TL;DR

• Almanak democratizes quant trading, empowering users to build their own strategies or leverage others’ to generate returns in DeFi.
• Nền tảng được xây dựng với mục đích tạo ra các đại lý giao dịch có lợi nhuận, tối ưu hóa mô phỏng blockchain và cắt giảm thời gian cần thiết để xác định và bắt kịp alpha cho các chiến lược chiến thắng.
• Sốt bí mật của Almanak nằm ở bộ mô phỏng, kết hợp mô hình dựa trên đại lý và mô phỏng Monte Carlo dựa trên blockchain. Cùng nhau, chúng tạo ra một hộp cát dự đoán cho các chiến lược tài chính với độ chính xác kỳ lạ.
• Alamanak sử dụng việc phát hành token để khuyến khích các thành viên hệ sinh thái, tập trung mạnh vào những người đóng góp chiến lược là huyết mạch của Almanak.
• 80-90% hoạt động blockchain có thể được điều khiển bởi các đại lý trong vài năm tới. Trong tương lai đó, Almanak sẽ có vị thế tốt.

Ah, những ngày vàng của Mùa DeFi. Một thời điểm mà mỗi ngày đều cảm thấy như một cuộc săn kho báu trên Uniswap - săn tìm những token mới triển khai và canh tác những đồng tiền thức ăn với APY cao vô lý. Đó là một cảnh hỗn loạn, ngớ ngẩn và đầy kịch tính.

Và để trung thực, chúng ta có lẽ sẽ không bao giờ thấy điều gì giống như thế nữa.

Lúc đó, sân chơi gần như—gần như—được làm phẳng.

Trong thực tế, việc bán lẻ và degens đã có lợi thế. Chúng tôi là những người đầu tiên thử nghiệm với các giao thức mới, đi trên làn sóng của cơ hội nông nghiệp sinh lợi cao trước khi những người chơi lớn nhận ra. Mọi thứ diễn ra nhanh, nhưng nếu bạn kết nối, bạn có thể di chuyển nhanh hơn.

Nhưng thiên đường không bao giờ kéo dài mãi mãi.

Không mất nhiều thời gian cho những người nặng ký xuất hiện. Những người chơi tinh vi với túi tiền sâu và chiến lược sâu hơn nữa — các nhà giao dịch MEV, các nhà làm thị trường theo thuật toán và các nhà cung cấp thanh khoản. Họ nhìn thấy cơ hội tương tự và mang theo các công cụ cấp tổ chức của họ đến hộp cát DeFi. Bất ngờ, một nhà giao dịch bán lẻ như tôi không còn có cơ hội.

Anghiên cứu từ Ngân hàng Dân tộc Quốc tế(BIS) kể một câu chuyện phổ biến trong DeFi ngày nay: Người cung cấp thanh khoản bán lẻ thường bị một nhóm nhỏ các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tổ chức chiếm 80% giá trị tổng cố định (TVL). Trong hầu hết các ngày, các nhà đầu tư bán lẻ cung cấp thanh khoản trên Uniswap v3 mất tiền.

Nếu cơ hội đang chống lại chúng ta, làm thế nào những cậu bé nhỏ có thể bắt đầu thắng lợi trở lại?

Nhập Almanak

Tầm nhìn của Almanak là mạnh mẽ và thẳng thắn: tạo điều kiện dễ dàng nhất cho bất kỳ ai tạo ra các tác nhân trí tuệ nhân tạo có thể kiếm tiền.

Họ đang minh bạch hóa công nghệ giao dịch cấp tổ chức và tin rằng các chiến lược tài chính dựa trên trí tuệ nhân tạo nên được tiếp cận bởi bất kỳ ai.

Để hiện thực hóa tầm nhìn này, Almanak đã xây dựng một nền tảng cho phép người dùng tạo, kiểm tra, tối ưu hóa, triển khai và giám sát các tác nhân tài chính trong lĩnh vực tiền điện tử. Những tác nhân này sẽ làm việc không mệt mỏi thay bạn để giao dịch, tạo ra lợi nhuận và quản lý rủi ro.

Trong các thuật ngữ thực tế, Almanak đưa các công cụ giao dịch lượng tử tiên tiến vào tay của nhiều người hơn — cho dù bạn đang xây dựng chiến lược riêng của mình hay tận dụng chiến lược của người khác để tạo ra lợi nhuận.

Giao Dịch Định Lượng = Kinh Doanh Lớn

Giao dịch định lượng (hoặc theo thuật toán) nổi tiếng trong thế giới Tradfi.

Trong tài chính truyền thống, 60-75% giao dịch làalgorithmicđược thúc đẩy bởi các thuật toán tinh vi xử lý tập dữ liệu khổng lồ để nhận biết các mẫu và dự đoán xu hướng. Đó là giao dịch không cảm xúc, hoạt động dựa trên logic tinh khiết.

Nhưng thực hiện điều này không đơn giản. Đầu tiên, bạn cần truy cập vào lượng dữ liệu lớn. Sau đó, bạn cần phần cứng mạnh mẽ để huấn luyện các mô hình học máy trên dữ liệu đó, để đưa ra dự đoán. Cuối cùng, bạn cần các nhà toán học và kỹ sư thông minh để thiết kế các thuật toán làm cho mọi thứ có lợi nhuận.

