Вступ

На ринку криптовалют користувачі можуть торгувати на традиційних централізованих біржах і вибирати інші DEXs. Тому ціна на той самий актив може відрізнятися на різних платформах, що призводить до попиту на котирування між платформами. Котирування криптовалютних активів на блокчейні здійснюється в основному через оракули (такі як Chainlink, API3 і т. д.). Окрім цінових даних, іншу інформацію також потрібно передавати на ланцюг оракулами.

Щодо оракулів, які надають котирування на ринку, більшість проектів пропонують функції котирування активів ліквідності. З огляду на негайність торгівлі, котирування повинні оновлюватися в реальному часі між різними платформами. Тому, вчасність є одним з важливих критеріїв для оцінки оракулів. Натомість, функція котирування менш ліквідних активів дещо відсутня. Зазвичай менш ліквідні активи є неоднорідними продуктами з відносно низькою частотою торгівлі. Тому аукціони використовуються частіше для торгівлі такими продуктами на ринку, і ціна не з'явиться до завершення угоди. Lithium Finance фокусується на менш ліквідних активах і є протоколом для оцінки менш ліквідних активів. Він відповідає попиту на ціни та пропозиції котирувань за допомогою економічних стимулів. Ця стаття зосереджена на його дизайні продукту та надає докладний аналіз його екологічного, фінансового моделювання та стану розвитку.

Що таке Lithium Finance?

Заснована в лютому 2021 року, команда Lithium Finance завершила свій токен публічної продажу до серпня. До вересня внутрішні мережеві тести продукту були завершені. Протокол, який в основному обслуговує клієнтів, яким потрібно оцінювати неліквідні та приватні активи, є протоколом ціноутворення активів з подвійною котируваною. Він стимулює участь користувачів за допомогою комбінації економічних токенів та токенів репутації.

Команда забезпечила $7.6 мільйонів засівного капіталу, очолюваного Hashed та Pantera Capital, всього за чотири місяці після свого створення. Команда працює протягом трьох років з моменту свого створення, але залишається відносно невеликою. Зміни на посадах генерального директора та технічного директора наприкінці 2021 року свідчать про проблеми з кадрами. Ці проблеми також спричинили затримки у розробці продукту. До цього часу продукт не був офіційно запущений на mainnet, хоча бета-версія вже була випущена на Polygon.

Бізнес-логіка

Lithium Finance - це DeFi оракул, який надає оцінку активів на основі штучного інтелекту та алгоритмів машинного навчання. У листопаді 2022 року команда запустила бета-версію Polygon, головним чином представивши три основні функції: збір інформації від спільноти за допомогою інцентивних політик, власних алгоритмів машинного навчання та гібридної моделі ціноутворення для оцінки активів. Екосистема в основному включає дві сторони: Шукачі Цін (Споживачі Даних) та Експерти Цін (Постачальники Даних). Шукачі Цін - це основні групи клієнтів, такі як проектні сторони, емітенти та інвестори, які потребують ціни на певний неліквідний актив. Експерти Цін - це учасники, такі як брокери, трейдери та інвестори.

Пошуковики цін задають питання про ціни на активи та надають винагороди (з LITH як стимулом) для того, щоб спонукати Експертів Ціну подавати точні оцінки активів протягом попереднього строку подання. Експерти з цін заробляють винагороди та репутаційні винагороди, відповідаючи на цінові запитання, розміщені в протоколі. Lithium Finance використовує модель торгівлі замовленнями, де Експерти з цін подають цінові ставки і ціни питань, схожі на учасників ринку, протягом визначеного періоду часу. Протокол агрегує пропозиції з декількох Експертів з цін для формування моделі ціноутворення та генерує остаточну оцінку, подану Пошуковиком цін.

Наразі протокол головним чином надає оцінки цін на активи на ринку NFT.

Джерело: LITH фінанси

Під час запиту ціновик може вручну створити завдання через веб-застосунок або використовувати програмування API для введення наступної інформації: деталі активів для оцінки, метод оцінки (наприклад, показники вартості власності або показники вартості підприємства), дата початку, крайній термін подання, фонд винагороди, мінімальний поріг репутації (це дозволяє ціновику приймати ціноутворення тільки від конкретної групи експертів з цін). і частота ціноутворення.

При публікації запиту протокол створить нову транзакцію в розумному контракті Lithium на блокчейні. Ця транзакція буде посилатися на ідентифікатор вмісту, який вказує на вміст, який в кінцевому підсумку буде збережений на IPFS. Після створення експерти з ціноутворення можуть надавати котирування через механізм ціноутворення.

Токеноміка

Економічний токен: LITH

LITH - це власний економічний токен у екосистемі Lithium Finance. Усі компенсації та фінансові винагороди в межах протоколу виражаються та виплачуються в LITH. Основні випадки використання включають у себе:

1. Баунті: Коли шукачі цін запитують про ціни, вони внесуть певну кількість токенів LITH у фонд винагороди, щоб компенсувати експертів з ціноутворення за надання ціни на активи.
2. Стейкінг: Експерти з цінового питання повинні застосовувати певну кількість LITH під час відповіді на запити щодо активів. Це робиться для забезпечення цілісності та точності оцінок та для розрахунку винагороди за інше.
3. Розподіл винагороди: Розподіл винагороди залежить від точності ціноутворення та обсягу LITH, який застосовується. При інших рівних умовах, чим більше експертів LITH ставлять, тим більше винагороди LITH вони отримають.

