติและการเงินที่ไม่มีการกำหนดกลยุทธ์ (DeFi) มีผลกระทบอย่างมีความสำคัญต่อระบบการเงิน传统

XLM (Stellar Lumens) และ XRP (Ripple) เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่โดดเด่นสองสกุลในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งทั้งคู่มีบทบาทสําคัญในพื้นที่การชําระเงินข้ามพรมแดน XLM มีเป้าหมายที่จะสร้างระบบนิเวศทางการเงินแบบเปิดและกระจายอํานาจเพื่อให้ทุกคนทั่วโลกสามารถทําธุรกรรมทางการเงินได้อย่างง่ายดายและต้นทุนต่ําโดยเฉพาะอย่างยิ่งการมีส่วนร่วมในการครอบคลุมทางการเงินในประเทศกําลังพัฒนา ในทางกลับกัน XRP ด้วยความร่วมมือที่แข็งแกร่งกับสถาบันการเงินได้สร้างเครือข่ายการชําระเงินข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งออกแบบมาเพื่อแก้ไขปัญหาต่างๆเช่นค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่สูงและเวลาในการดําเนินการที่ยาวนานซึ่งมักพบเห็นได้ในการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม

2. ความเข้าใจพื้นฐานของ XLM และ XRP

2.1 บทนำ XLM

2.1.1 แนวคิดพื้นฐาน

XLM, หรือที่รู้จักกันในชื่อ Stellar, เป็นโทเค็นหลักของแพลตฟอร์มบล็อกเชน Stellar Stellar เป็นโปรโตคอลการชำระเงินแบบกระจายที่เปิดซอร์ส ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างระบบการเงินที่เปิด และกระจายทั่วโลก ทำให้ทุกคนทั่วโลกสามารถทำธุรกรรมทางการเงินได้ง่ายและมีคุ้มค่าโดยเฉพาะในด้านการโอนเงินข้ามชาติ ที่ XLM มีความสามารถที่เป็นเอกลักษณ์

อุปทานทั้งหมดของ XLM คือ 100 พันล้านซึ่งไม่ได้สร้างขึ้นจากการขุด แต่ออกทั้งหมดในช่วงเริ่มต้นของโครงการ โมเดลที่ออกล่วงหน้านี้แตกต่างจาก cryptocurrencies เช่น Bitcoin ซึ่งสร้างขึ้นผ่านการขุดโดยมีเป้าหมายเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเช่นการใช้พลังงานและการรวมศูนย์ของพลังการประมวลผลในระหว่างการขุดและมุ่งเน้นไปที่การบรรลุเป้าหมายของการรวมทางการเงิน ในเครือข่าย Stellar XLM มีบทบาทสําคัญหลายประการ ไม่เพียง แต่เป็นที่เก็บมูลค่าคล้ายกับฟังก์ชั่นการออมของสกุลเงินดั้งเดิม แต่ยังทําหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนภายในเครือข่ายที่ใช้สําหรับการชําระค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมต่างๆรวมถึงค่าธรรมเนียมการโอนเงินข้ามพรมแดน นอกจากนี้ XLM ยังสามารถมีบทบาทในสัญญาอัจฉริยะและแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ (DApps) เป็นกลไกจูงใจส่งเสริมให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่บนแพลตฟอร์ม Stellar

ประวัติการพัฒนา 2.1.2

การเดินทางของ XLM เริ่มต้นในปี 2014 เมื่อ Jed McCaleb ผู้ร่วมก่อตั้งของ Ripple และ Joyce Kim ได้เปิดตัวโครงการ Stellar พวกเขามีวิสัยที่จะทำลายอุปสรรคในการเงินดั้งเดิมและบรรลุการเชื่อมโยงทางการเงินระหว่างประเทศอย่างกว้างขวาง ในช่วงแรกของโครงการทีมพัฒนาเทคโนโลยีโดยเฉพาะ ก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชน Stellar และออกแบบ Stellar Consensus Protocol (SCP) กลไกตรวจสอบที่เป็นเอกลักษณ์ การสร้าง SCP มีความสำคัญเนื่องจากมันรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและการกระจายอำนาจในขณะที่เพิ่มความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมและลดการใช้พลังงานอย่างมาก ฐานเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตของ XLM

เมื่อเทคโนโลยีพื้นฐานพร้อมใช้งาน XLM ก็เริ่มขยายความร่วมมือและแสวงหาความก้าวหน้าในการใช้งานจริง ในปี 2017 XLM บรรลุเป้าหมายสําคัญด้วยการร่วมมือกับ IBM เพื่อพัฒนาโซลูชันการชําระเงินข้ามพรมแดน ความร่วมมือนี้พิสูจน์ให้เห็นถึงความสําคัญเนื่องจากอิทธิพลและความแข็งแกร่งทางเทคนิคของ IBM ช่วยนํา XLM มาสู่ความสนใจของธุรกิจและสถาบันการเงินมากขึ้นและขยายการใช้งานในการชําระเงินข้ามพรมแดน เมื่อเวลาผ่านไป XLM ได้กระชับความร่วมมือกับ บริษัท อื่น ๆ รวมถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับผู้ให้บริการโอนเงินทั่วโลกเช่น MoneyGram เพื่อนําร่องระบบการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยใช้เครือข่ายของ Stellar ด้วยความร่วมมือเหล่านี้ XLM แสดงให้เห็นถึงคุณค่าในทางปฏิบัติด้วยความเร็วในการทําธุรกรรมและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่มองเห็นได้ชัดเจนในแอปพลิเคชันในโลกแห่งความเป็นจริงดึงดูดผู้ใช้จํานวนมากขึ้นให้นํามาใช้สําหรับการทําธุรกรรมทางการเงินข้ามพรมแดน

ด้วยการพัฒนาตลาดและความต้องการของผู้ใช้ที่เปลี่ยนไป XLM ได้ทำการอัพเกรดเทคโนโลยีและระบบนิเวศอย่างต่อเนื่อง ในปี 2020 เครือข่าย Stellar ได้ผ่านการอัพเกรดสำคัญหลายรายการเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและความเสถียร ทำให้ประสบการณ์ของผู้ใช้ดียิ่งขึ้น อีกทั้ง XLM ยังเริ่มต้นสำรวจการประยุกต์ใช้ DeFi โดยรองรับการพัฒนาและดำเนินการของโปรเจคต์ DeFi ที่มีมากขึ้นบนเครือข่าย Stellar ซึ่งทำให้ผู้ใช้ได้รับการบริการทางการเงินที่หลากหลายมากขึ้น

ระหว่างปี 2023 และ 2024 XLM ได้ทำความก้าวหน้าใหม่ในการขยายระบบนิเวศ ตัวอย่างเช่น มันได้เชื่อมต่อความร่วมมือทางกลยุทธ์กับ Zebec โปรโตคอลการชำระเงินผ่านระบบ Solana โดยรวมระบบการชำระเงินและบริการของ Zebec เข้าสู่ระบบนิเวศ XLM พันธมิตรนี้ไม่เพียงเพิ่มกรณีการใช้งานและกลุ่มผู้ใช้ใหม่ให้กับ XLM เท่านั้น แต่ยังฉีดเติมชีวิตชีวาใหม่ในนวัตกรรมการชำระเงินของมัน

2.2 นำเสนอเกี่ยวกับ XRP

2.2.1 แนวคิดพื้นฐาน

XRP, หรือที่เรียกว่า Ripple, เป็นสกุลเงินเดิมพันของเครือข่ายการชำระเงิน Ripple ซึ่งเป็นโปรโตคอลการชำระเงินแบบกระจ敵ที่ออกแบบมาเพื่อให้ธนาคารและสถาบันการเงินได้รับการแก้ปัญหาในการทำธุรกรรมข้ามชาติอย่างมีประสิทธิภาพและต้องค่าใช้จ่ายต่ำเพื่อแก้ไขปัญหาเช่นค่าธรรมเนียมสูง ระยะเวลาการทำธุรกรรมยาว และกระบวนการที่ซับซ้อนในการทำธุรกรรมข้ามชาติแบบ传统

อุปทานทั้งหมดของ XRP ได้รับการแก้ไขที่ 100 พันล้านคล้ายกับ XLM แต่ก็ไม่ได้เกิดจากการขุด ในเครือข่าย Ripple XRP มีวัตถุประสงค์ที่ชัดเจนและสําคัญ ในอีกด้านหนึ่งมันถูกใช้เป็นสกุลเงินสะพานในการชําระเงินข้ามพรมแดน เนื่องจากความหลากหลายของสกุลเงินที่ถูกกฎหมายในประเทศและภูมิภาคต่างๆความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนบ่อยครั้งการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยตรงมักประสบปัญหามากมายและค่าใช้จ่ายสูง การเกิดขึ้นของ XRP ให้แนวทางใหม่ในการแก้ปัญหานี้ เมื่อทําการชําระเงินข้ามพรมแดนผู้ชําระเงินสามารถแลกเปลี่ยนเงินที่ถูกกฎหมายของประเทศเป็น XRP ก่อนจากนั้นโอน XRP ผ่านเครือข่าย Ripple ไปยังภูมิภาคของผู้รับอย่างรวดเร็วและผู้รับสามารถแลกเปลี่ยน XRP เป็นการประกวดราคาตามกฎหมายในท้องถิ่นซึ่งจะทําให้สามารถโอนเงินข้ามพรมแดนได้อย่างรวดเร็วและต้นทุนต่ํา ในทางกลับกัน XRP ยังสามารถใช้เพื่อชําระค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมบนเครือข่าย Ripple เพื่อให้มั่นใจว่าการทํางานปกติของเครือข่ายและการประมวลผลธุรกรรมที่ราบรื่น