Hầu hết mọi người không có những tài nguyên đó. Và để nói thật—nếu bạn có, có lẽ bạn sẽ đang điều hành một quỹ rủi ro, thu về hàng triệu đô la, và chắc chắn không đọc cái này. (Chúng tôi đùa thôi... chủ yếu thôi.)

Quỹ Medallion: Vua của Quants

Nguồn: https://ofdollarsanddata.com/medallion-fund/

Nếu có một cái tên nào tượng trưng cho sự thành công của phong cách giao dịch này, đó là Quỹ Medallion, được thành lập bởi James Simons - còn được gọi là "Vua Số Học." Với một đội ngũ gồm hơn 90 tiến sĩ trong các lĩnh vực toán học, vật lý và khoa học máy tính, Medallion sử dụng các mô hình thống kê và lượng dữ liệu thị trường lớn để xác định các mẫu ẩn trong nhiễu.

Kết quả của họ là huyền thoại. Lợi suất hàng năm 66% trước phí (39% sau phí) trong ba thập kỷ, chỉ có một năm âm trong lịch sử của nó. Medallion luôn vượt trội so với những người như Buffett, Soros và Lynch.

Bây giờ hãy tưởng tượng nếu bạn có quyền truy cập vào sức mạnh của những người có bằng tiến sĩ, khi ngồi tại nhà trong quần boxer của bạn.

Sự Dân chủ hóa giao dịch Số lượng

Trong nhiều năm, giao dịch lượng tử đã trở thành lĩnh vực độc quyền của các quỹ đầu tư rủi ro cao với túi tiền sâu và cơ sở hạ tầng độc quyền. Nhưng điều đó đang thay đổi. Giờ đây, nó đang tiến vào phổ thông.

Trong Web 2, các nền tảng nhưQuantConnectLàm cho giao dịch lượng tử trở nên dễ tiếp cận hơn. Kể từ khi ra mắt vào năm 2012, QuantConnect đã trang bị cho các nhà giao dịch và kỹ sư các công cụ cấp trường học. Thống kê của nó làm mở mắt: hơn 315.000 người dùng trên toàn thế giới, tạo ra 2.500 thuật toán mới và 1 triệu dòng mã mỗi tháng.

Cơ sở hạ tầng trên điện toán đám mây của QuantConnect đưa tới hàng tỷ dữ liệu tài chính, cơ bản và thay thế vào tầm tay người dùng. Nó tích hợp các tính năng như backtesting và giao dịch trực tiếp, trong khi mô hình giá theo hình thức trả tiền theo nhu cầu loại bỏ các chi phí lớn ban đầu.

95% do doanh thu của QuantConnect đến từ phí điện toán đám mây và thị trường dữ liệu đang phát triển, làm phẳng sân cho cá nhân và các công ty nhỏ.

Vậy trong Crypto thì sao? Có một đội ngũ đa dạng các nhà chơi, bao gồm các công ty crypto chuyên nghiệp như Gauntlet, Quant Matter và GSR Markets; các đại gia TradFi như Jump Trading và Citadel Securities bắt đầu chuyển sang Web3; và các nhà phân tích độc lập và các nhóm nhỏ - những người sáng tạo năng động lập trình chiến lược từ căn hầm của họ.

Chúng ta sẽ thấy một sự đảo lộn và mở rộng tương tự trong việc sử dụng các chiến lược thuật toán trong tiền điện tử không? Chúng tôi tin rằng điều đó là không thể tránh khỏi.

Tối ưu hóa đường ống số lượng

Ra mắt vào năm 2022, Almanak đã dành hai năm một cách yên lặng xây dựng bản vẽ cho thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng DeFi - một thế giới nơi có nhiều tác nhân hơn là con người thực sự trên blockchain.

Ý tưởng có ý nghĩa. Cuối cùng:

• Trí tuệ nhân tạo chỉ là mã code, và mã code tự nhiên tồn tại trên blockchain thông qua hợp đồng thông minh.
• Trên blockchain, không có sự khác biệt về chức năng giữa một trí tuệ nhân tạo và con người.

Almanak bắt đầu nhỏ trong những ngày đầu tiên, ban đầu xây dựng một bộ mô phỏng để tối ưu hóa lợi suất DeFi. Nhưng theo thời gian, nỗ lực đó mở rộng thành một cái gì đó lớn hơn nhiều: một cơ sở hạ tầng trung tâm đa năng, tùy chỉnh cho DeFi.

Chỉ cần tiến tới hai năm và nền tảng đã triển khai một số chiến lược trực tiếp với vốn thực sự được triển khai.

Đây là cẩm nang cho một quỹ đầu tư đòn bẩy giao dịch lượng tử điển hình:

1. Phân tích thị trường: Xác định cơ hội tiềm năng cao bằng cách sử dụng phân tích dữ liệu và tín hiệu thị trường.
2. Xây dựng Chiến lược: Xây dựng các chiến lược giao dịch mẫu theo cơ hội cụ thể.
3. Kiểm tra và Tối ưu hóa: Sử dụng mô phỏng để đánh giá và hoàn thiện chiến lược dưới các tình huống thị trường khác nhau.
4. Triển khai vào Các Thị trường: Thực hiện chiến lược trong thị trường tài chính thực tế.
5. Theo dõi và Sàng lọc: Liên tục theo dõi hiệu suất và điều chỉnh chiến lược để duy trì lợi nhuận.

