Reencaminhou o título original ‘BTC Staking是承载L2的重要叙事 | 赛道Map梳理’

1. A narrativa do lançamento do ativo BTC chegou ao fim

A narrativa do lançamento de ativos BTC chegou ao fim. Memecoin pode sempre ser jogada, mas não é a forma final do ecossistema BTC. A narrativa da geração de juros de ativos BTC se tornará mainstream no futuro.

Representado pela Babilônia, fornece segurança econômica para outras cadeias PoS ao apostar BTC e obtém renda através da estaca. Isso abre a pista de estaca de BTC e também mudará completamente a jogabilidade do ecossistema BTC. De jogar com o principal de BTC a jogar com o interesse de BTC.

BTC estaking é impulsionado por duas narrativas importantes. A primeira é semelhante ao DeFi da ETH, e o mais importante é aumentar a taxa de retorno do ativo geral.

De acordo com os dados do DefiLlama, o tamanho atual do mercado de juros do BTC excede os 10 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento entre 0,01% e 1,25%. Geralmente, precisa ser confiado a uma instituição de CeFi de terceiros. As recompensas de estaca das blockchains de PoS geralmente variam entre 5% e 20%. A renda proveniente da estaca do BTC para fornecer estaca para outras blockchains de PoS não será muito baixa. A Estaca de BTC pode obter 50 vezes a renda de juros ganhos do BTC tradicional, o que será um grande ponto de crescimento.

O segundo é a narrativa quente da BTC L2, que preenche a lacuna entre L2 e BTC. Quase 80 BTC L2s já apareceram no mercado atual e, se o bloco principal da BTC estiver completamente preenchido com DA, só pode suportar até vinte L2s. Muitos L2s se contentaram com a próxima melhor opção e mudaram a frequência de envio de dados BTC para uma vez a cada poucos meses. Como podem estes BTC Layer 2s, que usam pontes custodiais centralizadas e cuja segurança não é garantida pela BTC e são construídos usando EVM, convencer a comunidade de que são relevantes para o ecossistema BTC? Há aqui uma grande lacuna na narrativa.

Obviamente, poder atuar como a rede validadora para Babylon ou BounceBit dá uma grande legitimidade às camadas 2 do BTC. Além disso, ao ganhar juros através da Prova de Estaca (PoS) o mais cedo possível, é mais provável que proporcionem benefícios diretos para os seus tokens e ecossistemas.

No entanto, ao contrário do projeto de restaking Eigenlayer no Ethereum, a maioria dos detentores de BTC é passiva. 67% dos detentores de BTC não moveram suas participações há mais de um ano, o que torna um pouco desafiador convencê-los a participar do estaca.

Além disso, a estaca de BTC, ao contrário da estaca de ETH, não tem juros baseados em tokens nativos. Os juros são frequentemente os tokens da própria Camada 2, o que acarreta alguns riscos. Claro, algumas Camadas 2 que utilizam BTC como taxa de gás tentaram distribuir o BTC recolhido como taxas de transação aos utilizadores de estaca, mas claramente, isso não é suficiente para os sustentar.

Para ser franco, o objetivo da Camada 2 da BTC é atrair (ou atrair) depósitos de BTC. Estaca de BTC é uma maneira mais eficiente.

Para além da estaca, também precisamos de considerar o desempenho do BTC. Não é uma pseudo-demanda, mas uma necessidade, construir a Camada 3 em cima de estacas da Camada 2 maduras. Projetos como Nubit que podem construir a Camada 2 num ninho DA, ou aqueles que usam o framework de Pilha UTXO da CBK, podem ter maiores vantagens na seleção técnica.

2. @babylon_chain

Babilónia, através de métodos criptográficos, fornece garantia de segurança de Estaca nativa na primeira camada de BTC para outras blockchains.

A estaca do Babylon é uma estaca interligada e a Bitcoin apostada é retida no script na rede Bitcoin. Os apostadores podem designar os seus validadores escolhidos para ganhar recompensas de validadores na cadeia PoS correspondente.

A nível técnico, o processo de estaca da Babilónia opera inteiramente através de um método criptográfico de "assinaturas únicas extraíveis (EOTS)", não dependendo de pontes ou custodiantes de terceiros. A Babilónia também projetou uma função completa de Estaca de BTC que inclui penalidades. Se o apostador (que também é o validador desta cadeia PoS) permanecer honesto e assinar apenas um bloco válido de cada vez, receberá as recompensas do validador da cadeia PoS. Se tentarem comportar-se mal assinando dois blocos na mesma altura de bloco, a chave privada do EOTS será deduzida e qualquer pessoa poderá usar esta chave privada para transferir os BTC apostados na cadeia de BTC, implementando assim uma penalização.

Babilônia está atualmente passando por estacas de testnet e está prestes a lançar a próxima rodada de testes de SBTC em maio. Será aberto para pré-depósitos na segunda metade do ano, e o token pode ser emitido no final do ano. Babilônia também revelou no Space que emitirá ativos de liquidez para BTC estacados (semelhante ao stETH), e projetos subsequentes de reestaca e lrt, lst já estão disponíveis com@Chakrachain, @LorenzoProtocol, @yalaorg, e @SataBTC.