2.2.2 ประวัติการพัฒนา

ในปี 2012 พรีคัวซอร์ของ XRP ถูกนำเสนอโดยบริษัทสตาร์ทอัพในซิลิคอนวัลลีย์ ริปเปิลแล็บส์ ในตอนแรก มันไม่ได้ดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางเนื่องจากบิตคอยน์ครองเวทีในตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ XRP ได้รับการยอมรับเรื่อย ๆ เนื่องจากการแก้ปัญหาการชำระเงินข้ามชาติอย่างเฉพาะเจาะจงและการตั้งตำแหน่งทางกลยุทธ์กับสถาบันการเงินที่เป็นทางเลือก ในช่วงต้นๆ ริปเปิลแล็บส์เน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพของ XRP ในการชำระเงินข้ามชาติ ปรับปรุงความเร็วในการทำธุรกรรมและลดค่าธรรมเนียม

ในปี 2017 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบกับตลาดกระทิง และ XRP มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ ราคาเพิ่มขึ้นจากประมาณ 0.006 ดอลลาร์เมื่อต้นปีเป็นประมาณ 3.84 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 600 เท่า การพุ่งขึ้นของราคานี้ทําให้ XRP เป็นหนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลอันดับต้น ๆ ตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทําให้เป็นจุดโฟกัสในตลาด เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคานี้คือความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องของ XRP ในการใช้งานจริง Ripple Labs ทํางานอย่างแข็งขันเพื่อสร้างความร่วมมือกับสถาบันการเงินรายใหญ่ ๆ รวมถึงสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดและธนาคารซานตานเดร์และอื่น ๆ เพื่อรวม XRP สําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดน ความร่วมมือเหล่านี้ยังตรวจสอบความเป็นไปได้และข้อได้เปรียบของ XRP ในการชําระเงินข้ามพรมแดนซึ่งผลักดันให้เกิดการยอมรับในภาคการเงิน

อย่างไรก็ตาม กับการพัฒนาของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ปัญหาทางกฎหมายเริ่มเกิดขึ้นเรื่อย ๆ ในปี 2020 หมายเลขที่ดำเนินการศุลกากรและแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ได้ฟ้องลอยเปล่า Ripple Labs กล่าวหาว่าขาย XRP โดยไม่ลงทะเบียนเป็นหลักทรัพย์ ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ คดีนี้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากสำหรับ XRP และราคาของมันประสบการแปรผันอย่างมาก ในเชิงต่อคำฟ้องนี้ Ripple Labs มีการป้องกันตัวอย่างมากเน้นของตนเอง ปฏิเสธข้อกล่าวหาในขณะที่ยังคงนำนวัตกรรมและขยายธุรกิจของตน บริษัทยังคงปรับปรุงเครือข่ายการชำระเงินของ Ripple เพิ่มความเร็วและความปลอดภัยในธุรกรรม และสำรวจแอคทีฟลีโฮสต์ซึ่งใหม่เช่นใน DeFi และ NFTs เพื่อค้นหาโอกาสใหม่ในการเติบโตสำหรับ XRP

ระหว่างปี 2023 ถึง 2024 XRP มีความคืบหน้าในเชิงบวกในขณะที่จัดการกับคดีที่กําลังดําเนินอยู่ ในเดือนกรกฎาคม 2023 คําตัดสินของศาลระบุว่าการขาย XRP รองไม่ถือเป็นสัญญาการลงทุนดังนั้นจึงไม่ใช่หลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งให้การสนับสนุนสถานะทางกฎหมายของ XRP ในปี 2024 Ripple ได้รับชัยชนะเพิ่มเติมในคดีกับ SEC โดยผู้พิพากษาลดค่าปรับจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 150 ล้านดอลลาร์ คําตัดสินนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดในปี XRP ซึ่งนําไปสู่การพุ่งขึ้นของราคา นอกจากนี้ XRP ยังสร้างความก้าวหน้าในการขยายระบบนิเวศโดยการรวมเข้ากับเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ เช่นการแนะนํา sidechain ของ Ethereum Virtual Machine (EVM) สําหรับบัญชีแยกประเภท XRP ซึ่งให้รางวัลแก่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องด้วยโทเค็น XRP เติมพลังใหม่ให้กับสถานการณ์แอปพลิเคชันของ XRP และการพัฒนาระบบนิเวศ

3. การเปรียบเทียบทางเทคนิค

3.1 กลไกตอบรับ

3.1.1 โปรโตคอลความเห็นของดาวจร

XLM ใช้โปรโตคอลสอดคล้องกับโปรโตคอล Stellar Consensus Protocol (SCP) เป็นหนึ่งในจุดเด่นทางเทคนิคหลัก โดย SCP เป็นอัลกอริทึมของความเห็นชอบร่วมตามระเบียบของ Byzantine Agreement ของบริษัทร่วมที่สร้างเครือข่ายความไว้วางใจเพื่อให้ได้ความเห็นร่วม ภายใต้กลไกของ SCP แต่ละโหนดจะลงคะแนนโดยขึ้นอยู่กับระดับความไว้วางใจของตนเองในโหนดอื่น ๆ เพื่อยืนยันความถูกต้องของธุรกรรม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งแต่ละโหนดมี 'ชิ้นโควรัม' ของตัวเองซึ่งเป็นชุดของโหนดที่ได้รับการยอมรับว่ามีความน่าเชื่อถือเพียงพอ ตราบใดที่โหนดเหล่านี้บรรลุฉันทามติโหนดจะตรวจสอบธุรกรรม การออกแบบนี้ทําให้ระบบมีความยืดหยุ่นและความต้านทานต่อการโจมตีในระดับสูง แม้ว่าบางโหนดจะถูกโจมตีหรือล้มเหลวตราบใดที่ชิ้นส่วนโควรัมของโหนดที่เหลือยังคงไม่บุบสลายเครือข่ายก็ยังคงสามารถทํางานได้ตามปกติ นอกจากนี้ในเครือข่าย Stellar โหนดไม่เท่ากันทั้งหมด แต่ได้รับมอบหมายน้ําหนักที่แตกต่างกันตามชื่อเสียงประสิทธิภาพในอดีตและปัจจัยอื่น ๆ โหนดที่มีน้ําหนักสูงกว่ามีอิทธิพลมากขึ้นในกระบวนการฉันทามติและผลการลงคะแนนในการทําธุรกรรมมีความเด็ดขาดมากขึ้นซึ่งเอื้อต่อประสิทธิภาพและความแม่นยําของฉันทามติโดยรวม

SCP มีข้อได้เปรียบที่สําคัญ ในอีกด้านหนึ่งมันมีประสิทธิภาพและประหยัดพลังงานทําให้ไม่จําเป็นต้องคํานวณแฮชอย่างกว้างขวางเช่น Proof of Work (PoW) ของ Bitcoin ซึ่งช่วยลดการใช้พลังงานได้อย่างมาก ในทางกลับกันการยืนยันธุรกรรมนั้นรวดเร็วมากโดยปกติจะเสร็จสิ้นในไม่กี่วินาทีทําให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์การซื้อขายเกือบเรียลไทม์ทําให้ XLM ทํางานได้ดีในสถานการณ์ที่มีข้อกําหนดความเร็วในการทําธุรกรรมสูงเช่นการชําระเงินขนาดเล็กข้ามพรมแดน อย่างไรก็ตาม SCP ยังมีข้อ จํากัด บางประการ เนื่องจากการพึ่งพาความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจระหว่างโหนด, เมื่อเครือข่ายปรับขนาด, การรักษาและจัดการความสัมพันธ์ของความไว้วางใจอาจกลายเป็นเรื่องยากขึ้น, อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของฉันทามติ. นอกจากนี้แม้ว่า SCP จะอ้างว่ามีลักษณะการกระจายอํานาจ แต่ในทางปฏิบัติ supernodes บางตัวอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อเครือข่ายในระดับหนึ่งทําให้ระดับการกระจายอํานาจลดลง

3.1.2 โปรโตคอลความเห็นของ Ripple ของ XRP

โปรโตคอลความเห็นของ Ripple (RPC) ที่ XRP พึงพอใจก็ไม่เหมือนใคร RPC เป็นอัลกอริทึมตรวจสอบแบบกระจายที่พึงพอใจบนโหนดที่เชื่อถือได้ซึ่งบรรลุความเห็นผ่านเครือข่ายของโหนดที่ตรวจสอบ ในเครือข่าย Ripple มีรายการโหนดที่ไม่ซ้ำกัน (UNL) ประกอบไปด้วยโหนดที่ดำเนินการโดยบริษัท Ripple และสถาบันที่เชื่อถือได้อื่น ๆ ที่รับผิดชอบในการตรวจสอบและยืนยันธุรกรรม

