Antes de analisarmos uma visão geral da diferença entre as bolsas centralizadas e descentralizadas, é importante compreender as bolsas de criptomoedas em geral. Elas funcionam de forma semelhante às bolsas de valores e corretores, mas no setor de criptomoedas.

Como é capaz de negociar produtos spot e futuros num corretor tradicional, e também emprestar e comprar produtos que lhe dariam lucro, as bolsas de criptomoedas permitem-lhe realizar as mesmas ações com ativos baseados em blockchain.

O que são as bolsas centralizadas?

Como o nome indica, as bolsas centralizadas (CEX) são bolsas de criptomoedas criadas por organizações centralizadas que exercem controle sobre a propriedade da bolsa, como a Gate.io. A organização centralizada atua como intermediária entre compradores e vendedores.

O destaque mais proeminente na diferença entre DEX e CEX focaria em como as bolsas centralizadas realmente funcionam como bancos. Você pode depositar sua criptomoeda na carteira central da bolsa, que permanece sob o controle da organização centralizada. As bolsas centralizadas também facilitam a documentação e execução de negociações de criptomoedas em sistemas internos.

As bolsas centralizadas trazem uma ampla gama de benefícios, incluindo as formas como são adequadas para iniciantes em criptografia. As interfaces de utilizador amigáveis e o apoio da empresa centralizada por trás dos CEXs oferecem a facilidade de recuperar os seus ativos de criptografia. Além disso, as bolsas centralizadas também oferecem a garantia de melhor liquidez com mais utilizadores envolvidos nas plataformas de câmbio de criptografia centralizadas.

Por outro lado, as bolsas centralizadas não são completamente imaculadas num debate CEX vs DEX, devido às suas falhas. Por exemplo, as bolsas centralizadas exigem verificação KYC, o que viola os princípios básicos das criptomoedas, como o anonimato do utilizador. Ao mesmo tempo, as bolsas centralizadas têm todas as moedas depositadas sob o controle da empresa que gere a bolsa. Portanto, os proprietários de criptomoedas não têm controle total sobre os seus ativos nas bolsas centralizadas.

Benefícios de uma Bolsa Centralizada

As bolsas centralizadas são de propriedade de uma organização central intermediária, da mesma forma que os bancos e corretores tradicionais fazem. Os principais exemplos são Gate.io, Binance, Coinbase, Gemini, Crypto.com e Kraken. Esse tipo de estrutura apresenta alguns benefícios, como ser ou ter:

• Custodial:Uma exchange centralizada é custodial. Os seus fundos estão numa carteira, e esta carteira está ligada à exchange - só tem de lidar com o seu login, password e a segurança subjacente da sua conta. Se é um novo utilizador e não está muito familiarizado com criptomoedas e questões de cibersegurança, esta é a opção que melhor se adequa a si.

• Alta liquidez:Estas plataformas têm alta liquidez e as negociações são facilitadas através do sistema de livro de ordens, onde as ordens de compra e venda são automaticamente correspondidas e executadas. Existe liquidez porque as CEXs oferecem incentivos aos provedores de liquidez (ou market makers) - que são basicamente os usuários que fornecem liquidez em troca de receber taxas de negociação.

• UX amigável:Sendo geralmente o primeiro contato de um investidor com criptomoedas, as plataformas foram projetadas para proporcionar a experiência mais fácil que os usuários poderiam obter.

• Conforme:Desde o momento em que uma conta é criada, os investidores têm de passar pelo processo de KYC, a fim de cumprir com as políticas de segurança e anti-lavagem de dinheiro.

O que são câmbios descentralizados?

As bolsas descentralizadas (DEX) são basicamente os equivalentes das bolsas centralizadas, mas com uma estrutura diferente. As bolsas descentralizadas estão livres do controle de uma única entidade, servindo como intermediárias. Pelo contrário, as DEXs são na verdade contratos inteligentes feitos para oferecer transações entre pares.

Num DEX, não necessita de qualquer verificação KYC para interagir com eles, e nessas trocas existe um certo grau de anonimato do utilizador. As duas categorias notáveis de trocas descentralizadas incluem DEXs de livro de ordens e criadores de mercado automatizados (ou DEXs AMM).

A primeira geração de câmbios descentralizados seguiu o modelo convencional de livro de ordens usado em câmbios centralizados. Alguns dos exemplos comuns de DEXs de livro de ordens incluem o Protocolo Gnosis ou o LoopRing. Os DEXs de livro de ordens dependem de algoritmos em vez de plataformas centrais para descobrir e movimentar transações entre usuários individuais. Os contratos inteligentes ajudaram a documentar as transações nos DEXs de livro de ordens.

Assim, as DEXs de livro de ordens substituíram a organização centralizada por um algoritmo e garantiram a descentralização. No entanto, o modelo de livro de ordens carece em termos de eficiência, independentemente dos benefícios da descentralização.

Como resultado, os DEXs de Automated Market Maker chegaram à cena para resolver um problema notável com as trocas descentralizadas, ou seja, a liquidez.

Alguns dos exemplos comuns de Automated Market Maker ou AMM DEXs incluem Compound, Uniswap e SushiSwap. AMM DEXs são um destaque significativo nos debates de câmbio criptográfico CEX vs. DEX, devido à sua eficiência na substituição de livros de ordens. O Automated Market Maker depende do uso de pools de liquidez fornecidas pelos utilizadores, em vez de esperar por ordens de compra e venda correspondentes. As pessoas que investem os seus ativos na pool de liquidez recebem tokens de governança, que também garantem uma governança distribuída na bolsa.

Benefícios de um Câmbio descentralizado

Uma vez que os objetivos principais das bolsas de CEX e DEX são praticamente opostos entre si, os benefícios de um Câmbio descentralizado são:

• Auto custódia:Os utilizadores têm total controlo dos seus próprios fundos e chaves privadas, o que elimina o risco de os fundos serem congelados ou apreendidos;

• Mais opções de negociação:As DEXs oferecem mais opções de negociação em termos de pares de negociação e ativos, pois não estão restritas pela geografia ou regulamentos;

• Sem KYC:Os DEXs não exigem que os usuários passem pelo processo de verificação Know Your Customer (KYC), que pode ser demorado e invasivo.

• Maior acessibilidade:Os DEXs são acessíveis de qualquer lugar do mundo e não estão limitados pelas mesmas leis que as bolsas centralizadas.

Conclusão

Os dois tipos notáveis de câmbio de criptomoedas, CEXs e DEXs, incluem as plataformas de primeira geração, que eram mais centralizadas por natureza, e o recentemente emergente conjunto de câmbios descentralizados.

O tipo de câmbio desempenha um papel crucial na determinação de como uma transação específica funciona. Ao mesmo tempo, as funcionalidades para o utilizador e a flexibilidade também diferem consideravelmente nos dois tipos de câmbios.

A troca ideal para investidores depende de seus objetivos: se eles estão interessados em uma plataforma amigável ao usuário e estão inseguros de serem totalmente responsáveis por seus próprios ativos, um CEX é a melhor alternativa. Por outro lado, se mais controle e responsabilidade sobre seus ativos é uma obrigação, um DEX seria uma melhor opção.