O que é a Rede Boba?

A Rede Boba (BOBA), desenvolvida e mantida pela Enya Labs, foi inicialmente posicionada como a primeira solução Layer 2 multi-cadeia. Também suportava a retirada rápida de fundos para a Camada 1 através do design de pools de liquidez. A Rede Boba já foi ativa na Avalanche, Fantom e Moonbeam, mas desde então tem sido gradualmente descontinuada.

Atualmente, a narrativa principal da Rede Boba gira em torno da computação híbrida. Ao conectar-se a recursos computacionais off-chain, dados e APIs, os usuários podem envolver-se em cálculos complexos e especializados para lidar com cenários específicos. Por exemplo, DApps implantadas na Rede Boba podem operar a um custo menor do que DApps L1, fornecendo o desempenho necessário para jogos blockchain por meio de computação off-chain via APIs Web2.

Optimistic Rollup vs ZK-rollup

A pilha técnica da Rede Boba é um ramo do Optimistic Rollup, com um algoritmo de consenso que depende da Camada 1. Portanto, teoricamente, ao garantir o mesmo nível de segurança da Camada 1, pode alcançar taxas mais baixas de gás, maior throughput de transações e compatibilidade com o EVM.

Os rollups vêm principalmente em dois tipos: Optimistic Rollup e ZK-rollup. No Optimistic Rollup, assume-se que as transações são concluídas corretamente, com validadores de terceiros verificando as transações posteriormente. Se surgirem problemas, entram num processo de resolução de disputas. Por outro lado, no ZK-rollup, cada transação gera provas de validade criadas e verificadas em tempo real. No entanto, este cálculo envolve designs de circuitos complexos, e a infraestrutura relacionada ainda está em desenvolvimento contínuo.

No que diz respeito à receita do protocolo, vale a pena notar que, como um Rollup, a implementação da Rede Boba se concentra principalmente na execução. Ela terceiriza o acordo, o consenso e a disponibilidade de dados para os respetivos Layer 1s. Portanto, em termos de receita do protocolo, os lucros devem ser deduzidos dos custos dos sequenciadores da Layer 1 do total de rendimentos.

Situação de Financiamento

De acordo com dados publicamente disponíveis, a Boba Network arrecadou $45M em financiamento da Série A em 6 de abril de 2022, com uma avaliação de até $1.5B. As instituições de investimento envolvidas estão listadas na tabela seguinte:

Fonte: Dados da Rootdata

A Equipa de Desenvolvimento

A rede Boba é desenvolvida pela Enya Labs (anteriormente Enya.ai) Uma empresa de infraestrutura e fornecedora de serviços de computação multipartidária especializada em privacidade de dados descentralizada e estruturas de software. A Enya Labs já atendeu mais de 10 milhões de usuários em mais de 91 países/regiões.

Alan Chiu e Jan Liphardt co-fundaram a Enya Labs em 2018. Alan Chiu atualmente atua como CEO da Enya Labs e co-fundador da Boba Network. Ele possui diplomas em engenharia e gestão da Universidade da Colúmbia Britânica e da Universidade Stanford, respetivamente. Anteriormente, Alan Chiu foi sócio da XSeed Capital, focando na construção e investimento em startups. Jan Liphardt é professor em Stanford que tem auxiliado startups de hardware e computação no programa StartX Accelerator.

Em relação aos recentes desenvolvimentos na equipe de liderança, Jan Liphardt já não consta na página da equipe da Enya Labs. Desde 2022, Violet Abtahi, ex-CEO da empresa de computação espacial multiplataforma SynXspace, juntou-se à Rede Boba e à Enya Labs. Inicialmente atuando como COO, ela é presidente desde janeiro de 2024.

História de Desenvolvimento

Em maio de 2021, a Enya Labs lançou a rede de testes OMGX, um esforço de pesquisa conjunto entre a Enya Labs e a OMG Foundation (anteriormente OMG Network).