เมื่อธุรกรรมใหม่เกิดขึ้นข้อมูลธุรกรรมจะถูกออกอากาศไปยังโหนดตรวจสอบต่างๆในเครือข่าย โหนดเหล่านี้จะตรวจสอบธุรกรรมตรวจสอบความถูกต้องเช่นยอดคงเหลือในบัญชีของผู้ส่งเพียงพอหรือไม่และลายเซ็นธุรกรรมถูกต้องหรือไม่ จากนั้นโหนดตรวจสอบความถูกต้องจะสื่อสารกันแลกเปลี่ยนมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับการทําธุรกรรม เมื่อโหนดตรวจสอบความถูกต้องส่วนใหญ่ (โดยปกติมากกว่า 80%) บรรลุฉันทามติในการทําธุรกรรมจะถือว่าถูกต้องและเพิ่มลงในบัญชีแยกประเภท กลไกฉันทามตินี้ช่วยให้เวลายืนยันการทําธุรกรรมสั้นมากสําหรับ XRP โดยทั่วไปเพียง 3-5 วินาทีซึ่งเป็นไปตามข้อกําหนดที่เข้มงวดของสถาบันการเงินสําหรับความเร็วในการชําระเงินข้ามพรมแดน นอกจากนี้เนื่องจากไม่ต้องการพลังการคํานวณที่สําคัญสําหรับการขุดต้นทุนการทําธุรกรรมจึงต่ํามากโดยมีค่าธรรมเนียมเพียง 0.00001 XRP ต่อธุรกรรมซึ่งเกือบจะเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม Ripple Consensus Protocol ยังเผชิญกับข้อสงสัยบางประการ มันอาศัยโหนดตรวจสอบความถูกต้องใน UNL ซึ่งส่วนใหญ่ควบคุมโดย บริษัท Ripple และสถาบันที่เชื่อถือได้ไม่กี่แห่งซึ่งนําไปสู่การโต้เถียงเกี่ยวกับการกระจายอํานาจของเครือข่าย Ripple สมาชิกชุมชนบางคนวิพากษ์วิจารณ์ว่าขาดจิตวิญญาณของการกระจายอํานาจและไม่สอดคล้องกับหลักการสําคัญของบล็อกเชน ในกรณีที่เกิดความล้มเหลวหรือโจมตีโหนดหลักเหล่านี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อความเสถียรและความปลอดภัยของเครือข่ายทั้งหมด นอกจากนี้เนื่องจากลักษณะที่ค่อนข้างปิดของ Ripple Consensus Protocol จึงเป็นเรื่องยากสําหรับโหนดใหม่ที่จะเข้าร่วมเครือข่ายซึ่งในระดับหนึ่งจะ จํากัด การพัฒนาและการเติบโตของเครือข่ายต่อไป

3.2 ความเร็วในการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่าย

3.2.1 ประสิทธิภาพของ XLM

XLM ดำเนินการด้วยความเร็วในด้านความเร็วในการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายที่มีข้อได้เปรียบที่สำคัญ ในด้านความเร็วในการทำธุรกรรมเครือข่าย Stellar สามารถทำให้การยืนยันของธุรกรรมเกิดขึ้นในไม่กี่วินาทีผ่านโปรโตคอล Stellar Consensus Protocol (SCP) โดยใช้ข้อมูลทางการและการทดสอบจริง ๆ แล้ว ระยะเวลาการยืนยันธุรกรรมเฉลี่ยของ XLM อยู่ที่ประมาณ 3 - 5 วินาที ความเร็วนี้เป็นอันดับต้น ๆ ในหลายสกุลเงินดิจิทัล ตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ในการทำธุรกรรมทันที

จากมุมมองของต้นทุนการทําธุรกรรม XLM มีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามากจนถึงจุดที่สําหรับการทําธุรกรรมขนาดเล็กบางอย่างค่าธรรมเนียมอาจน้อยมาก โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม XLM เป็นเพียงเศษเสี้ยวของเซ็นต์ทําให้ได้เปรียบในด้านการชําระเงินขนาดเล็กข้ามพรมแดน ยกตัวอย่างการโอนเงินข้ามพรมแดนในบางประเทศในแอฟริกาผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่นมักจะต้องส่งเงินให้กับญาติในต่างประเทศ วิธีการโอนเงินแบบดั้งเดิมเช่นการโอนเงินทางโทรเลขผ่านธนาคารหรือการโอนเงินของ Western Union มีค่าธรรมเนียมสูงและเวลาดําเนินการนานโดยปกติจะใช้เวลา 2-3 วันทําการโดยมีค่าธรรมเนียมสูงถึง 5% - 10% ของจํานวนเงินที่โอน การใช้ XLM สําหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนไม่เพียง แต่ลดค่าธรรมเนียมลงเหลือเพียงเศษเสี้ยวของค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดยวิธีการแบบดั้งเดิม แต่ยังช่วยให้เงินมาถึงภายในไม่กี่นาทีปรับปรุงประสิทธิภาพการโอนเงินลดต้นทุนและให้ผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่นมีโซลูชันการชําระเงินข้ามพรมแดนที่สะดวกและประหยัดยิ่งขึ้น

3.2.2 ประสิทธิภาพของ XRP

XRP ยังมีความโดดเด่นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วยความเร็วในการทำธุรกรรมที่ยอดเยี่ยมและค่าธรรมเนียมทำธุรกรรมที่ต่ำ เวลาการยืนยันการทำธุรกรรมของ XRP สั้นมาก โดยเฉลี่ยเพียง 3-5 วินาทีซึ่งมีประสิทธิภาพมากกว่าวิธีการชำระเงินข้ามชาติแบบเดิม และรวดเร็วมากกว่าบางสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง เช่น Bitcoin, Ethereum และอื่น ๆ เวลาการยืนยันการทำธุรกรรมที่รวดเร็วช่วยให้ XRP สามารถทำให้เงินเข้าถึงได้ในเวลาจริงในการชำระเงินข้ามชาติ ปรับปรุงประสิทธิภาพการทำธุรกรรมอย่างมากและตอบสนองต่อความต้องการที่เข้มงวดของสถาบันการเงินสำหรับความทันเวลาของการชำระเงินข้ามชาติ

ในแง่ของต้นทุนการทําธุรกรรม XRP มีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามากเพียง 0.00001 XRP ซึ่งประมาณหนึ่งในห้าของเซ็นต์ที่ราคาตลาดปัจจุบันเกือบจะเล็กน้อย ต้นทุนการทําธุรกรรมที่ต่ํานี้ทําให้ XRP ได้เปรียบด้านต้นทุนที่สําคัญในการทําธุรกรรมข้ามพรมแดนขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ข้ามชาติต้องการโอนเงิน 10 ล้านเหรียญสหรัฐไปยังสาขาในต่างประเทศการใช้วิธีการโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิมอาจมีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมหลายหมื่นดอลลาร์สหรัฐรวมถึงค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเช่นค่าธรรมเนียมโทรเลขและค่าธรรมเนียมการโอน อย่างไรก็ตามการใช้ XRP สําหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมเพียงไม่กี่ดอลลาร์ช่วยลดต้นทุนได้อย่างมาก มันเป็นข้อดีเหล่านี้ที่ดึงดูดความสนใจและการประยุกต์ใช้ของสถาบันการเงินหลายแห่ง ธนาคารระหว่างประเทศเช่นธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดและธนาคารซานตานเดร์ได้นํา XRP มาใช้สําหรับบริการชําระเงินข้ามพรมแดนเพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพและการปฏิบัติจริงของ XRP ในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดน

3.3 ความสามารถในการดำเนินงานของสัญญาฉลาก

3.3.1 แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรค Soloban ของ XLM

การเปิดตัวแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ Soloban ทําให้ XLM มีความสามารถด้านสัญญาอัจฉริยะที่ทรงพลัง ซึ่งเป็นการเปิดเส้นทางใหม่ในการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และสาขาอื่นๆ Soloban สร้างขึ้นบน WebAssembly (Wasm) ซึ่งช่วยให้เข้ากันได้กับภาษาโปรแกรมหลายภาษา นักพัฒนาสามารถใช้ภาษาที่คุ้นเคยเช่น Rust, C ++ ฯลฯ สําหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะลดเกณฑ์การพัฒนาลงอย่างมากและดึงดูดนักพัฒนาให้มีส่วนร่วมในการสร้างระบบนิเวศ XLM

แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะของ Solovian นําสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายมาสู่ XLM ในด้าน DeFi สัญญาอัจฉริยะที่ใช้ Solovian สามารถบรรลุการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจการซื้อขายการขุดสภาพคล่องและฟังก์ชั่นอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นผู้ใช้สามารถฝาก XLM หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ลงในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมผ่านสัญญาอัจฉริยะเพื่อรับรายได้ดอกเบี้ย พวกเขายังสามารถซื้อขาย XLM กับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจโดยไม่ต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมซึ่งจะช่วยปรับปรุงความปลอดภัยและความโปร่งใสของการทําธุรกรรม ในด้านการเงินซัพพลายเชนสัญญาอัจฉริยะสามารถบันทึกข้อมูลการไหลเวียนของสินค้าเงื่อนไขสัญญาของทั้งสองฝ่าย ฯลฯ เพื่อให้เกิดการชําระบัญชีและการชําระเงินอัตโนมัติลดการแทรกแซงของมนุษย์และลดความเสี่ยงในการทําธุรกรรม นอกจากนี้ในด้านการยืนยันตัวตนระบบการลงคะแนน ฯลฯ สัญญาอัจฉริยะของ Solovian ยังสามารถมีบทบาทสําคัญในการเข้ารหัสและยืนยันข้อมูลประจําตัวผ่านสัญญาอัจฉริยะตลอดจนการรับรองความเป็นธรรมความยุติธรรมและความโปร่งใสในกระบวนการลงคะแนน

การเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ Solana มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการพัฒนาระบบนิเวศ XLM มันดึงดูดนักพัฒนาและโครงการจํานวนมากเพื่อตั้งถิ่นฐานเสริมสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชันของ XLM และเพิ่มความสามารถในการแข่งขันทางการตลาดของ XLM ผู้ใช้จํานวนมากขึ้นเริ่มให้ความสนใจและใช้ XLM ไม่เพียงเพราะข้อได้เปรียบในการชําระเงินข้ามพรมแดน แต่ยังเป็นเพราะศักยภาพในสถานการณ์การใช้งานสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้ช่วยผลักดันการใช้ XLM อย่างแพร่หลายทั่วโลกทําให้ตําแหน่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลแข็งแกร่งขึ้น