Các quỹ rủi ro thường phải đối mặt với hàng nghìn chiến lược trong thư viện của họ, liên tục kiểm tra chúng dưới điều kiện thị trường hiện tại để xác định những chiến lược có lợi nhuận nhất. Quy trình này là động. Chiến lược được triển khai, giám sát và điều chỉnh trong thời gian thực.

Almanak nhằm mục đích đơn giản hóa và tự động hóa những quy trình này bằng cách sử dụng học máy và trí tuệ nhân tạo.

Điều này là một bước đổi đời đối với các nhóm lượng tử tiền mã nhỏ và các nhà giao dịch cá nhân. Nó đơn giản hóa các quy trình DevOps thường phức tạp và loại bỏ các rào cản truyền thống như chi phí thiết lập cao và sự phức tạp về mặt kỹ thuật.

Sự cốt lõi của nền tảng dựa trên hai thành phần quan trọng: Bộ mô phỏng và Bộ xử lý.

Sốt bí mật của Almanak nằm trong bộ mô phỏng, kết hợp mô hình dựa trên đại lý và mô phỏng Monte Carlo dựa trên blockchain. Cơ sở hạ tầng từ đầu đến cuối cho phép bạn xây dựng, thử nghiệm, triển khai và giám sát các đại lý giao dịch với chi phí hoạt động tối thiểu. Cùng nhau, chúng tạo ra một hộp cát dự đoán cho các chiến lược tài chính với độ chính xác kỳ lạ. Gần như nhìn vào quả cầu thủy tinh.

Vì vậy, các nhà giao dịch số lượng có thể tập trung vào chiến lược thay vì lãng phí thời gian tranh cãi với DevOps hoặc quản lý tích hợp trên các chuỗi và nơi giao dịch. Điều này giảm thời gian thiết lập lên đến 50%, mang lại lợi thế cho các nhóm nhỏ với các công cụ mà thông thường mất tháng để làm và giờ đã nén lại chỉ trong vài cú nhấp chuột.

#1: Almanak Simulator

Hãy nói rằng bạn có tài năng nhìn ra cơ hội trên thị trường. Almanak giúp bạn dễ dàng biến ý tưởng của mình thành chiến lược có thể thực hiện được. Điều này có thể bao gồm:

• Cung cấp thanh khoản trên Uniswap V3 dựa trên điều kiện cụ thể.

• Bảo hiểm biến động bằng cách bán ngắn trên một sàn giao dịch vĩnh viễn như Hyperliquid.

Thiết kế chiến lược Uniswap V3 có vẻ đơn giản, nhưng đặt ra những câu hỏi quan trọng: Khi nào bạn cân đối lại? Biến động giá ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của bạn? Điều gì xảy ra nếu giao protocal thay đổi tham số? Trực giác một mình không đủ, đặc biệt là khi tiền thật đang được đặt cược. Thị trường không thể đoán trước, và ngay cả những chiến lược triển vọng cũng có thể thất bại nếu không được kiểm tra một cách cẩn thận.

Đó là nơi mà Bộ mô phỏng Almanak đến.

Đây là một hộp cát kỹ thuật số được thiết kế để sao chép các điều kiện blockchain thực tế với độ chính xác. Không giống như các trình mô phỏng truyền thống chỉ dừng lại ở dữ liệu giá, Almanak Simulator đi sâu hơn, mô phỏng máy trạng thái blockchain, logic ứng dụng cốt lõi, và thậm chí là hành vi người dùng.

Được cung cấp bởi Máy Ảo Ethereum tùy chỉnh (EVM), nó sao chép môi trường blockchain trong khi tích hợp dữ liệu thị trường trực tiếp. Điều này tạo ra một môi trường nhanh, có khả năng mở rộng, siêu thực cho các nhà giao dịch điều chỉnh chiến lược của họ.

Thiết lập Trình giả lập Almanak

Người dùng có thể xác định các tham số như thời gian, các đại lý liên quan và điều kiện thị trường. Bộ mô phỏng sau đó mô hình hành vi của các đại lý qua các động lực thị trường khác nhau, cung cấp một cái nhìn chi tiết về hiệu suất chiến lược qua nhiều tình huống khác nhau.

Chiến lược của bạn có đem lại lợi nhuận không? Hồ sơ rủi ro/phần thưởng như thế nào? Bạn có nên cân đối lại hoặc thay đổi hướng không? Bộ mô phỏng cung cấp những cái nhìn rõ ràng, có thể thực hiện để tối ưu hóa chiến lược để đạt lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Người dùng cốt lõi của bộ mô phỏng bao gồm những nhà giao dịch kỹ thuật số có kinh nghiệm - một phép so sánh tốt sẽ là 20% người dùng mạnh nhất của Dune - và một đối tượng khán giả phụ thuộc vào cá nhân ít kỹ thuật hơn có thể điều chỉnh các chiến lược đã được xây dựng sẵn để phù hợp với nhu cầu của họ.

Mô phỏng dựa trên đại lý

Tại trái tim của Almanak Simulator là bộ não của tác nhân, được cung cấp bởi Mô hình dựa trên tác nhân (ABM).