Três, @ChakraChain

Chakra é um protocolo de Estaca e reestaca de BTC. O BTC depositado pelos utilizadores pode ser colocado em protocolos de Estaca BTC como Babylon para obter retornos múltiplos. Entretanto, Chakra fornece um serviço de verificação mantido por Staker, fornecendo garantia de segurança para BTC L2.

Chakra usa o protocolo MuSig2 para agregar uma série de assinaturas de utilizadores, gerando um UTXO com um bloqueio temporal que pode "estacar" Bitcoin dentro de um certo período, completando a ação de estacagem. Os detentores de Bitcoin não precisam de transferir BTC para qualquer endereço custodial de terceiros, mas sim alcançam a "autocustódia Camada 1" através de um endereço derivado.

As condições de desbloqueio para a UTXO BTC depositada são apenas duas: uma é que a rede Chakra e o utilizador assinem em conjunto para a recuperar, o que pode ser o utilizador a iniciar um pedido de desbloqueio antecipado na rede Chakra, proporcionando flexibilidade; a segunda é que quando o período de bloqueio inicialmente definido é atingido, o utilizador ganhará automaticamente o controlo destes BTCs, e mesmo que a rede Chakra deixe de funcionar, o utilizador ainda pode retirar BTC a tempo.

Diferente de Babilônia, que também utiliza estaca BTC de auto-guarda, a rede Chakra não tem a capacidade de confiscar BTC estacado pelo usuário, mas assegura consenso reduzindo recompensas de consenso, o que evita ainda mais algumas potenciais perdas de erro ameaçando os ativos BTC dos usuários.

Chakra também introduziu as capacidades da ZK no ecossistema de estaca de BTC, obtendo investimentos da Starkware, ABCDE, Bixin e Coin Summer. Atualmente está a executar uma testnet, e os utilizadores podem ligar as suas carteiras a chakrachain.io/devnet para receberem prova de participação antecipada.

4. @build_on_bob

BOB é uma arquitetura de sidechain BTC EVM implementada usando o SDK OP Superchain. Usa BTC envolvido, como wBTC e tBTC, na ETH como taxas de gás e introduzirá a segurança do BTC através de um novo protocolo de mineração mesclado POW no futuro.

Atualmente, o teste da rede BOB está em execução há vários meses e desenvolveu um certo ecossistema. A mainnet será lançada em 1 de maio. Atualmente está a realizar a primeira fase da atividade de depósito, onde os pontos de Spice acumulados correspondem a futuros tokens $BOB, que serão diretamente TGE após o lançamento da mainnet.

Para participar no pré-estacamento do BOB requer operações na rede principal do ETH. Se for BTC, precisa de ser cruzado para $tBTC, $wBTC, com um multiplicador de rendimento de 1,5 vezes. Aceita também DAI, eDLLR, rETH, USDC, USDT, wstETH, STONE, com um multiplicador de recompensa de estacamento de 1,3 vezes, e aceita estacamento ALEX, ETH, eSOV, com um multiplicador de recompensa de 1 vez.

BOB tem recursos fortes. Ele cooperou com $MARA, a maior empresa de mineração listada no mercado de ações dos EUA, para lançar BTCL2, e acabou de anunciar um investimento de US$10 milhões da Coinbase. Pode ser considerado um projeto de referência para Binance e Bouncebit. Atualmente, o primeiro depósito TVI da BOB está em torno de US$250 milhões e tem grande potencial.

Link de depósito: fusion.gobob.xyz/?refCode=cdmzz5

Cinco, @BotanixLabs

A BotanixLabs construiu um equivalente EVM L2 no Bitcoin, que é executado por POS. Os usuários podem depositar BTC em um endereço multiassinatura para participar do estacamento L2, ou ligar BTC ao L2 para participar no ecossistema. Sua característica é que esses ativos BTC são protegidos por uma rede multiassinatura descentralizada chamada Spiderchain.

Ao apostar BTC, os usuários podem tornar-se nós validadores para participar no PoS e na rede multi-assinatura Spiderchain. Botanix usa valores de hash de blocos do Bitcoin como fonte, selecionando aleatoriamente nós para participar na produção de blocos PoS. Após um período de operação, o cabeçalho do bloco será gravado no bloco BTC para confirmação final.

A camada de liquidação do L2 da Botanix é BTC, o seu gás também é BTC proveniente de outras cadeias, e o seu consenso também utiliza a segurança do BTC como garantia.

Os ativos na L2 em BTC são todos protegidos pela rede de multi-assinatura Spiderchain. Os nós também formam aleatoriamente grupos de multi-assinatura para controlar o BTC no endereço de multi-assinatura. O custo do mau comportamento dos nós é elevado porque o seu BTC em stake pode ser confiscado.