3.3.2 สถานการณ์สมาร์ทคอนแทรค XRP

เมื่อเปรียบเทียบกับการสำรวจและพัฒนาสมาร์ทคอนแทร็คโดย XLM พบว่า XRP ได้ทำความคืบหน้าช้าเมื่อเทียบกับส่วนนี้ แสดงให้เห็นถึงข้อบกพร่องที่ชัดเจน ณ ปัจจุบัน XRP เองยังไม่มีฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทร็คที่ซับซ้อนเช่น Ethereum หรือ XLM (โดยใช้แพลตฟอร์ม Stellar) ถึงแม้ว่า Ripple จะกำลังสำรวจการใช้งานสมาร์ทคอนแทร็คบนเครือข่าย XRP อย่างใจจดใจจ่อ การแสดงความก้าวหน้าที่มีประสิทธิภาพยังไม่ได้รับการบ่งบอกจนถึงปัจจุบัน

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบันสัญญาอัจฉริยะได้กลายเป็นตัวบ่งชี้ที่สําคัญสําหรับการวัดศักยภาพการพัฒนาและมูลค่าแอปพลิเคชันของโครงการบล็อกเชน หลายโครงการได้สร้างระบบนิเวศ DeFi ขนาดใหญ่พร้อมฟังก์ชั่นสัญญาอัจฉริยะที่หลากหลายดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนจํานวนมาก ความล่าช้าในสัญญาอัจฉริยะสําหรับ XRP ได้วางข้อ จํากัด บางประการในสถานการณ์การใช้งาน ตัวอย่างเช่นในฟิลด์ DeFi เนื่องจากขาดการสนับสนุนสัญญาอัจฉริยะ XRP ไม่สามารถตระหนักถึงการดําเนินงานทางการเงินที่ซับซ้อนเช่นการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจและการซื้อขายเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่มีฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะซึ่งทําให้ส่วนแบ่งการตลาดของ XRP ค่อนข้างเล็กในตลาด DeFi ในด้าน NFT (โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้) สัญญาอัจฉริยะเป็นพื้นฐานสําหรับการตระหนักถึงฟังก์ชันต่างๆ เช่น การสร้าง NFT การซื้อขาย และการโอนกรรมสิทธิ์ เนื่องจากขาดฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ XRP จึงไม่สามารถมีส่วนร่วมในการพัฒนาตลาด NFT ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยพลาดโอกาสในตลาดเกิดใหม่นี้

อย่างไรก็ตาม Ripple ก็รู้สึกถึงความสำคัญของสัญญาฉลาดสำหรับการพัฒนา XRP และกำลังลงทุนในการวิจัยและพัฒนาอย่างใต้ความกระตือรือร้นเพื่อแก้ไขข้อบกพร่องนี้ บริษัทกำลังสำรวจทางเลือกใหม่ในการวิจัยและพัฒนาทางเทคนิคอย่างสม่ำเสมอ ร่วมงานกับโครงการบล็อกเชนอื่น ๆ เรียนรู้จากเทคโนโลยีสัญญาฉลาดขั้นสูง เพื่อนำฟังก์ชันสัญญาฉลาดที่มีประสิทธิภาพเข้าสู่เครือข่าย XRP เพิ่มความคุ้มค่าใช้และความแข่งขันในตลาดของ XRP การพัฒนาที่เป็นไปได้ในสนามสัญญาฉลาดควรสำคัญ

4. การเปรียบเทียบผลการดำเนินการของตลาด

4.1 ทุนตลาดและแนวโน้มราคา

4.1.1 มูลค่าตลาดและการเปลี่ยนแปลงราคาของ XLM

มูลค่าตลาดและแนวโน้มราคาของ XLM คล้ายกับนิทานตลอดเวลาที่เต็มไปด้วยความสูงสุดและความตกต่ำ สะท้อนถึงลักษณะที่เปลี่ยนแปลงได้ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตั้งแต่เริ่มต้น XLM มูลค่าตลาดของมันได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงต้นๆ เนื่องจากความรู้สึกของตลาดต่ำ XLM มูลค่าตลาดของมันเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ด้วยการพัฒนาต่อเนื่องของเครือข่าย Stellar และการขยายตัวอย่างบุคคลการใช้งานของมัน XLM มูลค่าตลาดของมันเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่เริ่มต้นทำงานร่วมกับบริษัทชั้นนำอย่าง IBM ความเชื่อในตลาด XLM ขึ้น และมูลค่าตลาดของมันได้เข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็ว

ในแง่ของราคา XLM ยังประสบกับความผันผวนอย่างมาก ยกตัวอย่างตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2017-2018 ราคาของ XLM พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากไม่กี่เซ็นต์เป็นมากกว่า 0.8 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2018 ซึ่งสูงถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคานี้คือปัจจัยต่าง ๆ ที่เล่น ในอีกด้านหนึ่งความเชื่อมั่นขาขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดนําไปสู่ความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการไหลเข้าของเงินทุนจํานวนมากทําให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลจํานวนมากรวมถึง XLM สูงขึ้น ในทางกลับกันเครือข่าย Stellar มีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนสร้างความร่วมมือกับสถาบันการเงินและองค์กรจํานวนมากเพิ่มความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสําคัญสําหรับความต้องการ XLM ผลักดันราคาให้สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงของตลาดเสมอมีความไม่แน่นอน เมื่อตลาดสกุลเงินดิจิตอลเข้าสู่ตลาดหมีในครึ่งหลังของปี 2018 ราคาของ XLM ก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญด้วย ในต้นปี 2019 ราคาลดลงมาถึงราว 0.1 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญด้วย สาเหตุหลักของการลดราคานี้คือการตกต่ำโดยรวมของตลาด ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นและถอนเงินจำนวนมากออกจากตลาดสกุลเงินดิจิตอล ในเวลาเดียวกัน บางนักลงทุนมีความสงสัยเกี่ยวกับการพัฒนาอนาคตของ XLM ซึ่งทำให้การลดราคาเพิ่มมากขึ้น

เข้าสู่ปี 2020-2021 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เห็นการฟื้นตัวอีกครั้งและราคาของ XLM ก็ดีดตัวขึ้นตามลําดับ ในช่วงเวลานี้การเพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ได้นําโอกาสในการพัฒนาใหม่สําหรับ XLM เครือข่าย Stellar สํารวจแอปพลิเคชันในด้าน DeFi อย่างแข็งขันเปิดตัวชุดโครงการ DeFi ตาม XLM ดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนมากขึ้นและผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในปี 2021 ราคาของ XLM ทะลุ $0.5 อีกครั้ง และมูลค่าตลาดได้กลับสู่ระดับแนวหน้าของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแนวโน้มราคาของ XLM ยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคการอัพเกรดทางเทคนิคและการขยายความร่วมมือของเครือข่าย Stellar ล้วนมีผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อราคาของ XLM ตัวอย่างเช่นในปี 2022 เนื่องจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์เศรษฐกิจโลกและกฎระเบียบที่เข้มงวดของตลาดสกุลเงินดิจิทัลราคาของ XLM จึงลดลงในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตามในปี 2023-2024 ด้วยความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระหว่างเครือข่าย Stellar และโปรโตคอลการชําระเงินแบบ eco-flow ของ Solana Zebec รวมถึงการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความเชื่อมั่นของตลาดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลราคาของ XLM เริ่มแสดงแนวโน้มขาขึ้น

4.1.2 ทุนตลาดและแนวโน้มราคาของ XRP

มูลค่าตลาดและแนวโน้มราคาของ XRP มีความเปลี่ยนแปลงอย่างไม่น่าเชื่อเท่าเทียมกับการกระทำที่เต็มไปด้วยความสูงและต่ำที่สุด ซึ่งทำให้มีความประทับใจลึกๆ ในตลาดสกุลเงินดิจิตอล ตั้งแต่ปี 2013 ถึง 2017 XRP อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา แม้ว่า Ripple จะได้กระตุ้นการส่งเสริมโซลูชันการชำระเงินข้ามชาติอย่างเต็มที่ ความตระหนักของตลาดและการยอมรับของ XRP ยังคงจำกัดอยู่เป็นอย่างมาก มีมูลค่าตลาดเล็ก ๆ และราคาที่ติดอยู่ที่ระดับต่ำมานาน ๆ โดยรักษาระดับเพียงไม่กี่เซนต์เท่านั้น

ในปี 2017-2018 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่ตลาดกระทิงที่งดงามและ XRP กลายเป็นสกุลเงินดาว ราคาเริ่มต้นที่น้อยกว่า 0.01 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี 2017 ทะยานขึ้นสู่ 3.84 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคม 2018 อย่างน่าอัศจรรย์ มูลค่าตลาดของมันยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยทะลุ 140 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ จุดหนึ่งซึ่งเป็นอันดับสองในมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกรองจาก Bitcoin การพุ่งขึ้นของราคาที่สําคัญส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความคลั่งไคล้ตลาดกระทิงโดยรวมในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยความกระตือรือร้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของนักลงทุนสําหรับสกุลเงินดิจิทัลที่นําไปสู่การไหลเข้าของเงินทุนจํานวนมากและผลักดันราคา XRP ให้สูงขึ้น ในทางกลับกัน Ripple ได้สร้างความก้าวหน้าที่สําคัญในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยสร้างความร่วมมือกับสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงระดับนานาชาติหลายแห่งเช่นธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดและธนาคารซานตานเดร์ กรณีความร่วมมือเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพอันยิ่งใหญ่ของ XRP ในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน XRP และดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นทําให้ราคาสูงขึ้น