Mô hình ABM mô hình các nhà đầu tư cá nhân - nhà giao dịch con người, nhà trọng tài, bot - và tương tác của họ. Hãy nghĩ đến việc quan sát một biểu đồ thực tế của thị trường DeFi trở nên sống động trong thời gian thực.

ABM không mới. Nó đã được sử dụng trong quy hoạch đô thị và dịch tễ học để mô phỏng các hệ thống phức tạp. Khái niệm rất đơn giản: các yếu tố tuân theo quy tắc để thích nghi, tương tác và phản ứng với môi trường của họ. Phép màu nằm ở cách các hành động cá nhân mở rộng thành các mẫu lớn hơn.

Sự thật thú vị: Singapore sử dụng ABM để tối ưu hóa quy hoạch đô thị. Bằng cách mô phỏng hành vi của hàng ngàn tác nhân - ô tô, người đi bộ, xe bus và tàu hỏa - các nhà quy hoạch có thể dự đoán mô hình giao thông và xác định điểm tắc nghẽn, loại bỏ những hạn chế trước khi chúng xảy ra. Nếu bạn ở đây trong Token 2049, bạn có thể đã nhận thấy mọi thứ diễn ra một cách trơn tru. Đó chính là sự hoạt động của ABM.

Trong DeFi, ABM cũng mạnh mẽ không kém. Mỗi hành động, dù là giao dịch hay cập nhật giao thức, đều có thể tạo ra hiệu ứng lan rộng có thể làm lung lay hoặc tái tạo thị trường. Việc kiểm tra ngược truyền thống bỏ qua những phức tạp này. Ngược lại, ABM thịnh vượng trong hỗn loạn này. Nó nắm bắt tác động của những thứ như các bot MEV và các tham số giao thức (như tỷ lệ tài trợ hoặc sử dụng) mà dữ liệu lịch sử một mình không thể dự đoán được.

ABM cũng tỏa sáng trong các trường hợp biên và các phản ứng chuỗi không mong muốn, như các đợt thanh lý lan rộng và depeg.

Vấn đề? ABM đòi hỏi dữ liệu. May mắn cho chúng tôi, các chuỗi khối cung cấp một kho báu giao dịch được ghi lại để mô hình hóa hành vi người dùng và động lực hệ thống theo cách mà trước đây không thể có trong tài chính truyền thống.

Điểm đến: Monte Carlo 🎲

Ví dụ về Mô phỏng Monte Carlo. Nguồn: https://runawayhorse001.github.io/

Để bổ sung cho ABM, Bộ mô phỏng tận dụng mô phỏng Monte Carlo, chạy vô số kịch bản "nếu như" để dự đoán cách các chiến lược hoạt động trên các quỹ đạo thị trường khác nhau. Phương pháp này kiểm tra áp lực các chiến lược trước biến động, đảm bảo chúng mạnh mẽ và tối ưu hóa cho điều kiện thực tế.

Monte Carlo là thị trấn sòng bạc nổi tiếng ở Monaco, đồng nghĩa với những chiếc xe hơi đắt tiền, những ngôi sao đẹp, và cơ hội. Phương pháp này có nguồn gốc từ Dự án Manhattan, nơi các nhà khoa học, được truyền cảm hứng từ việc tính toán cơ hội chiến thắng trong trò chơi solitaire, đã áp dụng nó để giải quyết những vấn đề phức tạp như phản ứng hạt nhân.

Kết quả ví dụ từ Mô phỏng Monte Carlo của Almanak

Trong trình mô phỏng của Alamank, các mô phỏng Monte Carlo tạo ra các biến động giá ngẫu nhiên và điều kiện thị trường trong một môi trường blockchain thực tế. Mỗi kịch bản đại diện cho một tương lai có thể xảy ra. Bằng cách phân tích những kịch bản này, hệ thống xác định các chiến lược tối ưu theo mô hình thống kê và đồng thời làm nổi bật các điểm yếu.

Dưới đây là cách thức hoạt động: Bạn đặt các thông số - thời gian chiến lược, các đại lý liên quan và điều kiện mô phỏng. Bộ mô phỏng mô hình hóa hành vi của đại lý và động lực thị trường để cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu suất chiến lược qua nhiều tình huống khác nhau.

#2: Bộ Xử Lý Almanak

Mẫu chiến lược giúp dễ dàng bắt đầu kiểm tra & thực hiện

Như tôi, bạn có thể đang tự hỏi: và nếu bạn không phải là một thiên tài toán học hoặc nhà thiết kế chiến lược?

Lớp Thực thi của Almanak giúp việc triển khai các đại lý mà không cần lập trình hoặc kiến thức chuyên sâu. Chọn từ thư viện các chiến lược chia sẻ, và Almanak sẽ xử lý phần nặng nề.

Mỗi đại lý chạy theo các chiến lược được xác định trước được cung cấp bởi các mô hình học máy hoặc logic dựa trên các quy tắc. Ví dụ, một đại lý giao dịch có thể phân tích biến động để xác định khi nào mua hoặc bán, trong khi một đại lý khác tập trung vào cung cấp thanh khoản hoặc cân bằng lại sử dụng các tham số được đặt trước.