A equipa da OMG Network concentrou-se inicialmente em escalar o ecossistema Ethereum. Em 2020, lançaram a mainnet Plasma. No entanto, durante o Verão DeFi, quando os contratos inteligentes estavam em alta procura, a mainnet Plasma não recebeu muita atenção devido à falta de suporte para contratos inteligentes compatíveis com EVM.

Posteriormente, a equipa da OMG Network começou a procurar alguém para assumir o projeto. Eventualmente, com o apoio da empresa de investimento GBV, a Enya Labs assumiu o projeto. Alguns membros do projeto original também se juntaram à Enya Labs. O papel da OMG Network transitou para o de uma fundação, assinando um contrato com a Enya Labs e emitindo o token Boba, iniciando o desenvolvimento da solução de segunda camada de próxima geração, que mais tarde se tornou na Boba Network. A mainnet da Boba Network foi lançada em setembro de 2021.

Análise de Pista L2

Como um projeto L2 bem estabelecido, a Boba Network alcançou um Total Value Locked (TVL) de $615.42 milhões num único dia em novembro de 2021. Vamos compará-lo com outros participantes no espaço L2 naquela época:

• Arbitrum tinha um TVL de $2.23 bilhões.
• A TVL da Rede Boba era aproximadamente 27,6% da Arbitrum.
• Otimismo, reconhecido como uma solução oficial L2 pela Ethereum, arrecadou $267.5 milhões em financiamento, com um TVL de $300 milhões, metade do Boba Networks. Vale ressaltar que a Boba Network é baseada em um ramo do Optimistic Rollup.

A principal razão para o elevado TVL da Rede Boba naquela altura foi o evento de airdrop OMG Network × Boba Network anunciado em setembro de 2021. Este airdrop distribuiu tokens BOBA numa proporção de 1:1 para todas as carteiras individuais que participaram na ponte intercadeias OMG. Além disso, os participantes em atividades de participação na rede principal Ethereum e na Camada 2 da Rede Boba também receberam recompensas de airdrop correspondentes. Muitas bolsas de câmbio mainstream, como Gate.io, Binance, FTX, Huobi Global, Crypto.com, Bitfinex, etc., apoiou este evento de airdrop, criando TVL sem precedentes para a Boba Network.

Após a fotografia instantânea, o preço do OMG caiu 33% do seu máximo mensal de $19.35 para cerca de $13, indicando que este evento de airdrop foi também um processo de reconstrução da marca e transferência de ativos. Novembro de 2021 também marcou o momento em que a Alameda Research detinha quantidades significativas de tokens BOBA. Uma vez que ainda não existiam protocolos e aplicações DApp maduros na Boba Network em 2021 para suportar tal TVL, o TVL rapidamente regressou a níveis mais baixos após o fim do airdrop.

Dados: DefiLlama

De acordo com os dados da DefiLlama, até abril de 2024, o TVL da Boba Network é de $6,11 milhões, aproximadamente 1% do seu valor máximo. A sua quota de mercado no espaço L2 é de 0,06%, classificando-se em 19º lugar entre todos os projetos L2, abaixo do Scroll (classificado em 13º) e zkSync (classificado em 11º). Atualmente, os três principais projetos em termos de TVL entre os projetos L2 são Arbitrum One ($2,7 bilhões), Base ($1,6 bilhões) e Blast ($1,5 bilhões).

Que problemas resolve a rede Boba?

Ponte Rápida e Ponte de Luz

A ponte rápida envolve um design de mecanismo para "provas de fraude" dentro de um L2. Tomando o Optimistic Rollup como exemplo:

Os compromissos do estado (registos de raízes de estado on-chain) são publicados no L1 (Ethereum no caso da mainnet OP). Se estes registos não forem contestados dentro de um período de contestação (7 dias), são considerados finais, e os contratos inteligentes no Ethereum podem aceitar com segurança provas de levantamento. Se contestados, estes registos podem ser invalidados através de um processo de prova de fraude (posteriormente renomeado como Provas de Falha). Em suma, se os utilizadores quiserem levantar os seus fundos da L2 OP de volta para a mainnet Ethereum hoje, devem esperar sete dias.