อย่างไรก็ตามในช่วงครึ่งหลังของปี 2018 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลตกต่ําลงอย่างรวดเร็วเข้าสู่ตลาดหมีและราคาของ XRP ก็เริ่มดิ่งลงเช่นกัน ภายในสิ้นปี 2018 ราคาลดลงเหลือประมาณ 0.25 ดอลลาร์และมูลค่าตลาดหดตัวลงอย่างมาก นอกเหนือจากสภาวะตลาดโดยรวมแล้วการฟ้องร้องที่ยื่นโดยสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ต่อ Ripple Labs กลายเป็นปัจจัยสําคัญในการลดลงของราคา XRP ในเดือนธันวาคม 2020 ก.ล.ต. กล่าวหาว่า Ripple Labs ระดมทุนได้มากกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ผ่านการออก XRP ตั้งแต่ปี 2013 ถึง 2020 โดยไม่ต้องลงทะเบียนกับ SEC และจัดประเภท XRP เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน คดีนี้นํามาซึ่งความไม่แน่นอนอย่างมากต่อการพัฒนา XRP ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดใน XRP ส่งผลให้นักลงทุนเทขาย XRP ซึ่งนําไปสู่การลดลงของราคาอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงปี 2019-2021 ราคาของ XRP ยังคงขึ้นลงใต้เงาของคดี SEC โดยกำลังมองหาการพัฒนา แม้ว่าตลาดจะเต็มไปด้วยความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของ XRP Ripple ก็ไม่หยุดทีมีการสร้างนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการขยายธุรกิจ บริษัทยังคงปรับปรุงเครือข่ายการชำระเงิน Ripple ปรับปรุงความเร็วและความปลอดภัยของธุรกรรม สื่อสารกับหน่วยงานกำกับกฎหมายอย่างเต็มที่ และทำงานอย่างหนักเพื่อแก้ไขปัญหาคดี ในปี 2021 พร้อมกับการฟื้นตัวของตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม ราคาของ XRP ยังได้รับการฟื้นตัวในระดับหนึ่ง เข้าสู่ระดับ $1.96 ในหนึ่งจุด

2022-2024 ราคา XRP ยังคงผันผวนภายใต้อิทธิพลของการฟ้องร้องของ ก.ล.ต. ในเดือนกรกฎาคม 2023 ศาลตัดสินว่าการขายรองของ XRP ไม่ใช่สัญญาการลงทุนดังนั้นจึงไม่ใช่หลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งให้การสนับสนุนความชอบธรรมของ XRP และราคาก็เพิ่มขึ้นตามลําดับ ในปี 2024 Ripple ชนะการฟ้องร้องต่อ SEC และ Analisa Torres ผู้พิพากษาของสหรัฐอเมริกาได้ลดค่าปรับจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 150 ล้านดอลลาร์ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดใน XRP อย่างมาก ราคาเพิ่มขึ้นอีกครั้งโดยทะลุ $2.80 ในช่วงสั้น ๆ แตะระดับสูงสุดในรอบหกปี อย่างไรก็ตามเนื่องจากความไม่แน่นอนสูงของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและความซับซ้อนของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบราคา XRP ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจากความผันผวนอย่างมีนัยสําคัญ

5. การเปรียบเทียบสถานการณ์การใช้งาน

5.1 ช่วงประยุกต์ของ XLM

5.1.1 การโอนเงินข้ามชาติและการรวมถึงด้านการเงิน

XLM มีการใช้งานที่กว้างขวางและเชิงลึกในด้านการโอนเงินข้ามพรมแดนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศกําลังพัฒนาซึ่งแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบอย่างเต็มที่กลายเป็นกําลังสําคัญในการขับเคลื่อนการเข้าถึงทางการเงิน ยกตัวอย่างกรณีจริงของประเทศใดประเทศหนึ่งในแอฟริกาเศรษฐกิจของประเทศค่อนข้างด้อยพัฒนาด้วยโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมที่อ่อนแอและสาขาธนาคารที่ครอบคลุมต่ําทําให้ผู้อยู่อาศัยจํานวนมากในพื้นที่ห่างไกลเพลิดเพลินกับบริการทางการเงินที่สะดวกสบายได้ยาก ในแง่ของการโอนเงินข้ามพรมแดนวิธีการแบบดั้งเดิมไม่เพียง แต่มีค่าธรรมเนียมสูงมักจะถึง 5% - 10% ของจํานวนเงินที่โอน แต่ยังมีเวลาดําเนินการนานโดยทั่วไปจะใช้เวลา 2 - 3 วันทําการ นี่เป็นภาระหนักสําหรับครอบครัวที่ต้องพึ่งพาการโอนเงินจากญาติในต่างประเทศเพื่อหาเลี้ยงชีพอย่างไม่ต้องสงสัย

การเกิดขึ้นของ XLM ได้นําจุดเปลี่ยนมาสู่ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้ ผ่านแพลตฟอร์มการโอนเงินข้ามพรมแดนตาม XLM ผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่นจะต้องดาวน์โหลดแอปพลิเคชันกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องบนโทรศัพท์มือถือของพวกเขาเพื่อให้ดําเนินการโอนเงินข้ามพรมแดนได้อย่างง่ายดาย กระบวนการทั้งหมดมีค่าธรรมเนียมที่ต่ํามากเพียงเศษเสี้ยวของวิธีการแบบดั้งเดิมและในสถานการณ์การโอนเงินขนาดเล็กค่าธรรมเนียมเกือบจะเล็กน้อย ในเวลาเดียวกันเวลามาถึงการโอนเงินจะสั้นลงอย่างมากโดยปกติจะเสร็จสิ้นในเวลาเพียงไม่กี่นาทีซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่นคนหนุ่มสาวที่ทํางานในแอฟริกาใต้ส่งเงินให้พ่อแม่ของเขาในบ้านเกิดของเขาเป็นประจําทุกเดือน ในอดีตการใช้การโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิมไม่เพียง แต่มีค่าธรรมเนียมสูง แต่ยังกําหนดให้ผู้ปกครองต้องรอหลายวันเพื่อรับเงิน ตอนนี้การใช้ XLM สําหรับการโอนเงินผู้ปกครองสามารถรับเงินได้ภายในไม่กี่นาทีโดยมีค่าธรรมเนียมที่ลดลงอย่างมากเพิ่มรายได้ที่แท้จริงของครอบครัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ XLM ก็มีบทบาทสําคัญเช่นกัน ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจในภูมิภาคขนาดของอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนและการส่งออกแรงงานยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องซึ่งนําไปสู่ความต้องการการชําระเงินข้ามพรมแดนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามวิธีการชําระเงินแบบดั้งเดิมมีข้อบกพร่องมากมายและไม่สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดได้ XLM ด้วยคุณสมบัติที่รวดเร็วและต้นทุนต่ํามอบโซลูชันการชําระเงินที่มีประสิทธิภาพสําหรับ บริษัท อีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนในท้องถิ่นและผู้ใช้แรงงาน บริษัทอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนในเวียดนามเมื่อทําการค้ากับซัพพลายเออร์จีนในอดีตใช้การโอนเงินผ่านธนาคารเพื่อชําระค่าสินค้าซึ่งมีค่าธรรมเนียมสูงและระยะเวลาการทําธุรกรรมที่ยาวนานซึ่งส่งผลต่อการหมุนเวียนเงินทุนและการขยายธุรกิจของ บริษัท หลังจากใช้ XLM สําหรับการชําระเงินต้นทุนการทําธุรกรรมลดลงอย่างมากความเร็วในการชําระเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากประสิทธิภาพการหมุนเวียนเงินทุนของ บริษัท ได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญและขนาดธุรกิจยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

การประยุกต์ใช้ XLM ที่ประสบความสําเร็จในด้านการโอนเงินข้ามพรมแดนได้ส่งเสริมการเข้าถึงทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ มันทะลุผ่านเกณฑ์และข้อ จํากัด ที่กําหนดโดยสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมทําให้กลุ่มเปราะบางที่ถูกกีดกันโดยระบบการเงินแบบดั้งเดิมเช่นประชากรที่มีรายได้น้อยในประเทศกําลังพัฒนาผู้อยู่อาศัยในพื้นที่ห่างไกลได้รับบริการทางการเงินที่สะดวกและต้นทุนต่ํา ผ่าน XLM กลุ่มเหล่านี้สามารถรับการโอนเงินจากต่างประเทศได้ง่ายขึ้นมีส่วนร่วมในการช็อปปิ้งข้ามพรมแดน ฯลฯ จึงมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกได้ดีขึ้นปรับปรุงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและมาตรฐานการครองชีพของตนเอง

5.1.2 ศาลละครและสาขาการชำระเงินเล็ก

ในสาขาของการบริจาคเพื่อการกุศล XLM กำลังเริ่มเจริญ แสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบที่เฉพาะเจาะจง รูปแบบการบริจาคเพื่อการกุศลที่เป็นแบบดั้งเดิม มักมีจุดเจ็บปวดมากมาย เช่น กระบวนการบริจาคที่ซับซ้อน ทุนทรัพย์ที่ต้องผ่านผู้กลางหลายคนก่อนที่จะเข้าถึงผู้รับการบริจาค ซึ่งไม่เพียงทำให้ใช้เวลาเป็นวัน แต่ยังเป็นที่พบอำนาจโดยสารและค่าใช้จ่ายในการบริหารระบบสูง ยิ่งไปกว่านั้น กระบวนการบริจาคขาดความโปร่งใส ทำให้ผู้บริจาคมีความยากลำบากในการติดตามการไหลของเงินและการใช้เงินโดยเฉพาะ ซึ่งมีผลกระทบต่อความเชื่อถือของสาธารณชนในองค์การที่ทำการบริจาคเพื่อการกุศล