Các đại lý của Almanak hoạt động ngoại chuỗi, điều này có nghĩa là chiến lược và mã nguồn được bảo mật - an toàn khỏi việc đảo ngược. Khi đến lúc thực hiện, các đại lý tương tác một cách an toàn với môi trường trên chuỗi, đảm bảo mỗi giao dịch diễn ra một cách trơn tru và an toàn.

Nền tảng tích hợp với các ví đa chữ ký đáng tin cậy như Eulith và Gnosis Safe. Các đại lý hoạt động với các quyền được phê duyệt một cách nghiêm ngặt bằng cách sử dụng ví hợp đồng thông minh Almanak. Ví dụ, một đại lý quản lý chiến lược Uniswap LP sẽ không đột ngột bắt đầu giao dịch trên Hyperliquid. Tài sản của người dùng vẫn bị khóa và hoàn toàn dưới sự kiểm soát của họ, điều này phù hợp với một hệ thống mở, không giữ tài sản.

Lớp Thực thi được thiết kế với sự linh hoạt đặt lên hàng đầu. Người dùng có thể truy cập nó thông qua giao diện thân thiện hoặc một kit phát triển phần mềm (SDK) để tùy chỉnh sâu hơn. Thư viện sẵn có của các đại lý và chiến lược giúp tiết kiệm thời gian và dễ dàng bắt đầu.

Các đại lý AI tài chính — LLMs hay không?

Các mô hình học máy truyền thống xuất sắc trong việc xử lý số liệu, nhưng các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) như GPT-4, Claude và Llama-3 mang đến cái mới: khả năng xử lý dữ liệu không cấu trúc. Chúng có thể phân tích bài báo trắng, tweet và blog dự án và kết hợp chúng vào chiến lược giao dịch. Chúng có thể quét toàn cảnh rộng lớn, đưa ra những cái nhìn hành động và phù hợp cơ hội với hồ sơ rủi ro của người dùng.

Tuy nhiên, hiện tại, các đại lý trí tuệ nhân tạo của Almanak tránh xa LLMs. Trong quá trình ra mắt nền tảng beta, các chiến lược được điều chỉnh bởi trí tuệ nhân tạo không phải sinh, và với một lý do đáng kể: ảo giác. LLMs có thể mắc lỗi hoặc hành xử một cách không đoán trước được, và khi bạn quản lý hàng triệu đô la, ngay cả một sai sót nhỏ cũng có thể có hậu quả thảm khốc. Chúng tôi không muốn điều đó, phải không?

Phương pháp của Almanak là cẩn trọng. Họ bắt đầu bằng việc xây dựng một nền tảng vững chắc - sử dụng trí tuệ nhân tạo không phụ thuộc vào sự tạo ra giúp đơn giản hóa và tăng tốc mọi bước trong quá trình giao dịch số lượng. Từ đó, LLMs sẽ được tích hợp một cách chu đáo, nâng cao từng giai đoạn trong quy trình làm việc đồng thời đảm bảo độ chính xác về hiệu suất 99.x% trong mô hình của họ.

Mục tiêu cuối cùng là một tương lai trong đó LLMs xử lý công việc nặng nề - phát triển chiến lược số lượng và thực hiện chúng. Điều này kết hợp sự chính xác của học máy truyền thống với thông minh ngữ cảnh của LLMs để đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn.

Lộ trình cho năm 2025

Có những điều lớn lao đang chờ đợi ở phía trước cho Almanak. Kế hoạch là bắt đầu với các công cụ dành cho nhà đầu tư có giá trị cao và dần mở rộng ra đến người dùng ít kỹ thuật và thị trường bán lẻ, mở khóa tiềm năng toàn diện của DeFi cho mọi người.

Đầu tiên, một Sự kiện khởi động cộng đồng mã thông báo trước thanh khoảnvừa được ra mắt thông qua Legion. Phân bổ ở mức định giá hoàn toàn pha loãng là $45 triệu, với 30% mở khóa tại TGE, và đợt vesting tuyến tính 24 tháng/đợt cliff 6 tháng.Đội quânlà một nền tảng mới theo phong cách ICO được hậu thuẫn bởi Delphi Digital, đang minh bạch hóa việc truy cập vào các khoản đầu tư giai đoạn sớm bằng cách sử dụng hệ thống điểm số dựa trên uy tín để phân phối token. Điều này đánh dấu một bước quan trọng trong việc tạo đà cho hệ sinh thái của Almanak.

Nhà đầu tư của Legion cũng sẽ có cơ hội truy cập sớm vào nền tảng Almanak, dự kiến sẽ hoạt động vào Q1 năm 2025. Để khởi đầu việc áp dụng, nhóm sẽ cung cấp một nguồn cung cấp ban đầu của các đại lý và chiến lược, tập trung vào các sản phẩm tài chính thân thiện với người tiêu dùng để tiết kiệm và đầu tư. Để đảm bảo sự ổn định trong quá trình triển khai, tổng TVL trên các chiến lược sẽ được giới hạn ban đầu tại 25 triệu đô la trong khi nền tảng phát triển và tối ưu hóa.

Sự kiện tạo mã token dự kiến sẽ diễn ra trong nửa đầu năm 2025. Khi token được phát hành, nó sẽ phục vụ như một cơ chế động viên quan trọng để thúc đẩy việc phát triển các chiến lược mới và thanh khoản vào hệ sinh thái Almanak.