Atualmente, a rede de testes da Botanix está em funcionamento há meio ano. Os utilizadores podem participar no teste e receber uma série de certificados NFT em botanixlabs.xyz/en/testnet. A BotanixLabs tem vindo a desenvolver L2 na BTC desde 2022 e tem certa força técnica. O seu teste de rede é uma boa oportunidade para participar.

6. @bounce_bit

BounceBit é uma infraestrutura de renda e restaking baseada em BTC. BounceBit tem como objetivo fundir negócios CeFi e DeFi dentro da renda BTC e usa estaca de BTC para garantir a segurança da blockchain.

BounceBit é também um BTC EVM L2, e sua estaca PoS permite não apenas a estaca de seu token nativo BB, mas também ativos BTC.

Além disso, os ativos BTC absorvidos pela BounceBit (incluindo BTC da mainnet e BTCB da BNBChain, WBTC) são mantidos em um serviço de custódia centralizado apoiado pela Mainnet Digital e pela Ceffu, tornando-o o único serviço de custódia institucional utilizado pela Binance. A BounceBit tenta eliminar as preocupações de segurança dos usuários de BTC por meio desse endosso.

Os ativos BTC depositados pelos utilizadores na BounceBit tornam-se bounceBTC, e os utilizadores podem optar por estacar estes BTCs noutras redes de validadores, como cadeias EVM, pontes descentralizadas e oráculos, para ganhar recompensas de verificação dessas redes.

BounceBit traz retornos triplos aos utilizadores através de uma série de negócios. Os ativos da rede principal BTC são depositados na Binance e em outros cefi para garantir retornos estáveis. Os utilizadores também podem apostar na cadeia BounceBit para ganhar tokens bb, ou reinvestir noutras redes de validadores para obter recompensas, ou utilizá-los para AMM, empréstimos e outros negócios DeFi. BounceBit é suportado pela Binance e irá fornecer 8% dos tokens aos detentores de BNB da Binance Megadrop.

7. @MezoNetwork

Mezo é uma camada BTC L2 construída sobre tBTC, utilizando a arquitetura do Cosmos EVM. Consegue transferir ativos de BTC para a camada Mezo L2 através de uma ponte multi-assinatura entre cadeias fornecida pela tBTC.

Mezo é distinto por apresentar o que é conhecido como Prova HODL, um conceito de economia Ponzi semelhante ao ve33 de estaca de BTC. Os utilizadores podem bloquear os seus BTC na Mezo para participar no consenso. Quanto maior for o período de bloqueio, maior será o peso da validação da estaca, levando a recompensas mais elevadas.

O PoS da Mezo está dividido em duas partes, a parte BTC e a parte do token nativo MEZO. Ambos podem ganhar veMEZO como recompensa, com incentivos divididos em diferentes pools de incentivos. O incentivo total é dividido para que 1/3 vá para os stakers de BTC e 2/3 para os stakers de MEZO.

Em 9 de abril, a rede de segunda camada do Bitcoin, Mezo, completou uma rodada de financiamento da Série A de $21 milhões. Foi liderada pela Pantera Capital, com a participação da Multicoin, Hack VC, Draper Associates e outros.

Atualmente, Mezo iniciou suas atividades de depósito antecipado. Agora aceita depósitos de BTC nativo, wBTC e tBTC, com planos de lançar a mainnet Mezo no segundo semestre de 2024.

8. @LorenzoProtocol

O Protocolo Lorenzo, construído sobre o Babilónia, é um protocolo de estaca de liquidez para Bitcoin, oferecendo serviços de implementação rápida para L2-como-serviço. Lorenzo tem como objetivo baixar a barreira de entrada para projetos de estaca de BTC como Babilónia, reduzir os riscos de perda de estaca para as partes interessadas e libertar a liquidez dos ativos de BTC estacados.

Babilónia é um protocolo fundamental de estaca de BTC, semelhante à estaca nativa de ETH, e pode exigir uma certa quantidade mínima de BTC para a estaca.

No entanto, para os utilizadores individuais, a receita da estaca não é estável e há um risco de perda. Portanto, é necessário participar no protocolo de estaca de liquidez BTC Staking como um todo numa base de risco-recompensa através do pool de estaca BTC. É isso que o Protocolo Lorenzo se propõe a fazer, semelhante ao Lido.

Os apostadores podem optar por participar no estacamento da cadeia PoS e depositar os seus Bitcoin na correspondente cúpula custodial de Lorenzo, que é um endereço multiassinatura de Bitcoin.

Os apostadores podem obter uma quantidade igual de stBTC na própria cadeia de Lorenzo como prova de liquidez para participar no staking de Bitcoin de Babilónia, e usar isso para reivindicar recompensas de staking.

A cadeia Lorenzo em si é protegida pela segurança compartilhada do Bitcoin de Babilónia, é uma EVM compatível com a Bitcoin L2. Também usará uma abordagem modular para ajudar na implementação de mais L2s de BTC no futuro, com a cadeia Lorenzo servindo como uma cadeia de interoperabilidade direta para essas cadeias L2.

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