การเกิดขึ้นของ XLM ให้แนวทางแก้ไขปัญหาเหล่านี้ ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน XLM มีลักษณะของการกระจายอํานาจความไม่เปลี่ยนแปลงและความโปร่งใสทําให้การบริจาคเพื่อการกุศลมีประสิทธิภาพโปร่งใสและตรวจสอบย้อนกลับได้มากขึ้น ผู้บริจาคสามารถส่งเงินบริจาคไปยังผู้รับโดยตรงผ่านกระเป๋าเงิน XLM โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการกลางที่ยุ่งยากลดเวลาในการบริจาคและลดค่าธรรมเนียมลงอย่างมาก ในเวลาเดียวกันทุกธุรกรรมการบริจาคจะถูกบันทึกบนบล็อกเชนทําให้ผู้บริจาคสามารถติดตามการไหลและการใช้เงินบริจาคได้ตลอดเวลาเพื่อให้แน่ใจว่าการบริจาคนั้นถูกใช้สําหรับโครงการการกุศลอย่างแท้จริงและเพิ่มความน่าเชื่อถือขององค์กรการกุศล ตัวอย่างเช่นในงานการกุศลเพื่อการศึกษาของเด็กในพื้นที่ยากจนของแอฟริกาผู้บริจาคสามารถบริจาคผ่านแพลตฟอร์ม XLM และข้อมูลการบริจาคและกระแสเงินทุนสามารถเข้าถึงได้ทันที หลังจากโรงเรียนเด็กผู้รับได้รับเงินบริจาคแล้วค่าใช้จ่ายทุกอย่างในการซื้ออุปกรณ์การสอนจะถูกบันทึกไว้ในบล็อกเชนทําให้ผู้บริจาคเห็นได้อย่างชัดเจนว่าการบริจาคของพวกเขาช่วยปรับปรุงสภาพการเรียนรู้สําหรับเด็กได้อย่างไรช่วยเพิ่มความรู้สึกมีส่วนร่วมและความไว้วางใจของผู้บริจาคในโครงการการกุศล

ในสถานการณ์การชําระเงินขนาดเล็ก XLM ยังมีโอกาสในการใช้งานในวงกว้าง ด้วยความนิยมของอินเทอร์เน็ตและอุปกรณ์มือถือความต้องการการชําระเงินขนาดเล็กจึงเพิ่มขึ้น สถานการณ์ต่างๆเช่นการชําระเงินเนื้อหาออนไลน์การซื้อไอเท็มเสมือนในเกมและเคล็ดลับเล็ก ๆ น้อย ๆ ยังคงเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามวิธีการชําระเงินแบบดั้งเดิมมีความไม่สะดวกมากมายเมื่อต้องรับมือกับการชําระเงินขนาดเล็กเช่นค่าธรรมเนียมสูงและกระบวนการชําระเงินที่ซับซ้อนซึ่ง จํากัด การพัฒนาการชําระเงินขนาดเล็ก XLM ด้วยค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามากและเวลาในการยืนยันธุรกรรมที่รวดเร็วได้กลายเป็นตัวเลือกที่เหมาะสําหรับการชําระเงินขนาดเล็ก ผู้ใช้สามารถชําระเงินขนาดเล็กได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องกังวลกับค่าธรรมเนียมสูงตอบสนองความต้องการของสถานการณ์การชําระเงินขนาดเล็กต่างๆ ตัวอย่างเช่นบนแพลตฟอร์มเนื้อหาออนไลน์บางแพลตฟอร์มผู้ใช้สามารถใช้ XLM เพื่อให้เคล็ดลับเล็ก ๆ น้อย ๆ กับบทความและวิดีโอที่พวกเขาชอบสนับสนุนผู้สร้าง แม้ว่าจํานวนทิปจะมีน้อย แต่ด้วย XLM การชําระเงินสามารถทําได้อย่างรวดเร็วและด้วยต้นทุนที่ต่ําทําให้ผู้สร้างได้รับข้อเสนอแนะทางเศรษฐกิจทันทีกระตุ้นให้พวกเขาสร้างเนื้อหาคุณภาพสูงมากขึ้น

แม้ว่า XLM จะมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในด้านการกุศลและการชําระเงินขนาดเล็ก แต่ก็ต้องเผชิญกับความท้าทายเช่นกัน ในภาคการกุศลแม้ว่า XLM จะปรับปรุงความโปร่งใสและประสิทธิภาพของการบริจาค แต่องค์กรการกุศลบางแห่งมีการยอมรับเทคโนโลยีบล็อกเชนต่ําขาดความสามารถด้านเทคนิคและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องและพบว่าเป็นการยากที่จะปรับให้เข้ากับรูปแบบการบริจาคใหม่อย่างรวดเร็ว ในเวลาเดียวกันเนื่องจากความผันผวนสูงของตลาดสกุลเงินดิจิทัลมูลค่าของ XLM ก็จะผันผวนซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของผู้บริจาคและการวางแผนการระดมทุนของโครงการการกุศล ในด้าน micropayment ความนิยมของ XLM ไม่สูงพอและผู้ค้าและแพลตฟอร์มจํานวนมากยังไม่รองรับการชําระเงิน XLM ซึ่งอาจ จํากัด ผู้ใช้เมื่อใช้ XLM สําหรับการชําระเงินขนาดเล็ก นอกจากนี้ความไม่แน่นอนของนโยบายการกํากับดูแลยังนําความเสี่ยงบางอย่างมาสู่การพัฒนา XLM ในด้านการชําระเงินขนาดเล็ก ประเทศและภูมิภาคต่าง ๆ มีทัศนคติและนโยบายที่แตกต่างกันต่อการควบคุมการชําระเงินขนาดเล็กของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจทําให้ XLM ไม่สามารถดําเนินการได้ตามปกติในบางพื้นที่

5.2 รายการการใช้งานของ XRP

5.2.1 การชำระเงินข้ามชาติของสถาบันการเงิน

XRP ได้รับผลลัพธ์ที่โดดเด่นในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนในสถาบันการเงินสร้างความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงหลายแห่งทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ปฏิวัติวงการการชําระเงินข้ามพรมแดน ยกตัวอย่างความร่วมมือของธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดกับ XRP ในฐานะสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มีธุรกิจระหว่างประเทศที่กว้างขวางธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในการชําระเงินข้ามพรมแดน วิธีการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมมีค่าธรรมเนียมสูงและเวลาในการทําธุรกรรมที่ยาวนานซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อประสบการณ์ของลูกค้าและประสิทธิภาพทางธุรกิจ

หลังจากใช้ XRP สําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดนธุรกิจการชําระเงินข้ามพรมแดนของธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดมีการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญ เมื่อลูกค้าโอนเงินข้ามพรมแดนผ่านธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดธนาคารจะแลกเปลี่ยนสกุลเงินตามกฎหมายท้องถิ่นของลูกค้าเป็น XRP ก่อนจากนั้นใช้เครือข่ายการชําระเงิน Ripple เพื่อโอน XRP ไปยังธนาคารที่ให้ความร่วมมือในพื้นที่ของผู้รับอย่างรวดเร็ว ในกระบวนการนี้ XRP ทําหน้าที่เป็นสกุลเงินสะพานทําให้สามารถแลกเปลี่ยนและโอนระหว่างสกุลเงินทางกฎหมายที่แตกต่างกันได้อย่างรวดเร็ว หลังจากได้รับ XRP แล้วธนาคารที่ให้ความร่วมมือจะแปลงเป็นสกุลเงินตามกฎหมายท้องถิ่นและจ่ายให้กับผู้รับ กระบวนการทั้งหมดมักจะใช้เวลาเพียง 3-5 วินาทีในการยืนยันธุรกรรมซึ่งเป็นการปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับวิธีการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบเดิมที่มักใช้เวลา 2-3 วันทําการ นอกจากนี้เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามากของ XRP ซึ่งมีเพียง 0.00001 XRP ต่อธุรกรรมซึ่งเกือบจะเล็กน้อยในราคาตลาดปัจจุบันสิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนการชําระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างมาก

ธนาคารซานทานแดร์ยังเป็นพันธมิตรที่สําคัญของ XRP ในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนสําหรับสถาบันการเงิน ด้วยความร่วมมือกับ Ripple ธนาคาร Santander ใช้ XRP เพื่อดําเนินธุรกิจการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยให้บริการชําระเงินข้ามพรมแดนที่สะดวกและมีประสิทธิภาพแก่ลูกค้าทั่วโลก ในการใช้งานจริงลูกค้าของ Santander Bank สามารถเริ่มต้นคําขอชําระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างง่ายดายผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์หรือแอพมือถือของธนาคาร ธนาคารจะแปลงข้อมูลการชําระเงินของลูกค้าเป็นธุรกรรม XRP ในเบื้องหลังและโอนผ่านเครือข่าย Ripple อย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่นลูกค้าธนาคารซานตานเดร์ในสเปนจําเป็นต้องส่งเงินให้กับญาติในสหรัฐอเมริกา ในอดีตการใช้วิธีการโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิมไม่เพียง แต่มีค่าธรรมเนียมสูง แต่ยังใช้เวลาหลายวันกว่าจะมาถึง ตอนนี้ผ่านการชําระเงินข้ามพรมแดน XRP การโอนเงินสามารถเข้าถึงบัญชีของญาติชาวอเมริกันในเวลาเพียงไม่กี่นาทีด้วยค่าธรรมเนียมที่ลดลงอย่างมากนําความสะดวกสบายที่แท้จริงให้กับลูกค้า

กรณีความร่วมมือเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงข้อดีของ XRP ในการชําระเงินข้ามพรมแดนสําหรับสถาบันการเงิน เมื่อเทียบกับวิธีการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม XRP มีข้อได้เปรียบที่สําคัญเช่นความเร็วในการทําธุรกรรมที่รวดเร็วค่าธรรมเนียมต่ําและประสิทธิภาพการชําระเงินสูง เวลายืนยันการทําธุรกรรมที่รวดเร็วสามารถตอบสนองความต้องการที่เข้มงวดของสถาบันการเงินสําหรับความทันเวลาของการชําระเงินข้ามพรมแดนทําให้สามารถโอนเงินได้แบบเรียลไทม์และปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน ค่าธรรมเนียมที่ต่ําช่วยลดต้นทุนการทําธุรกรรมสําหรับสถาบันการเงินและลูกค้าเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสถาบันการเงินในตลาดการชําระเงินข้ามพรมแดน ประสิทธิภาพการชําระบัญชีที่มีประสิทธิภาพช่วยลดการเชื่อมโยงระดับกลางและการแทรกแซงของมนุษย์ลดความเสี่ยงในการทําธุรกรรมและปรับปรุงความแม่นยําและความน่าเชื่อถือของธุรกรรม