Sau đó, mọi thứ trở nên thú vị hơn. Đến năm 2025, trọng tâm sẽ dời sang chuẩn bị cho các chuyên gia toán học dựa trên trí tuệ nhân tạo, có khả năng phân tích thị trường tự động và thiết kế chiến lược.

Điều này có nghĩa xây dựng cơ sở hạ tầng tích hợp với các mô hình AI tiên tiến như LLMs, và cho phép chức năng cắm và chạy cho người dùng tương lai. Một thị trường cho các chiến lược cũng đang trong quá trình hoạt động, cung cấp các chiến lược dựa trên két sắt—nơi người dùng có thể đầu tư mà không tiết lộ chi tiết chiến lược—và các chiến lược xương sống có tham số có sẵn để mua hoặc thuê.

Nhóm & Gọi vốn

Almanak được điều hành bởi một đội ngũ với đa dạng chuyên môn trong công nghệ, tài chính và hoạt động.

Giám đốc điều hành, Michael, có bằng Thạc sĩ Toán học và có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, đã làm việc với các dự án như Delphi Digital Risk, Layer Zero, Stargate và Bancor. Kinh nghiệm của anh trong quản lý rủi ro và công nghệ blockchain cung cấp nền tảng vững chắc cho việc tập trung của Almanak vào việc xây dựng các công cụ giao dịch chắc chắn.

Lars, CTO, có bằng Cử nhân Khoa học Máy tính và lịch sử lãnh đạo kỹ thuật. Trước đây, ông đã từng là Kỹ sư Chính tại Delphi Digital và là Kỹ sư Phần mềm tại Deeploy, mang lại kinh nghiệm quý báu trong việc phát triển cơ sở hạ tầng phần mềm có khả năng mở rộng và đáng tin cậy.

Về mặt hoạt động, Lukas, COO, kết hợp chuyên môn về pháp lý và phát triển. Với bằng Thạc sĩ Luật và kinh nghiệm làm luật sư chứng khoán, Lukas cũng đã làm việc trong vai trò phát triển tại UBER và Founders Institute, đồng thời bổ sung một yếu tố hoạt động và chiến lược mạnh mẽ cho nhóm.

Nhóm đã huy động được $6.7 triệu trong vốn đầu tư cho đến nay: $1.2 triệu trước khi mầm non vào năm 2022 và $5.5 triệu vào năm 2023.

Token-Economics

Hãy đặt một số câu hỏi khó khăn:

Nếu tôi là một chuyên gia phân tích thông minh với các chiến lược sinh lời, tại sao tôi lại chia sẻ chúng? Tại sao không đơn giản là tận dụng alpha cho riêng mình?

Token Almanak được thiết kế để đối mặt trực tiếp với câu hỏi tồn tại này. Thiết kế của nó được lấy cảm hứng từ Bittensor và Curve. Hệ sinh thái của Almanak cân nhắc đến động viên ở ba vai trò khác nhau để đảm bảo sự đóng góp chất lượng cao và sự phát triển bền vững.

Nguồn: Almanak

Đầu tiên, hãy xem xét các nhân tố trong hệ sinh thái.

Các nhà đóng góp chiến lược là những người đánh giá và nhà phát triển sử dụng nền tảng và trình mô phỏng của Almanak để tạo ra các chiến lược sinh lời. Mã cho những chiến lược này có thể là riêng tư, riêng tư nhưng được chia sẻ (người khác có thể sử dụng) hoặc công khai (mã nguồn mở).

Các quản lý đại lý tập trung vào việc tối ưu hóa việc triển khai đại lý và lựa chọn chiến lược. Họ phân bổ các đại lý vào các chiến lược có lợi nhuận nhất, cân bằng các hồ sơ rủi ro và khung thời gian.

Nhà cung cấp thanh khoản đóng góp vốn của mình vào hệ sinh thái, nhằm mục tiêu kiếm được lợi nhuận cạnh tranh bằng cách cung cấp vốn cho các đại lý và chiến lược.

Cung cấp

Alamanak sử dụng việc phát hành token để khuyến khích các thành viên hệ sinh thái, tập trung mạnh mẽ vào những người đóng góp chiến lược là huyết mạch của Almanak.

Người đóng góp chiến lược sẽ nhận 75%, người quản lý đại lý 5%, và người cung cấp thanh khoản 20%.

Tỷ lệ phần trăm phát thải mà một người đóng góp chiến lược nhận được phụ thuộc vào lợi nhuận đạt được từ chiến lược của họ. Các chiến lược hiệu suất cao mang lại alpha mạnh sẽ thấy sự áp dụng lớn hơn từ các đại lý, kiếm được cho tác giả của họ một phần thưởng lớn hơn của token. Hãy nghĩ về nó như một mô hình phí dựa trên hiệu suất, phi tập trung.

Bố trí này có lợi ích cho nhà quản lý quỹ thiếu vốn để tận dụng hoàn toàn chiến lược của họ. Thay vì ngồi trên lợi nhuận chưa khai thác, họ có thể thực hiện giá trị chuyên môn của mình bằng cách chia sẻ chiến lược và kiếm phần thưởng token, tương tự như các quỹ đầu tư chứng khoán tính phí hiệu suất.