Ao contrário de outros Optimistic Rollups, a Boba Network tem um protocolo de mensagens entre cadeias e uma comunidadedetetor de fraude(provas de fraude ainda estão em desenvolvimento), permitindo a qualquer pessoa verificar transações de forma independente. No entanto, para evitar que os utilizadores sintam que o período de desafio de 7 dias é muito longo, a rede Boba também desenvolveu um mecanismo de ponte rápida, que pode encurtar o tempo de levantamento para alguns minutos.

A sua abordagem envolve a configuração de uma pool de liquidez na L1: a pool age como um credor, fornecendo fundos para o levantamento de 7 dias. Se um utilizador quiser levantar $1000, os fundos serão bloqueados durante sete dias, e a pool de liquidez intervém e fornece imediatamente os $1000, cobrando uma certa taxa. Os LPs na pool suportam o risco e ganham taxas. Tal como todas as pools de liquidez baseadas em trocas, as taxas são dinâmicas e dependem da proporção de moedas e da procura por uma determinada moeda.

No entanto, a questão que se coloca é: há LPs suficientes dispostos a injetar liquidez na Rede Boba para atuar como credores? Em 3 de abril de 2024, a Rede Boba anunciou o lançamento de sua infraestrutura de interoperabilidade, Light Bridge. Esta opção alternativa é adicionada à original Página de gateway, que adota uma abordagem centralizada, com liquidez fornecida diretamente pela fundação do Boba.

Computação Híbrida

Em termos simples, a computação híbrida refere-se à combinação de cálculos on-chain e off-chain. A computação híbrida permite que os contratos inteligentes na Rede Boba comuniquem e interajam facilmente com os sistemas Web2 existentes, permitindo aos desenvolvedores de DApp integrar sistemas de computação ou bases de dados Web2 no mundo Web3. Isso inclui sistemas de aprendizagem automática e inteligência artificial, ferramentas avançadas de modelagem financeira, motores de jogos e plataformas de redes sociais.

A Rede Boba implementou computação híbrida em março de 2022, onde contratos inteligentes implementados na Boba podem fazer chamadas de computação híbrida para servidores externos. Estes servidores aceitam essas chamadas e devolvem dados aos seus contratos inteligentes num formato compatível com a EVM. Os desenvolvedores precisam estar preparados:

• Um contrato inteligente capaz de fazer chamadas completas de Turing.
• Um servidor externo que aceita chamadas e retorna dados num formato compatível com EVM.

Os contratos inteligentes podem invocar algoritmos complexos, como classificadores de aprendizado de máquina, interagir com dados do mundo real ou sincronizar com o estado mais recente de servidores externos. A infraestrutura de computação híbrida atua como um “pipeline” entre os sequenciadores da rede Boba e APIs externas.

A computação híbrida é enfatizada porque esta funcionalidade não se destina a mover tudo para fora da cadeia. Os desenvolvedores podem optar por invocar apenas certos pontos finais conforme necessário e escrever de volta os resultados retornados para os dados chamados, e uma vez aceites por L1, há um registo imutável do resultado retornado a partir do fora da cadeia.

Tokenomics

BOBA é o token de staking e governança ERC-20 da Boba Network, baseado no Ethereum. Na sua criação, o fornecimento total era de 500 milhões de tokens, pré-minerados e alocados para as seguintes funções: 28% para detentores de tokens OMG, 10% para investidores estratégicos, 42% para o tesouro e 20% para a equipa. Aproximadamente 150 milhões de tokens entraram em circulação durante a distribuição aérea de 2021 (a maioria dos quais foram para os destinatários da distribuição aérea). Os tokens restantes serão gradualmente desbloqueados de 20 de setembro de 2022 a 20 de junho de 2025, ao longo de 33 meses. Durante cada trimestre (3 meses), 29.979.550 tokens serão desbloqueados.