5.2.2 Stablecoins และการขยายระบบการเงิน

ในเดือนมิถุนายน 2024, Ripple ได้เปิดตัวสกุลเงินเหรียญเสถียรที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1:1 (RLUSD) ซึ่งได้ดึงดูดความสนใจอย่างแพร่หลายในระบบนิเวศการเงินและมีผลกระทบอย่างลึกลับต่อการขยายขอบของนิเวศ XRP เป้าหมายของการเผยแพร่ RLUSD คือการแข่งขันโดยตรงกับสกุลเงินเสถียร USDC ของ Circle มูลค่าของมันเชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ หุ้นสั้น ๆ ของธนาคารรัฐและเทียบเท่ากับเงินสดในอัตรา 1:1 บริษัท Ripple สัญญาว่าผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนเงินได้เป็นดอลลาร์สหรัฐได้ตลอดเวลา

จากมุมมองการดําเนินงาน RLUSD เป็นไปตามรูปแบบโครงสร้างการสนับสนุน Stablecoin ที่ได้รับการยืนยันเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงผ่านเงินฝาก USD พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นและรายการเทียบเท่าเงินสดอื่น ๆ องค์ประกอบนี้แตกต่างจาก stablecoins อัลกอริทึมบางอย่างเช่น Terra UST ที่ล่มสลายในเดือนพฤษภาคม 2022 ซึ่งใช้กลไกอัลกอริทึมตามการเผาและสร้าง LUNA โทเค็นน้องสาวเพื่อรักษาตรึงดอลลาร์ เมื่อการเทขายครั้งใหญ่ทําลายกลไกความมั่นคงระบบจะล่มสลายซึ่งนําไปสู่การระเหยของมูลค่าตลาดกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ RLUSD หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านการสนับสนุนสินทรัพย์ถ่ายทอดความมั่นคงและความน่าเชื่อถือสู่ตลาด

(การเปิดตัว RLUSD ได้ขยายระบบนิเวศ XRP อย่างมีนัยสําคัญ ในอีกด้านหนึ่ง RLUSD ในฐานะโทเค็น ERC-20 ที่ออกใน XRP Ledger และ Ethereum blockchain ช่วยเพิ่มความเข้ากันได้กับกระเป๋าเงินต่างๆ แอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้ทําให้ RLUSD สามารถหมุนเวียนและนําไปใช้ในระบบนิเวศบล็อกเชนที่กว้างขึ้นดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนเข้าสู่ระบบนิเวศของ XRP มากขึ้น ตัวอย่างเช่นในแอปพลิเคชัน DeFi บางตัวผู้ใช้สามารถใช้ RLUSD สําหรับการให้กู้ยืมการซื้อขายและการดําเนินการอื่น ๆ เพิ่มความหลากหลายของสินทรัพย์และคู่การซื้อขายในแอปพลิเคชัน DeFi และปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ ในทางกลับกันการเกิดขึ้นของ RLUSD เป็นสื่อมูลค่าที่มั่นคงยิ่งขึ้นสําหรับ XRP ในการชําระเงินข้ามพรมแดนและธุรกรรมทางการเงิน ในสถานการณ์การชําระเงินข้ามพรมแดน RLUSD สามารถทําหน้าที่เป็นสกุลเงินตัวกลางทําให้กระบวนการชําระเงินข้ามพรมแดนง่ายขึ้นและเพิ่มสภาพคล่อง เนื่องจากมูลค่าที่มั่นคงจึงช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทําให้การชําระเงินข้ามพรมแดนสะดวกและปลอดภัยยิ่งขึ้น

มองไปข้างหน้าด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและการชี้แจงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ RLUSD คาดว่าจะครองตําแหน่งสําคัญในระบบนิเวศทางการเงิน Ripple มีตําแหน่งที่มั่นคงในบริการชําระเงินของสถาบันและผ่าน RLUSD บริษัท มุ่งมั่นที่จะทําหน้าที่เป็นตัวกลางหลักสําหรับโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) วางเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมบนแทร็กบล็อกเชนเพื่อให้บรรลุธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น หาก RLUSD ได้รับการยอมรับและการยอมรับมากขึ้นจากสถาบันการเงินและผู้เข้าร่วมตลาดก็จะส่งเสริมการพัฒนาระบบนิเวศ XRP และเพิ่มอิทธิพลของ XRP ในตลาดการเงินโลก อย่างไรก็ตามการพัฒนา RLUSD ยังเผชิญกับความท้าทายบางประการและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงเป็นปัจจัยสําคัญ ประเทศและภูมิภาคต่าง ๆ มีทัศนคติและนโยบายที่แตกต่างกันต่อ stablecoins RLUSD จําเป็นต้องแสวงหาการพัฒนาภายใต้สมมติฐานของการปฏิบัติตามเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น การแข่งขันในตลาดก็ดุเดือดเช่นกัน นอกเหนือจากการแข่งขันกับ stablecoins เช่น USDC แล้วยังต้องจัดการกับความท้าทายของ stablecoins ที่เกิดขึ้นใหม่อื่น ๆ วิธีการโดดเด่นในการแข่งขันคือปัญหาที่$RLUSD ต้องแก้ไขในการพัฒนาในอนาคต

6. การเผชิญหน้ากับความท้าทายและความเสี่ยง

6.1 XLM กำลังเผชิญกับความท้าทาย

6.1.1 ความดันที่มาจากการแข่งขัน

XLM เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากคู่แข่งอย่าง XRP ในทางเทคนิค Ripple Consensus Protocol (RCP) ของ XRP ทํางานคล้ายกับ Stellar Consensus Protocol (SCP) ของ XLM ในแง่ของความเร็วในการทําธุรกรรมและเวลายืนยัน ซึ่งทั้งคู่ได้รับการยืนยันการทําธุรกรรมเกือบจะทันที สิ่งนี้ทําให้ XLM ยากที่จะสร้างข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในความเร็วในการทําธุรกรรมซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่สําคัญ ในแง่ของส่วนแบ่งการตลาด XRP ถือเป็นส่วนสําคัญในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนด้วยความร่วมมืออย่างลึกซึ้งกับสถาบันการเงินหลายแห่ง สถาบันการเงินระหว่างประเทศเช่นธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดและธนาคารซานตานเดร์ได้นํา XRP มาใช้สําหรับบริการชําระเงินข้ามพรมแดนแล้วสร้างการมองเห็นและการยอมรับสูงในตลาด ในทางตรงกันข้ามแม้ว่า XLM จะขยายความร่วมมือกับสถาบันการเงินอย่างแข็งขัน แต่ความลึกและความกว้างของความร่วมมือยังคงล้าหลัง XRP ซึ่งนําไปสู่ส่วนแบ่งการตลาดที่ค่อนข้างเล็ก

เพื่อรับมือกับแรงกดดันในการแข่งขันเหล่านี้ XLM ได้ใช้กลยุทธ์เชิงรุกหลายชุด ในแง่ของนวัตกรรมทางเทคโนโลยี XLM ยังคงลงทุนในทรัพยากรการวิจัยและพัฒนาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ Stellar Consensus Protocol (SCP) อย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงความเร็วและความปลอดภัยของธุรกรรมและลดต้นทุนการทําธุรกรรม ด้วยการปรับปรุงอัลกอริธึมฉันทามติลดเวลาแฝงในการสื่อสารระหว่างโหนดและเพิ่มประสิทธิภาพของฉันทามติประสิทธิภาพของเครือข่ายโดยรวมจะเพิ่มขึ้น XLM สํารวจสถานการณ์การใช้งานใหม่ ๆ อย่างแข็งขันเพื่อขยายพื้นที่ตลาด นอกเหนือจากสาขาการโอนเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมแล้ว XLM ยังวางในพื้นที่ต่างๆเช่นการบริจาคเพื่อการกุศลการชําระเงินขนาดเล็กและการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ในด้านการบริจาคเพื่อการกุศล XLM ใช้ความไม่เปลี่ยนแปลงและความโปร่งใสของบล็อกเชนเพื่อให้ตระหนักถึงการตรวจสอบย้อนกลับเต็มรูปแบบของกระบวนการบริจาคเพิ่มความน่าเชื่อถือขององค์กรการกุศล ในด้านการชําระเงินขนาดเล็ก XLM เป็นทางออกที่ดีสําหรับสถานการณ์การชําระเงินขนาดเล็กเช่นการชําระเงินสําหรับเนื้อหาออนไลน์และการซื้อไอเท็มเสมือนในเกมด้วยค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามากและเวลายืนยันการทําธุรกรรมที่รวดเร็ว ด้วยความพยายามเหล่านี้ XLM พยายามที่จะหาข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่แตกต่างในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีการแข่งขันกันอย่างดุเดือดและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาด

6.1.2 ความท้าทายในเรื่องการอัพเกรดเทคนิคและการขยายขอบเขต

ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในความต้องการของผู้ใช้ XLM ต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในการอัปเกรดทางเทคนิคและสถานการณ์การใช้งานที่ขยายตัว ในแง่ของการอัพเกรดทางเทคนิคแม้ว่า Stellar Consensus Protocol (SCP) ของ XLM จะมีข้อได้เปรียบบางประการในด้านความเร็วในการทําธุรกรรมและการใช้พลังงานด้วยการขยายขนาดเครือข่ายอย่างต่อเนื่องและจํานวนธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น SCP ก็เผชิญกับความท้าทายเช่นกัน การเพิ่มจํานวนโหนดเครือข่ายอาจนําไปสู่ความยากลําบากที่เพิ่มขึ้นในการบรรลุฉันทามติและเวลายืนยันการทําธุรกรรมอาจยืดเยื้อซึ่งจะส่งผลต่อประสบการณ์การซื้อขายของผู้ใช้ SCP ยังต้องเสริมความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในการจัดการกับการโจมตีเครือข่ายและโหนดที่เป็นอันตรายเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความเสถียรของเครือข่าย เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้ทีมพัฒนาของ XLM จําเป็นต้องลงทุนทรัพยากร R&D จํานวนมากเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและปรับปรุง SCP อย่างต่อเนื่อง การวิจัยโซลูชันการปรับปรุงอัลกอริธึมฉันทามติใหม่ปรับปรุงประสิทธิภาพการสื่อสารระหว่างโหนดเพิ่มความต้านทานของเครือข่ายต่อการโจมตีและปรับให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