Nhà cung cấp thanh khoản kiếm được lượng phát thải trên cơ sở lợi nhuận từ chiến lược của họ, cung cấp động lực bổ sung để tham gia và nâng cao tổng thanh khoản của hệ sinh thái.

Demand-side

Người nắm giữ token có quyền quản trị, bao gồm quản lý nguồn kinh phí dự án và các tham số giao thức (lượng phát hành và phí).

Almanak tạo ra doanh thu thông qua ba luồng chính, tất cả đều chảy vào ngân quỹ dự án:

1. Phí giao dịch: Đại lý trả 0.01–0.05% giá trị giao dịch làm phí cho mỗi hành động
2. Marja hiệu suất: Một khoản phí 1–10% được áp dụng cho lợi nhuận được tạo ra bởi các đại lý
3. Mức Lợi Nhuận Tính Toán Đám Mây: Almanak tính một biên lợi nhuận từ 1-10% trên chi phí tính toán được sử dụng để chạy mô phỏng và tối ưu hóa chiến lược.

Hãy xem xét từng phần và ước lượng kích thước của nhu cầu bằng cách sử dụng phương pháp đơn giản.

Phí giao dịch

Để ước lượng doanh thu phí giao dịch, chúng ta có thể bắt đầu với tổng khối lượng giao dịch trên chuỗi. Sử dụng dữ liệu từ Coingecko vào ngày 29 tháng 11, khối lượng giao dịch hàng ngày trên các sàn giao dịch phi tập trung (ví dụ như sàn giao dịch trực tiếp và vĩnh viễn) vào khoảng 16 tỷ đô la. Mặc dù con số này dao động theo chu kỳ thị trường, nhưng nó cung cấp một cơ sở vững chắc.

Nếu các đặc vụ của Almanak chiếm được 5% khối lượng giao dịch trên chuỗi và thu phí 0.05%, tiềm năng doanh thu sẽ trông như sau:

• Khối lượng hàng ngày được thu vào: $800 triệu (5% của $16 tỷ)

• Doanh thu hàng ngày: $400K ($800M x 0.05%)

• Doanh thu hàng năm: $146 triệu

Điều này có thể lạc quan, nhưng về bản chất, khả năng tăng doanh thu phí giao dịch của Almanak sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố chính:

1. Tăng trưởng trong Tổng Khối lượng Giao dịch Tiền điện tử:

Việc áp dụng rộng rãi hơn của tiền điện tử và tâm lý thị trường sẽ rất quan trọng. Trong các chu kỳ tăng giá, tổng khối lượng giao dịch có thể tăng đột ngột đáng kể so với mức hiện tại.

1. Giao dịch trên chuỗi so với ngoài chuỗi:

Sự chuyển đổi từ trung tâm sang các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) sẽ đóng một vai trò quan trọng. Các nền tảng như Hyperliquid với trải nghiệm người dùng tuyệt vời **sẽ tăng tốc độ chuyển đổi này, tăng khối lượng DEX so với các sàn giao dịch tập trung.

1. Thị phần của Almanak:

Mở rộng TVL do các đại lý của Almanak quản lý và tăng sự áp dụng chiến lược sẽ đẩy mạnh khả năng của nền tảng để chiếm được phần lớn hơn của bánh trading on-chain.

Hiệu suất Margin

Nguồn: Ethena

Lợi nhuận hiệu suất ràng buộc trực tiếp với TVL được quản lý trong hệ sinh thái của Almanak và sự sinh lời của các chiến lược.

Giả sử có $1 tỷ TVL và trung bình 10% APY được tạo ra trên các chiến lược. Điều này tương thích với các ví dụ như sUSDe trên Ethena, mà đã đạt được mức trung bình APY của giao dịch mang lại cân đối delta xấp xỉ 10% vào tháng 10 năm 2024. Nếu Almanak thu 5% phí trên lợi nhuận, tức là sẽ có $5 triệu doanh thu hàng năm.

Hình này có thể mở rộng đáng kể với TVL cao hơn hoặc biên lợi nhuận tăng từ các chiến lược của Almanak.

Lợi nhuận từ Máy chủ Mây

Không giống như các nguồn doanh thu khác, biên lợi nhuận của điện toán đám mây liên quan đến hoạt động của người dùng thay vì TVL hoặc tính lợi nhuận. Chạy mô phỏng Monte Carlo và mô hình dựa trên đại lượng yêu cầu sức mạnh tính toán đáng kể, mà người dùng phải trả tiền để huấn luyện các đại lý, tối ưu hóa chiến lược và thực hiện mô phỏng. Almanak có thể sẽ tìm nguồn tính toán từ AWS hoặc các chợ GPU phi tập trung, tạo thêm biên lợi nhuận 1–10% trên chi phí.

Ví dụ tính toán: Hãy nói mỗi lượt mô phỏng tốn $50, và mỗi người dùng thực hiện trung bình 10 lượt mô phỏng mỗi tháng. Với 5,000 người dùng, điều này dẫn đến tổng chi phí tính toán hàng tháng là $2.5 triệu. Nếu Almanak lấy 5% tiền hoa hồng, nó sẽ tạo ra $125 nghìn doanh thu hàng tháng.