Origem: Site Oficial da Rede Boba

Inicialmente, BOBA servia principalmente como o token de governança para a Boba Network DAO e também podia ser usado para vários mecanismos de incentivo, como staking. Os tokens BOBA do tesouro da DAO eram usados para incentivar o crescimento da rede. Esses tokens financiaram várias iniciativas, incluindo programas de recompensa por bugs, recompensas de mineração de liquidez e incentivos de transição. Em abril de 2022, a DAO aprovou umproposta de governaçãopermitindo que BOBA seja usado para pagar taxas de gás. Usar BOBA para pagar taxas de gás vem com um desconto de 25%.

Análise do ecossistema

Desenvolvimento e Colaboração de GameFi

Como outros participantes no espaço GameFi, o ecossistema de jogos na Rede Boba ainda está em fase inicial de desenvolvimento e colaboração. Atualmente, os principais parceiros incluem:

• DEGA, um projeto de infraestrutura de jogos Web3: Eles fornecem ferramentas para construtores de personagens, construtores de mapas e codificação de IA.
• Desenvolvedores de jogos anunciando sua escolha da Rede Boba: Tanto a Convival, um ecossistema de jogos, quanto os Construtores de Jogos Abertos anunciaram seus planos de desenvolver jogos na Rede Boba.
• O mercado de NFT XDSea começou a integrar com Boba no quarto trimestre de 2023. XDSea também terá uma infraestrutura, como ferramentas de criador e um console de criador de baixo código.

Protocolos DeFi: Uniswap e Teahouse

A seguinte imagem mostra os quatro principais protocolos com o maior TVL na Rede Boba. Pode-se observar que todos eles são protocolos DeFi (três DEXs e um protocolo de gestão de liquidez) e dominam coletivamente a maior parte do TVL na Rede Boba (5,28 milhões de dólares, aproximadamente 86%). Este artigo tomará o DEX mais representativo, Uniswap, e o protocolo de gestão de liquidez, Teahouse, como exemplos.

Dados: DefiLlama

Proposta de Implementação do Uniswap V3: Rede Boba × FranklinDAO

Em novembro de 2022, FranklinDAO (anteriormente Penn Blockchain) iniciou um propostadentro da governança do protocolo Uniswap para implantar o Uniswap V3 na Rede Boba.

Inicialmente, a proposta enfrentou oposição da comunidade devido ao TVL relativamente baixo da Rede Boba naquela época. Alguns membros da comunidade estavam preocupados que essa implantação pudesse diluir o valor da marca da Uniswap. No entanto, através de esforços de coordenação liderados pelo FranklinDAO e outras organizações, a proposta acabou passoucom um voto de 51,006,300 / 40,000,000 a favor versus 2,700,345 contra.

Posteriormente, a Fundação Boba anunciou que iria disponibilizar $1 milhão em tokens BOBA como um programa de incentivo para promover o uso do Uniswap V3 na Rede Boba. Estes tokens serão enviados para uma carteira multi-assinatura detida em conjunto pelo Programa de Subsídios Uniswap (UGP) e pela Rede Boba. Eles serão projetados para apoiar outros projetos em cima do Uniswap V3, como ICHI, Protocolo Perpétuo, Paraswap ou 1inch. Quaisquer fundos não utilizados após dois anos serão devolvidos à Boba.

Casa de chá: Protocolo de Gestão de Liquidez

Teahouse é um protocolo de gestão de liquidez. A essência desses protocolos é maximizar a utilização de fundos ajustando automaticamente os intervalos de liquidez dos LPs em DEXs com base no modelo AMM, permitindo que os LPs ganhem mais taxas. Os parâmetros para ajustar os intervalos são implementados por meio de contratos inteligentes que executam automaticamente estratégias específicas. As principais estratégias da Teahouse são principalmente baseadas no Uniswap V3, com algumas de outros DEXs.