เมื่อขยายสถานการณ์การใช้งาน XLM ยังเผชิญกับความท้าทายทางเทคนิค ในด้านการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) แม้ว่า XLM จะเปิดตัวแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ Sologenic ซึ่งเป็นรากฐานสําหรับการพัฒนาแอปพลิเคชัน DeFi เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์ม DeFi ที่โตเต็มที่เช่น Ethereum การพัฒนาระบบนิเวศของแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ Sologenic นั้นค่อนข้างอ่อนแอขาดแอปพลิเคชัน DeFi ที่หลากหลายและการสนับสนุนชุมชนนักพัฒนา สิ่งนี้ค่อนข้าง จํากัด การพัฒนา XLM ในด้าน DeFi เพื่อเอาชนะภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้ XLM ดึงดูดนักพัฒนาให้มีส่วนร่วมในการพัฒนาระบบนิเวศจัดหาเครื่องมือและเอกสารการพัฒนาที่หลากหลายลดเกณฑ์การพัฒนาจัดการแข่งขันของนักพัฒนาและกิจกรรมอื่น ๆ และสนับสนุนให้นักพัฒนาพัฒนาแอปพลิเคชัน DeFi ที่เป็นนวัตกรรมใหม่โดยใช้แพลตฟอร์ม Sologenic XLM ยังได้เสริมสร้างความร่วมมือกับโครงการบล็อกเชนอื่น ๆ บรรลุความสามารถในการทํางานร่วมกันกับบล็อกเชนอื่น ๆ ผ่านเทคโนโลยีข้ามสายโซ่ขยายสถานการณ์การใช้งานและฐานผู้ใช้ของ XLM ด้วยการร่วมมือกับบล็อกเชนกระแสหลักเช่น Ethereum การทํางานร่วมกันระหว่าง XLM และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ จะประสบความสําเร็จทําให้ผู้ใช้ได้รับบริการทางการเงินที่สะดวกยิ่งขึ้น

6.2 XRP ความเสี่ยง

6.2.1 ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย

คดี SEC มีผลกระทบลึกลงต่อ XRP โดยเป็นการนำเอาความไม่แน่นอนที่สำคัญมายังการพัฒนาของมัน ในปี 2020 คณะกรรมการกำกับการเงินและหลักทรัพย์แห่งสหรัฐ (SEC) ได้ยื่นคำฟ้องต่อ Ripple Labs โดยกล่าวหาว่ามันขาย XRP โดยไม่ลงทะเบียนเป็นหลักทรัพย์ ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ คดีนี้ได้ทำให้มีคำถามเกี่ยวกับความถูกต้องของ XRP และทำให้มีความเชื่อของตลาดใน XRP ลดลงอย่างรุนแรง ระหว่างการฟ้องคดีนี้ มีแลกเหรียญดิจิทัลจำนวนมากที่ระงับการซื้อขาย XRP นำไปสู่การลดลงอย่างมากในปริมาณการซื้อขาย XRP และทำให้เกิดความผันผวนราคาอย่างแตกต่าง สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ส่งผลต่อผลประโยชน์ของนักลงทุน XRP แต่ยังยับยั้งการเคลื่อนที่และการใช้งานของ XRP ในตลาดอย่างปกติ

ทิศทางในอนาคตของนโยบายการกํากับดูแลก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สําคัญต่อตลาด XRP หากในที่สุดก.ล.ต. พิจารณาว่า XRP เป็นหลักทรัพย์ก็จะอยู่ภายใต้กฎระเบียบหลักทรัพย์ที่เข้มงวดมากขึ้น สิ่งนี้อาจนําไปสู่ข้อ จํากัด การซื้อขายหรือแม้แต่การห้าม XRP ในหลายประเทศและภูมิภาค บางประเทศและภูมิภาคได้กําหนดเกณฑ์สูงสําหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้หลักทรัพย์โดยกําหนดให้นักลงทุนต้องมีความรู้ทางการเงินอย่างมืออาชีพและยอมรับความเสี่ยงสูงทําให้นักลงทุนทั่วไปมีส่วนร่วมในการซื้อขาย XRP ได้ยากและลดสภาพคล่องในตลาดของ XRP ลงอย่างมาก นโยบายการกํากับดูแลที่เข้มงวดอาจจํากัดการพัฒนาธุรกิจของ Ripple ซึ่งส่งผลต่อความร่วมมือกับสถาบันการเงิน และทําให้ความสามารถในการแข่งขันของ XRP ในด้านต่างๆ ลดลง เช่น การชําระเงินข้ามพรมแดน ในทางกลับกันหากนโยบายการกํากับดูแลใช้ทัศนคติที่เปิดกว้างและครอบคลุมมากขึ้นต่อ XRP ชี้แจงสถานะทางกฎหมาย XRP จะนําไปสู่โอกาสในการพัฒนาใหม่ความเชื่อมั่นของตลาดจะได้รับการฟื้นฟูราคาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออํานวยต่อการใช้ XRP อย่างกว้างขวางในภาคการเงิน

6.2.2 ความกังวลเรื่องความ centralization

ตลาดได้ตั้งคําถามถึงการควบคุมการจัดหาโทเค็น XRP แบบรวมศูนย์โดย Ripple ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อการพัฒนา XRP อุปทานทั้งหมดของ XRP คือ 100 พันล้านโดยโทเค็นส่วนใหญ่ถือโดย Ripple รูปแบบการจัดหาโทเค็นแบบรวมศูนย์สูงนี้ทําให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับระดับการกระจายอํานาจซึ่งถูกวิพากษ์วิจารณ์จากสมาชิกในชุมชนบางคนว่าขาดจิตวิญญาณของการกระจายอํานาจและไม่สอดคล้องกับหลักการหลักของบล็อกเชน ในรูปแบบอุดมคติของบล็อกเชนการออกและจัดการโทเค็นควรกระจายอํานาจซึ่งเกี่ยวข้องกับโหนดจํานวนมากเพื่อให้มั่นใจถึงความเป็นธรรมและความปลอดภัยของเครือข่าย รูปแบบการจัดหาแบบรวมศูนย์ของ XRP นี้อาจให้ Ripple มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาและการไหลเวียนของ XRP ในตลาด หาก Ripple ทําผิดพลาดหรือมีส่วนร่วมในพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมอาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อราคาและเสถียรภาพของตลาด XRP

ความสงสัยประเภทนี้ก่อให้เกิดอุปสรรคต่าง ๆ ต่อการพัฒนา XRP ในแง่ของการตลาดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการรวมศูนย์ผู้ใช้ที่มีศักยภาพและนักลงทุนบางรายระมัดระวังเกี่ยวกับ XRP และไม่เต็มใจที่จะเข้าร่วมในการทําธุรกรรมและแอปพลิเคชัน XRP ซึ่ง จํากัด การขยายฐานผู้ใช้และส่วนแบ่งการตลาดของ XRP ต่อไป ในความร่วมมือกับสถาบันการเงินความกังวลเรื่องการรวมศูนย์อาจกลายเป็นอุปสรรคต่อความร่วมมือ สถาบันการเงินบางแห่งมีข้อกําหนดสูงสําหรับการกระจายอํานาจและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของพันธมิตร และปัญหาการรวมศูนย์ของ XRP อาจทําให้สถาบันการเงินเหล่านี้มีทัศนคติที่รอดูต่อความร่วมมือกับ Ripple ซึ่งส่งผลต่อการขยายตัวของ XRP ในด้านการชําระเงินข้ามพรมแดนสําหรับสถาบันการเงิน เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Ripple ได้ใช้มาตรการต่างๆ ค่อยๆ ปล่อยโทเค็น XRP โทเค็น ลดการควบคุมการจัดหาโทเค็นแบบรวมศูนย์ และเพิ่มสภาพคล่องและความโปร่งใสของตลาด เสริมสร้างการสื่อสารและการมีปฏิสัมพันธ์กับชุมชนจัดการกับข้อกังวลของชุมชนและเพิ่มความไว้วางใจของชุมชนใน XRP

สรุป

เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงสูงโดยรวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้ง XLM และ XRP มีความเสี่ยงบางอย่าง อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของภาคการชําระเงินข้ามพรมแดนพวกเขาอาจพิจารณารวมทั้งสองอย่างไว้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา แต่สัดส่วนการลงทุนไม่ควรสูงเกินไป มูลค่าตลาดที่ค่อนข้างต่ําของ XLM หมายความว่าศักยภาพในการเติบโตอาจมีนัยสําคัญและมีศักยภาพในแง่ของนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการขยายตัวของระบบนิเวศทําให้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน แม้จะเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ แต่หากการฟ้องร้องของ Ripple กับ SEC ในท้ายที่สุดให้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจแอปพลิเคชันในสถาบันการเงินคาดว่าจะขยายตัวต่อไปซึ่งอาจส่งผลดีต่อราคา นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของคดีอย่างใกล้ชิดและจัดสรรเงินลงทุนอย่างเหมาะสมภายใต้สมมติฐานของความเสี่ยงที่จัดการได้