Mặc dù biên lợi nhuận đám mây có ý nghĩa, nhưng không có khả năng vượt qua các khoản phí dựa trên hiệu suất hoặc phí giao dịch về mức quan trọng. Chi phí tính toán toàn cầu đang giảm, làm giảm tiềm năng doanh thu tổng thể. Tuy nhiên, như một nguồn thu nhập liên quan đến hoạt động người dùng, biên lợi nhuận đám mây cung cấp một đóng góp ổn định và đáng tin cậy.

Các Yếu Tố Đào Tạo Thêm: Kích Thích Giao Thức

Một yếu tố động viên chính khác đến từ các giao thức DeFi chính họ. Các giao thức này có thể mua và gửi Almanak tokens để tăng cường việc phát hành cho các chiến lược sử dụng nền tảng của họ. Cách tiếp cận này tương tự như cơ chế của Cuộc chiến Curve, nơi các giao thức cạnh tranh cho tính thanh khoản bằng cách ảnh hưởng đến việc phát hành token.

Bằng cách đó, họ tạo ra một cấu trúc khuyến khích thu hút lưu lượng truy cập đại lý và thúc đẩy tăng trưởng Tổng giá trị bị khóa (TVL). Cơ chế này giới thiệu một động lực cạnh tranh giữa các giao thức cạnh tranh cho lưu lượng truy cập đại lý. Theo tôi, đây là một giải pháp hấp dẫn phù hợp với xu hướng tác nhân AI mới nổi.

Đó là một chiến lược đặc biệt hấp dẫn đối với các giao thức mới muốn khởi đầu thanh khoản và thu hút sự chú ý trên thị trường đông đúc.

Suy nghĩ của chúng tôi

1. Sự tập trung vào lợi nhuận, không phải giải trí

Các đặc vụ của Almanak có một nhiệm vụ độc nhất: kiếm tiền. Tôi tôn trọng điều đó.

Không giống như lũ đặc vụ trí tuệ nhân tạo ra đời hàng ngày trên X, đuổi theo những meme và sự nổi tiếng, những đặc vụ này sẽ không làm thêm công việc làm giả lẫn giả trên mạng xã hội. Nền tảng này được xây dựng với mục đích tạo ra những nhà giao dịch sinh lời, tối ưu hóa các mô phỏng blockchain và cắt giảm thời gian cần thiết để xác định và thu thập alpha cho các chiến lược chiến thắng. Trình giả lập là vũ khí bí mật của Almanak.

1. Sống hoặc Chết bởi các Nhà Đóng Góp Chiến Lược

Một thị trường mở cho các chiến lược có tiềm năng mạnh hơn nhiều so với một thị trường khép kín. Hãy tưởng tượng một nhà phát triển thông minh ở Ấn Độ tạo ra một chiến lược sát thủ nhưng thiếu tiền để tận dụng nó. Almanak thu hẹp khoảng cách đó, kết nối người sáng tạo với vốn.

Nhưng đây là câu hỏi quan trọng: Liệu những người sáng tạo chiến lược hạng nhất có chia sẻ những ý tưởng tốt nhất của họ trên nền tảng nếu có đủ động lực không? Với thiết kế cẩn thận và sự phối hợp, câu trả lời có thể là có. Nhưng chỉ có thời gian mới có thể nói. Nếu không có một luồng liên tục của các chiến lược chất lượng cao, hệ sinh thái sẽ không phát triển.

1. Bức tranh động viên

Thiết kế một hệ thống khuyến khích cân bằng không phải là điều dễ dàng — người chơi sẽ không tránh khỏi việc tìm cách rút ra giá trị tối đa. Cả Bittensor và Curve đều đã đối mặt với những thách thức trong mô hình token của họ, và có những bài học cần được rút ra. Chúng ta đã thấy rằng thiết kế khuyến khích hiệu quả trên các mạng con Bittensor thường đòi hỏi nỗ lực lớn và lặp đi lặp lại.

Đội phải dự đoán và đối phó với các chiến thuật chơi game tiềm năng khi cơ hội token được triển khai. Ví dụ, những con cá voi có thể đặt vốn vào chiến lược của riêng họ trong khi đồng thời bảo hiểm ở bên ngoài, khai thác việc phát token mà không đóng góp giá trị thực sự. Những lỗ hổng như vậy có thể làm méo mó các chỉ số chính, thưởng phần thưởng không cân đối cho các chiến lược không sinh lời hoặc quá rủi ro.

Hướng tới một Tương lai Tác động

Almanak đang thay đổi cách thức hoạt động của DeFi.

Rất có khả năng rằng 80-90% hoạt động blockchain sẽ được điều khiển bởi người môi giới trong vài năm tới. Trong tương lai đó, Almanak sẽ có vị thế tốt. Nó đang biến các công cụ trước đây chỉ có thể sở hữu bởi các ông trùm quỹ hedge thành có thể tiếp cận được đối với các nhà giao dịch hàng ngày và các nhóm nhỏ.

Câu hỏi lớn là liệu nó có thể thực hiện tốt không. Nếu có, Almanak sẽ viết lại sách hướng dẫn cho tài chính dựa trên trí tuệ nhân tạo. Đây là cược lớn, nhưng cũng có cơ hội lớn.

Disclaimer:

1. Bài viết này được in lại từ [chainofthought]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Teng Yan]. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Learnnhóm, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bảo Đảm Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu ra, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.