Команда провела публічні продажі токенів LITH за допомогою IEO та IDO. IEO відбувався два дні 3 серпня 2021 року, тоді як IDO було запущено 5-го. Максимальний обсяг LITH - 10 мільярдів токенів, з яких 200 000 виділені для IEO і 200 000 для IDO. Початкова ціна при вході на ринок становила $0.006.

Розподіл токенів LITH показано на малюнку нижче. Більшість токенів виділяються на операції та будівництво екосистеми, 65% призначені для винагород за стейкінг, спільноту та ліквіднісні стимули. Токени, виділені для стартапів та двох раундів приватного розміщення, становлять 19%, тоді як токени публічної продажу складають менше 1%. Решта 15% токенів призначені для команди та радників.

Джерело: Літіум Фінанс

Маркери LITH мають п'ятирічний період розблокування. Частина відкритої продажу розблоковується при розміщенні, 20% частини приватного фінансування розблоковується при розміщенні, а решта частини лінійно звільняється щоденно протягом одного року. Токени, виділені команді та радникам, мають період блокування 6 місяців і лінійно розблоковуються щоквартально протягом двох років. Токени, виділені інвесторам першого раунду, лінійно звільнюються повністю протягом одного року. Токени для спільноти розблоковуються 5% при розміщенні, а решта 5% лінійно звільняються щомісяця протягом п'яти років. Токени для екосистеми розблоковуються на 2% при розміщенні, а решта 5% лінійно звільняються щомісяця протягом п'яти років. Маркери LITH, використані для забезпечення ліквідності на ринку, розблоковуються на 5% при розміщенні, а решта 5% лінійно звільняються щомісяця протягом п'яти років.

Бали Репутації

Бали Репутації (RP) відображають репутацію учасників протоколу. Вони діють як ваговий фактор, коли експерти з цін формують ціни. Чим більше RP у пулі, тим більший вплив на ціни. Спочатку кількість токенів RP для експертів з цін - 0. RP можна отримати лише від участі в екосистемі, і їх не можна передавати або торгувати. З часом, чим більше експертів з цін беруть участь у формуванні цін, тим більше RP покращує точність цін. Як тільки репутація експертів з цін зростає, їх вплив на ринкові ціни також буде посилюватися.

Бали репутації поділяються на дві категорії: загальні бали репутації та специфічні бали репутації для класу активів або сектору. Під час складання котирувань експерти з цін на потребують ставити бали репутації. Чим більше балів репутації ставлять, тим більший гіпотетичний обсяг замовлення подається експертом з ціни. Під час кожного запиту на ціноутворення експерти з цін будуть піддаватися певним обмеженням ставок. Експерти з цін з вищою репутацією можуть отримувати вищі обмеження ставок.

Оскільки репутаційний бал RP визначає вагу введення оцінки ціни, високорепутаційні цінові експерти разом стають лідерами цін на ринку. Користувачі з високою репутацією стануть частиною спільноти лідерів ринку.

Механізм ціноутворення

Lithium Finance використовує механізм подвійного квотування, де експерти з цін формують ринок, надаючи котирування на покупку та продаж активів. Коли в протоколі збирається велика кількість учасників, отримується відносно точна ціна. Експерти з цін ставлять репутаційні бали, щоб представляти розмір їх заявок на котирування. Однак репутаційні бали використовуються лише як розмір симульованих заявок для вирішення ринку та не використовуються для покупки активів. На відміну від традиційних бірж, вирішення ринку на Lithium Finance не є в реальному часі. Усі котирування очищаються в кінці періоду подання. Як показано на малюнку нижче, очищена ціна визначається після того, як всі ціни подані, і очищена ціна - $108.

Джерело: документи LITH finance

Для забезпечення чесності котирувань та запобігання маніпулюванню протокол також ввів зашифровану схему подачі заявок для захисту конфіденційності даних через повну прозорість угод та даних на блокчейні. Усі оціночні ціни зашифровані перед поданням, а випадкові дані вводяться в дані перед зашифруванням їх експертами. Тільки експерти з цінами знають ці випадкові дані, і жоден інший експерт з цінами не матиме доступу до відповідної інформації до періоду розкриття.

Поточний розвиток

Продукт Lithium Finance ще не був офіційно запущений на головній мережі. Наразі лише бета-версія випущена на Polygon. Розробницька команда невелика, що спричинило деякі затримки. Згідно з офіційними даними, кількість експертів з цін наразі перевищує 200 000.

Джерело: lith фінанси

На рівні протоколу вони активно шукають партнерів і відкрили інтерфейси розумних вузлів. Вони уклали понад 20 екологічних угод про співпрацю, включаючи Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio та інші.

Джерело: LITH фінанси

Висновок

Lithium Finance пропонує послуги оцінки для неліквідних активів, ніша, в якій мало конкурентів і обмежений попит. Протокол заохочує експертів з ціноутворення давати точні оцінки, винагороджуючи їх економічними токенами та репутаційними балами. Він також запобігає зловживанням через шифрування та стейкінг. Логіка дизайну продукту міцна. Однак з моменту заснування в лютому 2021 року проект побачив зміну як свого генерального директора, так і головного технічного директора, що призвело до затримок у розвитку. Майбутнє проекту залишається невизначеним, хоча бета-версія вже доступна.