Uma das estratégias conhecidas da Teahouse é a estratégia de stablecoin de um lado. Ao fornecer liquidez unilateral para stablecoins em L2 (os LPs só precisam depositar um tipo de ativo de stablecoin L2), a faixa de preço é definida acima e abaixo do preço à vista através de contratos. Desde que os utilizadores troquem tokens usando o pool, de acordo com o design do modelo AMM (faixa de liquidez concentrada), o preço à vista entrará na faixa definida pela estratégia da Teahouse, gerando assim receitas de taxas para os LPs. O benefício das faixas de LP unilaterais é reduzir o desgaste do rebalanceamento.

Em essência, os protocolos de gestão de liquidez normalmente fornecem o design da estratégia (baseado em extensos testes retrospetivos de dados históricos de pools AMM) e um DApp para executar automaticamente essas estratégias. Tais protocolos de gestão são geralmente compostos por lógica de contrato inteligente complexa.

Fonte: Dados da DefiLlama, Compilação da Messari

Desenvolvimento de infraestruturas

Cliente Erigon

O cliente de execução Erigon é compatível com a arquitetura Optimism Bedrock, desenvolvida principalmente pela Enya Labs. O Erigon facilita principalmente o suporte para eth_getProof a montante, que retorna os valores da conta e armazenamento de uma conta especificada, incluindo a prova de Merkle. Ao chamá-lo, qualquer pessoa pode verificar se os dados extraídos foram adulterados.

Atualização de Ancoragem

O framework Anchorage é desenvolvido com base na arquitetura Bedrock da Optimism e melhora a funcionalidade da Rede Boba. A atualização Anchorage envolverá um hard fork na mainnet atual da Rede Boba, fazendo a transição da rede para operar sob o novo framework. A atualização está agendada de 16 a 17 de abril de 2024, UTC, das 20:00 às 4:00.

Esta atualização posiciona a Rede Boba como uma das primeiras redes L2 a operar robustamente com diferentes clientes de execução, mantendo-se alinhada com os padrões EVM mais recentes. Introduz Erigon como sequenciador e Geth como réplica do validador. O benefício de garantir diversidade nos clientes de execução é que, mesmo se uma implementação for comprometida, outras ainda podem manter a estabilidade da rede.

• É introduzido o suporte para partilha proto-dank (parte da atualização Dencun do Ethereum), reduzindo os custos de gás em 40% e expandindo a rede.
• Também é introduzido suporte para a funcionalidade de abstração de conta proposta pelo EIP-4844, possibilitando uma experiência de usuário web3 mais suave e abrindo diversas possibilidades para desenvolvimentos futuros. Os desenvolvedores de DApp podem aproveitar recursos como OAuth, limites de gastos de conta personalizados e transações assinadas em conjunto através da abstração de conta.

Conclusão

Atualmente, a rede Boba opera como um sistema de único proponente/sequenciador, o que significa que os nós sequenciadores são operados pela equipe oficial, cabendo aos futuros operadores de nós sequenciadores serem determinados pelo mecanismo de governança da rede. O progresso nesta área é incerto, indicando que a rede Boba permanece relativamente centralizada. Sem um design à prova de fraude mais robusto, a rede depende da honestidade do sistema de sequenciadores operado oficialmente.

Além disso, a partir do caso da Light Bridge, podemos ver que a equipa recorreu, em última instância, a meios centralizados (introduzindo liquidez da fundação). Isto foi feito, sem dúvida, para priorizar a experiência do utilizador, mas também indica indiretamente que não há liquidez suficiente na Rede Boba para incentivar os LPs a operar pools de liquidez.

A longo prazo, de novembro de 2022 a abril de 2024, o valor total bloqueado (TVL) em toda a Rede Boba não mostrou um crescimento significativo. Quando a Rede Boba vai experimentar um crescimento real, ainda está por ver e requer atenção contínua.